новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

текст: команда рена зепинга

я думаю, все видели подобные новости. объем продаж автомобильной промышленности китая достигал новых максимумов один за другим.в 2023 году она стала крупнейшей страной в мире по производству, продажам и экспорту автомобилей с 30,16 млн, 30,09 млн и 5,22 млн автомобилей соответственно, что представляет собой рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 11,6%, 12% и 57,4%. в частности, взрывной рост продаж транспортных средств на новых источниках энергии за счет смены полосы движения и обгона составил 9,49 млн единиц, что на 37,9% больше, чем в прошлом году. экспорт также превысил 4,42 миллиона автомобилей японии и стал первым в мире.

но с другой стороны，за быстрым развитием отрасли стоит жалкая ситуация: деньги зарабатываются, но не зарабатываются, и отрасль в целом несет убытки.. доля рынка автомобилей, работающих на топливе, неуклонно теряет позиции, а электромобили, как правило, несут большие потери.

существует огромный разрыв в прибыльности между китайскими автомобильными компаниями и зарубежными автомобильными компаниями.. в первой половине 2024 года общая прибыль 18 автомобильных компаний китая, котирующихся на бирже, составит всего 48,8 млрд юаней (включаябид, вэй сяоли,пкк, саик,великая стена、благоприятныйи т. д.), в то время кактойотаодна компания получила чистую прибыль в размере 125,3 млрд юаней, volkswagen — 79,5 млрд юаней, и даже general motors, признанная традиционная автомобильная компания, получила прибыль в 42,1 млрд юаней.

вы шокированы? поскольку китай является крупнейшей страной по производству и продажам автомобилей, совокупная прибыль всех китайских автомобильных компаний составляет менее половины прибыли toyota.видя достижения, мы должны также видеть проблемы и скрытые заботы и не должны успокаиваться.

будучи ведущей в мире отраслью в области технологий, рынка и экспорта, новые энергетические автомобили китая достигли больших успехов в перестроении и обгоне.почему прибыли настолько малы, а компании борются на грани жизни и смерти? это должно заставить нас задуматься.

1 китай стал крупнейшей страной по производству, продажам и экспорту автомобилей

с одной стороны, общий объем продаж автомобилей в китае достиг новых максимумов, а новые источники энергии переживают бум.. в первой половине 2024 года продажи автомобилей в китае достигли 13,96 млн единиц, увеличившись на 5,7% в годовом исчислении, из которых продажи автомобилей на новых источниках энергии составили 4,903 млн единиц, увеличившись на 34,3% в годовом исчислении; доля рынка достигла 35,12%. ожидается, что продажи автомобилей в 2024 году составят около 32 миллионов единиц, а продажи новых источников энергии могут превысить 13 миллионов единиц, при этом уровень проникновения превысит 40%.

экспорт автомобилей побил рекорды, и китай заменил японию и стал доминировать на мировом автомобильном рынке.в 2023 году китай превзойдет японию и станет крупнейшим экспортером автомобилей. в первой половине 2024 года объем экспорта автомобилей достиг рекордного уровня в 2,79 миллиона автомобилей, из которых 605 000 новых энергоносителей увеличились в годовом исчислении. автомобилей было экспортировано, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 13,2%. ожидается, что экспорт автомобилей в течение года превысит 7 миллионов единиц.

производство автомобилей в китае занимает первое место в мире, почти в два раза превышая производство автомобилей в сша, а новые источники энергии составляют половину мирового производства.с 2020 года производство автомобилей в китае четыре года подряд составляет более 30% от общемирового объема, а в 2023 году объем производства составит 30,16 млн единиц. что касается новой энергии, глобальные продажи новой энергии достигнут 14,653 миллиона автомобилей в 2023 году, а продажи новой энергии в китае составят 9,495 миллиона, что составит 64,8% от мирового объема.

