berita

Penulis |.Freddy

Tahun lalu, industri baterai litium didominasi oleh terus menurunnya harga garam litium, dan pasti akan terjadi penurunan harga yang nyata. Berdasarkan harga baterai lithium iron phosphate saat ini, sebagian besar produsen baterai dalam negeri akan mengalami kerugian.

Namun kehidupan bagi raksasa baterai di luar negeri juga tidak mudah.

Meskipun berada di antara lima besar dalam daftar kapasitas terpasang baterai listrik global selama beberapa tahun berturut-turut, SK On Korea Selatan telah mengalami kerugian selama sepuluh kuartal berturut-turut sejak pemisahannya dari SK Group pada tahun 2021. Pada kuartal pertama tahun ini, kerugian (sekitar 1,7 miliar yuan) meningkat 17 kali lipat dibandingkan kuartal keempat tahun lalu.

Menghadapi musim dingin yang parah pada baterai lithium, dibandingkan dengan perusahaan saudaranya SK Hynix, yang terlahir kembali dengan bantuan AI, prospek keuntungan SK On berada dalam kebingungan dan menunggu bantuan grup.

Namun runtuhnya raksasa baterai luar negeri bisa menjadi peluang bagi baterai lithium China untuk lebih berkembang di kancah internasional.

01Kekayaannya melimpah-limpah

Sebagai murid chaebol terbesar ketiga di Korea Selatan, SK Group, SK On terlahir dengan sendok perak di mulutnya.

Membawa harapan kebangkitan grup, SK On dipisahkan dari perusahaan induknya SK Innovation pada tahun 2021 dan beroperasi secara independen. Tahun berikutnya, SK On menerima investasi sebesar 2,8 triliun won dari grup.

Dengan dana berlimpah dan basis pelanggan yang stabil, perusahaan menerima pesanan hingga 1.000GWh segera setelah didirikan, dan mulai membuat taruhan besar untuk mengantisipasi lonjakan permintaan kendaraan listrik.

Untuk menangkap gelombang "kekayaan" ini semaksimal mungkin, SK On bekerja keras. Pada tahun 2020, pabrik SK On di Eropa dan Tiongkok akan secara resmi melakukan produksi massal, dan pabrik AS akan segera melakukan produksi massal. . Pada tahun 2023, rencana kapasitas produksi mencapai 76 GWh, dengan proporsi kapasitas produksi di berbagai kawasan adalah: Tiongkok 46%, Amerika Serikat 28%, Hongaria 20%, dan Korea Selatan 6%.

Dari tahun 2021 hingga 2023, SK On telah memasok baterai kendaraan listrik ke Ford Motor, Hyundai Motor, Volkswagen dan perusahaan lainnya, menempati peringkat lima besar di dunia dalam hal kapasitas baterai daya terpasang selama tiga tahun berturut-turut, dengan pangsa pasar sekitar 5%.

Namun, investasi berlebihan dalam kapasitas produksi, fluktuasi biaya produksi, dan satu jalur teknis masih mendorong SK On ke jurang maut yang membakar uang.

Pada kuartal pertama tahun ini, penjualan SK On mengalami penurunan sebesar 49% dibandingkan kuartal sebelumnya menjadi 1,68 triliun won (sekitar 8,8 miliar yuan). Kerugian sepanjang tahun lalu adalah 581,8 miliar won, dan pada kuartal pertama tahun ini sebenarnya mencapai 331,5 miliar won (sekitar 1,7 miliar yuan), melonjak lebih dari 17 kali lipat dibandingkan kuartal keempat tahun lalu.

Yang lebih fatal lagi adalah utang bersih SK On meningkat dari 2,9 triliun won tahun lalu menjadi 15,6 triliun won (sekitar 82,2 miliar yuan), meningkat lima kali lipat.

Akibatnya, risiko kebangkrutan dan kekurangan dana untuk operasional semakin meningkat.

Sebagai pemodal utama di balik SK On, SK Group, salah satu chaebol Korea, berupaya mengintegrasikan SK E&S ke dalam grupnya dengan SK Innovation.menggabungkan, SK E&S adalah anak perusahaan SK Group yang memproduksi gas alam cair. SK E&S menggunakan perusahaan energi tradisional dengan profitabilitas yang lebih stabil untuk membantu SK On mengatasi kesulitan tersebut.

