Νέα

Συγγραφέας |

Πέρυσι, η βιομηχανία μπαταριών λιθίου κυριαρχήθηκε από τη συνεχιζόμενη πτώση των τιμών του αλατιού λιθίου και ήταν αναπόφευκτο ότι θα υπήρχε μια σαφής άμπωτη. Σύμφωνα με την τρέχουσα τιμή των μπαταριών φωσφορικού σιδήρου λιθίου, οι περισσότεροι εγχώριοι κατασκευαστές μπαταριών θα αντιμετωπίσουν απώλειες.

Αλλά η ζωή για τους υπερπόντιους γίγαντες μπαταριών δεν είναι εύκολη.

Αν και ήταν μεταξύ των πέντε κορυφαίων της παγκόσμιας λίστας εγκατεστημένης χωρητικότητας μπαταριών ισχύος για αρκετά συναπτά έτη, η SK On της Νότιας Κορέας υπέστη ζημίες για δέκα συνεχόμενα τρίμηνα από την απόσχισή της από τον Όμιλο SK το 2021. Το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, οι απώλειες (περίπου 1,7 δισεκατομμύρια γιουάν) αυξήθηκαν 17 φορές σε σύγκριση με το τέταρτο τρίμηνο του περασμένου έτους.

Αντιμετωπίζοντας τον βαρύ χειμώνα των μπαταριών λιθίου, σε σύγκριση με την αδελφή της εταιρεία SK Hynix, η οποία έχει αναγεννηθεί με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης, οι προοπτικές κέρδους της SK On έχουν περιέλθει σε σύγχυση και περιμένουν τη βοήθεια του ομίλου.

Ωστόσο, η κατάρρευση των υπερπόντιων κολοσσών μπαταριών μπορεί να γίνει μια ευκαιρία για τις μπαταρίες λιθίου της Κίνας να αναπτυχθούν περαιτέρω στη διεθνή σκηνή.

01Ο πλούτος είναι συντριπτικός

Ως μαθητής του τρίτου μεγαλύτερου chaebol της Νότιας Κορέας, του SK Group, ο SK On γεννήθηκε με ένα ασημένιο κουτάλι στο στόμα του.

Μεταφέροντας την ελπίδα της αναγέννησης του ομίλου, η SK On αποχωρίστηκε από τη μητρική της εταιρεία SK Innovation το 2021 και λειτούργησε ανεξάρτητα Το επόμενο έτος, έλαβε μια επένδυση 2,8 τρισ.

Με άφθονα κεφάλαια και σταθερή πελατειακή βάση, η εταιρεία έλαβε παραγγελίες έως και 1.000 GWh αμέσως μετά την ίδρυσή της και άρχισε να κάνει βαριά στοιχήματα εν αναμονή της αύξησης της ζήτησης για ηλεκτρικά οχήματα.

Για να συλλάβει αυτό το κύμα «πλούτου» στο μέγιστο δυνατό βαθμό, η SK On πυροδοτεί όλους τους κυλίνδρους Το 2020, τα ευρωπαϊκά και κινεζικά εργοστάσια της SK On θα μπουν επίσημα στη μαζική παραγωγή και το εργοστάσιο των ΗΠΑ θα μπει σε μαζική παραγωγή σύντομα. . Μέχρι το 2023, η προγραμματισμένη παραγωγική ικανότητα θα φτάσει τις 76 GWh και οι αναλογίες παραγωγικής ικανότητας σε διάφορες περιοχές είναι: Κίνα 46%, Ηνωμένες Πολιτείες 28%, Ουγγαρία 20% και Νότια Κορέα 6%.

Από το 2021 έως το 2023, η SK On προμήθευε μπαταρίες ηλεκτρικών οχημάτων σε Ford Motor, Hyundai Motor, Volkswagen και άλλες εταιρείες, κατατάσσοντας μεταξύ των πέντε κορυφαίων στον κόσμο όσον αφορά την εγκατεστημένη χωρητικότητα μπαταριών ισχύος για τρία συναπτά έτη, με μερίδιο αγοράς περίπου 5%.

