समाचारं

विद्यमानाः बंधकव्याजदराः पुनः पतिताः सन्ति। २२ जुलै दिनाङ्के एकवर्षीयऋणप्राइमरेट् (LPR) १० आधारबिन्दुभिः न्यूनीभूतः ३.३५% यावत्, पञ्चवर्षेभ्यः अपि च ततः अधिकेभ्यः LPR १० आधारबिन्दुभिः न्यूनीभूतः ३.८५% यावत् अभवत् यतो हि वर्तमान बंधकव्याजदराणां ९९% भागः ५ वर्षाणाम् अधिककालस्य एलपीआर-सङ्गतः अस्ति, अतः अस्य अर्थः अस्ति यत् ऋणग्राहकस्य विद्यमानस्य बंधकव्याजदरस्य अपि १० आधारबिन्दुभिः न्यूनता भविष्यति

विद्यमानबन्धकव्याजदरेषु न्यूनतायाः द्वौ अर्थौ स्तः । प्रथमः अर्थः अस्ति यत् यतः विद्यमानः बंधकव्याजदरः ५ वर्षाणाम् अधिककालेन एलपीआर-सङ्गतः अस्ति, यदा उत्तरं पतति तदा पूर्वमपि पतति प्रथमगृहव्याजदरसमायोजनस्य तुलने अस्मिन् समायोजने अधिकसमूहाः सम्मिलिताः सन्ति तथा च व्यापकं कवरेजं भवति, यत्र न केवलं नवीनऋणानि विद्यमानऋणानि च, अपितु प्रथमगृहऋणानि द्वितीयगृहऋणानि च समाविष्टानि सन्ति विद्यमान बंधकव्याजदरेषु एषा न्यूनता गृहक्रेतृणां वित्तीयभारं अधिकं न्यूनीकर्तुं साहाय्यं करिष्यति तथा च उचितगृहक्रयणस्य आवश्यकतां उत्तमरीत्या पूरयिष्यति। मार्केट एजेन्सीभिः गणनानुसारं यदि कुलबन्धकऋणं १० लक्षं युआन् भवति, ३० वर्षस्य अवधिः भवति तथा च मूलधनव्याजयोः समानराशिषु पुनर्भुक्तिः भवति तर्हि मासिकव्याजव्ययस्य प्रायः ५७ युआन् रक्षितुं शक्यते, कुलव्याजं च रक्षितुं शक्यते २०,००० युआन् अधिकं भवति ।

द्वितीयः अर्थः अस्ति यत् विद्यमानाः बंधकव्याजदराः न्यूनीकृताः सन्ति । सरलतया वक्तुं शक्यते यत् यदा ऋणग्राहकः गृहं क्रीतवान् तदा बंधकऋणस्य व्याजदरः अधिकः आसीत्, अधुना नूतनबन्धकऋणस्य व्याजदरः न्यूनः अस्ति यत् निर्गतस्य बंधकऋणस्य व्याजदरः न्यूनीभवति वा अपि नवनिर्गतव्याजदरस्तरं प्रति पतति। अस्मिन् विषये सम्प्रति विपण्यां उच्चैः स्वराः विवादाः च सन्ति । तर्कं स्पष्टीकर्तुं न कठिनं यत् एतत् यत् केन्द्रीक्रियते तत् पञ्चवर्षेषु एलपीआर-क्षयः न, अपितु ऋणव्याजदराणां "प्लस् अथवा माइनस् आधारबिन्दुषु" परिवर्तनम् अस्ति उदाहरणार्थं, यदि ऋणग्राहकस्य बंधकऋणं २०२० तमे वर्षे निर्गतं भवति तर्हि तस्मिन् समये राष्ट्रियप्रथमवारं गृहव्याजदरनीतेः निम्नसीमा ५ वर्षाणाम् अधिककालं यावत् LPR भवति, प्रथमवारं गृहव्याजदरनीतेः च निम्नसीमा भवति यस्मिन् नगरे ऋणग्राहकः स्थितः अस्ति तस्मिन् नगरे "5 वर्षाणाम् अधिककालं यावत् LPR + 55 आधारबिन्दुः" इति । तदनन्तरं राष्ट्रियप्रथमवारं गृहव्याजदरनीतेः निम्नसीमा न्यूनीकृत्य मे २०२४ तमे वर्षे रद्दीकृता यत्र ऋणग्राहकः स्थितः तस्मिन् नगरे प्रथमवारं गृहव्याजदरः अपि "LPR-45 basis points over" इति न्यूनीकृतः अस्ति ५ वर्षाणि।" अस्मिन् समये, ऋणग्राहकः स्वस्य बंधकस्य व्याजदरं "5 वर्षाणाम् अधिककालस्य कृते LPR + 55 आधारबिन्दवः" इत्यस्मात् "LPR - 5 वर्षाणाम् अधिककालस्य कृते 45 आधारबिन्दून्" यावत् न्यूनीकर्तुं अनुरोधं कर्तुं शक्नोति वा।

