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autor | yi yan
editor |

os três grandes nomes da indústria automobilística entregaram seu melhor relatório semestral!

recentemente, na acirrada competição no mercado automobilístico da china, os três principais fabricantes privados de automóveis entregaram seus boletins de desempenho semestrais.

a byd obteve um lucro líquido de 13,6 bilhões no primeiro semestre do ano, com uma renda média diária de mais de 70 milhões, receita superior a 300 bilhões de yuans e uma margem de lucro bruto geral de 20%. quatro anos e se destaca dos três pelo seu enorme tamanho.

eauspiciosoa receita no primeiro semestre do ano ultrapassou pela primeira vez 100 mil milhões, atingindo 107,3 ​​mil milhões, o lucro líquido aumentou quase seis vezes, atingindo 10,6 mil milhões, e a margem de lucro bruto também aumentou para 15,1%.

grande muralhano primeiro semestre do ano, obteve receitas de 91,4 bilhões de yuans. embora ainda esteja longe de 100 bilhões de yuans, também obteve um aumento anual de 30%. 7,1 bilhões, e sua margem de lucro bruto atingiu a maior margem de lucro bruto no meio do ano nos últimos sete anos. o valor mais alto atingiu 20,7%.

as três empresas automóveis apresentaram, sem dúvida, os melhores relatórios semestrais nas suas respetivas perspetivas, mas, no geral, a diferenciação entre as três principais empresas automóveis privadas intensificou-se.

a byd ultrapassou a saic de uma só vez e se tornou a montadora nacional com maior receita no primeiro semestre do ano. ao mesmo tempo, também conquistou o campeonato de lucro líquido no primeiro semestre do ano e, finalmente, liderou o independente. empresas automobilísticas no primeiro semestre do ano, deixando para trás a relutante great wall e a geely.

a situação das três principais montadoras privadas competindo entre si evoluiu para um confronto final entre um único jogador e uma dupla.

os objetivos das três montadoras no segundo semestre do ano também são diferentes. garantir a participação de mercado tornou-se o principal objetivo da byd em sua corrida, enquanto acelerar a transformação da eletrificação e manter o volume de vendas se tornaram as maiores missões da great wall e da geely no mercado. segundo semestre de 2024.

quais são os desafios por trás dos excelentes resultados semestrais das três principais empresas automóveis privadas? os três “chefes” que se esforçaram ao máximo para impulsionar as vendas no primeiro semestre, como vão ampliar seus esforços no segundo semestre? che dongxi explica os "segredos" por trás dos relatórios financeiros dos três principais fabricantes de automóveis privados.

1. byd lidera a grande muralha com receita diária de 70 milhões, geely dobra seu lucro

no primeiro semestre deste ano, o mercado interno esteve fortemente "envolvido", e muitas empresas participaram activa ou passivamente na "guerra de preços".as marcas independentes confiaram nas suas enormes vantagens de escala e no ritmo activo de reformas para terem um bom desempenho.

o lucro operacional da byd no primeiro semestre do ano atingiu 301,1 bilhões de yuans, um aumento anual de 15,76%; o lucro líquido foi de 13,631 bilhões de yuans, um aumento anual de 24%. não há dúvida de que a byd entregou um boletim extremamente impressionante.

ao mesmo tempo, a geely automobile obteve receitas de 107,3 ​​bilhões de yuans no primeiro semestre deste ano, um aumento anual de 46,6%, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe aumentou 575% em relação ao ano anterior, para 10,6 bilhões; yuan.

no primeiro semestre do ano, a great wall motor obteve lucro operacional de 91,4 bilhões de yuans, um aumento anual de 30,7%, alcançando crescimento por quatro anos consecutivos, o lucro líquido atribuível aos acionistas da controladora foi de 7,079 bilhões de yuans; , um aumento anual de 420%.

a partir da comparação entre receita e lucro líquido,o tamanho atual da byd aumentou a lacuna com a great wall e a geely, e tanto a great wall quanto a geely também alcançaram grandes avanços de desempenho no primeiro semestre do ano.

sob a influência da guerra de preços no mercado automóvel, as margens de lucro bruto das três empresas também mudaram.

