समाचारं

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

अद्य चीनस्य जनबैङ्केन वाणिज्यिकव्यक्तिगतगृहऋणानां व्याजदरमूल्यनिर्धारणतन्त्रे सुधारं कर्तुं घोषणा जारीकृता। तस्मिन् एव दिने चीनस्य जनबैङ्केन "विद्यमानबन्धकव्याजदरेषु बैचसमायोजनस्य उपक्रमः" इति निर्गन्तुं मार्केटव्याजदरमूल्यनिर्धारणस्व-नियामकतन्त्रस्य मार्गदर्शनं कृतम्

व्यापकघोषणाणाम् उपक्रमसूचनायाश्च अनुसारं ३१ अक्टोबर् २०२४ तः पूर्वं वाणिज्यिकबैङ्काः पात्रविद्यमानबन्धकऋणानां अन्यं बैचसमायोजनं करिष्यन्ति, येन अधिकव्याजदरेण विद्यमानस्य बंधकऋणानां व्याजदराणि राष्ट्रियनवीनबन्धकव्याजदराणां परितः न्यूनीकरिष्यन्ति बैच समायोजनस्य अनन्तरं, नवम्बर् १, २०२४ तः आरभ्य, वाणिज्यिकव्यक्तिगत आवासऋणानां द्वयोः पक्षयोः ये कतिपयानि शर्ताः पूरयन्ति, ते बिन्दुवृद्धिपरिधिं पुनः मूल्यनिर्धारणचक्रं च समायोजयितुं वार्तालापं कर्तुं शक्नुवन्ति

एसोसिएटेड् प्रेसस्य एकः संवाददाता गणनां कृतवान् यत् 1 मिलियन युआन्, 25 वर्षाणि, समानमूलधनस्य व्याजस्य च पुनर्भुक्तिः च विद्यमानं बंधकं उदाहरणरूपेण गृहीत्वा, बन्धकस्य व्याजदरः 4.4% तः 3.55% यावत् न्यूनीकृतः इति कल्पयित्वा, ऋणग्राहकस्य व्याजव्ययस्य रक्षणं प्रतिवर्षं प्रायः ५,६०० युआन् यावत् कर्तुं शक्यते । विद्यमान बंधकव्याजदरेषु न्यूनीकरणेन ऋणग्राहिणां बंधकव्याजदेयताम् अधिकं न्यूनीकर्तुं साहाय्यं भविष्यति तथा च निवासिनः उपभोगस्य इच्छां वर्धयिष्यति तथा च एतत् गृहक्रेतृणां अपेक्षां स्थिरीकर्तुं आत्मविश्वासं च वर्धयिष्यति।

कदा समायोजनं कर्तव्यम् ? बैच समायोजनं कथं करणीयम् ?

"उपक्रमस्य" अनुसारं, बैचसमायोजनपदे प्रथमस्य, द्वितीयस्य, उपरितनगृहस्य च विद्यमानं बंधकऋणं समायोजितुं शक्यते । विद्यमानाः बंधकऋणाः अपि समाविष्टाः सन्ति येषां बिन्दुमार्कअपः गतवर्षे समायोजितः अस्ति।

न्यूनीकरणस्य दृष्ट्या, एलपीआर-आधारेण -30 बीपी-तः अधिकं बिन्दुवृद्धियुक्तानां विद्यमान-बंधक-ऋणानां कृते, बिन्दु-वृद्धिः -30 बीपी-तः न्यूना न भवति, तथा च नूतन-व्यावसायिक-व्यक्तिगत-आवासस्य निम्न-सीमायाः न्यूनतया न भवति इति समायोजितं भविष्यति व्याजदरेण वर्तमानकाले यस्मिन् नगरे नगरं स्थितम् अस्ति (यथा बीजिंग, शङ्घाई, शेन्झेन्) तस्मिन् कार्यान्वितम् ।

"उपक्रमः" एतत् बोधयति यत् सिद्धान्ततः सर्वेषां वाणिज्यिकबैङ्कानां कृते विद्यमानस्य बंधकऋणानां (प्रथमगृहाणि, द्वितीयगृहाणि च ततः परं च सहितं) व्याजदरेषु बैचसमायोजनं एकरूपेण कार्यान्वितं कर्तव्यं यत् 31 अक्टोबर् 2024 इत्यस्मात् पूर्वं। अनेके बङ्काः फाइनेन्शियल एसोसिएटेड् प्रेस इत्यस्य पत्रकारैः अपि अवदन् यत् ते १२ अक्टोबर् इत्यस्मात् पूर्वं परिचालनविवरणं निर्गमिष्यन्ति तथा च ३१ अक्टोबर् इत्यस्मात् पूर्वं एकीकृतं बैच समायोजनं कार्यान्विष्यन्ति।

बैच समायोजनस्य कारणेन विद्यमानाः बंधकव्याजदराः कस्मिन् स्तरे न्यूनीभवन्ति?