Ωστόσο, οι υπερβολικές επενδύσεις στην παραγωγική ικανότητα, οι διακυμάνσεις στο κόστος παραγωγής και μια ενιαία τεχνική διαδρομή εξακολουθούν να ωθούν τη SK On σε ένα απύθμενο λάκκο χρήματος.

Το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, οι πωλήσεις της SK On μειώθηκαν κατά 49% από το προηγούμενο τρίμηνο σε 1,68 τρισεκατομμύρια γουόν (περίπου 8,8 δισεκατομμύρια γιουάν). Η ζημιά για ολόκληρο το έτος πέρυσι ήταν 581,8 δισεκατομμύρια γουόν και το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους έφτασε στην πραγματικότητα τα 331,5 δισεκατομμύρια γουόν (περίπου 1,7 δισεκατομμύρια γιουάν), μια αύξηση πάνω από 17 φορές σε σύγκριση με το τέταρτο τρίμηνο του περασμένου έτους.

Το ακόμη πιο μοιραίο είναι ότι το καθαρό χρέος της SK On αυξήθηκε από 2,9 τρισεκατομμύρια γουόν πέρυσι σε 15,6 τρισεκατομμύρια γουόν (περίπου 82,2 δισεκατομμύρια γιουάν), μια πλήρης πενταπλάσια αύξηση.

Ως αποτέλεσμα, αυξάνεται ο κίνδυνος αφερεγγυότητας και έλλειψης χρημάτων για δραστηριότητες.

Ως ο κύριος χρηματοδότης πίσω από το SK On, το SK Group, ένα από τα κορεατικά chaebol, επιδιώκει να ενσωματώσει την SK E&S στον όμιλο με την SK Innovation.συγχώνευση, η SK E&S είναι θυγατρική του Ομίλου SK που παράγει υγροποιημένο φυσικό αέριο. Χρησιμοποιεί παραδοσιακές εταιρείες ενέργειας με πιο σταθερή κερδοφορία για να βοηθήσει την SK On να αντιμετωπίσει τις δυσκολίες.

Ταυτόχρονα, ο κορεατικός γίγαντας των μπαταριών λιθίου δεν μπορεί παρά να κάνει ό,τι καλύτερο μπορεί για να μειώσει τις δαπάνες. Όχι μόνο επιβράδυνε τον ρυθμό των επενδύσεων στην αγορά των ΗΠΑ, η οποία είχε προηγουμένως επικεντρωθεί, αλλά καθυστέρησε επίσης την έναρξη της παραγωγής της δεύτερης κοινοπραξίας με τη Ford. Ακόμη και ως επικεφαλής της εταιρείας, ο Lee Seok-hee ανακοίνωσε ευθέως ότι θα παγώσει τους μισθούς όλων των ανώτερων στελεχών έως ότου η εταιρεία μπορέσει να πραγματοποιήσει κέρδη. Επιπλέον, τα στελέχη της εταιρείας υποχρεούνται επίσης να πετούν οικονομική θέση όταν ταξιδεύουν στο εξωτερικό και υποχρεούνται να παρουσιάζονται στην εργασία τους πριν από τις 7 π.μ. κάθε μέρα.

02 Ποιος προκάλεσε το Waterloo των κορεατικών εταιρειών;

Ο χώρος της αγοράς στη Νότια Κορέα είναι περιορισμένος, στην πραγματικότητα, οι κορεατικές εταιρείες μπαταριών έχουν ξεκινήσει πολύ νωρίς το δρόμο προς το εξωτερικό, ωστόσο, τα τελευταία χρόνια, οι κινεζικές εταιρείες που αντιμετώπισαν προσπεράσματα στις στροφές, όχι μόνο η SK On, αλλά και η LG και η Samsung. Η SDI, πρέπει να ένιωσε την «κρίση».

