Vor der Bearbeitung: Nach der wirtschaftlichen Rezession, die durch die Auswirkungen der Epidemie verursacht wurde, und der hohen Inflation, die durch die Russland-Ukraine-Krise verursacht wurde, hat die Weltwirtschaft allmählich die düstere Phase hinter sich gelassen und befindet sich in einem moderaten Erholungsprozess. Vor diesem Hintergrund erholt sich der globale Automobilmarkt weiter. Mit Ausnahme des japanischen Automobilmarkts, der aufgrund eines Fälschungsskandals einen Umsatzrückgang erlitt, erzielten die Autoverkäufe in anderen wichtigen Märkten im ersten Halbjahr dieses Jahres alle ein Wachstum, meist im einstelligen Bereich. Erwähnenswert ist, dass Russland, das von der Russland-Ukraine-Krise hart getroffen wurde, im ersten Halbjahr des Jahres ein schnelles Wachstum von 75 % bei den Autoverkäufen erzielte, was teilweise auf die niedrige Basis im Vorjahreszeitraum zurückzuführen ist. Obwohl der globale Automobilmarkt in der ersten Jahreshälfte gute Ergebnisse geliefert hat, steht er auch vor großen Herausforderungen, wie dem zunehmenden internationalen Handelsprotektionismus, verschärften geopolitischen Konflikten und der Unsicherheit aufgrund der Wahlsaison in Europa und den Vereinigten Staaten und andere komplexe Faktoren, die die Weltwirtschaft und sogar die Weltwirtschaft vor große Herausforderungen gestellt haben. Das Wachstum des Automobilmarktes in der zweiten Jahreshälfte wird sich negativ auswirken. Vor allem auf den europäischen und amerikanischen Märkten sind die Verkäufe von reinen Elektrofahrzeugen aufgrund hoher Verkaufspreise und Einschränkungen bei der unterstützenden Infrastruktur deutlich zurückgegangen, was die Erholung des Automobilmarktes überschattet.USA:Hybride, feurige, rein elektrische Kühlung
Nach Angaben von Cox Automotive Consulting beliefen sich die Neuwagenverkäufe in den USA im ersten Halbjahr dieses Jahres auf rund 7,93 Millionen Einheiten, was einem Anstieg von 2,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Unter anderem verzeichnete der US-Automobilmarkt im zweiten Quartal im Jahresvergleich nur ein geringfügiges Wachstum von 1 %, was den Trend einer schwachen Marktnachfrage und einer verlangsamten Erholung verdeutlicht. Das Unternehmen wies darauf hin, dass die wirtschaftlichen Aussichten, Zinssenkungserwartungen und die Unsicherheit der US-Präsidentschaftswahlen dazu geführt haben, dass Autohersteller und Händler zwar viele Autokaufrabatte eingeführt haben, der Bestand an Neuwagen in den USA jedoch immer noch steigt Viele amerikanische Verbraucher verschieben den Autokauf. Jonathan Smoak, Chefökonom bei Cox Automotive Consulting, sagte, dass das Wachstum des US-Automobilmarkts im ersten Halbjahr dieses Jahres hauptsächlich auf den Anstieg der Großhandelsumsätze zurückzuführen sei und dass sich das Wachstum der US-Automobilverkäufe voraussichtlich weiter verlangsamen werde im zweiten Halbjahr. „Es gibt viele Unsicherheiten in der Zukunft, und wir glauben, dass es schwierig sein wird, die aktuelle Wachstumsdynamik in der zweiten Jahreshälfte aufrechtzuerhalten.“ Darüber hinaus erlitt der nordamerikanische Autohändler-Softwareanbieter CDK Ende Juni einen Cyberangriff Der Angriff hatte auch gewisse Auswirkungen auf die Autoverkäufe in den USA. Einige Händler mussten ihre Auslieferungen an Hersteller auf das dritte Quartal verschieben, was den Markt zusätzlich belastete.