केन्द्रीयबैङ्कस्य आँकडानुसारं जुलाईमासस्य अन्ते सर्वेषां विद्यमानानाम् बंधकऋणानां भारितसरासरीव्याजदरः प्रायः ४.०६% आसीत् । २०२४ तमे वर्षे प्रथमाष्टमासेषु नूतनबन्धकऋणानां राष्ट्रियसरासरीव्याजदरः ३.६१% आसीत् । उपर्युक्ता "उपक्रमः" स्पष्टयति यत् 31 अक्टोबर् तः पूर्वं -30 बीपी तः अधिका एलपीआर वृद्धिदरेण विद्यमानस्य बंधकऋणानां बिन्दुवृद्धेः दरं बैचरूपेण समायोजितं भविष्यति यत् -30 बीपीतः न्यूनं न भविष्यति। समायोजनस्य अनन्तरं विद्यमानः बंधकव्याजदरः प्रायः एलपीआर (३.८५%)-३०बीपी=३.५५% यावत् न्यूनीभवति, यत् २०२४ तमस्य वर्षस्य प्रथमाष्टमासेषु नूतनबन्धकऋणानां राष्ट्रियसरासरव्याजदरात् (३.६१%) किञ्चित् न्यूनम् अस्ति

पूर्वं चीनस्य जनबैङ्कस्य गवर्नर् पान गोङ्गशेङ्गः राज्यपरिषदः सूचनाकार्यालयस्य पत्रकारसम्मेलने स्पष्टं कृतवान् यत् चीनस्य जनबैङ्कः विद्यमानबन्धकव्याजदरेषु बैचसमायोजनं कर्तुं विद्यमानबन्धकव्याजं न्यूनीकर्तुं च बैंकान् मार्गदर्शनं कर्तुं योजनां करोति दरं नूतनबन्धकव्याजदराणां समीपं यावत् भवति, यत्र प्रायः ०.५ प्रतिशताङ्कानां औसतक्षयः अपेक्षितः भवति । "विभिन्न-बैङ्कैः भिन्न-भिन्न-कालखण्डेषु, भिन्न-भिन्न-प्रदेशेषु च निर्गताः विद्यमानाः बंधक-व्याजदराः भिन्न-भिन्न-स्तरयोः सन्ति, उपर्युक्तः अधो-उतार-चढावः अपेक्षितः औसतः अस्ति

उपर्युक्तप्रकरणानुसारं समायोजनानन्तरं व्याजदरः समायोजनात् पूर्वं ४.०६% तः प्रायः ०.५ प्रतिशताङ्केन न्यूनीभवति इति द्रष्टुं शक्यते, तथा च प्रत्येकस्य विशिष्टता भिन्ना भविष्यति प्रसंविदा। यदि वयं केन्द्रीयबैङ्कस्य नीतिव्याजदरे 0.2 प्रतिशताङ्कस्य कटौतीं गृह्णामः तर्हि एलपीआर 21 अक्टोबर् दिनाङ्के तस्य अनुसरणं कर्तुं शक्नोति ऋणपुनर्मूल्यनिर्धारणानन्तरं समायोजितः विद्यमानः बंधकव्याजदरः 3.55% तः महत्त्वपूर्णतया न्यूनः भविष्यति, येन बंधकऋणग्राहकानाम् व्याजस्य महत्त्वपूर्णं बचतम् भविष्यति व्यय।

परन्तु ज्ञातव्यं यत् ऋणग्राहिणां पुनः मूल्यनिर्धारणस्य तिथयः भिन्नाः सन्ति इति कारणतः बैचसमायोजनानन्तरं भिन्नऋणग्राहकानाम् व्याजदराणि भिन्नानि भविष्यन्ति बैच समायोजनस्य अनन्तरं व्याजदरेषु न्यूनता मुख्यतया -30bp यावत् बिन्दुसंयोजनपरिधिषु न्यूनतायाः कारणेन भवति । पुनः मूल्यनिर्धारणानन्तरं नवीनतममूल्यनिर्धारणचक्रे एलपीआर-क्षयः अपि प्रतिबिम्बितः भविष्यति, अस्मिन् बैच-समायोजने भागं गृह्णन्तः ऋणग्राहिणां व्याजदराणि अपि तस्मिन् एव स्तरे समायोजितानि भविष्यन्ति