2 отрасль в целом несет убытки, а ее рентабельность невысока

другая сторона，рентабельность автомобильной промышленности китая крайне низка. по сравнению с зарубежными автомобильными компаниями, отечественные автомобильные компании испытывают проблемы, будь то чистая прибыль, валовая прибыль, чистая прибыль или чистая прибыль на автомобиль.。

с точки зрения прибыли китайские автомобильные компании имеют низкую прибыльность.с января по июнь 2024 года общая чистая прибыль китайских автомобильных компаний, котирующихся на бирже, составила всего 48,8 млрд юаней, что составляет менее половины прибыли toyota motor и эквивалентно 60% прибыли volkswagen group.на его долю приходится 31% мирового производства и продаж, но он получает лишь 9% прибыли.. byd, самая прибыльная автомобильная компания китая, имеет прибыль в размере 13,6 млрд юаней, занимая 10-е место в мире. это также единственная китайская автомобильная компания, которая входит в десятку крупнейших в мире по объему продаж и прибыли. но все же ниже, чемфордяпонские и американские автомобильные компании, такие как honda и другие, используют автомобили, работающие на топливе. автомобильным компаниям срочно необходимо увеличить прибыль.

с точки зрения валовой прибыли и чистой прибыли отечественные автомобильные компании серьезно разделены.. только четыре автомобильные компании — geely, great wall, baic и byd — достигли этого уровня.международный уровень(валовая прибыль составляет 15%, чистая прибыль - более 4%), большинство государственных автомобильных компаний находятся в сложной ситуации с прибылью, а новые силы, как правило, борются на грани жизни и смерти. даже li auto, показавшая хорошие результаты в 2023 году, и thalys, работающая на базе huawei, сообщили о чистой прибыли менее 3% в 2024 году.

с точки зрения чистой прибыли от велосипедов существует большой разрыв с зарубежными автомобильными компаниями.. только две китайские автомобильные компании, great wall и geely, получили чистую прибыль от продаж велосипедов в размере 10 000 юаней. все немецкие bba стоят выше 35 000 юаней, американские gm — 32 700 юаней, японские toyota — 32 000 юаней, а корейские hyundai —киа24 000 юаней, 12 800 юаней и 11 100 юаней great wall geely соответственно; разрыв очевиден по сравнению с международными сравнениями.

стоит отметить, что в связи с усилением инволюции отрасли,li auto по-прежнему может поддерживать чистую прибыль на уровне 30 000 юаней на автомобиль в 2023 году, но в первой половине 2024 года она упала до 9 000 юаней; byd, лидер рынка электромобилей, также немного снизился с 10 000 юаней до 9 800 юаней; чистая прибыль велосипедов второго эшелона saic, changan, baic и gac колеблется между 2000 и 3000 юаней, а автомобильные компании, возглавляемые новыми силами, обычно «теряют деньги на каждом произведенном ими велосипеде».

судя по другим показателям, весь автопром настроен не оптимистично.средняя валовая прибыль 18 зарегистрированных автомобильных компаний упала более чем на 5 пунктов за 10 лет. хотя в первой половине 2024 года она выросла, валовая прибыль, составляющая всего 10,53%, отражает то, что автомобильные компании сталкиваются с огромным давлением. рентабельность собственного капитала roe упала до 2,31%. рентабельность совокупных активов roa упала до 0,75%.

3. почему большинство автомобильных компаний находятся на грани жизни и смерти?

3.1 отсутствие эффекта масштаба

во всем мире автомобильные компании с высокой прибыльностью имеют одну особенность: высокий объем продаж.. за исключением велосипедов с чистой прибылью более 10 000 юаней.теслагодовой объем продаж составляет 1,81 миллиона автомобилей, а остальные продажи составляют более 3 миллионов автомобилей. среди них такого масштаба достиг только китайский бренд byd.

автомобили – это отрасль высоких инвестиций, ниокр и экономии на масштабе.。основными постоянными затратами являются ниокр и продажи.инвестиции в ниокр влияют на скорость итерации модели, техническую мощь и долгосрочную силу бренда. инвестиции в продажи напрямую влияют на текущие продажи.