▲ mudanças nas margens de lucro bruto dos três principais fabricantes de automóveis privados nos últimos dois anos

como a "vanguarda" da guerra de preços, o desempenho da byd é particularmente forte no primeiro semestre do ano, a margem de lucro bruto global atingiu 20%, dos quais a margem de lucro bruto dos produtos relacionados com automóveis e outros negócios de produtos atingiu 23,94. %, um aumento de 3,27 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado.

embora a byd tenha reduzido o preço de venda dos seus produtos, a sua margem de lucro bruto ainda está a crescer, o que demonstra a forte capacidade de controlo de custos da byd.

a margem de lucro bruto da great wall motor também atingiu um novo máximo, atingindo 20,7%, um aumento anual de 3,9 pontos percentuais, o mais elevado desde meados de 2017.

além disso, de acordo com estatísticas da indústria, a receita de bicicletas da great wall motor no primeiro semestre do ano foi de 164.800 yuans, um aumento de aproximadamente 29.900 yuans em comparação com o mesmo período do ano passado, e seu lucro líquido com bicicletas foi de 12.800 yuans, um aumento de 10.100 yuans ano a ano pode-se ver que as capacidades operacionais da great wall motor foram significativamente melhoradas.

em contraste, a margem de lucro bruto da geely automobile é relativamente baixa, atingindo apenas 15,1%, um aumento anual de 0,7 pontos percentuais. a receita média geral de vendas de bicicletas da geely foi de 105.400 yuans, um aumento anual de 4,2%. pode-se observar que, embora a participação ativa nas guerras de preços tenha tido um certo impacto na geely auto, a geely auto ainda mantém uma lucratividade relativamente forte.

em termos de investimento em p&d, a byd é quem gasta mais dinheiro. o valor investido em meio ano é cerca de cinco vezes maior que o da great wall e da geely.

▲comparação do investimento em p&d no primeiro semestre do ano entre os três principais fabricantes privados de automóveis

o presidente da byd, wang chuanfu, disse anteriormente que os próximos três anos serão uma batalha decisiva entre escala, custo e tecnologia.

para vencer esta batalha decisiva, a byd investiu pesadamente em p&d, investindo 20,177 bilhões em meio ano, quase investindo mais de 100 milhões todos os dias em p&d, um aumento anual de 41,64%, um recorde, e um lucro líquido lucro de 6,5 bilhões de yuans superior ao mesmo período, atingindo um precipício estilo.

a grande muralha investiu 4,18 bilhões, um aumento anual de 19%. geely investiu 4,55 bilhões, um aumento anual de 52%.

o investimento em i&d das três empresas automóveis aumentou significativamente em comparação com o mesmo período do ano passado, o que mostra que estão a gastar dinheiro real e a aumentar loucamente a concorrência no mercado automóvel.

no primeiro semestre do ano, as vendas acumuladas da byd atingiram 1,613 milhão de veículos, um aumento anual de 28,46%, superando as vendas combinadas da great wall e geely no primeiro semestre do ano.

▲ volume de vendas das três principais montadoras privadas nos primeiros oito meses deste ano (unidade: 10.000 veículos)

a geely vendeu 956 mil carros no primeiro semestre do ano, com vendas próximas de um milhão de unidades, um aumento anual de 41%. a great wall vendeu 555.000 carros no primeiro semestre do ano, um ligeiro aumento de 7% em relação ao ano anterior. ainda existe uma grande diferença entre as duas empresas e a byd em termos de vendas.

a julgar pela meta de vendas para o ano inteiro, geely atingiu a meta mais alta no primeiro semestre do ano, ultrapassando 50%, seguida pela byd com 45% e great wall com menos de 30% da meta.

no entanto, a partir do final de agosto, a situação mudou. a byd vendeu um total de 2,33 milhões de carros de janeiro a agosto deste ano, seguindo com sucesso o ritmo da geely e atingindo 65% da meta anual. geely calculou com base na última meta de 2 milhões de veículos e atingiu 50%. a taxa de conclusão da grande muralha é relativamente lenta, com apenas 39% concluída.