Analysten der US-Automobilindustrie wiesen darauf hin, dass die Lagerbestände der Händler steigen, insbesondere bei Pickup-Trucks und anderen höherpreisigen Modellen, während relativ preisgünstige Kleinwagen und Benzin-Elektro-Hybridmodelle Mangelware sind. Infolgedessen war die Leistung der großen Automobilhersteller auf dem US-Markt im ersten Halbjahr unterschiedlich. In,Toyota、Honda Japanische Automobilkonzerne wie General Motors, Stellantis und Hyundai Motor haben durch den Einsatz von Benzin-Elektro-Hybridmodellen eine relativ schwache Leistung erzielt. Obwohl General Motors im ersten Halbjahr dieses Jahres immer noch das meistverkaufte Autounternehmen auf dem US-Markt ist, gingen seine Verkäufe im Jahresvergleich um 0,4 % auf 1,29 Millionen Fahrzeuge zurück. Toyotas Verkäufe in den Vereinigten Staaten stiegen im Jahresvergleich um 14,3 %; gegenüber Vorjahr auf 1,187 Millionen Fahrzeuge. Wenn Toyota diese Wachstumsrate in der zweiten Jahreshälfte beibehält, ist es sehr wahrscheinlich, dass das Unternehmen General Motors überholt und den Titel „Amerikas meistverkauftes Autounternehmen“ gewinnt. Darüber hinaus ist die Leistung von Honda auf dem US-Markt ebenfalls gut, wobei die Verkäufe die von Stellantis übertreffen, das in der ersten Jahreshälfte einen deutlichen Rückgang verzeichnete.
Bemerkenswert ist, dass sich der Markt für reine Elektrofahrzeuge in den USA weiter abkühlt. Im ersten Halbjahr wuchs er im Vergleich zum Vorjahr nur um 7 % auf etwa 600.000 Fahrzeuge, was 7,6 % des US-Neuwagenmarktes ausmacht. Die hohen Preise für Elektrofahrzeuge haben viele potenzielle Kunden abgeschreckt. Obwohl Händler großzügige Rabatte anbieten, erwarten Verbraucher in Zukunft immer noch mehr Spielraum für Preissenkungen. Darüber hinaus zeigen Daten von Cox Automotive Consulting, dass im zweiten Quartal dieses JahresTesla Sein Anteil am US-amerikanischen Markt für reine Elektrofahrzeuge fiel erstmals unter 50 % und fiel von 59,3 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres auf 49,7 %. Das liegt zum einen an der aktuell schwachen Nachfrage nach reinen Elektrofahrzeugen in den USA, zum anderen aber auch an General Motors,Ford, modern undkiaWährend Autokonzerne nach und nach neue Elektromodelle auf den Markt bringen, stehe Tesla „unter großem Druck“.Europa:Elektroautos hinken hinterher
Von Januar bis Juni dieses Jahres verzeichneten die Autoverkäufe in den fünf großen Automobilmärkten Europas – Deutschland, Großbritannien, Frankreich, Italien und Spanien – alle ein Wachstum, wobei die meisten Wachstumsraten bei etwa 5 % lagen. Darüber hinaus ist die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen in Europa ähnlich wie in den USA relativ schwach. Nach Angaben des Europäischen Automobilherstellerverbandes gingen im Mai 2024 die Pkw-Neuzulassungen in der EU im Jahresvergleich um 3,0 % zurück, wobei die Zulassungen von reinen Elektrofahrzeugen um 12,0 % und die Zulassungen von Plug-in-Hybridfahrzeugen zurückgingen um 14,7 % und die Zulassungen von Hybridfahrzeugen stiegen um 16,2 %. Faktoren wie eine nachlassende Marktnachfrage, das Auslaufen von Fördermaßnahmen, Angst vor der Reichweite, unsichere Wirtschaftsaussichten und der Mangel an erschwinglichen Modellen haben die weitere Popularität von Elektrofahrzeugen, insbesondere reinen Elektrofahrzeugen, in Europa eingeschränkt. Am Beispiel Deutschland, Europas größtem Automobilmarkt, stiegen die Pkw-Verkäufe im Land im ersten Halbjahr im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 5,4 % auf 1,47 Mio. Einheiten. Im gleichen Zeitraum gingen die deutschen Elektrofahrzeugverkäufe im Vergleich zum Vorjahr um 16,4 % auf 167.000 Einheiten zurück. Der Hauptgrund liegt darin, dass die Bundesregierung Ende letzten Jahres die Kaufförderung für Elektrofahrzeuge gestrichen hat und die Begeisterung der Verbraucher für den Autokauf deutlich nachgelassen hat. Bei vielen Automobilherstellern brachen die Verkäufe von Tesla im ersten Halbjahr um 41,6 % ein. Dazu kommen Faktoren wie der zunehmende Wettbewerb.