Από τον Ιανουάριο έως τον Μάιο του τρέχοντος έτους, το μερίδιο της κορεατικής αγοράς μπαταριών ισχύος των εγκατεστημένων οχημάτων στην παγκόσμια αγορά ήταν 22,3%, σημειώνοντας μείωση 2,8 ποσοστιαίων μονάδων από έτος σε έτος.

Όσον αφορά τις κινεζικές εταιρείες, το συνολικό μερίδιο αγοράς των έξι κινεζικών εταιρειών μόνο στο TOP10 φτάνει το 64,5%, σημειώνοντας αύξηση 3,2 ποσοστιαίων μονάδων από έτος σε έτος στο 42,2%.

Αντιμέτωπη με την ταχεία ανάπτυξη εγχώριων κατασκευαστών όπως η China New Aviation και η Yiwei Lithium Energy, η εγκατεστημένη ισχύς της SK On έπεσε σημαντικά πίσω το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους (-8,2%), που ήταν χαμηλότερο από τον μέσο ρυθμό ανάπτυξης του κλάδου (22% ), και το μερίδιο αγοράς της παρουσίασε επίσης πτωτική τάση.

Το κομμάτι της μπαταρίας λιθίου αρχίζει να αποκλίνει και μπορεί ήδη από την απόδοση να φανεί ποιος τρέχει γρήγορα και ποιος τρέχει αργά.

Εκτός από το SK On, οι άλλοι δύο κορεάτες κατασκευαστές μπαταριών δυσκολεύονται επίσης. Το 2024, τα έσοδα και τα κέρδη της LG New Energy συνέχισαν να μειώνονται. Αυτό συμβαίνει παρά το γεγονός ότι η LG New Energy μπορεί να λάβει εκπτώσεις φόρου από τον Νόμο για τη μείωση του πληθωρισμού των ΗΠΑ, ο οποίος της επιτρέπει να παράγει μπαταρίες στις Ηνωμένες Πολιτείες έως και 35 δολάρια ΗΠΑ/kWh. Όσον αφορά τη Samsung SDI, τα λειτουργικά κέρδη κατά το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους μειώθηκαν επίσης κατά 29% σε ετήσια βάση.

Αντίθετα, στην εγχώρια αγορά, η εγχώρια Sunwanda, η οποία κατετάγη δέκατη πέρυσι, είναι ένα παράδειγμα, η πρόσφατη εξαμηνιαία έκθεσή της δείχνει ότι τα κέρδη της έφτασαν μεταξύ 767 και 899 εκατομμυρίων γιουάν, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 75%-105%. .

Ο κύριος παράγοντας για τη μείωση της ανταγωνιστικότητας των κορεατικών εταιρειών μπορεί να συνοψιστεί στο ότι οι ευρωπαϊκές και αμερικανικές αγορές ηλεκτρικών οχημάτων που εξυπηρετούν κυρίως δεν είναι τόσο «όγκος» όσο η κινεζική αγορά.

Όταν οι κορεατικές εταιρείες μπαταριών εισέρχονται στις αγορές της Ευρώπης και της Αμερικής, επιλέγουν κυρίως τριμερείς μπαταρίες λιθίου που έχουν υψηλότερη ενεργειακή πυκνότητα αλλά είναι πιο ακριβές από το φωσφορικό σίδηρο λιθίου. Η εστίαση πολλών εταιρειών μπαταριών στην Κίνα είναι στις μπαταρίες φωσφορικού σιδήρου λιθίου και η αναλογία φωσφορικού σιδήρου λιθίου που εγκαθίσταται σε οχήματα στην κινεζική αγορά μπορεί να φτάσει περισσότερο από 70%.

Με την εφαρμογή των CTP1.0 και 2.0, το χάσμα ενεργειακής πυκνότητας μεταξύ των δύο μειώνεται γρήγορα, αλλά το χάσμα κόστους είναι προφανές.

Πέρυσι, οι υπερτροφοδοτούμενες μπαταρίες Shenxing της CATL, οι μπαταρίες Dagger της Geely της Geely και οι μπαταρίες blade δεύτερης γενιάς της BYD που θα κυκλοφορήσουν τον Αύγουστο σημείωσαν μεγάλη πρόοδο στον χρόνο επαναφόρτισης, δίνοντας τα πλεονεκτήματα των τριμερών μπαταριών λιθίου αποδυναμώθηκαν σημαντικά.