2. a byd está avançando em ambas as direções para avançar simultaneamente na tecnologia de ponta e na inteligência.

a julgar pelas informações do relatório financeiro acima, as três empresas automóveis alcançaram novos avanços no seu desempenho no primeiro semestre do ano. no entanto, através dos relatórios financeiros, também podemos ver os novos desafios enfrentados pelo actual desenvolvimento empresarial.

a byd obteve um lucro líquido de 13,6 bilhões em meio ano, o que significa que sua receita diária é superior a 70 milhões. a principal contribuição comercial ainda é forte. a receita de negócios de automóveis, produtos relacionados a automóveis e outros produtos da byd é de aproximadamente 228,3 bilhões de yuans, um aumento anual de 9,33%, representando 76% da receita total.

com base em cálculos aproximados de receita de bicicletas (receita/volume de vendas do negócio automotivo) e lucro bruto de bicicletas (receita operacional do negócio automobilístico - custos operacionais do negócio automobilístico)/volume de vendas), a receita de bicicletas da byd é de 142.000 yuans e seu lucro bruto de bicicletas é de 33.900 yuans. .

o lucro líquido da byd de 13,6 bilhões e a margem de lucro bruto do negócio automobilístico de 23,94% atingiram níveis recordes. e vale a pena notar que, em termos de margem de lucro bruto abrangente, a byd quase duplicou nos últimos quatro anos.

as margens de lucro bruto da byd no primeiro semestre dos últimos quatro anos foram de 12,76%, 13,51%, 18,33% e 20,01%, respectivamente. no primeiro semestre deste ano, a byd alcançou avanços consideráveis ​​no aumento de receitas e lucros.

▲ a margem de lucro bruto da byd quase dobrou nos últimos quatro anos

isto também mostra que a byd alcançou uma explosão de desempenho.

e nos primeiros oito meses deste ano, a byd vendeu um total de 2,33 milhões de carros. está apenas perto de 1,28 milhões de carros da meta de vendas anuais de 3,6 milhões de carros. venderá uma média de 320.000 carros por mês. a meta pode ser alcançada, e as vendas atuais da byd em agosto ultrapassaram 370.000 veículos, portanto há pouca pressão para atingir a meta para o ano inteiro.

na assembleia de acionistas da byd de 2024, wang chuanfu disse que a byd está planejando seu layout com base na situação de consumo no mercado chinês. o preço unitário médio atual dos automóveis no mercado chinês é de cerca de 160.000 yuans, então a empresa implantou uma variedade de. modelos a esse preço.

no primeiro semestre do ano, a guerra de preços iniciada pela byd ocorreu principalmente no mercado convencional. wang chuanfu disse uma vez ao mundo exterior: "a tensão é uma lei natural. não fique ansioso. somente abraçando-a ativamente você poderá. saia da competição... somente com excesso de capacidade poderá haver concorrência. somente quando houver concorrência poderá haver avanços tecnológicos, atualização industrial e nascimento de produtos excelentes.”

apesar disso, a byd ainda caminha em direção a metas mais elevadas e continua a causar impacto.

no mercado mainstream, a byd está expandindo mais linhas de produtos, comoqin l.as séries song l e seal estão entrando em mais mercados para garantir uma posição de liderança estável no mercado convencional.

no mercado de alto padrão a byd implantou o denshiequação leopardo, olhando para as três submarcas, as três marcas venderam um total de 112.000 carros no primeiro semestre do ano.

▲byd admira u9

por outro lado, a byd também continua a fazer esforços em tecnologia. nos últimos anos, a byd alcançou resultados notáveis ​​no campo da eletrificação. agora, a byd também começou a fazer esforços contínuos na direção da inteligência. essencial.

no final do ano passado, wang chuanfu determinou que a direção inteligente se tornou uma das principais estratégias da empresa. no início deste ano, a byd lançou oficialmente a estratégia de inteligência veicular. na direção inteligente, ela insiste em andar sobre muitas pernas, escolhendo. autopesquisa, e também optando por cooperar comcooperação com esses fornecedores.

de acordo com 36kr, o chefe de direção inteligente da byd, yang dongsheng, revelou: “os modelos de médio e baixo custo serão equipados com direção inteligente de ponta dentro de dois anos”. percebe-se que a byd também está acompanhando rapidamente em termos de inteligência e, com sua vantagem em vendas, espera-se que conclua rapidamente a coleta de dados e, finalmente, dê um salto tecnológico.

