Les constructeurs automobiles chinois devraient être prudents lorsqu’ils investissent au Mexique
2024-08-12
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Bien que le Mexique figure actuellement parmi les principales destinations des exportations automobiles chinoises, la valeur de ses investissements futurs pourrait être surestimée.
Fin juillet, Ramírez, l’actuel ministre des Finances du gouvernement mexicain, a déclaré que les échanges commerciaux entre la Chine et le Mexique n’étaient pas réciproques et que les pays nord-américains devaient réexaminer les pratiques de la Chine.« Le Mexique achète chaque année pour 119 milliards de dollars de marchandises à la Chine, mais nous n’en vendons que 11 milliards.”Il a également déclaré : « Nous envisageons désormais de modifier nos politiques d'investissement pour accorder plus d'attention aux investissements étrangers et aux politiques de production.”Les données citées par Ramírez sont fausses. Au cours du premier semestre 2024, les données douanières chinoises ont montré que les exportations chinoises vers le Mexique s'élevaient à 44,302 milliards de dollars américains et que les importations s'élevaient à 9,344 milliards de dollars américains, avec un excédent de 34,958 milliards de dollars américains. Bien que les coutumes de l'autre partie puissent avoir des calibres différents, il n'y aura pas d'écart à plusieurs niveaux.Les États-Unis intensifient leur pression sur le Mexique
Ramírez a déclaré cela dans un contexte de pression croissante de la part des États-Unis.Le 10 juillet, le gouvernement américain a annoncé queUn tarif de 25 % sera imposé sur les produits mexicains contenant de l'acier chinois (tarif de 10 % sur les produits en aluminium), si le Mexique ne peut pas prouver que ces métaux sont dans "États-Unis, Canada et Mexique"Trois pays l'ont fondu ou versé. Auparavant, les produits mexicains en acier et en aluminium entraient en franchise de droits aux États-Unis."L'acier et l'aluminium chinois entrent sur le marché américain via le Mexique, évitant ainsi les droits de douane, sapant nos investissements et nuisant aux travailleurs américains dans des États comme la Pennsylvanie et l'Ohio", a déclaré Brainard, directeur du Conseil économique national de la Maison Blanche.Cette mesure a été annoncée avant l’assassinat de Trump. Les deux partis se sont efforcés d’obtenir le soutien des syndicats de l’acier et de l’automobile pour plaire à ces derniers. Les républicains comptaient sur leurs alliés, tandis que les démocrates comptaient sur leurs alliés du PUA. Bien que la responsabilité soit attribuée à la Chine, c’est le Mexique qui est directement en danger.La pression des États-Unis était déjà manifeste l’année dernière. Lors de sa visite au Mexique fin 2023, la secrétaire américaine au Trésor, Yellen, a exhorté ce dernier à renforcer les examens de la sécurité des investissements étrangers et à établir un mécanisme spécial d'examen des investissements étrangers."Groupe de travail bilatéral", « surveillent conjointement les investissements étrangers » et ciblent les technologies avancées, les infrastructures critiques et les données sensibles.« L'examen des investissements étrangers » est une question qui relève de la souveraineté, et le Mexique l'a cédée aux États-Unis. Ce que l'on appelle le « groupe de travail bilatéral » est également décidé par les Américains. Depuis lors, le Mexique a cessé tout contact avec les constructeurs automobiles et les fabricants de pièces détachées chinois, et a annulé les livraisons de terrains et les exonérations fiscales.Aux États-Unis, les États-Unis disposent déjà de nombreux outils restrictifs, tels que « l'article 421 » du « Trade Act de 1974 » et les dispositions pertinentes de l'IRA. Les membres de la Chambre préparent également un nouveau « Fair Competition Act » pour donner aux Américains. les constructeurs automobiles ont davantage de politiques de réduction (c'est principalement pour les entreprises japonaises et allemandes opérant aux États-Unis).Le quota en franchise de droits de 2,6 millions de « véhicules légers » (ce que nous appelons des voitures particulières) accordé chaque année au Mexique par les États-Unis est essentiellement utilisé par General Motors,Compagnie automobile FordetToyotaAttendez le découpage.TeslaIl n’y a plus aucune tentative d’obtenir une part du gâteau, car si Trump prend le pouvoir, non seulement l’IRA sera supprimée, mais les quotas pourraient également être ébranlés. Le quota de pièces détachées s'élève à 108 milliards de dollars, et les fournisseurs chinois peuvent partager les bénéfices. Cependant, avec l'afflux d'entreprises chinoises de la chaîne d'approvisionnement, la limite du quota sera atteinte dès 2025.En ce qui concerne les exportations automobiles chinoises et les investissements au Mexique, les États-Unis obligent le Mexique à « se serrer les poches ». Les véritables pensées de ce dernier n'ont pas d'importance (le bon sens espère toujours attirer davantage d'investissements).Au cours de l’été, l’attitude du Mexique à l’égard des exportations et des investissements automobiles chinois s’est rapidement « américanisée ».Les constructeurs automobiles chinois sont dissuadés
