Automotrices chinas deben tener cuidado al invertir en México
2024-08-12
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Aunque México actualmente figura entre los principales destinos de las exportaciones de automóviles chinos, el valor de su inversión futura puede estar sobreestimado.
A finales de julio, Ramírez, actual secretario de Finanzas del gobierno mexicano, dijo que el comercio entre China y México no es recíproco y que los países de América del Norte deben reexaminar las prácticas de China.“México compra 119 mil millones de dólares en bienes a China cada año, pero sólo vendemos 11 mil millones de dólares.”También dijo: “Ahora estamos considerando cambiar las políticas de inversión para prestar más atención a la inversión extranjera y las políticas de producción.”Los datos citados por Ramírez son erróneos. En el primer semestre de 2024, los datos aduaneros de China mostraron que las exportaciones de China a México fueron de 44,302 millones de dólares y las importaciones de 9,344 millones de dólares, con un superávit de 34,958 millones de dólares. Aunque las costumbres de la otra parte pueden tener diferentes calibres, no habrá una desviación de múltiples niveles.Estados Unidos aumenta la presión sobre México
Ramírez dijo esto en el contexto de la creciente presión de Estados Unidos.El 10 de julio, el gobierno de Estados Unidos anunció queSe impondrá un arancel del 25% a los productos mexicanos que contengan acero chino (arancel del 10% a los productos de aluminio), si México no puede demostrar que estos metales están en "Estados Unidos, Canadá y México“Tres países lo fundieron o vertieron. Anteriormente, los productos mexicanos de acero y aluminio ingresaban libres de impuestos a Estados Unidos."El acero y el aluminio chinos están entrando al mercado estadounidense a través de México, evadiendo aranceles, socavando nuestra inversión y perjudicando a los trabajadores estadounidenses en estados como Pensilvania y Ohio", dijo Brainard, director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca.Esta medida se anunció antes del asesinato de Trump. Los dos partidos luchaban por ganarse el apoyo de los sindicatos del acero y del automóvil para complacer a estos últimos. Los republicanos recurrieron a promesas y amenazas a sus aliados, mientras que los demócratas confiaron en sus aliados del PUA. Aunque la culpa es de China, es México el que está directamente en riesgo.La presión de Estados Unidos ya era evidente el año pasado. Durante su visita a México a finales de 2023, la Secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Yellen, instó a este último a fortalecer las revisiones de seguridad de la inversión extranjera y establecer una revisión especial de la inversión extranjera."Grupo de Trabajo Bilateral", "monitorear conjuntamente la inversión extranjera" y apuntar a tecnologías avanzadas, infraestructura crítica y datos confidenciales.La "revisión de la inversión extranjera" es un asunto dentro del ámbito de soberanía, y México lo ha cedido a Estados Unidos. El llamado "grupo de trabajo bilateral" también lo deciden los estadounidenses. Desde entonces, México interrumpió el contacto con empresas automotrices y de repuestos chinas, y canceló entregas de terrenos y exenciones de impuestos.En los Estados Unidos, Estados Unidos ya cuenta con muchas herramientas restrictivas, como la "Sección 421" de la "Ley de Comercio de 1974" y las disposiciones pertinentes de la IRA. Los miembros de la Cámara también están elaborando una nueva "Ley de Competencia Leal" para dar a los estadounidenses. empresas de automóviles más políticas de descuento (esto es principalmente para empresas japonesas y alemanas que operan en los Estados Unidos).La cuota libre de impuestos de 2.6 millones de "vehículos livianos" (lo que llamamos autos de pasajeros) que Estados Unidos entrega cada año a México es utilizada básicamente por General Motors,Compañía de motores FordyToyotaEspera a que se reparta.teslaYa no hay ningún intento de quedarse con una parte del pastel, porque si Trump asume el cargo, no sólo se abolirá el IRA, sino que también se pueden alterar las cuotas. La cuota de valor de las piezas es de 108.000 millones de dólares y los proveedores chinos pueden compartir las ganancias. Sin embargo, con la afluencia de empresas chinas de la cadena de suministro, el límite de la cuota se alcanzará ya en 2025.Cuando se trata de las exportaciones e inversiones de automóviles de China en México, Estados Unidos está obligando a México a "ajustarse los bolsillos". Los verdaderos pensamientos de este último no son importantes (el sentido común todavía espera atraer más inversiones).Durante el verano, la actitud de México hacia las exportaciones e inversiones automotrices de China se estaba "americanizando" rápidamente.Las empresas automovilísticas chinas se ven disuadidas
