uutiset

tämä artikkeli perustuu julkiseen tietoon ja on tarkoitettu vain tiedonvaihtoon, eikä se ole sijoitusneuvontaa.

vuonna 2024 uusien energiaajoneuvojen dramaattinen maisema ylittää useimpien ihmisten hiekkalaatikkovähennyksen. jos ei muuta, aloitetaan tiedoista.

byd： 

vuoden 2024 toisella neljänneksellä liikevaihto oli 176,2 miljardia juania, mikä on 26 % enemmän kuin vuotta aiemmin, ja nettotulos oli 9,1 miljardia yuania, mikä on 33 % enemmän kuin vuotta aiemmin. kokonaisbruttokate on 19 %, ilman byd electronicsia, arvioitu bruttokate on yli 22 %. yhtiön kokonaismyynti toisella vuosineljänneksellä oli 987 000 ajoneuvoa, mikä on 40 % enemmän kuin vuotta aiemmin.

tesla： 

kokonaisliikevaihto vuoden 2024 toisella neljänneksellä oli 25,5 miljardia dollaria, josta autojen liikevaihto oli 19,9 miljardia dollaria, mikä on 7 % vähemmän kuin vuotta aiemmin, nettotulos oli 1,81 miljardia dollaria, mikä on 42 % vähemmän kuin vuotta aiemmin. , kokonaisbruttokate oli 18 % ja autojen bruttokate oli 18,5 %. toisen vuosineljänneksen kokonaistoimitukset olivat noin 444 000 ajoneuvoa, mikä on 5 % vähemmän kuin vuotta aiemmin.

toisen vuosineljänneksen liikevaihdon ja nettotuloksen perusteella edellinen ja jälkimmäinen ovat itse asiassa hyvin lähellä toisiaan.

keskellä tätä aallonpohjaa byd ja tesla, kaksi pohjimmiltaan rinnakkaisissa universumissa ollutta autoyhtiötä, ovat kohdanneet toisensa kapealla tiellä.

01 byd:n uusi vuosi

1. ennakkoluulot matkan varrella 

byd:n tämän vuoden saavutukset ovat todella ihailtavia. taustapeilistä katsoen, toisin kuin muut uudet kotimaiset autonvalmistajat, jotka voivat nauttia ylivoimaisesta liikenteestä, byd on kasvanut koko matkan ilman liikennettä ja on enimmäkseen ennakkoluuloinen.

hänellä ei ollut voimaa, ja hän aloitti kolmella. vuonna 2003 lisenssin saanut byd aloitti virallisesti autoliiketoimintansa, mutta se selvisi vain ulkomaisten investointien, yhteisyritysten ja valtion omaisuuden kolmella vuorella, eivätkä kaikki olleet suosiossa. tietenkin 20 vuotta myöhemmin se on noussut kotimaisten valmistajien joukossa markkina-arvon kärkeen.

hänellä ei katsottu olevan strategiaa, ja häntä lyötiin myöhemmin toistuvasti kasvoihin. vuonna 2004 yritys toi markkinoille kaksi puhdassähköautoa. samaan aikaan teslan kanssa sitä voidaan kutsua kotimaisten uusien energiaajoneuvojen alkuunpanijaksi. vuonna 2022 byd teki rohkean päätöksen lopettaa polttoainekäyttöisten ajoneuvojen tuotanto ja siirtyä kokonaan uusiin energialähteisiin.suuri muuri、lupaava,julkinen,bmwmonet kiinalaiset ja ulkomaiset autoyritykset kamppailevat edelleen vasemman ja oikean kätensä välisen taistelun kanssa.

sitten häntä moitittiin ammattitaidottomuudesta. 30 vuotta uuden energian parissa ollut byd ei ole periaatteessa tehnyt suuria virheitä teknisellä tiellään. vielä neljä vuotta sitten keskusteltiin siitä, onko hybrideillä tulevaisuutta, mutta tosiasiat ovat osoittaneet, että hybrideillä on paljon potentiaalia. byd toi markkinoille ensimmäisen ladattavan hybridinsä vuonna 2008, ja nyt se on hallinnut hybriditeknologian. lisäksi byd:n aikoinaan erittäin suosittu teräakku todistaa myös ydinteknologiansa vahvuuden.

tietenkin jotkut ihmiset ajattelevat, että byd:n integraatio puristaa toimitusketjua. mutta yhtenä harvoista kotimaisista uusista energiayhtiöistä, jotka ovat saavuttaneet kannattavuuden, sen 22 prosentin bruttokate osoittaa, että kaikki muut ovat ulkopuolisia. muut ennakkoluulot muutamia mainitakseni.