Die Society of Motor Manufacturers and Traders (SMMT) gab an, dass die Neuwagenverkäufe in Großbritannien im ersten Halbjahr dieses Jahres im Vergleich zum Vorjahr um 6 % auf 1,007 Millionen Einheiten gestiegen sind Im ersten Halbjahr überstiegen wir seit 2019 eine Million Einheiten. Allerdings erzielte der britische Automarkt im ersten Quartal ein relativ hohes Wachstum, verlangsamte sich im zweiten Quartal jedoch deutlich. Wie das Vereinigte Königreich hatte auch der französische Automarkt Schwierigkeiten, sich zu erholen. Nach einem Rückgang von 2,9 % im Mai gingen die Neuwagenverkäufe in Frankreich im Juni um 4,8 % zurück, was das Gesamtwachstum der Neuwagenverkäufe des Landes in der ersten Jahreshälfte bremste ( ein Wachstum von 2,8 % gegenüber dem Vorjahr.
Aufgrund der schwachen Nachfrage nach Elektrofahrzeugen kündigten viele multinationale Automobilkonzerne Anfang dieses Jahres an, die Investitionen in die Elektrifizierung zu drosseln und nicht mehr über das Thema „Brennverbote“ zu sprechen. Im Gegenteil, viele Automobilhersteller haben erklärt, dass sie weiterhin Modelle mit Verbrennungsmotoren der nächsten Generation entwickeln werden und die Einführung neuer Plug-in-Hybrid- oder Hybridmodelle planen. kürzlich,Mercedes-BenzEs wurde angekündigt, die Investitionen in Modelle mit Verbrennungsmotoren zu erhöhen.
Auch auf gesetzgeberischer Ebene schwankt die Haltung der EU zum „Verbrennungsverbot“. Laut ausländischen Medienberichten hat die Europäische Volkspartei (EEP), die größte Fraktion im Europäischen Parlament, nach der Ausnahmeregelung für synthetische Kraftstoffe kürzlich erklärt, dass sie versuchen werde, den Plan der EU zum Ausstieg aus Kohlendioxid ausstoßenden Fahrzeugen abzuschwächen im Jahr 2035. EEP hofft, das „Verbrennungsverbot“ zu überarbeiten und die „Entwicklung der fortschrittlichsten Verbrennungsmotorentechnologie“ in der EU zu fördern.Indien:Extreme Hitze „röstet“ den Automarkt
Der indische Automarkt verzeichnete im Jahr 2023 ein zweistelliges Wachstum, wobei die Neuwagenverkäufe die Japans übertrafen und zum zweiten Jahr in Folge der drittgrößte Automarkt der Welt waren. Ab dem Jahr 2024 wird der Automobilmarkt des Landes jedoch seinen bisherigen hohen Wachstumstrend nicht mehr beibehalten. Nach Angaben der Federation of Indian Automobile Dealers (FADA) stiegen die Pkw-Verkäufe in Indien im ersten Halbjahr dieses Jahres im Jahresvergleich um 6,7 % auf 1,964 Millionen Einheiten; -gegenüber dem Vorjahr auf 515.000 Einheiten. Im Juni dieses Jahres sanken die Pkw-Verkäufe in Indien im Jahresvergleich um 6,77 % auf 281.000 Einheiten, den niedrigsten Stand seit September 2022. Berichten zufolge herrschen in Nordindien seit Mitte Mai weiterhin extrem hohe Temperaturen, wobei die Temperaturen in vielen Städten zwischen 45 und 50 °C schwanken. Indische Meteorologen sagten, das Land erlebe die längste Hitzewelle seit Beginn der Aufzeichnungen. Die FADA wies darauf hin, dass aufgrund der jüngsten Hitzewelle in Indien der Passagierverkehr bei indischen Autohändlern im Juni um 15 % zurückgegangen sei. Viele Verbraucher haben den Autokauf verschoben und die Lagerbestände der Händler haben ein Rekordhoch erreicht.