3. wei jianjun carrega um fardo pesado e o desenvolvimento da grande muralha é desigual.

embora não seja tão grande quanto a byd, a great wall motors também deu uma resposta brilhante: a receita semestral está se aproximando de 100 bilhões e o lucro líquido aumentou mais de quatro vezes, alcançando o lucro líquido do ano passado.

ao mesmo tempo, o rápido crescimento do lucro líquido da great wall motor no primeiro semestre do ano também levou a um aumento na margem de lucro bruto, atingindo uma margem de lucro bruto de 20,74% no primeiro semestre do ano. aumento de 3,89 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado, estabelecendo um novo máximo em sete anos.

a margem de lucro bruto da great wall motor já liderou as empresas automobilísticas chinesas. desde 2005, a margem de lucro bruto da great wall motor continuou a se estabilizar acima de 25% e até disparou para 28,96% em 2013. no entanto, desde o relatório semestral de 2017, a great wall. a margem de lucro bruto da motor começou a cair após 7 anos, a margem de lucro bruto da great wall motor no primeiro semestre do ano voltou a ser superior a 20%.

verifica-se que o ajustamento estratégico da great wall motor alcançou resultados e as suas capacidades operacionais foram melhoradas.

anteriormente, na assembleia de acionistas da great wall motors em maio deste ano, o presidente da great wall motors, wei jianjun, enfatizou que se a great wall motors não pode ganhar dinheiro, é impossível para outras empresas ganharem dinheiro, e enfatizou que "as finanças da great wall motors devem seja verdade." lao wei está cheio de confiança em ganhar dinheiro.

▲wei jianjun, presidente da great wall motors

a great wall motors apontou as razões para alcançar um crescimento substancial dos lucros em seu relatório financeiro: crescimento das vendas no exterior e maior otimização da estrutura do produto nacional. em outras palavras, vendas no exterior +.tanqueas vendas da marca aceleraram ainda mais.

no primeiro semestre deste ano, a great wall motors alcançou vendas de 560.000 veículos, um aumento anual de 7,79%, enquanto as vendas no exterior foram de 201.500 veículos, um aumento anual de 62,59%, representando 36%. das vendas totais.

no processo de otimização da estrutura de produtos da great wall motors, o maior contribuidor é a marca de tanques. no primeiro semestre deste ano, a marca de tanques vendeu um total de 115.700 veículos, um aumento anual de 98%. representando 20,73% das vendas totais.

e na feroz guerra de preços deste ano, o novo tanque 400 hi4-t da great wall contrariou a tendência e aumentou de preço em 6.000 yuans em comparação com o modelo antigo. o aumento do preço médio das bicicletas e a expansão das exportações internacionais ajudaram o lucro líquido da great wall motors a crescer ainda mais.

▲ tanque 400 hi4-t

no entanto, o desenvolvimento desigual da marca também é uma grande dificuldade enfrentada pela great wall motors e ainda está sobrecarregada com forte pressão de vendas.

grande muralhamarca weios veículos de nova energia venderam um total de 20.200 veículos no primeiro semestre do ano. embora tenham alcançado um aumento anual de mais de 40%, a base geral foi baixa e a contribuição das vendas foi pequena. o great wall haval, que representa mais da metade das vendas, vendeu 297 mil unidades no primeiro semestre do ano, um aumento anual de apenas 0,17%.

o volume acumulado de vendas de picapes great wall no primeiro semestre do ano foi de apenas 92 mil unidades, uma queda de 10,41% em comparação com o mesmo período do ano passado.grande muralha eulera queda foi a mais severa, com as vendas no primeiro semestre de 2024 atingindo 32.000 unidades, uma queda anual de 33%. isto também fez com que as vendas da great wall motor no primeiro semestre do ano ficassem muito atrás da byd e da geely em termos de quantidade e taxa de crescimento.

a julgar pela meta de vendas anuais da great wall motors de 1,9 milhão de unidades, a taxa de realização da great wall motors no primeiro semestre do ano foi inferior a 30%, e a taxa de conclusão nos primeiros oito meses deste ano foi inferior a 40% .

quanto à pressão de vendas, wei jianjun já disse muitas vezes: o desenvolvimento de uma empresa não deve olhar apenas para as vendas, mas deve ser avaliado a partir de múltiplas dimensões.

ao mesmo tempo, na opinião de wei jianjun, o problema da great wall motor reside na falta de marketing e na incapacidade de vender carros. portanto, pode-se ver claramente que, nos últimos seis meses, wei, de 60 anos, frequentemente entrou em batalha pessoalmente e iniciou transmissões ao vivo para se tornar uma celebridade da internet.