2. iq-veron aikakausi on lopulta poissa ikuisesti 

viimeinen kohta, jossa byd hakkeroitiin, oli sen brändivoima.

vuonna 2023 byd:n myynti ylittää ensimmäistä kertaa 3 miljoonan rajan johtaa alaa vähintään vuoden. tämän alustan tuella byd:n odotetaan saavuttavan 4 miljoonaa ajoneuvoa tänä vuonna, ja 5 miljoonaa ajoneuvoa voidaan ylittää jo vuonna 2026.

muuten, mitä tekemistä tällä on brändivoiman kanssa?

byd:n perusmarkkinat ovat kiinassa, ja kotimaiset autot ovat jo tulleet osakemarkkinoille. kuka sitten saa osuuden tulevasta 2 miljoonan korotuksesta? vastaus on näennäisesti korkealentoinen yhteisyritys, joka on jo vaarassa.

tällä hetkellä kotimaisten a- ja b-luokan sedanien ja katumaasturien vuosimyynti on yhteensä noin 12 miljoonaa kappaletta, ja yhteisyritysbrändien osuus on yli puolet.

tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla aikoinaan jalo bba saattoi luottaa vain hintojen alennuksiin että olemassa olevaa tuotantokapasiteettia vedetään 10 miljoonalla yksiköllä, mikä loukkaa ihmisiä on liikaa, joten en nimeä heitä tässä.

kun byd, xiaomi, ideal ja muut kotimaiset autot murskaavat yhteisyrityksiä kustannustehokkuuden ja maineen suhteen, iq-veron aikakausi, jolloin autoja voidaan myydä kymmenillä tuhansilla tai jopa satoilla tuhansilla enemmän yhdellä tarjouksella, tulee. lopulta poissa ikuisesti. ei ole pitkä aika, kun ensi vuosi on todennäköisesti vuosi, jolloin yhteisyritys romahtaa kiihtyvällä tahdilla.

kuva: byd auto sales estimated source: passenger car association, soochow securities

02 teslan pieni vuosi

teslan suorituskyky tänä vuonna on heikko, mutta yllätyksiä ei ole paljon. keskeisin syy on ajoneuvomallien puutteellinen saatavuus.

tämän vuoden toisella neljänneksellä toimitettujen 444 000 yksikön joukossamalli 3jamalli ytoimitusmäärä on 95 % riippumatta siitä, kuinka vahva tuote on, se ei kestä esteettistä väsymystä.

lisäksi model 3:ssa ja model y:ssä bba:n osakkeen ottamisen osinko on päättynyt ja myynti on laskenut tänä vuonna. toinen bonus on toimitusketjun globalisoituminen. kolmen viime vuoden aikana kiinalaiset tehtaat ovat saavuttaneet täyden tuotannon.

lisäksi muilla on mitä sinulla on, ja hinta on alhaisempi kuin sinulla.

sitten, vaikka odotettu cybetruck vihdoin toimitetaan marraskuussa 2023 ja tilauskanta ylittää miljoonan, valmistus on liian vaikeaa, ja viime aikoina on jopa raportoitu, että tesla on lopettanut tilausten vastaanottamisen.

vuonna 2024 on jäljellä vain tarinoita, jotka tukevat teslan korkeaa arvostusta. nasdaqin härkämarkkinoiden ilmapiirissä musk voi tukeutua myös fsd:n tuloon kiinaan, humanoidiroboteihin, autonomiseen ajamiseen, robotaxiin, dojoon ja muihin konsepteihin.

03 rinnakkaisuniversumit kohtaavat vihdoin

viimeisen viiden vuoden aikana toinen on hullaantunut yli 300 000 hintaluokassa ja toinen on voittanut alle 300 000 hintaluokassa, mutta nämä kaksi eivät ole koskaan tavanneet toisiaan.

vuoteen 2024 asti tesla ja byd ovat edelleen toimijoita kahdessa rinnakkaisessa maailmassa. mutta yhden pienen ja yhden suuren vuoden jälkeen kuilu näiden kahden välillä on umpeutunut.

jos aiemmin sanottiin, että uudet energiaajoneuvoyritykset kuristivat yksipuolisesti perinteisiä polttoaineita käyttäviä ajoneuvoyhtiöitä, niin vuodesta 2025 alkaen uusien energiaajoneuvojen välinen sisäinen taistelu alkaa virallisesti. 