Di saat yang sama, raksasa baterai lithium Korea hanya bisa berusaha semaksimal mungkin untuk mengurangi pengeluaran. Hal ini tidak hanya memperlambat laju investasi di pasar AS, yang sebelumnya menjadi fokus, namun juga menunda dimulainya produksi usaha patungan kedua dengan Ford. Bahkan sebagai pimpinan perusahaan, Lee Seok-hee secara langsung mengumumkan bahwa ia akan membekukan gaji seluruh eksekutif senior hingga perusahaan dapat menghasilkan keuntungan. Selain itu, pimpinan perusahaan juga wajib terbang dengan kelas ekonomi saat melakukan perjalanan internasional dan wajib masuk kerja sebelum jam 7 pagi setiap hari.

02 Siapa yang menyebabkan Waterloo pada perusahaan Korea?

Ruang pasar di Korea Selatan terbatas. Faktanya, perusahaan baterai Korea telah memulai perjalanan ke luar negeri sejak awal. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, perusahaan China menghadapi penyalipan, tidak hanya SK On, tetapi juga LG dan Samsung SDI, pasti merasakan “krisis”.

Dari bulan Januari hingga Mei tahun ini, pangsa pasar baterai listrik Korea pada kendaraan terpasang di pasar global adalah sebesar 22,3%, penurunan dibandingkan tahun lalu sebesar 2,8 poin persentase.

Sedangkan untuk perusahaan Tiongkok, total pangsa pasar dari enam perusahaan Tiongkok di TOP10 saja sudah mencapai 64,5%, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 3,2 poin persentase. Kesenjangan pangsa pasar antara perusahaan Korea dan perusahaan Tiongkok semakin melebar menjadi 42,2%.

Menghadapi pesatnya pertumbuhan pabrikan dalam negeri seperti China New Aviation dan Yiwei Lithium Energy, kapasitas terpasang SK On tertinggal jauh pada kuartal pertama tahun ini (-8,2%), lebih rendah dari tingkat pertumbuhan rata-rata industri (22%). ), dan pangsa pasarnya juga menunjukkan tren menurun.

Jalur baterai lithium mulai menyimpang, dan sudah terlihat dari performa siapa yang berlari cepat dan siapa yang berlari lambat.

Selain SK On, dua pabrikan baterai Korea lainnya juga mengalami kesulitan. Pada tahun 2024, pendapatan dan laba LG New Energy terus menurun. Hal ini terlepas dari fakta bahwa LG New Energy dapat memperoleh kredit pajak dari Undang-Undang Pengurangan Inflasi AS, yang memungkinkannya memproduksi baterai di Amerika Serikat hingga US$35/kWh. Sedangkan untuk Samsung SDI, laba operasional pada kuartal pertama tahun ini juga turun 29% year-on-year.

Sebaliknya, di dalam negeri, Sunwanda Domestik, yang menduduki peringkat kesepuluh tahun lalu, adalah contohnya. Laporan tengah tahunan terbarunya menunjukkan bahwa labanya mencapai antara 767 juta hingga 899 juta yuan, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 75%-105%. .

Faktor utama penurunan daya saing perusahaan-perusahaan Korea dapat diringkas karena pasar kendaraan listrik Eropa dan Amerika yang terutama mereka layani tidak “bervolume” seperti pasar Tiongkok.

Ketika perusahaan baterai Korea memasuki pasar Eropa dan Amerika, mereka terutama memilih baterai litium terner yang memiliki kepadatan energi lebih tinggi tetapi lebih mahal daripada litium besi fosfat. Fokus banyak perusahaan baterai di Tiongkok adalah pada baterai litium besi fosfat, dan proporsi litium besi fosfat yang dipasang pada kendaraan di pasar Tiongkok dapat mencapai lebih dari 70%.

Dengan penerapan CTP1.0 dan 2.0, kesenjangan kepadatan energi antara keduanya dengan cepat menyempit, namun kesenjangan biaya terlihat jelas.

Tahun lalu, baterai supercharged Shenxing dari CATL, baterai belati Aegis dari Geely, dan baterai blade generasi kedua BYD yang akan diluncurkan pada bulan Agustus semuanya telah mengalami kemajuan besar dalam waktu pengisian ulang, sehingga keunggulan baterai litium ternary menjadi sangat lemah.