Από τις 25 Ιουνίου του τρέχοντος έτους, η μέση τιμή λιθίου σιδήρου αυτοκινήτων στην εγχώρια αγορά μπαταριών είναι 380 γιουάν/kwh και η μέση τιμή τριαδικής υψηλής περιεκτικότητας σε νικέλιο αυτοκινήτων είναι 550 γιουάν/kwh. Αντικατοπτρίζεται στην τιμή του τερματικού αυτοκινήτου, με την ίδια χωρητικότητα φόρτωσης, η διαφορά τιμής μεταξύ των δύο μπορεί να φτάσει σχεδόν τα 30.000 γιουάν.

Τώρα που ο πόλεμος τιμών εντείνεται, το πλεονέκτημα κόστους του φωσφορικού σιδήρου έχει γίνει ακόμη πιο σημαντικό. μπαταρίες φωσφορικού σιδήρου λιθίου.

Όχι μόνο οι κορεατικές εταιρείες μπαταριών δεν μπορούν να συμβαδίσουν με τις μπαταρίες φωσφορικού σιδήρου λιθίου, αλλά το μερίδιο αγοράς των τριμερών μπαταριών θα επηρεαστεί αναπόφευκτα. Επί του παρόντος, οι εγχώριες εταιρείες προωθούν την υλοποίηση μεγάλων έργων κυλινδρικών μπαταριών σειράς 46, το μερίδιο αγοράς της CATL στην Ευρώπη έχει ξεπεράσει την LG New Energy και έχει γίνει ο μεγαλύτερος προμηθευτής μπαταριών. Ωστόσο, η SK On εστιάζει στην τεχνική διαδρομή της μαλακής συσκευασίας τριών γιουάν υψηλής περιεκτικότητας σε νικέλιο και το μερίδιο αγοράς της και ο όγκος αποστολών δεν είναι εξαιρετικά.

Πριν από αυτό, η SK On πραγματοποίησε μια σειρά από επιθετικές επενδύσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρώπη.

Εκτός από τα δύο εργοστάσια μπαταριών στο Τενεσί και τη Γεωργία, δύο ακόμη εργοστάσια κατασκευάζονται στο Κεντάκι.

Ωστόσο, πέρυσι, η παραγωγή και οι πωλήσεις ηλεκτρικών οχημάτων στην ευρωπαϊκή και την αμερικανική αγορά ήταν πάντα χαμηλότερες από το αναμενόμενο, με αποτέλεσμα η SK On να υποχρεωθεί να καθυστερήσει τον ρυθμό παραγωγής της. Οι άλλοι δύο κολοσσοί μπαταριών της Νότιας Κορέας επηρεάστηκαν επίσης Όσον αφορά τις προσδοκίες για τη ζήτηση ηλεκτρισμού στην ευρωπαϊκή και την αμερικανική αγορά, οι εταιρείες μπαταριών φαίνεται να είναι υπερβολικά αισιόδοξες.

Ωστόσο, αυτό δεν μπορεί να κατηγορηθεί εξ ολοκλήρου σε αυτήν, όπως αναφέρθηκε στην αρχή, η SK On έχει λάβει παραγγελίες έως και 1.000 GWh στα αρχικά της στάδια και είναι λογικό να επενδύσει σε αυτό. Απλώς το ενδιαφέρον που έδειξαν οι ευρωπαϊκές και αμερικανικές εταιρείες αυτοκινήτων για την ηλεκτροκίνηση εξασθένησε ξαφνικά, με αποτέλεσμα οι κορεατικές εταιρείες να μην μπορούν να σταματήσουν το αυτοκίνητο, κάτι που μπορεί να θεωρηθεί ως παγίδα για το τελευταίο.

