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Na impressão de longa data das pessoas, diferentes grupos separados por estratificação social têm rendimentos e consumos diferentes. As pessoas de baixos rendimentos compram artigos mais baratos, compram com menos frequência e gastam menos no total. Além disso, os benefícios sociais também podem ajudar a reduzir algumas despesas. No entanto, Desmond observou os mercados financeiros e de arrendamento nos Estados Unidos e descobriu que as pessoas pobres, na verdade, pagavam preços mais elevados por bens de qualidade igual ou semelhante. A renda das casas com ambiente precário e localização precária não é muito inferior à das casas com boas condições nas áreas urbanas. No entanto, com base no rendimento dos proprietários, o rendimento dos proprietários nas zonas pobres parece ser mais elevado. Apenas algumas cidades como Nova York são exceções. Quanto aos mercados financeiros, também tendem a pagar taxas de juro mais elevadas. "Empréstimos consignados", agiotas e todas essas são situações financeiras das quais eles não podem escapar - isso também é descrito em "Elegia caipira" de J.D. Vance.

Uma foto de Hillbilly Elegy (2020).

Recentemente, foi publicada a versão chinesa de “Criando Pobreza: Um Problema Americano”. Este artigo foi extraído do capítulo do livro sobre arrendamento e mercados financeiros com permissão do editor.

O trecho contém algumas exclusões e o título é o do trecho. Veja o livro original para notas.

Autor original｜[EUA] Matthew Desmond

"Creating Poverty: An American Problem", [EUA] escrito por Matthew Desmond, traduzido por Dong Mengyu, CITIC Publishing House, maio de 2024.

História do mercado de arrendamento:

um problema de racismo

No final do século XVIII e início do século XIX, à medida que as pessoas se mudavam em grande número para as cidades e os valores dos terrenos urbanos disparavam, os proprietários começaram a dividir as suas casas para alugá-las a mais pessoas. Em 1837, uma crise financeira mergulhou os Estados Unidos numa grave depressão económica, conhecida na história como o "Grande Pânico de 1837". A crise levou a um aumento da compartimentação das casas, com caves, sótãos e armazéns convertidos em estúdios e alugados a famílias pobres. Esta forma de leasing revelou-se lucrativa mesmo durante uma crise económica catastrófica. Nas principais cidades ocidentais, as pessoas pobres são pressionadas pelos aluguéis elevados. Em meados do século XIX, as chamadas "moradias de baixo aluguel" começaram a aparecer na cidade de Nova York, mas o aluguel dessas casas era 30% superior ao dos apartamentos em melhores condições na cidade. verdade nas favelas mais pobres.

O racismo e a exploração alimentam-se mutuamente. Durante a “Grande Migração” de 1915 a 1970, um grande número de famílias negras mudou-se para o Norte. Assim que chegaram a cidades como Cleveland e Filadélfia, experimentaram em primeira mão esta ligação entre racismo e exploração. Nestes locais, as famílias negras ficaram presas em guetos e forçadas a aceitar moradias que ninguém mais queria. A lei estabelecia onde as famílias negras poderiam viver e cabia à polícia fazer cumprir as regras. Dado que os proprietários dos bairros degradados podem cobrar rendas mais elevadas aos inquilinos presos aqui, é claro que o farão.

Durante a Grande Migração, os negros viviam nas piores habitações da cidade, pagando muitas vezes o dobro da renda dos anteriores inquilinos brancos. Ainda em 1960, os residentes negros de Detroit ainda pagavam mais aluguel do que os residentes brancos. No The Sun, a autora Isabel Wilkerson resume a situação: “Aqueles com rendimentos mais baixos são forçados a pagar as rendas mais altas pelas casas mais degradadas, propriedade de residentes não locais”. à medida que as cidades do norte se tornavam cada vez mais negras, os promotores imobiliários viram uma oportunidade mais lucrativa: podiam comprar propriedades nos limites dos guetos. Convertê-las em apartamentos, extraindo o máximo de lucro possível do parque habitacional existente até que as casas sejam declaradas (ou devam ser) declaradas inabitáveis.