1. byd:n kolme suurta kasvupistettä iski teslaan suoraan 

missä ovat byd:n tulevaisuuden kasvupisteet kuusikulmaiseksi soturiksi kasvamisen jälkeen? itse asiassa byd:n tulevaisuuden suunta on pohjimmiltaan selkeä, mikä on huippuluokkaa, älykästä ja ulkomaista.

automarkkinat ovat samat kuin matkapuhelinmarkkinat, mutta byd bicyclen voitto on alle 10 000 yuania . vaikka huippuluokan luksusautoja myydään pieniä määriä, voitto per auto voi helposti alkaa kymmenistä tuhansista, mikä tekee niistä kakun, jolla on paljon suurempi voittomarginaali.

pelkästään yli 300 000 yuanin arvoautojen vuotuinen kotimaan myynti on lähes 5 miljoonaa, ja ne ovat pääosin bba:n, yhteisyritysten ja teslan monopolissa. uusista energiaautoyrityksistä ideal ja huawei ovat kuitenkin jo löytäneet keinon byd lisää lisää pysy mukana, joten ota vauhtia, katso ylös,yhtälö leopardkolmiosaisella lähestymistavalla myös julkisuus on ollut huomattavasti suurempi.

jos byd:ssä oli aiemmin todellinen puute, se oli älykkyyttä. mutta on myös ymmärrettävää, ettei ole loogista, että autoyhtiö, jonka keskihinta on alle 150 000, panostaa voimakkaasti älykkyyteen. mutta koska byd haluaa murtautua huippuluokan markkinoiden läpi, älykkyys on otettava käyttöön.

vuodesta 2021 alkaen byd on investoinut horizon autonomous driving -siruihin ja perustanut momentan kanssa yhteisyrityksen, dipai zhixingin, kehittääkseen itse kehitettyjä älykkäitä ajoalgoritmeja. voidaan nähdä, että byd:n autonominen ajo on tunkeutunut taustalla olevaan teknologiaan. malleittain älykäs ajoalusta on myös järkevästi jaettu kolmeen versioon:

perustuu horizon single journey 5 -suunnitelmaan 200 000 yuanin tasollakiinalainenmuiden mallien massatuotanto;

perustuu nvidian yksittäiseen orinx- ja kaksoislidar-ratkaisuun, 300 000 juanin tasodenza n7siirtyä massatuotantoon;

se perustuu nvidian kaksois-orinx- ja triple-lidar-ratkaisuun, ja se on asennettu 1,1 miljoonan hakumalliin.

palapelin viimeinen pala lähtee merelle. voidaan sanoa, että byd:n laajentuminen ulkomaille on tällä kertaa vakavaa. viimeisimmässä toisen vuosineljänneksen raportissa byd myi 106 000 ajoneuvoa, mikä on 11 % maailman suurimmista autoyrityksistä.

haluaako autoyritys globalisoitua, älkää kuunnelko hänen sanojaan, katsokaa vain yhteen pisteeseen, eli onko se rakentanut tuotantokapasiteettia ulkomaille. siitä puhuminen ei maksa rahaa.

viime vuosina byd on aggressiivisesti lisännyt tuotantokapasiteettia unkarissa, thaimaassa, brasiliassa, uzbekistanissa, indonesiassa ja muissa paikoissa. tehtaiden sijoittelu useilla mantereilla osoittaa selvästi, että yrityksen tavoitteet ovat koko maailmankartalla. lisäksi on selkeästi suunniteltu, että tuotantokapasiteetti on saavuttanut miljoonan ajoneuvon, joka on saman kokoinen kuin teslan shanghain tehdas.

huippuluokan, älykkäiden ja ulkomaisten strategioiden täyden käyttöönoton myötä byd kohtaa teslan suoraan.

