2024-09-24
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이 기사는 공개 정보를 기반으로 하며 정보 교환만을 위한 것이며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
2024년에는 신에너지 자동차의 극적인 환경이 대부분의 사람들의 샌드박스 공제액을 초과할 것입니다. 다른 것이 없다면 데이터부터 시작하겠습니다.
byd：
2024년 2분기 매출은 1,762억 위안으로 전년 동기 대비 26% 증가했고, 순이익은 91억 위안으로 전년 동기 대비 33% 증가했습니다. 전체 매출총이익률은 19%로, byd전자를 제외하면 추정 매출총이익률은 22%를 넘는다. 회사의 2분기 전체 판매량은 987,000대로 전년 동기 대비 40% 증가했습니다.
테슬라：
2024년 2분기 총 매출은 255억 달러로 그 중 자동차 매출은 199억 달러로 전년 동기 대비 7% 감소했고, 순이익은 18억 1천만 달러로 전년 동기 대비 42% 감소했다. , 전체 매출총이익률은 18%, 자동차 매출총이익률은 18.5%였다. 2분기 총 인도량은 약 444,000대로 전년 동기 대비 5% 감소했습니다.
2분기 매출액과 순이익 규모를 보면 전자와 후자는 사실상 매우 가까운 수준이다.
이런 썰물 속에서, 기본적으로 평행우주에 있던 두 자동차 회사 byd와 테슬라가 좁은 길에서 마주쳤다.
1. 그동안의 편견
올해 byd의 성과는 정말 감탄스럽습니다. 백미러를 보면 압도적인 교통체증을 누릴 수 있는 여느 국산차 신차세력과 달리 byd는 교통체증 없이 쭉 성장해 대부분 편견을 갖고 있다.
그는 힘이 없다고 간주되어 3으로 시작했습니다. 2003년 라이센스를 취득한 byd가 본격적으로 자동차 사업을 시작했지만, 외자, 합작, 국유자산의 3산 속에서만 살아남을 수 있었고 모두의 호응을 얻지는 못했다. 물론 20년이 지난 지금은 중국 시장가치 1위 기업으로 확고히 자리 잡았다.
그는 전략이 없는 것으로 간주되었고 이후에도 계속해서 뺨을 맞았습니다. 2004년에는 순수 전기 승용차 2대를 출시함과 동시에 국내 신에너지 자동차의 원조라 할 수 있다. 2022년 byd는 연료자동차 생산을 중단하고 새로운 에너지원으로 완전히 전환하겠다는 과감한 결정을 내렸다.만리장성、상서로운,공공의,bmw많은 중국 및 외국 자동차 회사들은 여전히 왼손과 오른손 사이의 투쟁으로 어려움을 겪고 있습니다.
그러다가 그는 기술이 부족하다는 이유로 꾸지람을 받았습니다. 30년 동안 신에너지 분야에 종사해 온 byd는 기본적으로 기술적 노선에 큰 실수를 범하지 않았다. 4년 전만 해도 하이브리드에 미래가 없는지에 대한 논란이 여전히 많았지만, 하이브리드에는 큰 잠재력이 있다는 사실이 입증되었습니다. byd는 2008년에 첫 번째 플러그인 하이브리드를 출시했으며 이제 하이브리드 기술을 마스터했습니다. 또한, 한때 인기를 끌었던 byd의 블레이드 배터리(blade battery)도 핵심 기술의 강점을 입증합니다.
물론 일부 사람들은 byd의 통합이 공급망을 압박할 것이라고 생각합니다. 그러나 국내에서 수익성을 달성한 몇 안 되는 신에너지 기업 중 매출총이익률이 22%에 달하는 것은 모두가 아웃사이더임을 입증한다. 몇 가지 예를 들자면, 다른 편견도 있습니다.
2. iq 세금 시대는 결국 영원히 사라질 것이다
byd가 마지막으로 해킹당한 지점은 브랜드 파워였다.