"The Warm Sun in a Foreign Land", escrito pela [americana] Isabel Wilkerson, traduzido por Zhou Xu, Cultural Development Press, janeiro de 2019.

A exploração em guetos tem uma longa história nos Estados Unidos. É o dinheiro que cria os guetos porque os guetos criam riqueza. Então, qual é a situação hoje?

Proprietários de bairros pobres ganham mais dinheiro

Os pobres da América ainda são esmagados pelos elevados custos da habitação. As rendas mais do que duplicaram nos últimos 20 anos e o crescimento dos rendimentos dos inquilinos ficou muito aquém do ritmo dos aumentos das rendas. O aluguel médio em 2000 era de US$ 483. Em 2021, esse número aumentou para US$ 1.216. Os custos de habitação aumentaram em todas as regiões do país. Desde 2000, os aluguéis médios aumentaram 112% no Centro-Oeste, 135% no Sul, 189% no Nordeste e 192% no Oeste. Por que os aluguéis estão subindo tão rápido? Os especialistas repetem frequentemente respostas mecânicas a esta questão, dizendo: "Não há habitação suficiente e existe demasiada procura; as regulamentações governamentais e as restrições de zoneamento aumentam os custos de construção, e estes custos são transferidos para os inquilinos, e os proprietários devem aumentar as rendas para obter retornos razoáveis. "retorno." Este é realmente o caso? Como sabemos que este é o caso? Será que apenas os proprietários de terras do passado eram movidos pelo dinheiro e pelo lucro, enquanto os proprietários contemporâneos são guiados por forças de mercado invisíveis e oprimidos pelas burocracias governamentais? Precisamos de mais moradias, não há como negar. Mas mesmo nas cidades com ampla oferta de apartamentos, os aluguéis subiram. No final de 2021, quase 19% dos imóveis para alugar em Birmingham, Alabama, estavam vagos, e 12% dos imóveis para alugar em Syracuse, Nova York, estavam vagos. No entanto, os aluguéis nessas duas cidades aumentaram aproximadamente 14% e 8%, respectivamente, nos dois anos anteriores. Os dados também mostram que as receitas de arrendamento excederam largamente os custos dos proprietários nos últimos anos, especialmente para propriedades multifamiliares localizadas em bairros pobres. O aumento dos aluguéis não é apenas um reflexo do aumento dos custos operacionais. Outra situação é que as pessoas pobres têm pouca escolha em termos de habitação, especialmente as famílias negras pobres. Como resultado, os proprietários podem cobrar rendas mais elevadas – e cobram.

Para ver se os dados reais apoiam esta conclusão, trabalhei com o académico Nathan Wilmers (que é agora professor no MIT) para obter dados não públicos da versão do Inquérito sobre Financiamento de Habitação de Arrendamento do Gabinete do Censo dos EUA. A pesquisa inclui uma série de perguntas sobre receitas e despesas dos proprietários, abrangendo pequenos proprietários com algumas unidades de aluguel, proprietários maiores que administram várias grandes propriedades para aluguel e todos os demais. Usando esses dados, pegamos a receita do locador e subtraímos as despesas para estimar o lucro do imóvel alugado. Descobrimos que, após despesas regulares, os proprietários de bairros pobres ganhavam cerca de US$ 300 por apartamento por mês, os proprietários de bairros de classe média ganhavam US$ 225 e os proprietários de bairros ricos ganhavam US$ 250.

Capa do livro da versão em inglês de Poverty, by America.

Será que as casas no segmento inferior do mercado são mais antigas e exigem que os proprietários paguem custos de manutenção mais elevados? Talvez seja porque os proprietários tendem a arcar com as perdas devido a questões como atrasos nos inquilinos e altas taxas de vacância? Os proprietários estão aumentando os aluguéis em resposta a essas situações? Também analisamos esta questão, levando em consideração reparos no telhado, problemas de encanamento, fornos quebrados, janelas quebradas, problemas no sistema elétrico e dezenas de outras situações que exigiriam o pagamento dos proprietários. foi levado em conta e ajustes foram feitos. Descobrimos que, depois de deduzir todas as despesas (incluindo despesas regulares como água, impostos e seguros, bem como despesas não rotineiras, como instalação de casas de banho e manutenção da casa vazia), os proprietários em bairros pobres ainda ganham cerca de 100 dólares por apartamento por mês. dólares de lucro, enquanto os proprietários de bairros ricos ganham apenas US$ 50 por apartamento por mês. Em todo o país, os proprietários dos bairros pobres não só não estão em desvantagem, como tendem a ganhar o dobro dos proprietários dos bairros mais ricos, depois de todos os custos serem tidos em conta.