निम्नलिखितसारणीं उदाहरणरूपेण गृह्यताम् यत् बैच समायोजनं 31 अक्टोबर् 2024 दिनाङ्के भविष्यति यतः फरवरी तथा जुलै 2024 मासेषु 5 वर्षाणाम् अधिकस्य एलपीआर अपि क्रमशः 0.25 प्रतिशताङ्केन 0.1 प्रतिशताङ्केन च न्यूनीभूता, अतः पुनः मूल्यनिर्धारणस्य तिथिः प्रतिवर्षं १ वर्षं भवति।अक्टोबर् १ दिनाङ्के समायोजितः व्याजदरः ३.९% आसीत् (तदा एलपीआर ४.२%-०.३%) आसीत् यदि एलपीआर ३.८५% अपरिवर्तितः अस्ति तर्हि तदनन्तरं व्याजदरः ३.५५ भविष्यति आगामिवर्षस्य जनवरीमासे प्रथमे दिने एलपीआर-पुनःमूल्यांकनम् % (तदा एलपीआर ३.८५%-०.३%) आसीत् ।

यदि कल्प्यते यत् २०२४ तमस्य वर्षस्य अक्टोबर्-मासस्य २१ दिनाङ्के प्रतिवेदितः ५ वर्षाणाम् अधिककालस्य एलपीआर केन्द्रीयबैङ्कस्य नीतिव्याजदरेण ०.२ प्रतिशताङ्केन अनुसरणं करोति, तर्हि नवीनतमः एलपीआर वर्तमानस्य ३.८५% तः ३.६५% यावत् न्यूनीभवति, तदनन्तरं च अपरिवर्तितः एव तिष्ठति . आगामिवर्षस्य जनवरीमासे प्रथमे दिने एलपीआर-पुनर्मूल्यनिर्धारणानन्तरं व्याजदरः ३.३५% भविष्यति (तदा एलपीआर ३.६५%-०.३%) आसीत् ।

नगरेषु व्याजदरनीतेः निम्नसीमा कथं समायोजितुं शक्यते ? विद्यमानं बंधकऋणं नियतव्याजदरेण कथं समायोजितुं शक्यते?

केषाञ्चन नगरानां कृते ये अद्यापि नूतनानां आवासऋणव्याजदरनीतीनां कृते न्यूनसीमा निर्धारयन्ति, समायोजितबिन्दुवृद्धिदरः निम्नसीमायाः अपेक्षया न्यूनः न भवितुमर्हति

उदाहरणार्थं, बीजिंगनगरे द्वितीयगृहऋणस्य व्याजदरनीतेः निम्नसीमा पञ्चमस्य रिंगमार्गस्य अन्तः द्वितीयगृहऋणस्य कृते -5bp, पञ्चमस्य रिंगमार्गस्य बहिः द्वितीयगृहऋणस्य कृते -25bp च अस्ति यदा तत्सम्बद्धानि द्वितीयगृहऋणानि बैचरूपेण समायोजितानि भवन्ति तदा बोनसबिन्दवः क्रमशः -5bp तथा -25bp इत्येव समायोजिताः भवन्ति । उदाहरणार्थं, यदि कश्चन ऋणग्राहकः २०२२ तमे वर्षे बीजिंगनगरस्य पञ्चम-रिंग-मार्गात् बहिः द्वितीयं गृहं क्रीणाति तर्हि बंधकस्य व्याजदरः "lpr+105bp" इति भविष्यति, एतत् बैच-कमीकरणं "lpr-25bp" इति समायोजितं भविष्यति, येन कुलम् न्यूनीकरिष्यते १३०बीपी द्वारा ।

विद्यमानस्य नियत-दर-बन्धकस्य कृते नवीनतमं lpr बिन्दुषु परिवर्तयन्तु, ततः बिन्दुमार्जिनं -30bp यावत् समायोजयन्तु । उदाहरणार्थं, 4% व्याजदरेण विद्यमानस्य नियत-दर-बंधकस्य कृते, 5 वर्षाणाम् अधिकस्य नवीनतमः lpr 3.85% भवति प्रथमं, निश्चितव्याजदरं 4% = lpr + 15bp इति परिवर्तयन्तु, ततः 15bp समायोजयन्तु -३०बीपी यावत्, यस्य अर्थः अस्ति यत् कुलम् ४५बीपी न्यूनीकरणं भवति ।