2023년에는 byd의 판매량이 처음으로 300만대를 돌파할 예정이다. dmi5.0 플랫폼 출시로 전력 손실, 연료 소비, 항속거리 등 핵심 지표도 대대적으로 개편될 예정이다. 최소 1년 동안 업계를 선도해 보세요. 이 플랫폼의 지원으로 byd는 올해 차량 400만대를 달성할 것으로 예상되며, 빠르면 2026년에는 500만대를 초과할 수도 있다.
그런데 이것이 브랜드 파워와 무슨 관계가 있는 걸까요?
byd의 기본 시장은 중국인데, 국산차는 이미 주식시장에 진출했다. 그렇다면 향후 200만대의 증가분은 누가 차지하게 될까. 그 대답은 이미 위험에 처해 있는 것처럼 보이는 합작 투자 회사입니다.
현재 국내 a급, b급 세단과 suv는 연간 총 판매량이 약 1200만대에 달하며, 합작 브랜드가 절반 이상을 차지하고 있다.
올해 상반기에는 bba와 같은 명문 기업이 운영을 유지하기 위해 가격 인하에만 의존할 수 있었으며, 올해 중간 보고서를 보면 운영상의 어려움도 더 컸습니다. 기존 생산능력을 1,000만개 철수한다고 해서 불쾌하네요. 사람이 너무 많아서 여기서는 이름을 밝히지 않겠습니다.
byd, 샤오미, 아이디얼 등 국산차가 비용 효율성과 평판 측면에서 합작사를 압도하면서 입찰 한 번으로 자동차를 수만, 심지어 수십만 더 비싸게 팔 수 있는 iq세 시대가 도래할 것이다. 결국 영원히 사라지게 됩니다. 머지않아 내년은 합작회사가 빠른 속도로 무너지는 해가 될 가능성이 높습니다.
그림: byd 자동차 예상 판매량 출처: 승용차협회, 소주증권
올해 테슬라의 실적은 부진하지만 놀랄 만한 일은 많지 않다. 핵심 이유는 차량 모델의 가용성이 부족하기 때문입니다.
올해 2분기 인도된 44만4000대 중모델 3그리고모델 y배송량이 95%를 차지합니다. 제품이 아무리 튼튼해도 심미적인 피로를 견딜 수 없습니다.
게다가 모델3와 모델y도 bba 지분을 가져가는 배당금이 끝나 올해 판매량이 감소했다. 또 다른 보너스는 공급망의 세계화입니다. 지난 3년 동안 중국 공장이 본격 생산에 도달하면서 공장도 폐쇄되었습니다.
게다가 당신이 가지고 있는 것을 다른 사람들도 갖고 있고 가격은 당신보다 낮습니다.
그러다가 큰 기대를 모았던 사이베트럭이 드디어 2023년 11월 인도되고, 주문 잔고가 100만 개가 넘음에도 불구하고 제조가 너무 어려워 최근에는 테슬라가 주문 접수를 중단했다는 보도까지 나왔다.
2024년에는 테슬라의 높은 가치를 뒷받침할 이야기만 남았다. 나스닥 강세장 분위기 속에서 머스크는 fsd의 중국 진출, 휴머노이드 로봇, 자율주행, 로보택시, 도장 등의 컨셉도 지원에 활용할 수 있다.
지난 5년간 한 명은 30만 이상 가격대에서 미쳐갔고, 다른 한 명은 30만 이하 가격대에서 승리했지만 두 사람은 한 번도 만난 적이 없다.
2024년까지 tesla와 byd는 여전히 두 평행 세계의 플레이어입니다. 그러나 작은 해와 큰 해가 지나자 둘 사이의 격차가 메워졌습니다.
이전까지 신에너지차 업체들이 전통연료차 업체들을 일방적으로 목졸라왔다면, 2025년부터는 본격적으로 신에너지차 내부싸움이 시작될 전망이다.
1. byd의 3대 성장 포인트가 tesla에 정면으로 부딪혔다
육각형 전사가 된 후, byd의 향후 성장 포인트는 어디일까요? 사실 byd의 미래 방향은 기본적으로 명확하다. 즉 하이엔드, 인텔리전트, 해외이다.