Mas nos lugares mais procurados do país para o setor imobiliário, o oposto é verdadeiro. Na cidade de Nova York, por exemplo, ser proprietário no SoHo tem mais vantagens do que no sul do Bronx. A exceção é Nova Iorque e outras grandes cidades com custos de vida mais elevados. Em cidades onde os preços da habitação são mais típicos, como Orlando, Little Rock ou Tulsa, tornar-se proprietário de um bairro de baixa renda é uma opção melhor, especialmente em cidades com alguns dos preços de habitação mais baixos do país.

Por que os proprietários de bairros pobres ganham mais dinheiro? Porque as suas despesas regulares (especialmente empréstimos e impostos sobre a propriedade) são muito mais baixas do que as dos proprietários nos bairros mais ricos, mas as rendas são apenas ligeiramente mais baixas. Em muitas cidades onde os preços das moradias estão iguais ou abaixo da média (pense em Buffalo, e não em lugares como Boston), o aluguel em bairros pobres não é muito mais barato do que em áreas de classe média da cidade. De 2015 a 2019, o aluguel médio mensal de um apartamento de dois quartos na área metropolitana de Indianápolis era de US$ 991, em bairros com uma taxa de pobreza superior a 40%, o aluguel médio mensal era de US$ 816, apenas cerca de 17% menor; Nos bairros de elevada pobreza, as rendas são de facto mais baixas, mas não tão baixas como se poderia pensar.

A teoria acima é específica para a situação, mas não para a pessoa.

Ainda de Homeless a Harvard: The Liz Murray Story (2003).

Alguns proprietários que alugam as suas casas a pessoas pobres aproveitam ao máximo as casas degradadas, espremem o seu valor e depois abandonam-nas, causando danos à cidade. Grande parte dos problemas habitacionais que enfrentamos são atribuíveis a um pequeno grupo de proprietários predatórios. Por exemplo, em Tucson, Arizona, e Fayetteville, Carolina do Norte, os 100 edifícios com maior número de despejos representaram 40% do total de despejos da cidade. Entre os proprietários que conheci, alguns são plenamente dignos do título de “maus proprietários de favelas”, mas outros estão fazendo o possível para fornecer moradias decentes para famílias de baixa renda. Tenho visto pequenos proprietários alugando as suas casas a preços baixos, bem como grandes promotores imobiliários a trabalhar para alcançar “despejos zero” através de programas de desvio.

Muitos proprietários começam a investir em imóveis porque não economizaram dinheiro suficiente para a aposentadoria ou não querem ter um emprego “normal”, onde um chefe está atento para chegar e sair do trabalho na hora certa. O aluguer de casas era originalmente um negócio paralelo e um “rendimento passivo”. Quando estas pessoas se tornaram proprietários, transformaram este investimento no seu negócio principal. é a sua fonte de subsistência quando envelhecem. Isto coloca uma pressão indevida sobre a propriedade, fazendo com que os proprietários queiram ganhar o máximo de dinheiro possível.

Still de "Osso de Inverno" (2010).

Não há nada de errado com isso em si, mas o problema é que o bem em questão é a casa de alguém, e o aumento dos aluguéis torna as pessoas que vivem lá mais pobres. Isto não significa que um proprietário normal possa ganhar tanto dinheiro como (digamos) um contabilista, mas significa que se uma pessoa espera ganhar tanto com o aluguer de uma casa como ganharia com um emprego tradicional, ou quer ganhar As pessoas que alugam as suas casas para alcançar a liberdade de reforma que levaria, em média, anos de poupança para um adulto, muitas vezes só conseguem fazê-lo apertando os seus inquilinos. Não se pode simplesmente dizer que os proprietários bem-sucedidos são “bandidos”. Como proprietário, ser ganancioso por dinheiro pode levar à exploração, e ser frugal e prudente também pode levar à exploração – especialmente se todos o fizerem, o que equivale ao que as pessoas costumam dizer “falar de negócios nos negócios”.