2. teslan uusi kasvupiste kohtaa myös byd:n 

kasvun pullonkaulaan törmännyt tesla lähestyy aikaa, jolloin se rullaa alas halpahintamarkkinoilla.

ensinnäkin tämä on muskin tuotesuunnittelusuunnitelman mukainen. hän pyrkii jatkuvasti alentamaan hintoja ja saavuttamaan kattavan teknologian. toisaalta tuotetietoa alkaa ilmestyä yhä enemmän.

viimeisin uutinen on, että tesla aikoo aloittaa taloudellisemman sähköauton tuotannon vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla. tämä on model 2 tai model q, josta on huhuttu useita vuosia yuania, ja tämä on jo kattanut täysin byd:n hintaluokan. tämän mallin suurimman tuotantokapasiteetin odotetaan olevan lähes 3 miljoonaa yksikköä, ja hon hai saattaa valmistaa sen.

kun lasketaan tämänhetkinen yli miljoona kappaletta 3- ja y-yksikköä, satoja tuhansia cybertruckeja tulevaisuudessa ja 3 miljoonaa model 2 -yksikköä, teslan tulevan vuosimyynnin voidaan odottaa olevan 5 miljoonaa kappaletta, jota seuraa byd:n 5 miljoonaa kappaletta. ajoneuvot törmäsivät autoon.

vuodesta 2025 alkaen näitä kahta autoyhtiötä, joita periaatteessa ei ole koskaan aiemmin koottu, verrataan siis usein kaikilta osin, kuten tuotteiden vahvuudesta, hintaluokasta, tuotanto- ja myyntivolyymistä sekä toimitusketjusta.

aivan kuten kun muskilta kysyttiin haastattelussa vuonna 2011, mitä hän ajatteli byd:stä, musk vastasi: oletko nähnyt byd:n autoja markkinoilla? vuonna 2023 aikojen bumerangi osuu muskiin kulmakarvojen väliin. hän vastasi tietysti myönteisesti, että byd:stä on tullut erittäin kilpailukykyinen niin monen vuoden kehityksen jälkeen.

ensi vuoteen mennessä on arvioitu, että yksi teslan puhelinkonferenssin yleisimmin kysytyistä kysymyksistä tulee olemaan byd:n aiheuttaman kilpailun käsitteleminen.

3. face jopa vahvuus kotimaisten itsenäisten merkkien, joka on suurempi ennakkoluulojen poistaminen. 

myynti ei valehtele alkuperäisessä rinnakkaisuniversumissa, vaikka ne eivät ole koskaan pitäneet toisiaan kilpailijoina, mutta niiden on kilpailtava kiivaasti ensi vuodesta alkaen.

kolikon toinen puoli on, että kotimaiset itsenäiset automerkkimme ovat toistuvasti päivittäneet kaikkien näkemyksiä polttoaineajoneuvoista ja yhteisyrityksistä. nyt he ovat virallisesti ottaneet katseensa maailman ykköseksi, josta on vaikea olla kunnioitusta herättävä. kunnioittaminen.

mutta silti kotimaisten itsenäisten uusien energiamerkkien vahvuus on edelleen vakavasti aliarvioitu laajalle levinneen ennakkoluulojen vuoksi. tämä ennakkoluulo on varmasti mahdollisuus korjata kotimaisen ja teslan välisessä kilpailussa vuonna 2025.

mahdollisia haasteita on kaksi: 

ensimmäinen on mainittu aiemmin, tesla ratkaisee malliongelman ensi vuonna ja autonominen ajo kiihtyy jälleen. kotimaisille autoyhtiöille kultaikkuna-aikaa on jäljellä vain vuosi. kannattaa katsoa uudestaan, leveneekö kuilu myöhemmin uudelleen.

toinen on se, että kotimaisten itsenäisten tuotemerkkien involuutio on liian vakavaa. byd:n loistava ennätys ja äskettäin tulleen xiaomi motorsin suuri menestys, joka on saavuttanut 15 prosentin bruttovoittomarginaalin, ovat vahvistaneet, että toimitusketjun hallinta on kotimaisten autoyritysten keskeinen kilpailukyky. jatkossa toimitusketju vain monimutkaistuu ja kotimaisten autoyhtiöiden väliset takapuukot pahenevat.

olipa kyseessä byd, joka ei halua kilpailla teslan kanssa, tai kaikki uudet autonvalmistajat, jotka ottavat teslan opettajakseen, kenenkään tarkoituksena ei ole mennä vastakkain teslan kanssa. kotimaisten itsenäisten upouusien energiaajoneuvojen nousun ja niiden kiihtyvän globalisaation myötä kilpailu teslan kanssa on kuitenkin väistämätöntä nykyisillä markkinoilla.

uskomme tämän olevan myös suurin ja kiinnostavin muuttuja uusien energiaajoneuvojen alalla vuonna 2025.