сравнивая byd, у которого самый высокий объём продаж в китае, с toyota, которая является номером один в мире.: в 2023 году расходы toyota на исследования и разработки составят 64,1 млрд юаней, общие расходы, такие как продажи и администрирование, составят 185,5 млрд юаней, а средняя стоимость автомобиля составит 22 000 юаней. расходы byd на исследования и разработки составляют 39,6 млрд юаней, общие расходы, такие как продажи и администрирование, — 38,7 млрд юаней, средняя стоимость автомобиля — 25 900 юаней; общий объем инвестиций toyota в ниокр, а также общие и административные расходы в 3,18 раза больше, чем у byd, но из-за преимущества масштаба стоимость одного автомобиля по-прежнему на 14,3% ниже, чем у byd.

преимущество стоимости велосипеда еще больше усиливается эффектом масштаба и превращается в преимущество в прибыли.. в первой половине 2024 года объем продаж toyota был в 3,5 раза выше, чем у byd, но ее чистая прибыль была в 9,2 раза выше, чем у byd.за отсутствием прибыли и эффектом масштаба стоит разница в размерах рынка. китайским автомобильным компаниям необходимо ускорить свои усилия по выходу на глобальный рынок.。

3.2 недостаточная сила независимого бренда

по-прежнему существует разрыв между премиальными возможностями независимых брендов и брендов совместных предприятий.бренды совместных предприятий являются «дойными коровами» многих традиционных автомобильных компаний. с изменением концепций потребления на китайском рынке количество совместных брендов постепенно пришло в упадок, после наступления эпохи электрификации отечественные бренды быстро расширили свои преимущества; с 2020 по 2023 год доля рынка независимых брендов выросла с 36,5% до 61,9%. снижение доли совместных брендов привело к снижению прибылей традиционных автомобильных компаний, однако прибылей, приносимых независимыми брендами, недостаточно, чтобы восполнить этот пробел.

в настоящее время пользователи, как правило, все еще находятся на этапе «стремления к экономической эффективности» при выборе независимых брендов., рынок все еще постепенно изучает независимые бренды выше среднего уровня. возьмем, к примеру, byd, у которой самый высокий объем продаж. ее чистая прибыль от велосипедов составляет около 10 000 юаней, но ее самые популярные модели по-прежнему экономичны. great wall и geely, занимающие первое и второе места по чистой прибыли от велосипедов, также ориентируются на диапазон 150 000–200 000 юаней и не являются такими высококлассными, как бренды совместных предприятий.

премиализация электрических брендов улучшается, но страдает от инволюции.например, независимая новая энергетиканио, возможности премиум-класса были признаны рынком, заняв первое место на рынке электромобилей с объемом продаж более 300 000 юаней. однако из-за огромных инвестиций в исследования и разработки чистая прибыль велосипедов автомобильных компаний по-прежнему не оптимистична. аналогичным образом, чистая прибыль ideal bicycle достигнет 30 000 юаней в 2023 году, что сопоставимо с прибылью зарубежных автомобильных компаний. однако из-за войны между отечественными автомобильными компаниями ей приходится присоединиться к торговле по рыночной цене.

3.3 различия поколений в технической мощи

в первой половине новой энергетики китай лидирует.интеллектуализация началась только во второй половине года. интеллектуальное вождение — это первая область суперприложений ии, и нашей стране еще предстоит пройти долгий путь.。

производителям автомобильных полупроводников необходимо срочно преодолевать узкие места, чтобы добиться автономности и справиться с изменчивостью зарубежной политики. крупнейшими мировыми производителями микросхем автомобильного класса являются tsmc, samsung и united microelectronics. «закон о чипах» 2020 года, а также ряд зарубежных ограничений и запретов на инвестиции, введенные в 2022 году, нацелены на чипы eda, затрагивающие многие области, такие как программное обеспечение и чипы. автопроизводители активизировали свои усилия по накоплению запасов чипов, а рост затрат привел к резкому снижению. прибыли за последние три года. основная технология контролируется другими, а китайские автомобильные компании занимают пассивную позицию.