Uma casa que não pode ser movida,

Não é possível comprar uma casa

Se os aluguéis não são muito mais caros nos bairros melhores, por que as famílias pobres não se mudam para lá? Esta questão tem uma premissa, ou seja, assume-se que as famílias pobres enfrentam a mesma situação que as famílias ricas quando se mudam: mudam-se para viver em casas melhores, ter melhores comunidades e escolas. Mas, na maioria das vezes, a mudança não é uma oportunidade para as famílias pobres, mas sim uma emergência ou mesmo um trauma.

Estão a mudar-se em condições difíceis porque têm de partir – foram despejados pelos seus proprietários, rejeitados pela cidade ou o bairro tornou-se demasiado perigoso, estão a fazer tudo o que podem para evitar os piores bairros, quem quer que tenha dado; primeiro lugar, eles teriam que aceitá-lo. E quando querem sair do bairro para onde foram obrigados a se mudar, existem muitos obstáculos que os impedem de se mudar para um lugar melhor. Os inquilinos pobres muitas vezes têm um histórico de despejo e antecedentes criminais, têm baixa pontuação de crédito ou nenhum histórico de crédito, e ninguém está disposto a assinar um contrato para garanti-los e dar mais tranquilidade aos proprietários. Aqueles que são minorias e aqueles que têm filhos também enfrentam discriminação por parte dos proprietários.

Desde a década de 1970, o Departamento de Habitação e Desenvolvimento Urbano dos EUA realiza avaliações em larga escala sobre a discriminação habitacional a cada 10 anos. Esses estudos envolveram pares de centenas de atores, semelhantes em todos os aspectos, exceto na raça, que se candidataram ao mesmo apartamento em diversas grandes cidades. Esse estudo e outros semelhantes mostram que, embora os níveis de discriminação tenham diminuído ao longo do tempo, os inquilinos negros ainda enfrentam frequentemente injustiças quando procuram apartamentos.

Uma foto de Hillbilly Elegy (2020).

Os arrendatários pobres também não conseguem comprar casas, não porque sejam demasiado pobres para pagar os seus empréstimos a tempo - se as pessoas puderem pagar a renda, basicamente poderão pagar os seus empréstimos. Mas vários fatores os impedem de tentar comprar uma casa. No outono de 2021, conheci Lakia Higbee, que trabalhava em um armazém da Amazon e morava em uma casa de quatro quartos em Cleveland com suas duas filhas adultas, seu filho de 16 anos e suas duas netas. O aluguel mensal é de US$ 950. Embora as janelas da casa sejam finas e não bloqueiem o vento, e a conta mensal de aquecimento possa chegar a US$ 500, Lakia sente que as condições são boas. Se ela comprasse a casa com um empréstimo convencional, pagaria cerca de US$ 577 por mês, incluindo impostos sobre a propriedade e seguros. Isso economizaria US$ 373 por mês, e Lakia poderia economizar dinheiro suficiente para instalar novas janelas.

Mas mesmo com uma boa pontuação de crédito e mesmo que conseguisse poupar o suficiente para pagar a entrada, as hipóteses de Rakia conseguir uma hipoteca para comprar uma casa acessível eram mínimas porque os bancos não estavam dispostos a financiar o tipo de casa que ela podia pagar. Incapazes de obter tais empréstimos, as famílias pobres são forçadas a pagar rendas elevadas por casas que de outra forma poderiam pagar.

Num passado não muito distante (1934-1968), os bancos pararam de fazer negócios em bairros negros e de baixa renda porque o governo federal se recusou a fornecer seguro hipotecário nesses bairros. Hoje, os bancos ainda não fazem muitos negócios nestas comunidades porque é mais lucrativo fazer negócios noutros locais. Redlining pode já não ser uma política oficial nos Estados Unidos, mas os bairros pobres e predominantemente negros, e mesmo cidades inteiras, ainda têm dificuldade em obter crédito. Milhões de inquilinos aceitam condições de habitação abusivas não porque não possam pagar opções melhores, mas porque muitas vezes não as têm.