Laut FADA-Daten war Maruti Suzuki im ersten Halbjahr dieses Jahres mit einem Marktanteil von 40,8 % immer noch der größte Automobilhersteller; Hyundai Motor lag mit einem Marktanteil von 13,8 % an zweiter Stelle; Kia hat Marktanteile von 13,6 %, 5,8 % bzw. 5,7 %. Laut koreanischen Medienberichten geht der Marktanteil von Hyundai Motor in Indien allmählich zurück, von 17 % im ersten Halbjahr 2021 auf derzeit 13,8 %. Im Gegensatz dazu haben Tata Motors und Toyota ihren Marktanteil kontinuierlich gesteigert.
Um den Rückgang umzukehren, investiert Hyundai Motor stark in den indischen Markt. Im August letzten Jahres erwarb Hyundai Motor die bisherige Automobilfabrik von General Motors in Indien, um in der Fabrik speziell für den indischen Markt entwickelte Elektrofahrzeuge zu produzieren. Darüber hinaus plant Hyundai Motor India auszugliedern und an die Börse zu gehen. Laut dem von Hyundai Motor eingereichten Prospekt hofft die indische Einheit, durch einen Börsengang (IPO) an der Börse von Mumbai bis zu 3,5 Milliarden US-Dollar einzusammeln, was den größten Börsengang in der Geschichte Indiens darstellt. Hyundai Motor plant, die durch den Börsengang eingeworbenen Mittel zu nutzen, um seine Produktionskapazität in Indien deutlich zu erhöhen und Indien zum neuen globalen Produktionszentrum des Unternehmens auszubauen. Im vergangenen Jahr produzierte Hyundai 760.000 Fahrzeuge in Indien und das Unternehmen plant, seine Produktionskapazität in Indien in diesem Jahr auf 1 Million Fahrzeuge zu erhöhen.Japan:Fälschungsskandal erfasst gesamte Branche
Laut Statistiken der Japan Automobile Dealers Association (JADA) und der Japan Federation of Light Vehicle Associations gingen die inländischen Neuwagenverkäufe in Japan im ersten Halbjahr dieses Jahres im Vergleich zum Vorjahr aufgrund der Fälschung des Zertifizierungsantragsverfahrens zurück Viele japanische Automobilhersteller führten dazu, dass die Auslieferungen einiger Modelle um 18 % auf 2,127 Millionen Fahrzeuge eingestellt wurden. Unter ihnen betrug das Verkaufsvolumen von Miniautos (Hubraum unter 660 ccm) 730.000 Einheiten, was einem Rückgang von 18 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und den niedrigsten Stand seit 13 Jahren darstellt. Japans Automobilmarkt ist seit Ende letzten Jahres rückläufig. Damals wurde gegen Daihatsu, eine Tochtergesellschaft von Toyota, ermittelt, dass es in den letzten Jahrzehnten Sicherheitstests gefälscht hatte. Anschließend wurde das Unternehmen angewiesen, die gesamte Produktion bis Mai dieses Jahres einzustellen und dann die Produktion wieder vollständig aufzunehmen. Der Grund dafür, dass die japanischen Mini-Autoverkäufe im ersten Halbjahr auf den tiefsten Stand seit 13 Jahren fielen, liegt darin, dass Daihatsu ein bekannter Mini-Autohersteller in Japan ist, der neben Modellen der Marke Daihatsu auch Modelle für Toyota produziert.Mazda、SubaruOEMs produzieren Miniautos, und diese Marken sind alle betroffen.