Algunas personas dicen que Estados Unidos está obligando a México a "tomar partido". Esto es obviamente ingenuo. México nunca puede violar la voluntad de Estados Unidos. México no tiene una política neutral o independiente, especialmente cuando se trata de inversiones chinas.La presidenta electa de México, Sheinbaum, que asumirá el cargo el 1 de octubre, cree básicamente en la línea política del actual presidente López (aunque enfatiza las diferencias). Los dos no solo son del mismo partido político, sino también porque López por sí solo lo promovió de la universidad a la política y le permitió ascender rápidamente en 4 años.Así que aunquesheinbaumPuede que esté más dispuesta a promover nuevas energías que López (tiene formación académica en nuevas energías), pero en cuanto a las relaciones entre Estados Unidos y México, está de acuerdo con la política de López: el comercio entre México y Estados Unidos tiene un "efecto fundamental" en la economía mexicana. y aboga por la cooperación con el "near-shoring outsourcing". "La política es construir más parques industriales para acometer la transferencia de industrias".Pero no habló sobre qué hacer si las relaciones entre Estados Unidos y México entran en conflicto con la política de "near-shoring". Ahora, esta preocupación se ha hecho realidad, es decir, México no puede ejercer su soberanía en esta materia y aceptar inversiones de empresas chinas como quiera.Hay varias señales de que las relaciones comerciales y de inversión entre China y México enfrentarán un punto de inflexión después de que Sheinbaum asuma el cargo. Los comentarios de Ramírez son una advertencia:Las perspectivas de desarrollo de las empresas automotrices chinas que invierten en México han pasado del optimismo a la vacilación y la sospecha.BYDAlguna vez dijo que invertiría en México, pero ahora ya no lo menciona.El desempeño en el extranjero se ve amenazado por las políticas europeasSAIC MGMG, en un anuncio reciente, dijo que planea establecer un centro latinoamericano en México, que incluirá una fábrica de automóviles y un centro de investigación y desarrollo. Pero este plan aún está en el papel. Que pueda convertirse en realidad depende del resultado de la interacción entre México y Estados Unidos.En comparación, la industria automotriz nacional ha criticado en general a los mexicanos por su mala gestión, malas condiciones de agua y electricidad, infraestructura débil y criminalidad rampante. Todos estos son problemas menores. El cambio de política en México afectará la propia decisión de inversión. Los que ya han votado deberían desear lo mejor.El crecimiento de las exportaciones a México ya no lidera el camino
Hasta el momento, todos los planes de inversión de las marcas de vehículos chinas en México se encuentran en suspenso. La relación entre las dos partes de la industria del automóvil todavía se limita al comercio de vehículos completos y repuestos.En junio, México todavía ocupaba el segundo lugar entre los destinos de exportación de vehículos completos de China con 34.000 unidades, pero sólo 1/3 del primer lugar, Rusia en el primer semestre de este año, México ocupó el segundo lugar con 226.000 unidades, equivalente al 47% de Rusia; %. En términos de crecimiento incremental, Brasil encabeza la lista, seguido de Rusia y México. El mayor cambio en la primera mitad del año es que el "núcleo único" de crecimiento original de Rusia + los cinco países de Asia Central se ha convertido en el "núcleo único" de crecimiento de Brasil y Rusia.Doble núcleo”。Aunque las ventas en México también crecen, tanto el sector de nuevas energías como el conjunto se alejan mes a mes de las filas de alto crecimiento. Esto es contrario a la tendencia creciente de la participación total de México en las exportaciones de China (1.7% en 2020 a 2.4% en 2023, y se espera que alcance el 2.7% este año).Si México pone más énfasis en la manufactura local y rechaza la inversión china (aunque sea una decisión estadounidense), entonces la tendencia de crecimiento en las relaciones comerciales y de inversión entre China y México será difícil de sostener.Las relaciones económicas y comerciales entre China y México siguen siendo relaciones entre China y Estados Unidos hasta cierto punto, y este “grado” puede “profundizarse” a medida que Sheinbaum asuma el cargo. Es posible que todas las empresas chinas que invierten en México hayan sido conscientes de esto, pero es posible que no hayan hecho una evaluación seria de hasta dónde puede llegar la "americanización" de las políticas de México.Contradicción estructural entre necesidades y limitaciones