विद्यमानबन्धकव्याजदराणां न्यूनीकरणस्य विषये सामान्यदृष्टिकोणद्वयम् अस्ति । एकः दृष्टिकोणः अस्ति यत् विद्यमानं बंधकव्याजदरं नूतनबन्धकव्याजदरस्तरं प्रति न्यूनीकर्तुं उपभोक्तृभिः उत्पादस्य क्रयणानन्तरं उत्पादस्य मूल्यं न्यूनीकृतम् इति आविष्कृत्य मूल्यान्तरस्य प्रतिदानं याचयित्वा तुल्यम् अस्ति, यत् न करोति सम्यक् भावः । अन्यत् मतं यत् विद्यमानबन्धकानां व्याजदराणां न्यूनीकरणेन ऋणग्राहिणां व्याजव्ययस्य रक्षणं कर्तुं, विद्यमानस्य नूतनस्य च बन्धकस्य व्याजदरान्तरं संकुचितं कर्तुं, शीघ्रं परिशोधनस्य घटनां न्यूनीकर्तुं, अवैधपुनर्ऋणस्य न्यूनीकरणं च कर्तुं साहाय्यं कर्तुं शक्यते न केवलं उपभोगस्य पुनर्प्राप्त्यर्थं विस्ताराय च अनुकूलं भवति, अपितु ऋणजोखिमान्, कानूनविनियमानाम् उल्लङ्घनस्य जोखिमान् च निवारयितुं साहाय्यं करोति

विद्यमानबन्धकव्याजदराणां न्यूनीकरणविषये विवादः "आधारे" अस्ति, अर्थात् किमर्थं कियत् न्यूनीकर्तव्यः इति । २०२३ तमस्य वर्षस्य अगस्तमासे वित्तीयप्रबन्धनविभागेन "विद्यमानप्रथमगृहऋणानां व्याजदराणां न्यूनीकरणस्य प्रासंगिकविषयेषु सूचना" जारीकृता, तस्य वर्षस्य सितम्बरमासे विद्यमानबन्धकव्याजदराणां न्यूनीकरणस्य आधिकारिकरूपेण आरम्भः अभवत् परन्तु एतत् ज्ञातव्यं यत् वित्तीयप्रबन्धनविभागेन रेखा आकृष्यते - समायोजितः व्याजदरः यस्मिन् नगरे मूलऋणं निर्गतम् आसीत् तस्मिन् नगरे प्रथमगृहऋणव्याजदरनीतेः निम्नसीमायाः न्यूनः न भवितुम् अर्हति एषः उपायः न केवलं नगरविशिष्टनीतीनां सिद्धान्तस्य अनुसरणं करोति, अपितु समयकारकं अपि गृह्णाति, विचारान् स्पष्टीकरोति, विद्यमानबन्धकव्याजदराणां न्यूनीकरणाय आधारं च प्रदाति

अर्थस्य परवाहं न कृत्वा विद्यमानस्य बंधकव्याजदराणां न्यूनतायाः विषये विविधाः चर्चाः ऋणग्राहकानाम् आवश्यकतानां श्रृङ्खलां प्रतिबिम्बयन्ति - वित्तीयव्ययस्य न्यूनीकरणं, गृहक्रयणस्य अपेक्षां स्थिरं करणं, उपभोगस्य इच्छां वर्धयितुं इत्यादयः विपण्यां सर्वेषां पक्षैः एतस्य तर्कसंगतरूपेण व्यवहारः करणीयः, मूल्याङ्कनं च कर्तव्यम् विवेकपूर्वकम् । ऋणग्राहकाः स्वस्य बंधकस्य पुनः मूल्यनिर्धारणस्य तिथिं ज्ञातुम् अत्यावश्यकम्। एलपीआर-क्षयस्य कारणेन विद्यमान-बंधक-व्याज-दरयोः न्यूनता एकस्मिन् रात्रौ न भवति । बंधकस्य पुनः मूल्यनिर्धारणस्य तिथयः मुख्यतया द्वयोः वर्गयोः विभक्ताः सन्ति : प्रत्येकवर्षस्य जनवरीमासे १ दिनाङ्कः पुनः मूल्यनिर्धारणदिनाङ्कः इति गण्यते, प्रथमऋणस्य वितरणस्य तिथयः पुनः मूल्यनिर्धारणदिनाङ्कः इति गण्यते यथा, यदि ऋणग्राहकस्य प्रथमा ऋणवितरणस्य तिथिः अगस्तमासस्य २२ दिनाङ्कः अस्ति, यदि सः "प्लवमानव्याजदरेण" पद्धतिं चिनोति तर्हि प्रतिवर्षं अगस्तमासस्य २२ दिनाङ्के नीतिपरिवर्तनस्य आधारेण बंधकव्याजदरस्य पुनः मूल्यं निर्धारितं भविष्यति तदनन्तरं, ऋणग्राहकाः अपेक्षाः अधिकं स्थिरीकर्तुं स्वस्य बंधकपुनर्मूल्यनिर्धारणतिथिषु नवीनतम-एलपीआर-प्रवृत्तिषु च आधारेण निधि-प्राप्तीनां व्ययस्य च लयस्य योजनां यथोचितरूपेण कर्तुं शक्नुवन्ति (अस्य लेखस्य स्रोतः : आर्थिकदैनिकः लेखकः गुओ जियुआन्)