с 2023 по 2024 год процесс автономности в автомобильных силовых полупроводниках, микроконтроллерах и других областях будет значительным. некоторые независимые автомобильные компании добились самостоятельной разработки конструкции основного управляющего чипа и проверки интеллектуальной модели вождения. нопо-прежнему существует определенный пробел в области процессоров вычислительной мощности искусственного интеллекта, проектирования eda и производства пластин.. в первой половине 2024 года более 50% клиентов asml будут из китая. графические процессоры nvidia по-прежнему являются лучшим выбором для отечественных вычислительных центров интеллектуального вождения. в эпоху искусственного интеллекта, когда затраты на вычислительную мощность растут, и если автономия в ключевых областях не может быть достигнута, автомобильная промышленность китая столкнется с большим бременем исследований и разработок и рисками в цепочке поставок.

3.4 инволюция отрасли усиливается

инволюция – это синтетическая ошибка ценовой войны и захвата рынка.. обмен цены на объем является одной из стратегий захвата рынка. при постепенном создании эта стратегия способствует стимулированию жизнеспособности рынка.но длительная, неограниченная и всесторонняя ценовая война в отрасли разрушительна.。

с 2023 года ценовая война в отрасли вышла из-под контроля. в январе 2023 года tesla china анонсировала свою модель 3 имодель yснижение цен с 20 000 до 48 000 юаней стало первым выстрелом в ценовой войне и вызвало цепную реакцию. по данным ассоциации легковых автомобилей, общая средняя закупочная цена на рынке транспортных средств на новых источниках энергии упала со 191 000 юаней в марте 2023 года до 172 300 юаней в марте 2024 года.

тенденция инволюции сохраняется и по сей день.есть даже признаки усиления. в первой половине 2024 года почти все крупные автомобильные компании реализовали стратегии снижения цен, а на новые модели по льготным ценам пришлось почти половина от общего количества выпущенных за тот же период. согласно данным, по состоянию на июнь 2024 года общая процентная ставка терминала для продаж автомобилей достигла ошеломляющих 21,2%.

в краткосрочной перспективе цены упали, а продажи выросли.. но отдаленные результаты синтеза таковы:рост доходов не может идти в ногу с ростом затрат, что усугубляет дилемму снижения прибыли.затраты на ниокр увеличились, но отсутствует эффект масштаба для амортизации затрат, а также трудности с повышением цен на независимые бренды, отпускная цена велосипедов снизилась, что привело к увеличению продаж, но не доходов;автопроизводителям станет труднее выжить。

4 как отрасль может выйти из неприятностей? четыре основных решения

4.1 выход в море: лучше перекатиться внутрь, чем выкатиться. при выходе в море места становится в десять раз больше.

зарубежные продажи byd составили 14%, а toyota — 85%. на долю haier и midea за рубежом приходится более 50% выручки. вслед за текстилем и бытовой техникой неизбежна глобализация автомобильной промышленности.

на зарубежном рынке есть место для триллионов долларов, что является ключом к достижению эффекта масштаба.это общая тенденция — выходить за границу, чтобы конкурировать с американскими, немецкими и японскими автомобильными компаниями. это может не только создать дополнительный рост на фоне запасов, снизить постоянные затраты автомобильных компаний, но также повысить влияние и премиальность независимых брендов. . в первой половине 2024 года было экспортировано 2,793 миллиона автомобилей на сумму 55,16 миллиарда долларов сша. ожидается, что годовой экспорт достигнет 7 миллионов автомобилей на сумму около одного триллиона юаней;

за рубежом растущий рынок новых энергетических транспортных средств огромен.. в первом полугодии было экспортировано 605 000 автомобилей на новых источниках энергии, что составляет 21,6%. предполагается, что экспорт за весь год может достичь 1,6 миллиона автомобилей. основываясь на консервативных расчетах темпов роста, ожидается, что по мере увеличения уровня проникновения и увеличения средней цены на экспортируемые велосипеды масштабы китайских новых энергетических транспортных средств за рубежом превысят один триллион юаней к 2030 году.