▲wei jianjun, presidente da great wall motors

em abril, wei jianjun conduziu uma transmissão ao vivo em baoding para testar a versão de direção inteligente da marca wei blue mountain do urban noa. em maio, ele transmitiu ao vivo novamente para servir a nova geração.haval h6plataforma; em junho, wei jianjun dirigiu pessoalmente a marca wei blue mountain smart driving edition e iniciou uma transmissão ao vivo completa. em agosto, wei jianjun voltou ao palco da coletiva de imprensa após 6 anos e se destacou pela nova plataforma blue mountain.

▲ transmissão ao vivo de wei jianjun e lei jun

a julgar por uma série de ações, a great wall também está ansiosa. no entanto, embora as vendas da great wall estejam sob grande pressão, a sua rentabilidade aumentou de facto muito. deste ponto de vista, o teor de ouro do relatório semestral da great wall é suficiente. .

entre os três principais fabricantes privados de automóveis, a geely automobile foi a primeira a anunciar os resultados do semestre.

a geely automobile obteve receita de 107,305 bilhões de yuans no primeiro semestre deste ano, um aumento anual de 46,62%;

gui shengyue, diretor executivo da geely automobile holdings e ceo da geely automobile holdings, enfatizou na conferência de resultados: "esses resultados provam que a geely reverteu a situação relativamente lenta dos últimos anos e está realizando o plano estratégico de alguns anos atrás passo a passo. ele o descreveu como 'o alvorecer da glória novamente'.

apesar do rápido crescimento, existe uma lacuna de cerca de 7,2 mil milhões entre os lucros da geely atribuíveis a não acionistas e os lucros atribuíveis aos acionistas, o que significa que a geely recebeu elevados rendimentos de investimento no primeiro semestre do ano.

fontes apontaram que este enorme investimento decorre da injeção anterior da geely de sua subsidiária aurora bay company na horse powertrain e, após a conclusão, detinha uma participação de 33% na horse powertrain.

de acordo com as regras financeiras das ações de hong kong, esta transação é considerada como a geely automobile vendendo 67% de seu patrimônio em aurora bay. esta parte da contrapartida patrimonial foi registrada na demonstração de resultados da geely automobile e calculada como um ganho de 7,66 bilhões de yuans. isso também significa que a geely automobile ultrapassou 100% em meio ano. do lucro líquido de 100 milhões de yuans, o lucro obtido com a venda de carros pode não ser tanto.

no entanto, em termos de vendas, a geely automobile realmente alcançou um grande avanço. as vendas acumuladas da geely automobile no primeiro semestre deste ano foram de 956.000 veículos, um aumento anual de 40,98%.

o aumento nas vendas deu grande confiança à geely auto, até mesmo anunciada.aumentar a meta anual de vendas de 1,9 milhão de veículos originais para 2 milhões de veículos。

gan jiayue, ceo do geely automobile group, também detalhou as novas metas:no mercado interno, a marca geely vendeu 1,15 milhão de veículos, a marca lynk & co vendeu 270 mil veículos,muito kryptoniano200 mil veículos da marca no mercado externo, um total de 350 mil veículos das marcas geely e lynk & co, e 30 mil veículos da marca ji krypton。

além de vender mais carros, a lucratividade da geely auto também aumenta simultaneamente.

a geely auto, assim como a great wall, também se opõe à guerra de preços., gui shengyue enfatizou que a indústria automobilística não pode se envolver em guerras de preços “o preço é muito baixo para ser lucrativo, o que prejudicará gravemente a base da empresa”.