Os mercados financeiros pagam pela pobreza

Você pode ler sobre a proibição da usura nos antigos Vedas indianos, nas escrituras budistas e na Torá judaica. Os filósofos Aristóteles e Tomás de Aquino também condenaram a usura, e Dante até enviou usurários ao sétimo nível do inferno em suas obras. Embora não consigam conter a prática de prender os pobres em dívidas, estas passagens sugerem que a história de comportamento antiético que prende os pobres num ciclo de dívida é pelo menos tão longa como a palavra escrita. Depois da escravatura, a usura é provavelmente a forma mais antiga de exploração. Muitos escritores retrataram os pobres da América como um grupo negligenciado, ofuscado e esquecido. Mas, na verdade, o mercado nunca fecha os olhos aos pobres, especialmente o mercado financeiro.

Ainda de Mean Streets (1973).

Na década de 1980, o governo desregulamentou o sistema bancário, o que aumentou a concorrência entre os bancos. Muitos bancos responderam aumentando as taxas e exigindo que os clientes fizessem um determinado depósito mínimo. Em 1977, mais de um terço dos bancos ofereciam contas isentas de taxas; no início da década de 1990, apenas 5% ainda ofereciam este serviço. Os grandes bancos estão a crescer e os bancos comunitários estão a fechar. Os maiores bancos dos EUA cobraram aos clientes 11,68 mil milhões de dólares em taxas de cheque especial em 2019, com 84% das taxas suportadas por 9% dos titulares de contas. Quem é a vítima desses 9%? A resposta são aqueles clientes com uma economia média inferior a US$ 350. Os pobres são forçados a pagar pela sua pobreza.

Em 2021, a taxa média de cheque especial é de US$ 33,58. Como os bancos tendem a cobrar taxas várias vezes ao dia, você pode facilmente ter um saque a descoberto de $ 20 e pagar uma taxa de cheque especial de $ 200. Os bancos podem recusar-se a abrir contas a pessoas com um historial de descobertos, e muitas vezes o fazem, mas estes clientes também proporcionam um fluxo constante de receitas para algumas das instituições financeiras mais poderosas do mundo.

Durante a maior parte da história americana, os bancos serviram aos brancos. Até hoje, os negros podem passar por uma experiência muito ruim quando vão aos bancos para fazer negócios. Alguns funcionários do banco estereotiparam os clientes negros e os acusaram de fraude. Aos negros são negados mais pedidos de empréstimo do que aos clientes de outros grupos raciais e étnicos e, mesmo quando conseguem empréstimos, pagam taxas de juro mais elevadas. Um estudo de 2021 descobriu que os proprietários negros de classe média (com rendimentos anuais de 75.000 a 100.000 dólares) pagam juros mais elevados sobre as suas hipotecas do que os proprietários brancos com rendimentos anuais de 30.000 dólares ou menos. De acordo com dados da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), uma em cada 19 famílias nos Estados Unidos não tinha conta bancária em 2019, e estas famílias totalizavam mais de 7 milhões. As famílias negras e hispânicas têm quase cinco vezes mais probabilidade de não ter conta bancária do que as famílias brancas.

Ainda de Pessoas comuns (1980).

Onde há exclusão, há exploração. Os americanos sem conta bancária criaram um mercado que é agora servido por milhares de instituições que descontam cheques. A solução é simples: o primeiro passo é abrir lojas em bairros de baixa renda e não-brancos. À medida que os bancos se afastaram das comunidades negras e os clientes negros deixaram de interagir com os bancos, as instituições alternativas preencheram o vazio. Os bancos comunitários que eram pequenos mas orgulhosos do serviço que prestavam, que outrora forneciam um forte apoio à liga infantil de basebol e aos escoteiros, foram substituídos por lojas de desconto de cheques com amarelo brilhante e "Cash Check" impresso em vermelho. As lojas de empréstimos consignados e as lojas de desconto de cheques são mais comuns em bairros negros onde a pobreza não é elevada do que em bairros brancos onde a pobreza é maior, mas o oposto é verdadeiro para os bancos tradicionais.