китайские автомобильные компании уже обладают техническими возможностями для выхода за границу.. представители традиционных автомобильных компаний, выходящих за границу, — это bmw и toyota. гоночные технологии bmw и экономия энергии с малым объемом двигателя являются основой успеха в зарубежных поездках в эпоху топливных автомобилей. китайские бренды обладают достаточным наследием в области электрификации и передовыми интеллектуальными технологиями.

необходимо стимулировать автомобильные компании к увеличению зарубежных инвестиций и повышению узнаваемости бренда за рубежом., экспорт передовых интеллектуальных технологий, побуждая все больше и больше иностранного капитала к стратегическому сотрудничеству с независимыми брендами, образуя новую волну «обратных совместных предприятий». чтобы стимулировать иностранные инвестиции отечественных автомобильных компаний, они могут строить заводы в благоприятных для экспорта районах в соответствии с экспортной политикой китая и обеспечивать поддержку и стимулы для новой энергетической инфраструктуры.

4.2 бренд: сосредоточьтесь на высоком уровне и накапливайте технологические преимущества.

независимые бренды должны занять рыночную долю брендов совместных предприятий и ускорить развитие высокого класса.

прорыв на рынок элитных товаров является трамплином для достижения скачка прибыли.. независимые бренды имеют возможность полностью заменить совместные предприятия и бренды с иностранными инвестициями на рынке среднего и низкого ценового сегмента и превзошли совместные предприятия и предприятия с иностранными инвестициями в области электрификации.но избегайте дилеммы «самовнушения». сосредоточьтесь на ценовой войне, а не на ценовой войне.

значение ценностной войны выходит за рамки ценовой войны:автомобильная промышленность ускоряет переход к пользовательскому опыту как к основе конкуренции.как захватить умы пользователей — ключ к созданию ценности. в начале 21 века китайский рынок соответствовал мировому. в то время рынок отдавал предпочтение совместным предприятиям с передовыми технологиями двигателей. поскольку основной группой потребителей автомобилей стали люди, родившиеся в 1980-х, 1990-х и 2000-х годах, внимание пользователей к ценности сместилось в сторону интеллектуального, персонализированного, индивидуального и дифференцированного опыта путешествий.

технологии — волшебное оружие, позволяющее победить первым. япония закрепилась в эпоху топливных транспортных средств, поскольку у нее есть собственная разработка в области двигателей малого объема. bmw превратилась в бренд высокого класса с технологией купе. сегодня китайские компании, производящие автомобили на новых источниках энергии, находятся на шаг впереди в области интеллекта. основываясь на своих технологических преимуществах, они консолидируют внимание пользователей и адаптируются к изменениям рыночного спроса, а затем постепенно переходят к продуктам высокого класса.

во-вторых, создайте новую экосистему и сосредоточьтесь на пользовательском опыте, чтобы еще больше расширить возможности автомобильных брендов.независимо от того, стремится ли huawei стать «bosch» в эпоху умных автомобилей, nio производит мобильные телефоны и чипы собственной разработки, или xiaomi запускает по сути компоновку «дома для людей-автомобилей», все они нацелены на глубокую фиксацию; потребности пользователей и обеспечение максимального удобства при создании смартфонов. преобразуйте новую экологию.

4.3 ниокр: взять на себя инициативу в освоении передовых технологий интеллектуального вождения

чипы мобильных телефонов остались в прошлом, и беспилотные автомобили и чипы искусственного интеллекта не смогут повторить ту же ошибку снова.эра искусственного интеллекта все еще находится в первой половине, когда основное внимание уделяется крупным моделям и вычислительным мощностям; вторая половина будет сосредоточена на суперприложениях и расширении сценариев коммерциализации со стороны c и b.интеллектуальное вождение станет крупнейшей областью суперприложений в эпоху искусственного интеллекта, а также треком уровня триллиона, который в настоящее время наиболее близок к кануну его реализации.