자동차 시장은 휴대폰 시장과 동일하다. byd자전거의 이익은 10,000위안 미만이다. 이는 복제하기 어려운 규모 우위와 수직적 통합 전략에 달려 있다. . 고급 고급차는 소량으로 판매되지만, 대당 이익은 쉽게 수만 대부터 시작될 수 있어 훨씬 더 큰 이윤폭을 가진 케이크가 됩니다.
국내 연 30만위안 이상의 고급차 판매량만 500만대에 육박하며 주로 bba와 합작회사, 테슬라가 독점하고 있다. 그러나 신에너지차 업체 중에는 아이디얼과 화웨이가 이미 길을 찾았고, byd가 대열에 합류하고 있습니다. 계속해서 추진력을 얻고 찾아보세요.방정식 표범세 가지 접근 방식을 통해 홍보 강도도 훨씬 높아졌습니다. 올해 총 판매량이 150,000대에 도달하면 향후 고급 포커 테이블에 진입할 수 있는 힘을 갖게 될 것입니다.
과거 byd의 진짜 단점이 있었다면 바로 지능이었다. 하지만 평균 가격이 15만 달러 미만인 자동차 회사가 인텔리전스에 막대한 투자를 하는 것은 논리적이지 않다는 것도 이해할 수 있습니다. 하지만 byd가 하이엔드 시장을 돌파하고 싶다면 인텔리전스를 도입해야 합니다.
byd는 2021년부터 호라이즌 자율주행 칩에 투자하고, 자체 개발한 지능형 주행 알고리즘 개발을 위해 모멘타(momenta)와 합작법인을 설립했다. byd의 자율주행이 기반 기술에 침투한 것으로 볼 수 있다. 모델 측면에서도 스마트 드라이빙 플랫폼은 합리적으로 세 가지 버전으로 나뉜다.
horizon single journey 5 계획을 기준으로 200,000위안 수준중국인다른 모델의 대량 생산;
nvidia의 단일 orinx 및 듀얼 lidar 솔루션을 기반으로 30만 위안 수준덴자 n7대량 생산에 들어가십시오.
nvidia의 듀얼 orinx 및 트리플 lidar 솔루션을 기반으로 110만대 조회 모델에 탑재됩니다.
퍼즐의 마지막 조각은 바다로 나가는 것입니다. 이번에 byd의 해외진출이 심각하다고 할 수 있다. 최근 2분기 보고서에 따르면 byd는 세계 최대 자동차 회사 중 11%에 달하는 10만6000대를 판매한 유일한 기업이다.
자동차 회사가 글로벌화를 하려는지 그 말만 듣지 말고 딱 한 가지만 보면 해외에 생산 능력을 구축했느냐는 것이다. 그것에 대해 이야기하는 데는 비용이 들지 않습니다. 생산 능력 구축은 진정한 올인입니다.
지난 몇 년 동안 byd는 헝가리, 태국, 브라질, 우즈베키스탄, 인도네시아 및 기타 지역에 생산 능력을 공격적으로 배치했습니다. 여러 대륙에 걸친 공장 배치는 회사의 야망이 전 세계에 걸쳐 있음을 분명히 보여줍니다. 더욱이 생산 능력은 테슬라 상하이 공장과 같은 규모인 100만대에 달할 것이 명확하게 계획됐다.
byd는 고급, 지능형 및 해외 전략의 전면적인 출시를 통해 tesla와 정면으로 맞설 것입니다.
2. 테슬라의 새로운 성장 포인트도 byd를 만난다
성장 병목 현상을 겪은 테슬라가 저가형 시장에서 굴러가는 시점이 점점 가까워지고 있다.
우선, 이는 머스크의 제품 기획 로드맵과 일치하며, 지속적으로 가격을 낮추고 포용적인 기술을 달성하려는 그의 일관된 추구입니다. 반면에 점점 더 많은 제품 정보가 표면화되기 시작했습니다.