Έχουμε αναλύσει στα "Europe and the United States Can't Afford Pure Electricity" και "The Biggest Short Seller of Electric Vehicles, They Are Going Crazy" Από πέρυσι, τις συνθήκες επιδότησης για αμιγώς ηλεκτρικά οχήματα στις αγορές αυτοκινήτων διαφόρων Οι ευρωπαϊκές και οι αμερικανικές χώρες είτε μειώθηκαν σταδιακά, είτε οι συνθήκες είναι τόσο σκληρές που είναι πραγματικά αδύνατο να δημιουργηθεί ένα επιχειρηματικό περιβάλλον που να ενθαρρύνει τις εταιρείες αυτοκινήτων να αναπτύξουν περισσότερα και να πουλήσουν περισσότερα αμιγώς ηλεκτρικά μοντέλα.

Λόγω της πτώσης των τιμών του πετρελαίου, τα ηλεκτρικά οχήματα έχουν πολύ χαμηλή απόδοση κόστους σε σύγκριση με τα βενζινοκίνητα και τα υβριδικά οχήματα. Επιπλέον, η έλλειψη υποδομών και οι διαφορές στην πυκνότητα του γεωγραφικού περιβάλλοντος καθιστούν το όριο χρήσης αμιγώς ηλεκτρικών οχημάτων υψηλότερο από ό,τι στην αγορά της χώρας μας.

Η ανεπαρκής ζήτηση στην αμιγώς ηλεκτρική αγορά της Ευρώπης και των Ηνωμένων Πολιτειών ανάγκασε τις αυτοκινητοβιομηχανίες να προσαρμόσουν το μείγμα προϊόντων τους. Μέχρι πέρυσι, η GM προέβλεπε ότι θα πουλούσε 1 εκατομμύριο ηλεκτρικά οχήματα μέχρι το 2025, αλλά πούλησε μόλις 21.930 το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους.

Η SK On φέρεται να βρίσκεται σε συζητήσεις με πολλές αυτοκινητοβιομηχανίες για την προμήθεια πρισματικών μπαταριών σε μια προσπάθεια να διαφοροποιήσει το χαρτοφυλάκιο των προϊόντων της για να ανταποκριθεί στην πρόκληση της επιβράδυνσης της παγκόσμιας ζήτησης για ηλεκτρικά οχήματα. Αλλά σε αυτή την περίπτωση, υπάρχει ένα άλλο θέμα αλλαγής της γραμμής παραγωγής, που σημαίνει περαιτέρω αύξηση της πίεσης στις κεφαλαιουχικές δαπάνες και την κερδοφορία.

03 Η παγκόσμια άμπωτη της μπαταρίας λιθίου

Αυτό περιλαμβάνει κατασκευαστικά έργα στην εγχώρια αλυσίδα της βιομηχανίας μπαταριών λιθίου, καθώς και την παραγωγική ικανότητα των κατασκευαστών αυτοκινήτων και των υποστηρικτικών προμηθευτών στη Βόρεια Αμερική από την ψήφιση του νόμου για τη μείωση του πληθωρισμού των ΗΠΑ, ο οποίος έχει υπερβεί κατά πολύ το ανώτατο όριο των προβλέψεων για τη ζήτηση της αγοράς σε προηγούμενες χρόνια.

Υπό τη συνεχιζόμενη πίεση των πολέμων τιμών και της επέκτασης της παραγωγικής ικανότητας, είναι αναπόφευκτο να αναδιαμορφωθεί η δομή του κλάδου μέσω ενός ανασχηματισμού.

Από το 2023, έχουν σημειωθεί περισσότερα από 30 περιστατικά τερματισμού της επιχείρησης μπαταριών λιθίου στον τομέα κατασκευής μπαταριών λιθίου, που αφορούν πολλαπλές υποδιαιρέσεις όπως μπαταρίες λιθίου, πρώτες ύλες νικελίου-λιθίου, πρώτες ύλες μπαταριών λιθίου κ.λπ., με συνολική επένδυση κλίμακας άνω των 60 δισεκατομμυρίων γιουάν.