O segundo passo é ficar aberto por mais tempo que os bancos tradicionais, mesmo 24 horas por dia e nos finais de semana, porque se um cliente receber um cheque na sexta-feira, muitos não terão que esperar até segunda-feira para usar o dinheiro. A terceira etapa é descontar todos os cheques, incluindo cheques salariais, cheques governamentais e cheques pessoais. Nenhuma verificação de crédito é realizada e os clientes não são obrigados a ter uma conta bancária.

Documentário Maxed Out: tempos difíceis, crédito fácil e a era dos credores predatórios (2007).

A última etapa é cobrar a taxa de serviço. Dependendo do tipo de cheque, a loja de desconto cobra uma taxa de 1% a 10%. Isso significa que um trabalhador que ganha US$ 10 por hora e desconta um cheque de US$ 1.000 depois de trabalhar 100 horas em duas semanas terá que pagar uma taxa de US$ 10 a US$ 100 para receber o dinheiro suado. trabalho desperdiçado (mas em comparação com os métodos imprevisíveis dos bancos tradicionais, como as deduções automáticas, esta forma de exploração é mais aceitável para muitas pessoas, pelo menos isto é óbvio. à superfície). As grandes empresas também estão entrando em ação, com o Walmart agora permitindo o saque de cheques de até US$ 1.000. Em 2020, os americanos gastaram US$ 1,6 bilhão descontando cheques. Se as pessoas pobres conseguissem obter o seu dinheiro sem custos adicionais, poderiam manter mais de mil milhões de dólares nos bolsos durante a recessão da COVID-19.

Ser pobre pode significar ser incapaz de efetuar os pagamentos em dia, o que pode destruir o seu crédito. Além de uma pontuação de crédito ruim, não ter nenhuma pontuação de crédito pode ser problemático, afetando 26 milhões de adultos nos Estados Unidos. Outros 19 milhões de pessoas têm históricos de crédito insuficientes ou desatualizados que os impedem de serem pontuados. Não ter pontuação de crédito (ou ter uma pontuação de crédito ruim) pode impedi-lo de alugar um apartamento, comprar um seguro ou até mesmo conseguir um emprego, já que os empregadores olham cada vez mais para a pontuação de crédito dos candidatos no processo de contratação. As pessoas inevitavelmente encontrarão situações em suas vidas em que suas horas de trabalho serão deduzidas ou seu carro quebrará. Nesse momento, o setor de empréstimos consignados entra em ação.

Para solicitar um empréstimo consignado, você precisará de recibos de pagamento e identificação válida, bem como de uma conta bancária. Isto significa que, embora a indústria esteja orientada para as pessoas de baixos rendimentos, não são os desbancarizados que estão na base do mercado. (Os clientes de empréstimos consignados ganham cerca de US$ 30.000 por ano.) Os clientes contraem um pequeno empréstimo, geralmente inferior a US$ 500, e normalmente pagam uma porcentagem de cada US$ 100 que tomam emprestado. Uma taxa de US$ 15 para cada US$ 100 emprestados pode parecer razoável, mas na verdade equivale a uma taxa de juros anual de 400%. O corretor de hipotecas solicitará ao mutuário que forneça métodos de reembolso, como acesso para sacar dinheiro da conta bancária do mutuário ou um cheque pré-datado no valor total do empréstimo mais uma taxa. Os termos desses empréstimos são geralmente de 2 a 4 semanas até o reembolso no próximo dia de pagamento, daí o nome “empréstimos de vencimento”.

No entanto, quando o empréstimo vence, muitas vezes você fica sem um tostão e pede um adiamento, o que lhe custa mais dinheiro.