с одной стороны, технология автономного вождения уже сформировалась и накопилась. легковые автомобили l3 появились на рынке начиная с 2023 года, а беспилотные такси l4 уже выпущены на дороги без присмотра в китае. помимо ожидания открытия политики и стандартных подробностей, технически следующая проблема заключается в том, чтобы просто уменьшить «угловые случаи» (corner case) из слоя обучения алгоритма.

с другой стороны, предпосылка оптимизации алгоритма по-прежнему неотделима отданные и вычислительная мощностьдва основных элемента. что касается данных, китай располагает огромным объемом данных о туристических услугах и пилотных операциях, которые можно использовать для обучения;но с точки зрения вычислительной мощности автомобильные компании по-прежнему полагаются на зарубежные поставки., нвидиа единственная. под влиянием экспортного контроля производительность графического процессора, которую отечественные автомобильные компании смогут получить в будущем, будет значительно отставать от зарубежных автомобильных компаний.придерживаться ключевой замены в области графических вычислений и осознавать, что автономность автомобильных полупроводников является главным приоритетом.。

«новая инфраструктура искусственного интеллекта» также имеет решающее значение, требуя от автомобильных компаний, компаний, занимающихся высокими технологиями, туристических компаний, компаний, предоставляющих услуги передачи данных и коммуникационных отраслей, совместного участия в разработке интеллектуального вождения.. развитие интеллектуального сетевого подключения недостаточно, чтобы полагаться только на автомобильные компании. чтобы добиться полного охвата дорожных испытаний, облачных испытаний, периферийных вычислений, спутниковых карт, работы и обслуживания больших данных, крупномасштабных транспортных моделей и т. д., лидеры отрасли. и исследовательские институты должны работать вместе для совместной разработки и перекрестной проверки, взяв на себя ведущую роль в реализации зрелых решений для автономного вождения,экспортируйте опыт, полученный благодаря технологическим преимуществам, на зарубежные рынки, чтобы организовать атаку по уменьшению размерности.。

4.4 антиинволюция: отрасли нужна здоровая конкурентная экология и среда развития

позитивная экология и здоровая конкуренция — путь к устойчивому развитию, а сопротивление инволюции и сохранение прибыли — ключ к перелому ситуации.остановите инволюцию, и у прибылей отрасли появится пространство для взрывного роста. если консервативно предположить, что 75% отечественных автомобильных компаний могут поддерживать чистую прибыль в размере 10 000 юаней на автомобиль, общая годовая чистая прибыль отрасли превысит 220 миллиардов юаней.

прежде всего нужно быть готовым к опасности в мирное время.достижения автомобильной промышленности китая неоспоримы. после десяти лет смены полос движения и обгонов ее технологии и бренды стали конкурентоспособными в мире, а рост независимых автомобильных компаний начал набирать обороты.но мы также должны объективно осознавать, что наш уровень прибыли ниже мирового.предприятия, которые зарабатывают деньги только на криках, неустойчивы, а автомобильная промышленность остро нуждается в здоровой конкурентной среде. важно не следовать старому пути фотоэлектричества и стали, где «нет технологий и производственных мощностей, нет рынка и нет прибыли».

во-вторых, обратитесь к экологии автомобильного развития японии.toyota, honda и suzuki, три основных японских автомобильных компании, долгое время поддерживали здоровую конкуренцию. даже когда в конце 20-го века япония вступила в рецессию и зарубежные рынки сократились, внутренних конфликтов или ценовых войн было мало, и в целом сохранялось здоровое развитие японской автомобильной промышленности. это также важная причина, почему toyota, honda и suzuki по-прежнему входят в десятку крупнейших автомобильных компаний мира.

наконец, только поддерживая здоровую конкурентную среду, формируя благоприятную экосистему сотрудничества среди коллег и достигая беспроигрышной ситуации, мы можем поддерживать высокие инвестиции в ниокр.только решив проблемы аппаратного заклинивания, беспилотного вождения и новых энергетических диверсифицированных технологических маршрутов, которые могут ограничить будущее развитие, мы сможем достичь настоящей автомобильной мощи.