no primeiro semestre do ano, a receita de vendas de bicicletas da geely aumentou de 101.000 yuans para 105.000 yuans, e sua margem de lucro bruto aumentou de 14,4% para 15,1%.。

embora a ascensão seja gratificante,no entanto, a geely auto também enfrenta actualmente dois grandes problemas, nomeadamente, a transição relativamente lenta para novas fontes de energia e a alta pressão para os automóveis irem para o exterior.。

por um lado, em comparação com a byd, que desistiu dos veículos a gasolina durante dois anos e meio, as vendas actuais da geely auto ainda são dominadas por veículos a gasolina.

no primeiro semestre do ano, a geely vendeu 635,5 mil veículos a combustível, representando 66,5% das vendas totais.atingiu um crescimento de 20% e tornou-se líder de vendas entre as empresas independentes de veículos a combustível。

isto também reflecte que a geely está actualmente demasiado dependente de veículos a petróleo. no futuro, o novo mercado de veículos energéticos será ainda maior, e a proporção do negócio de veículos a combustível tornar-se-á cada vez menor. reformas malucas, a geely automobile não terá muito tempo para se transformar. muito mais.

por outro lado, a geely enfrenta uma pressão crescente nas exportações.

as vendas de exportação da geely no primeiro semestre do ano foram de 197.000 veículos, um aumento anual de 67%, representando 20% das vendas totais. a geely aumentou internamente a sua meta anual de vendas de exportação de 330.000 veículos para 380.000 veículos.

o grupo geely busca vendas no exterior. atualmente, a marca geely está focada em mercados como a europa oriental e também tem como alvo os países europeus desenvolvidos, e ji krypton também entrou em países como a suécia e a holanda.

no entanto, de acordo com a decisão final da investigação anti-subsídios da ue sobre veículos eléctricos na china, a tarifa adicional imposta à geely é de 19,3%, o que é ligeiramente superior à taxa de imposto de 17% da byd.

o aumento das tarifas terá, sem dúvida, um impacto maior nas vendas da geely na europa. neste sentido, a geely está a implementar e a explorar a produção localizada.

pouco depois de divulgar seus resultados semestrais, a geely iniciou oficialmente uma série de ajustes importantes.。

de acordo com 36kr, a geely está lançando uma integração em grande escala, envolvendo quase todos os negócios de pesquisa e desenvolvimento de automóveis de passageiros da geely, abrangendo o geely central research institute e a condução inteligente, cockpit, arquitetura eletrônica e elétrica, plataforma de veículos e outras equipes por trás de cada sub -marca. até mesmo a cadeia de compras e suprimentos no back-end.

quanto à reforma vigorosa de geely,o presidente li shufu está pessoalmente no comando e o presidente an conghui está pessoalmente no comando.shen yuan, vice-presidente sênior do grupo geely e gerente geral do centro de inovação colaborativa, também assumirá o cargo de cto do grupo geely para orientar os negócios de p&d do grupo.

em comparação com a situação anterior em que as marcas comerciais do grupo geely eram misturadas, pode-se dizer que a actual reorganização adoptou uma abordagem de "planeamento familiar". é a tentativa ousada da geely de melhorar a eficiência organizacional do grupo e acelerar a transformação da nova energia.

conclusão: a diferenciação entre as três principais empresas automóveis privadas está a intensificar-se

aproveitando o impulso de crescimento dos novos veículos energéticos e indo para o exterior, a byd, a great wall e a geely produziram o que pareciam ser bons resultados semestrais, mas todos enfrentam atualmente dificuldades.

no longo prazo, o desafio da byd é garantir a sua competitividade no mercado volkswagen e continuar a impulsionar as vendas no mercado topo de gama. para a geely e a great wall, acelerar a transformação e aumentar a sua participação no novo mercado energético é a principal prioridade.

mas dançar como um elefante nunca é fácil. o mercado automobilístico da china ainda está cheio de variáveis ​​​​no segundo semestre do ano. enfrentando a próxima temporada de vendas "golden nine e silver ten" e a guerra de promoções de final de ano, vale a pena esperar. se os três principais fabricantes de automóveis privados conseguirão novamente obter bons resultados.

ao longo de 2024, os três principais fabricantes de automóveis privados continuarão a liderar o desenvolvimento de alta qualidade da indústria automobilística da china. a forma como a estrutura do mercado mudará no final só poderá ser respondida com o tempo.