최근 소식은 테슬라가 2025년 상반기에 더욱 경제적인 전기차 생산을 시작할 계획이라는 것이다. 수년간 루머로 떠돌던 모델 2, 즉 모델 q의 가격은 16만~18만대에 이를 것으로 알려졌다. 위안화이며 이는 이미 byd의 가격대를 완전히 포괄하고 있습니다. 이 모델의 최대 생산능력은 300만대에 가까울 것으로 예상되며 혼하이가 제작할 수도 있다고 한다.
현재 연간 판매량이 100만 대가 넘는 3와 y, 미래에 수십만 대의 사이버트럭, 300만 대의 모델 2를 계산하면 tesla의 향후 연간 판매량은 byd의 500만 대 충돌 차량이 될 것으로 예상할 수 있습니다. 차에.
따라서 2025년부터는 기본적으로 한 번도 합쳐본 적이 없는 이 두 자동차 회사를 제품력, 가격대, 생산량과 판매량, 공급망 등 모든 측면에서 자주 비교하게 될 것이다.
머스크가 2011년 인터뷰에서 byd에 대해 어떻게 생각하느냐는 질문을 받았을 때와 마찬가지로 머스크는 이렇게 답했다. 시장에 나와 있는 byd의 자동차를 본 적이 있는가? 2023년, 시대의 부메랑이 머스크를 강타했다. 물론 그는 byd가 오랜 세월의 개발 끝에 매우 경쟁력이 생겼다고 긍정적으로 반응했다.
내년까지 tesla의 컨퍼런스 콜에서 가장 자주 묻는 질문 중 하나는 byd와의 경쟁에 어떻게 대처할 것인지가 될 것으로 추정됩니다.
3. 편견을 뛰어넘는 국내 독립 브랜드의 저력을 직시하세요.
판매는 거짓말을 하지 않는다. 본래 평행세계의 byd와 테슬라는 비록 서로를 경쟁자로 생각해본 적은 없지만 내년부터 치열한 경쟁을 벌여야 할 것이다.
동전의 다른 측면은 우리 국내 독립 브랜드 자동차 회사들이 연료 차량과 합작 투자에 대한 모든 사람의 전망을 반복적으로 갱신해 왔다는 것입니다. 이제 그들은 공식적으로 세계 1위의 tesla를 목표로 삼았는데, 이는 경외감을 불러일으키지 않을 수 없습니다. 존경.
그러나 그럼에도 불구하고 국내 독립 신에너지 브랜드의 저력은 여전히 널리 퍼진 편견으로 인해 심각하게 과소평가되고 있다. 이러한 편견은 2025년 국산과 테슬라의 경쟁에서 바로잡을 기회를 얻게 될 것이다.
두 가지 잠재적인 과제가 있습니다.
첫 번째는 앞서 언급한 바 있는데, 테슬라는 내년에 모델 문제를 해결할 예정이며, 자율주행이 다시 가속화되고 있다. 국내 자동차업체에 남은 골든 윈도우 기간은 단 1년. 추후 격차가 다시 벌어질지 여부도 다시 지켜볼 만하다.
둘째, 국내 독립 브랜드의 변혁이 너무 심각하다는 점이다. byd의 눈부신 기록은 물론, 새로 진출한 샤오미 자동차의 매출총이익률 15%의 대성공은 공급망 관리가 국내 자동차 기업의 핵심 경쟁력임을 입증했다. 앞으로 공급망은 더욱 복잡해질 뿐이고, 국내 자동차 기업 간의 중상모략은 더욱 심각해질 것이다.
tesla와 경쟁을 원하지 않는 byd이든, tesla를 스승으로 삼는 모든 신차 제조 세력이든, 누구도 tesla와 정면 대결을 하려는 의도가 없습니다. 그러나 국내 독자 브랜드 신에너지차의 등장과 글로벌화가 가속화되면서 기존 시장에서는 테슬라와의 경쟁이 불가피할 전망이다.
이는 2025년 신에너지차 산업의 가장 크고 흥미로운 변수가 될 것이라고 우리는 믿고 있다.