En 2020, dos años después del inicio de la guerra comercial entre China y Estados Unidos, China ya no es el mayor socio comercial de Estados Unidos. En 2023, China será el cuarto socio comercial de Estados Unidos. Al mismo tiempo, el déficit comercial mundial de Estados Unidos aumentó de 678.700 millones de dólares en 2020 a 1,2 billones de dólares en 2023, alcanzando nuevos máximos cada año.En otras palabras, cuando las importaciones de Estados Unidos desde el Sur Global aumentaron de aproximadamente 60 mil millones de dólares mensuales a 90 mil millones de dólares mensuales, las exportaciones de China al Sur Global también aumentaron de 60 mil millones de dólares mensuales a 1.400 dólares. De este aumento de 80 mil millones de dólares, 30 mil millones dependen de la demanda estadounidense. Las políticas financieras e industriales de Estados Unidos han intensificado el aumento estructural de la demanda en Estados Unidos. Los aranceles contra China han dado forma al comercio de reexportación de los países del sur, siendo México el más afectado.Por lo tanto, el comercio de reexportación se ha convertido en la única manera que tiene Estados Unidos de evitar la contradicción entre sus demandas de comercio chino-estadounidense y sus propias necesidades. Este es un lugar común. Tanto el Partido Demócrata de Estados Unidos como México quieren el nearshoring, es decir, si la producción no puede transferirse de regreso a Estados Unidos, entonces también esperan estar en un lugar como México que sea fácil de controlar; El Partido Republicano espera desplazarse completamente hacia Estados Unidos.Sin embargo, Estados Unidos está coaccionando a México y negándose a permitir que China desempeñe un papel importante en la cadena de suministro de la industria automotriz mexicana. Esto no sólo aumentará el costo de la subcontratación cercana, sino que también puede dificultar mucho la reubicación de la producción. .Los Estados Unidos ciertamente entienden esto. En vista del hecho de que la inversión fija en producción de las fábricas nacionales en Estados Unidos ha caído en lugar de aumentar en los últimos años, otros productos pueden hacer la vista gorda, pero el acero y los automóviles no pueden ceder. La razón no es que se fabrique en Estados Unidos (de lo contrario no habría necesidad de hacer el truco de fabricar la bandera en Estados Unidos), sino porque las industrias del acero y del automóvil tienen las dos bases de votos más grandes y consistentes.Los asuntos internos determinan los asuntos exteriores y las elecciones determinan las políticas. En las últimas décadas, los oponentes a los que se enfrenta Estados Unidos han cambiado una y otra vez, pero estos dos puntos básicamente se han mantenido sin cambios.Mucha gente predice que Estados Unidos también revisará la "cláusula de la píldora venenosa" del T-MEC (Acuerdo entre Estados Unidos, México y Canadá), es decir, cuando el acuerdo se revise en 2026, restringirá aún más las relaciones económicas y comerciales entre los países. estados miembros del acuerdo y "países sin economía de mercado" y, en última instancia,Cerrar la puerta de todo el mercado norteamericano a los productos chinos.Aunque es imposible cerrar completamente desde la perspectiva de la oferta y la demanda, mientras pueda debilitarse significativamente, incluso si tiene éxito, también colocará a las industrias mexicanas del acero, el aluminio y el automóvil completamente bajo la supervisión de los Estados Unidos. Estados. La expectativa de revisar el acuerdo apunta en realidad a la llegada al poder de Trump. Fue durante el mandato de este último cuando reemplazó el TLCAN (Tratado de Libre Comercio de América del Norte) por el T-MEC.Desde esta perspectiva, las empresas chinas actualmente sólo mantienen relaciones comerciales con México, y desacelerar o dejar de lado las relaciones de inversión no es una medida conveniente, sino una comprensión de que las relaciones económicas y comerciales entre China y México no son cuestiones puramente bilaterales.Por la misma razón, las empresas de repuestos que han invertido en México deben centrarse en fabricantes multinacionales (General Motors, Ford Motor,BMW、hondaetc.); por otro lado, también tienen que afrontar la incertidumbre política. Si se sabe que las marcas de vehículos chinas no construirán fábricas antes de 2028, entonces este modelo de negocio actual será difícil de desarrollar sin la tracción de los OEM chinos.Esto contrasta con el rápido crecimiento de las exportaciones mexicanas en el primer semestre de este año (1,72 millones de vehículos, un aumento interanual del 11%). Se está rompiendo el patrón de los últimos dos años, es decir, por cada aumento del 1% en la demanda estadounidense de autopartes mexicanas, la demanda mexicana de piezas chinas aumentará en un 2%.Si Estados Unidos endurece aún más sus políticas restrictivas, el crecimiento de la inversión en México alcanzará su punto máximo más rápidamente.A menos que los fabricantes de automóviles chinos puedan invertir y mantenerse firmes, estos últimos también estarán sujetos a la "orientación política" de Estados Unidos hacia México.Desde este punto de vista, aunque México figura entre los principales destinos de las exportaciones de automóviles de China, el valor de su inversión futura puede estar sobreestimado.
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