Im Januar dieses Jahres forderte das japanische Ministerium für Land, Infrastruktur, Verkehr und Tourismus 85 inländische Automobilhersteller, Importeure und Ausrüstungshersteller auf, interne Untersuchungen zum Produktzertifizierungsprozess der letzten 10 Jahre durchzuführen, um zu bestätigen, ob es Verstöße gibt, und Berichte einzureichen. Im Juni dieses Jahres berichtete das japanische Ministerium für Land, Infrastruktur, Verkehr und Tourismus, dass fünf Unternehmen, Toyota, Honda, Mazda, Suzuki und Yamaha, Verstoßberichte eingereicht und zugegeben haben, dass sie sich bei Fahrzeugleistungstests unangemessen verhalten haben Weitere Aspekte umfassen insgesamt 38 Modelle und einen Maßstab von mehr als 5 Millionen Fahrzeugen. Der Vorfall führte auch zur Einstellung der Produktion und des Versands vieler Modelle. Aus Sicht der vom Fälschungsskandal betroffenen Automobilunternehmen sanken die Verkäufe von Toyota in Japan im Jahresvergleich um 23 % auf 636.000 Fahrzeuge; die Verkäufe von Daihatsu gingen im Jahresvergleich um 61 % zurück 120.000 Fahrzeuge; Mazdas Absatz sank im Vergleich zum Vorjahr um 31 % auf 68.661 Fahrzeuge. Aufgrund der Einstellung der Produktion und Auslieferung einiger Modelle von Suzuki und Honda im Juni hatten ihre Verkäufe im ersten Halbjahr nur geringe Auswirkungen und beliefen sich auf 375.000 bzw. 342.000 Einheiten, was einer Steigerung von 14 % gegenüber dem Vorjahr entspricht 21 % bzw. Zusätzlich,NissanDer Absatz ging im ersten Halbjahr im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2 % auf 246.000 Fahrzeuge zurück.Brasilien:Verkaufsschlager bei importierten Elektrofahrzeugen
Daten des brasilianischen Automobilherstellerverbandes (Anfavea) zeigen, dass die brasilianischen Autoverkäufe von Januar bis Juni dieses Jahres im Vergleich zum Vorjahr um 14,6 % auf 1,144 Millionen Einheiten gestiegen sind. Darunter waren 849.000 Personenkraftwagen, eine Steigerung von 15,7 % gegenüber dem Vorjahr; 229.000 leichte Nutzfahrzeuge, eine Steigerung von 14,1 % gegenüber dem Vorjahr; und 8.860 Personenkraftwagen, ein Rückgang von 21,7 % gegenüber dem Vorjahr. Kürzlich gab die Scotiabank bekannt, dass sie an ihrer bisherigen Prognose festhält, dass der brasilianische Autoabsatz im Jahr 2024 2,27 Millionen Einheiten und im Jahr 2025 2,38 Millionen Einheiten erreichen wird. Der brasilianische Automobilmarkt konnte ein zweistelliges Wachstum erzielen, was unter anderem auf einen sprunghaften Anstieg der Verkäufe importierter Autos, insbesondere von Elektrofahrzeugen, zurückzuführen ist. Vom brasilianischen Ministerium für Entwicklung, Industrie, Handel und Dienstleistungen veröffentlichte Daten zeigen, dass die brasilianischen Pkw-Importe im ersten Quartal dieses Jahres im Jahresvergleich um 46,4 % gestiegen sind und 1,5 Milliarden US-Dollar erreicht haben. Davon entfielen allein etwa 40 % auf chinesische Autos, und die Importe stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 450 %, wobei die meisten davon Elektroautos und Hybridautos waren. Nach Angaben des brasilianischen Verbands für Elektrofahrzeuge (ABVE) erreichten die Verkäufe von Elektrofahrzeugen in Brasilien im ersten Halbjahr dieses Jahres fast 80.000 Einheiten, was einem deutlichen Anstieg von 146 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.BYD、Kirsche、Great Wall Motors Es hat sich auf dem Elektrofahrzeugmarkt des Landes gut entwickelt. Nach Angaben der Allgemeinen Zollverwaltung, die vom Chinesischen Verband der Automobilhersteller zusammengestellt wurden, wurde Brasilien von Januar bis Mai dieses Jahres Chinas größter Exportmarkt für Fahrzeuge mit neuer Energie.
Ab Januar 2024 wird die brasilianische Regierung erneut Einfuhrzölle auf umweltfreundliche Fahrzeuge erheben, darunter reine Elektrofahrzeuge, Plug-in-Hybridfahrzeuge und benzinelektrische Hybridfahrzeuge. Konkret werden ab Januar 2024 die Zölle auf importierte reine Elektrofahrzeuge, benzinelektrische Hybridfahrzeuge und Plug-in-Hybridfahrzeuge auf 10 %, 12 % bzw. 12 % erhöht und im Juli 2024 auf 18 % angepasst , %, 25 %, 20 %, 25 %, 30 %, 28 % im Juli 2025 und wird im Juli 2026 auf 35 % steigen. Aufgrund der schrittweisen Erhöhung der Zölle haben brasilianische Autohändler ihre Importe erhöht und ihre Lagerbestände erhöht, um der Verbrauchernachfrage gerecht zu werden.