Por exemplo, se você contrair um empréstimo de $ 400 e pagá-lo em duas semanas, mais uma taxa de $ 60 (uma taxa de $ 15 por $ 100, quando o empréstimo original vencer, o corretor de hipotecas poderá adiá-lo, desde que você o faça); pagar primeiro a taxa de manuseio de $ 60 e, em seguida, ele cobrará outra taxa de manuseio, como outros $ 60. Simples assim, foi cobrada de você uma taxa de $ 120 pelo empréstimo de $ 400, e isso somente se você solicitasse uma prorrogação. 80% dos empréstimos consignados são diferidos ou renovados. Como os credores do dia de pagamento têm acesso à sua conta bancária, eles podem sacar sua conta a descoberto, de modo que você arcará com as taxas do empréstimo mais as taxas do banco. Cerca de 1/3 de todos os empréstimos consignados são agora emitidos online, e quase metade das pessoas que contraíram empréstimos online tiveram as suas contas bancárias a descoberto pelo credor. O mutuário médio está endividado há cinco meses e tem que pagar US$ 520 em taxas para emprestar US$ 375. Para os credores consignados, endividar as pessoas é o melhor resultado possível, e é assim que eles transformam um lucro de US$ 15 em US$ 150.

preço alto

Os produtos do sector bancário não convencional baseiam-se em duas condições: primeiro, os grupos desfavorecidos têm necessidades reais urgentes; segundo, os profissionais deste sector sabem que as dificuldades económicas dos seus clientes durarão muito tempo, mesmo que os próprios clientes o sejam; não estou disposto a admitir isso. Quando você entra em um credor de pagamento, seus olhos estão fixos na situação imediata – seu aluguel está vencido e seu senhorio pode estar despejando você, sua energia está prestes a ser desligada; (70% das pessoas contraem empréstimos consignados para pagar aluguel, serviços públicos ou outras despesas básicas de subsistência.) No entanto, os credores estão focados no seu futuro e já prevêem que 14 dias depois você estará correndo, incapaz de pagar de volta Ele paga o principal e os juros; sabe que você vai assinar um documento de prorrogação; Aos olhos do credor, você é um grande negócio.

Os credores competem entre si em termos de localização, horário e rapidez com que podem processar as solicitações, mas não competem em taxas. Porque sabem que os clientes já estão desesperados e não vão comprar. Isso significa que os empréstimos são caros e os mutuários são enganados, independentemente da loja que frequentam. Como resultado, os bancos tradicionais podem competir com os credores consignados, oferecendo empréstimos de curto prazo com taxas muito mais baixas.

Still de "Osso de Inverno" (2010).

Um estudo estima que os bancos comerciais ainda podem obter lucro mesmo que cobrem apenas 1/8 do preço de mercado pelos empréstimos de curto prazo. Mas até agora nenhum banco quer fazer este negócio. Não é a mesma coisa que cobrar taxas de descoberto aos clientes de baixos rendimentos, porque embora estas taxas sejam suportadas principalmente pelos clientes mais pobres, são ostensivamente aplicáveis ​​a todos os clientes. No entanto, fazer negócios com empréstimos consignados significa fornecer produtos financeiros projetados especificamente para clientes do mercado de baixo custo. A taxa de juros anual real desses empréstimos chegará a 40% a 80%, o que trará uma má reputação.

Até agora, executivos de instituições como JPMorgan Chase e Citigroup decidiram que não vale a pena. Se os mutuários de empréstimos consignados forem insensíveis aos preços (como acontece com a maioria das pessoas que precisam de dinheiro), e se a maioria dos bancos comerciais continuarem a não servir os pobres, então continuará a existir uma falha de mercado a favor da indústria de empréstimos consignados. . A razão pela qual os credores do dia de pagamento cobram taxas altas não é porque emprestar aos pobres seja arriscado – mesmo com múltiplas prorrogações, a maioria dos mutuários acabará por reembolsá-los. Os credores cobram altas taxas de juros porque podem.

Todos os anos, as pessoas pagam mais de US$ 11 bilhões em taxas de cheque especial, US$ 1,6 bilhão em taxas de desconto de cheques e até US$ 9,8 bilhões em taxas de empréstimos consignados. Isso equivale a US$ 61 milhões por dia, suportados principalmente por pessoas de baixa renda, e isso não inclui o dinheiro ganho anualmente por lojas de penhores, serviços de empréstimo de títulos e operações de leasing para compra. James Baldwin comentou em 1961 que “ser pobre é extremamente caro”, mas provavelmente não tinha ideia de quão elevado era o custo.

Autor original/Matthew Desmond

Trecho/Luo Dong

Editor/Xixi

Revisão da introdução/Liu Jun