Pada tanggal 25 Juni tahun ini, harga rata-rata lithium besi otomotif di pasar baterai domestik adalah 380 yuan/kwh, dan harga rata-rata terner nikel tinggi otomotif adalah 550 yuan/kwh. Tercermin dari harga mobil terminal, dengan kapasitas muatan yang sama, selisih harga keduanya bisa mencapai hampir 30.000 yuan.

Sekarang perang harga semakin intensif, keunggulan biaya litium besi fosfat menjadi semakin menonjol. Bahkan pasar Eropa pun beralih. Banyak perusahaan mobil Eropa, termasuk Stellantis, General Motors, Hyundai, dan Volkswagen, telah menyatakan akan memperkenalkannya baterai litium besi fosfat.

Perusahaan baterai Korea tidak hanya tidak bisa mengimbangi baterai litium besi fosfat, pangsa pasar baterai ternary pasti akan terkena dampaknya. Saat ini, perusahaan dalam negeri sedang mempromosikan implementasi proyek baterai silinder besar seri 46. Pangsa pasar CATL di Eropa telah melampaui LG New Energy dan telah menjadi pemasok baterai terbesar. Namun, SK On berfokus pada jalur teknis kemasan lunak tiga yuan dengan kandungan nikel tinggi, dan pangsa pasar serta volume pengirimannya tidak luar biasa.

Sebelumnya, SK On melakukan serangkaian investasi agresif di Amerika Serikat dan Eropa.

Selain dua pabrik baterai di Tennessee dan Georgia, dua pabrik lagi saat ini sedang dibangun di Kentucky. Total kapasitas produksi diperkirakan melebihi 180GWh, cukup untuk menyediakan baterai untuk 2,5 juta kendaraan listrik.

Namun tahun lalu, produksi dan penjualan kendaraan listrik di pasar Eropa dan Amerika selalu lebih rendah dari perkiraan sehingga mengakibatkan SK On harus menunda laju kapasitas produksinya. Dua perusahaan baterai raksasa Korea Selatan lainnya juga terkena dampaknya. Dalam hal ekspektasi permintaan elektrifikasi di pasar Eropa dan Amerika, perusahaan baterai tampaknya terlalu optimis.

Namun hal ini tidak bisa sepenuhnya disalahkan. Seperti disebutkan di awal, SK On telah menerima pesanan hingga 1.000GWh pada tahap awal, dan masuk akal untuk berinvestasi dalam hal ini. Hanya saja minat perusahaan mobil Eropa dan Amerika terhadap elektrifikasi tiba-tiba melemah sehingga perusahaan Korea tidak mampu menghentikan mobilnya, yang bisa dianggap sebagai jebakan bagi perusahaan Korea.

Kami telah menganalisis dalam "Eropa dan Amerika Serikat Tidak Mampu Mendapatkan Listrik Murni" dan "Penjual Kendaraan Listrik Terbesar, Mereka Menjadi Gila" Sejak tahun lalu, kondisi subsidi untuk kendaraan listrik murni di pasar otomotif beragam Negara-negara Eropa dan Amerika secara bertahap mengalami penurunan, atau kondisinya sangat buruk sehingga sangat mustahil untuk menciptakan lingkungan bisnis yang mendorong perusahaan mobil untuk mengembangkan lebih banyak dan menjual lebih banyak model listrik murni.

Akibat jatuhnya harga minyak, kendaraan listrik memiliki kinerja biaya yang sangat rendah dibandingkan kendaraan berbahan bakar bensin dan kendaraan hibrida. Selain itu, kurangnya infrastruktur dan perbedaan kepadatan lingkungan geografis juga membuat ambang batas penggunaan kendaraan listrik murni lebih tinggi dibandingkan pasar negara kita.

Lesunya permintaan di pasar listrik murni di Eropa dan Amerika Serikat telah memaksa produsen mobil untuk menyesuaikan bauran produk mereka. Ada kesenjangan besar antara penjualan aktual dan ekspektasi target mereka, yang menyebabkan perusahaan-perusahaan Korea mengalami pukulan balik yang besar. Hingga tahun lalu, GM memperkirakan akan menjual 1 juta kendaraan listrik pada tahun 2025, namun hanya terjual 21,930 pada kuartal kedua tahun ini.