Certains disent que les États-Unis obligent le Mexique à « prendre parti ». C'est évidemment naïf. Le Mexique ne pourra jamais violer la volonté des États-Unis. Le Mexique n’a pas de politique neutre ou indépendante, notamment en ce qui concerne les investissements chinois.La présidente élue mexicaine Sheinbaum, qui prendra ses fonctions le 1er octobre, croit fondamentalement à la ligne politique de l’actuelle présidente López (même si elle souligne les différences). Les deux ne sont pas seulement issus du même parti politique, mais aussi parce que Lopez l'a promu à lui seul de l'université à la politique et lui a permis de progresser rapidement en 4 ans.Alors même siSheinbaumElle est peut-être plus disposée à promouvoir les nouvelles énergies que Lopez (elle a une formation universitaire dans le domaine des nouvelles énergies), mais en ce qui concerne les relations entre les États-Unis et le Mexique, elle est d'accord avec la politique de Lopez : le commerce entre le Mexique et les États-Unis a un « effet fondamental » sur l'économie mexicaine. et elle préconise une coopération avec une « externalisation quasi-shoring ». « La politique consiste à construire davantage de parcs industriels pour entreprendre le transfert d'industries.Mais elle n’a pas précisé ce qu’il faudrait faire si les relations entre les États-Unis et le Mexique entrent en conflit avec la politique de « quasi-shoring ». Aujourd’hui, cette inquiétude est devenue réalité, c’est-à-dire que le Mexique ne peut pas exercer sa souveraineté en la matière et accepter comme il le souhaite les investissements des entreprises chinoises.Divers signes indiquent que les relations commerciales et d’investissement entre la Chine et le Mexique connaîtront un tournant après l’entrée en fonction de Sheinbaum. Les remarques de Ramirez sont un avertissement :Les perspectives de développement des constructeurs automobiles chinois qui investissent au Mexique sont passées de l’optimisme à l’hésitation et à la suspicion.BYDElle avait autrefois annoncé qu'elle investirait au Mexique, mais elle n'en parle plus.Les performances à l’étranger sont menacées par les politiques européennesSAIC MGMG, dans une annonce récente, a annoncé son intention d'établir un hub latino-américain au Mexique, comprenant une usine automobile et un centre de recherche et développement. Mais ce projet est encore sur le papier. Sa concrétisation dépend de l’issue de l’interaction entre le Mexique et les États-Unis.En comparaison, l’industrie automobile nationale a généralement critiqué les Mexicains pour leur mauvaise gestion, les mauvaises conditions d’eau et d’électricité, la faiblesse des infrastructures et la criminalité endémique. Il s’agit là de problèmes mineurs. Le changement de politique au Mexique affectera la décision d’investissement elle-même. Ceux qui ont déjà voté devraient se souhaiter bonne chance.La croissance des exportations vers le Mexique n’est plus en tête
Jusqu’à présent, tous les projets d’investissement des marques automobiles chinoises au Mexique ont été suspendus. Les relations entre les deux acteurs de l'industrie automobile se limitent encore au commerce de véhicules complets et de pièces détachées.En juin, le Mexique se classait toujours au deuxième rang des destinations d'exportation de véhicules complets de la Chine avec 34 000 unités, mais seulement 1/3 de la première place, la Russie au premier semestre de cette année, le Mexique s'est classé deuxième avec 226 000 unités, soit 47 % des exportations russes ; . En termes de croissance progressive, le Brésil arrive en tête de liste, suivi de la Russie et du Mexique. Le changement le plus important au premier semestre est que le « noyau unique » de croissance de la Russie et des cinq pays d'Asie centrale est devenu le « noyau unique » de croissance du Brésil et de la Russie.Double cœur”。Bien que les ventes au Mexique soient également en croissance, le secteur des nouvelles énergies et l'ensemble du secteur se retirent mois après mois des rangs des pays à forte croissance. Cela est contraire à la tendance croissante de la part totale du Mexique dans les exportations chinoises (1,7 % en 2020 à 2,4 % en 2023, et devrait atteindre 2,7 % cette année).Si le Mexique met davantage l’accent sur l’industrie manufacturière locale et rejette les investissements chinois (même s’il s’agit d’une décision américaine), alors la tendance à la croissance des relations commerciales et d’investissement entre la Chine et le Mexique sera difficile à maintenir.Les relations économiques et commerciales sino-mexicaines restent dans une certaine mesure des relations sino-américaines, et ce « degré » pourrait « s’approfondir » à mesure que Sheinbaum prend ses fonctions. Toutes les entreprises chinoises qui investissent au Mexique en sont peut-être conscientes, mais elles n’ont peut-être pas évalué sérieusement jusqu’où peut aller « l’américanisation » de la politique mexicaine.Contradiction structurelle entre besoins et contraintes