Η αποτίμηση των μετοχών Α προηγείται των προσαρμογών απόδοσης Για τις περισσότερες εταιρείες μπαταριών λιθίου, δεν είναι πλέον εύκολο να αποφευχθούν οι απώλειες, ωστόσο, η ελαστικότητα του κέρδους το επόμενο έτος εξαρτάται από τη σχέση μεταξύ προσφοράς και ζήτησης.

Σύμφωνα με στατιστικά στοιχεία, από τις 14 Ιουλίου, 32 εισηγμένες εταιρείες στην αλυσίδα της βιομηχανίας μπαταριών λιθίου έχουν δημοσιεύσει προβλέψεις απόδοσης για τις εξαμηνιαίες εκθέσεις τους για το 2024 «ζημία 580 εκατομμυρίων γιουάν - κέρδος 2,822 δισεκατομμυρίων γιουάν», που είναι υψηλότερο από ό,τι Υποχώρησε κατά 101,88%-90,87% την ίδια περίοδο πέρυσι.

Τα σημάδια της άμπωτης των μπαταριών λιθίου εξακολουθούν να επεκτείνονται και η τρέχουσα κατάσταση του κλάδου είναι ήδη πολύ σοβαρή.

Από τις 5 Ιουλίου, η τιμή των τετραγωνικών μπαταριών φωσφορικού σιδήρου λιθίου ήταν 0,35 γιουάν/Wh. Επί του παρόντος, οι περισσότεροι κατασκευαστές δεύτερης και τρίτης κατηγορίας ενδέχεται να λειτουργούν με ζημία με κόστος όχι μικρότερο από 0,4 γιουάν/Wh, με εξαιρετικά χαμηλή βιομηχανική χρήση και ανομοιόμορφη ποιότητα.

Η Gateway Power, η οποία κάποτε κατατάχθηκε μεταξύ των κορυφαίων δεκαπέντε εταιρειών όσον αφορά την εγκατεστημένη χωρητικότητα, συμπεριλήφθηκε στη λίστα των προσώπων που υπόκεινται σε επιβολή για παραβίαση εμπιστοσύνης φέτος. Η βάση παραγωγής μπαταριών της έχει ανασταλεί από πέρυσι. Κάποτε συνεργάστηκε με την κυβέρνηση για να σχεδιάσει επενδύσεις δεκάδων δισεκατομμυρίων για επέκταση, αλλά τελικά όλα ήταν μάταια.

Η άμπωτη της μπαταρίας λιθίου θα πυροδοτήσει έναν βιομηχανικό ανταγωνισμό που θα σαρώσει τον κόσμο. Οι κορεατικές εταιρείες που έχουν εξαναγκαστεί σε μια γωνιά έχουν προωθήσει ακόμη και το θέμα της «απομάκρυνσης του κινδύνου» και προσπάθησαν να στοχεύσουν τους Κινέζους κατασκευαστές μπαταριών ισχύος των οποίων το παγκόσμιο μερίδιο αυξάνεται συνεχώς.

Προκειμένου να ενσωματωθούν στο παγκόσμιο σύστημα κατασκευής ηλεκτρικών οχημάτων, οι εγχώριοι κατασκευαστές μπαταριών ισχύος επέλεξαν την τοπική παραγωγή όταν πηγαίνουν στο εξωτερικό. Ωστόσο, καθώς οι ευρωπαϊκές και αμερικανικές χώρες ανταγωνίζονται για την τιμολόγηση της ισχύος στη νέα βιομηχανία ενέργειας, οι περιορισμοί στις επιχειρήσεις που χρηματοδοτούνται από την Κίνα δεν θα σταματήσουν απότομα. Γενικά, ο παγκόσμιος ανταγωνισμός στη βιομηχανία μπαταριών λιθίου έχει γίνει μια ασταμάτητη τάση.

(Ολόκληρο το κείμενο συμπληρωμένο) Πρωτοπαράγεται από τον Gelonghui, μην το αναπαράγετε χωρίς εξουσιοδότηση.