Der Hauptzweck der Wiedereinführung der Einfuhrzölle durch die brasilianische Regierung besteht darin, die Entwicklung der lokalen Elektrofahrzeugindustrie zu unterstützen. Als Reaktion auf Änderungen in der Tarifpolitik planen immer mehr Automobilunternehmen, die lokale Produktion in Brasilien zu starten oder zu erweitern, darunter Volkswagen Group, General Motors, Stellantis, Toyota und andere multinationale Automobilunternehmen Chinesische Automobilunternehmen haben auch eine lokalisierte Produktionsplanung in Brasilien durchgeführt. Derzeit haben Chery und Great Wall Motors Fabriken vor Ort errichtet, während BYD eine neue Fabrik im brasilianischen Bundesstaat Sao Paulo baut und voraussichtlich Ende 2024 oder 2025 mit der Produktion beginnen wird.Russland:Chinesische Marken füllen Marktlücken
Bis zum Jahr 2024 wird der russische Automobilmarkt weiterhin einen starken Erholungstrend aufweisen. Nach Angaben der in Russland ansässigen Association of European Business (AEB) stiegen die russischen Autoverkäufe im ersten Halbjahr dieses Jahres im Vergleich zum Vorjahr um 75 % auf mehr als 700.000 Fahrzeuge. Von den 130.700 im Juni auf dem russischen Markt verkauften Neuwagen stammten 53,1 % von chinesischen Marken. Der russische Automarkt wurde nach dem Russland-Ukraine-Konflikt im Jahr 2022 hart getroffen. Die Verkäufe gingen in diesem Jahr um fast 60 % zurück. Chinesische Automarken haben sich jedoch vom Markt zurückgezogen Marktlücke, die durch den Rückzug ihrer Konkurrenten entstanden ist, treibt die Erholung des russischen Automobilmarktes voran. Im Jahr 2023 wird der Neuwagenabsatz in Russland 1,128 Millionen Einheiten betragen, was einem Anstieg von 57,8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.Unter den Top-Ten-Marken beim Neuwagenverkauf in Russland im Jahr 2023 belegen chinesische Marken insgesamt 6 Plätze, nämlichHarvard, Kirsche,glückverheißend、Ou Mengda、Ruhm、Panzer。
AEB hat kürzlich seine Prognose für den russischen Autoabsatz im Jahr 2024 angehoben. Es geht davon aus, dass der russische Neuwagenabsatz in diesem Jahr 1,45 Millionen Einheiten erreichen wird, mehr als die im Januar dieses Jahres prognostizierten 1,3 Millionen Einheiten.Der AEB Automobile Manufacturers Council stellte in einer Erklärung fest, dass die Neuwagenverkäufe in Russland im ersten Halbjahr dieses Jahres trotz Herausforderungen durch Parallelimporte und einige regulatorische Maßnahmen stark waren, und aktualisierte daher die Prognose. Nach Angaben von Autostat, einer russischen Branchenorganisation, „dominierten“ chinesische Marken auch im Juni dieses Jahres den russischen Automobilmarkt. Unter den Top-Ten-Marken beim russischen Autoverkauf in diesem Monat befanden sich insgesamt acht chinesische Marken auf der Liste. Die verbleibenden beiden Marken sind Lada, die umsatzstärkste russische lokale Marke, und BelGee, eine Joint-Venture-Marke zwischen Geely und einem weißrussischen Unternehmen. Haval, Geely, Chery,Chang'an Beide schafften es in die Top 5 der Verkaufsliste und ihre monatlichen Verkäufe überstiegen 10.000 Einheiten. Haval ist immer noch die beliebteste chinesische Automarke in Russland, aber die fünf großen Marken von Chery (Chery, Omenda, Xingtu,Jietu, Jaecoo) schafften es alle in die Top Ten der Rangliste und sind die chinesischen Automobilhersteller mit dem höchsten lokalen Marktanteil.