SK On dilaporkan sedang melakukan pembicaraan dengan beberapa produsen mobil untuk memasok baterai prismatik dalam upaya mendiversifikasi portofolio produknya guna memenuhi tantangan melambatnya permintaan global terhadap kendaraan listrik. Namun dalam kasus ini, terdapat permasalahan lain yaitu perubahan lini produksi, yang berarti semakin meningkatnya tekanan terhadap belanja modal dan profitabilitas.

03 Pasang surutnya baterai litium secara global

Hal ini mencakup proyek manufaktur dalam rantai industri baterai lithium dalam negeri, serta kapasitas produksi produsen mobil dan pemasok pendukung di Amerika Utara sejak berlakunya Undang-Undang Pengurangan Inflasi AS, yang telah jauh melampaui batas atas perkiraan permintaan pasar pada tahun sebelumnya. bertahun-tahun.

Di bawah tekanan perang harga dan peningkatan kapasitas produksi yang terus berlanjut, pembentukan kembali struktur industri melalui perombakan tidak dapat dihindari.

Sejak tahun 2023, telah terjadi lebih dari 30 insiden penghentian bisnis baterai litium di bidang manufaktur baterai litium yang dapat diperiksa, yang melibatkan beberapa subdivisi seperti baterai litium, bahan baku nikel-litium, bahan baku baterai litium, dll., dengan total investasi skala lebih dari 60 miliar yuan.

Penilaian perusahaan A-share mendahului penyesuaian kinerja. Bagi sebagian besar perusahaan baterai litium, tidak lagi mudah untuk menghindari kerugian. Namun elastisitas laba tahun depan masih bergantung pada hubungan antara penawaran dan permintaan.

Menurut statistik, per 14 Juli, 32 emiten dalam rantai industri baterai lithium telah merilis perkiraan kinerja untuk laporan tengah tahunan 2024 mereka. Total kisaran laba bersih dari 32 perusahaan baterai lithium yang terdaftar pada paruh pertama tahun ini adalah "kerugian 580 juta yuan - laba 2,822 miliar yuan", lebih tinggi dari penurunan sebesar 101,88%-90,87% pada periode yang sama tahun lalu.

Tanda-tanda surutnya baterai litium masih terus meluas, dan situasi industri saat ini sudah sangat serius.

Pada tanggal 5 Juli, harga baterai lithium besi fosfat persegi adalah 0,35 yuan/Wh. Saat ini, sebagian besar produsen lapis kedua dan ketiga mungkin mengalami kerugian dengan biaya tidak kurang dari 0,4 yuan/Wh, dengan pemanfaatan industri yang sangat rendah dan kualitas yang tidak merata.

Gateway Power, yang pernah menduduki peringkat lima belas perusahaan teratas dalam hal kapasitas terpasang, termasuk dalam daftar orang yang dikenakan penegakan hukum karena pelanggaran kepercayaan tahun ini. Basis produksi baterainya telah dihentikan sejak tahun lalu. Ia pernah bekerja sama dengan pemerintah untuk merencanakan investasi ekspansi puluhan miliar, namun pada akhirnya semuanya sia-sia.

Pasang surutnya baterai litium akan memicu persaingan industri yang melanda dunia. Perusahaan-perusahaan Korea yang terpojok bahkan telah mempromosikan topik "pengurangan risiko" dan mencoba menargetkan produsen baterai listrik Tiongkok yang pangsa globalnya terus meningkat.

Untuk berintegrasi ke dalam sistem manufaktur kendaraan listrik global, produsen baterai listrik dalam negeri telah memilih produksi lokal ketika pergi ke luar negeri. Namun, ketika negara-negara Eropa dan Amerika bersaing untuk mendapatkan kekuatan dalam menentukan harga di industri energi baru, pembatasan terhadap perusahaan-perusahaan yang didanai Tiongkok tidak akan berhenti secara tiba-tiba. Secara umum, persaingan global dalam industri baterai litium telah menjadi tren yang tidak dapat dihentikan. Kerugian besar yang dialami raksasa baterai Korea mungkin hanyalah awal dari semakin ketatnya persaingan.

(Teks lengkap selesai) Awalnya diproduksi oleh Gelonghui, mohon jangan mereproduksi tanpa izin.