En 2020, deux ans après le début de la guerre commerciale sino-américaine, la Chine n’est plus le premier partenaire commercial des États-Unis. En 2023, la Chine sera le quatrième partenaire commercial des États-Unis. Dans le même temps, le déficit commercial mondial des États-Unis est passé de 678,7 milliards de dollars américains en 2020 à 1 200 milliards de dollars américains en 2023, atteignant de nouveaux sommets chaque année.En d’autres termes, lorsque les importations des États-Unis en provenance des pays du Sud ont augmenté d’environ 60 milliards de dollars par mois à 90 milliards de dollars par mois, les exportations de la Chine vers les pays du Sud ont également augmenté, passant de 60 milliards de dollars par mois à 1 400 dollars. Sur cette augmentation de 80 milliards de dollars, 30 milliards dépendent de la demande américaine. Les politiques financières et industrielles des États-Unis ont intensifié l’augmentation structurelle de la demande aux États-Unis. Les droits de douane contre la Chine ont façonné le commerce de réexportation des pays du Sud, le Mexique en faisant les frais.Le commerce de réexportation est donc devenu le seul moyen pour les États-Unis d’éviter la contradiction entre leurs exigences commerciales sino-américaines et leurs propres besoins. C’est un lieu commun. Le Parti démocrate américain et le Mexique souhaitent un quasi-shorting, c’est-à-dire que si la production ne peut pas être transférée aux États-Unis, ils espèrent également se trouver dans un endroit comme le Mexique, facile à contrôler ; Le Parti républicain espère se déplacer complètement vers les États-Unis.Cependant, les États-Unis contraignent le Mexique et refusent de permettre à la Chine de jouer un rôle important dans la chaîne d’approvisionnement en amont de l’industrie automobile mexicaine. Cela non seulement augmentera le coût de la délocalisation, mais pourrait également rendre très difficile la délocalisation de la production. .Les États-Unis le comprennent certainement. Étant donné que les investissements fixes dans la production des usines américaines ont diminué au lieu d'augmenter ces dernières années, d'autres produits peuvent fermer les yeux, mais l'acier et l'automobile ne peuvent pas céder. La raison n’est pas qu’il soit fabriqué aux États-Unis (sinon il ne serait pas nécessaire de fabriquer le drapeau aux États-Unis), mais parce que les industries sidérurgique et automobile disposent des deux bases de vote les plus importantes et les plus cohérentes.Les affaires intérieures déterminent les affaires étrangères et les élections déterminent la politique. Au cours des dernières décennies, les adversaires des États-Unis ont constamment changé, mais ces deux points sont restés fondamentalement inchangés.De nombreuses personnes prédisent que les États-Unis réviseront également la « clause de la pilule empoisonnée » de l'AEUMC (accord États-Unis-Mexique-Canada), c'est-à-dire que lorsque l'accord sera révisé en 2026, il restreindra davantage les relations économiques et commerciales entre les États-Unis. les États membres de l’accord et les « pays à économie non marchande », et finalementFermez la porte de l’ensemble du marché nord-américain aux produits chinois.Bien qu'il soit impossible de fermer complètement l'offre et la demande, tant qu'il peut être considérablement affaibli, même en cas de succès, cela placera également les industries mexicaines de l'acier, de l'aluminium et de l'automobile entièrement sous la supervision des États-Unis. États. L'attente d'une révision de l'accord laisse en fait présager l'arrivée au pouvoir de Trump. C'est sous son mandat qu'il a remplacé l'ALENA (Accord de libre-échange nord-américain) par l'AEUMC.De ce point de vue, les entreprises chinoises n’entretiennent actuellement des relations commerciales qu’avec le Mexique, et ralentir ou suspendre les relations d’investissement n’est pas une mesure opportune, mais plutôt une prise de conscience que les relations économiques et commerciales entre la Chine et le Mexique ne sont pas des questions purement bilatérales.Pour la même raison, les fabricants de pièces détachées qui ont investi au Mexique doivent se concentrer sur les constructeurs multinationaux (General Motors, Ford Motor,BMW、Hondaetc.) ; d’un autre côté, ils doivent également faire face à l’incertitude politique. Si l’on sait que les marques automobiles chinoises ne construiront pas d’usines avant 2028, alors ce modèle économique actuel sera difficile à développer sans la traction des équipementiers chinois.Cela contraste avec la croissance rapide des exportations mexicaines au premier semestre de cette année (1,72 million de véhicules, soit une augmentation de 11 % sur un an). La tendance des deux dernières années, à savoir que pour chaque augmentation de 1 % de la demande américaine de pièces automobiles mexicaines, la demande mexicaine de pièces chinoises augmentera de 2 %, est en train de se briser.Si les États-Unis renforcent encore leurs politiques restrictives, la croissance des investissements au Mexique atteindra son apogée plus rapidement.À moins que les constructeurs automobiles chinois ne parviennent à investir et à tenir bon, ces derniers seront également soumis aux « orientations politiques » des États-Unis à l’égard du Mexique.De ce point de vue, bien que le Mexique figure parmi les principales destinations des exportations automobiles chinoises, la valeur de ses investissements futurs pourrait être surestimée.
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Cet article est un manuscrit original de "Autobot"
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