समाचारं

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

जनाः पूर्वमेव ऋणं दत्त्वा "पादैः मतदानं कुर्वन्ति"

व्याजदेयता न्यूनीकर्तुं

विद्यमानस्य बंधकव्याजदरसमायोजनस्य अद्यतनविषयेण विपण्यां उष्णचर्चा आरब्धा अस्ति ।

एतत् ३० अगस्तदिनाङ्के ब्लूमबर्ग्-संस्थायाः प्रतिवेदनेन आरब्धम् । कथ्यते यत् ग्राहकाः बंधकव्याजदरेण सह पुनः वार्तालापं कर्तुं शक्नुवन्ति, अथवा बङ्केषु "पुनः बंधकं" कर्तुं शक्नुवन्ति, अर्थात् अन्यस्मात् बैंकात् आवासऋणस्य पुनः आवेदनं कर्तुं शक्नुवन्ति, नवीनतमः बंधकव्याजदरः च प्रवर्तते तदनन्तरं एकः प्रतिवेदनः अधिकविस्तारेण गतः ।

सेप्टेम्बरमासस्य आरम्भे अन्तर्जालद्वारा अपि दुर्निवेदनं कृतम् यत् चीनव्यापारिबैङ्क एप् इत्यनेन बीजिंगनगरे “विद्यमानस्य बंधकव्याजदरसमायोजनस्य” कार्यस्य परीक्षणं आरब्धम् इति वस्तुतः एतत् कार्यं गतवर्षे विद्यमानस्य बंधकव्याजदराणां समायोजनं लक्ष्यं भवति, अनेकेषां बैंक-एप्स्-इत्यस्य कार्याणि अपि एतादृशानि सन्ति ।

बाजारस्य अपेक्षाणां मध्ये विद्यमानस्य बंधकव्याजदराणां न्यूनीकरणं बहुपक्षेषु हितं सम्मिलितं जटिलः विषयः अस्ति ।

ऋणं पूर्वमेव परिशोधयितुं “वित्तीयप्रबन्धनम्” भवति ।

व्याजस्य भुक्तिं न्यूनीकर्तुं जनाः "पदैः मतदानं" कुर्वन्ति ।

अस्मिन् वर्षे जूनमासे गुओताई जुनान् इत्यस्य स्थूलशोधदलेन निर्दिष्टावधिमध्ये एव ऋणग्राहकानाम् अनुपातस्य परिमाणं निर्धारयितुं निवासीपूर्वभुगतानदरसूचकस्य (cpr) गणना कृता २०१७ तः सीपीआर मूलतः २०% इत्यस्य परिधितः उतार-चढावम् अकरोत्, २०२४ तमस्य वर्षस्य फरवरी-मासात् आरभ्य अयं सूचकः स्वस्य ऊर्ध्वगामिनी प्रवृत्तिं त्वरितवान्, अप्रैलमासे ३७% ऐतिहासिकं उच्चतमं स्तरं प्राप्तवान्, यत् निवासिनः शीघ्रं पुनर्भुगतानस्य महतीं वृद्धिं प्रतिबिम्बयति

गुओताई जुनान् इत्यनेन दर्शितं यत् २०२१ तः पूर्वं निवासिनः स्वऋणं शीघ्रं परिशोधयितुं मुख्यं कारकं गृहं क्रेतुं तेषां प्रबलं इच्छा अस्ति, तथा च सेकेण्डहैण्ड् गृहेषु व्यापारं कर्तुं पूर्वं ऋणं दातुं आवश्यकम् अस्ति २०२२ तमे वर्षे केन्द्रीयबैङ्केन पञ्चवर्षेभ्यः क्रमशः एलपीआर (ऋणबाजारकोटेशनदरः) न्यूनीकृतः, ऋणव्याजदराणि च ऐतिहासिकनिम्नस्तरं यावत् पतितानि सन्ति विद्यमानबन्धकव्याजदराणि न्यूनीकर्तुं नीतिः अद्यापि न प्रादुर्भूतः ऋणव्याजदरेण निवासिनः ऋणप्रतिस्थापनं, उपभोक्तृऋणं, व्यापारऋणं च कर्तुं प्रेरिताः सन्ति वैकल्पिकं, न्यूनलाभयुक्तं ऋणं सुलभतया उपलभ्यते, येन निवासिनः स्वऋणं शीघ्रं परिशोधयन्ति।

२०२१ तमे वर्षात् आवासऋणस्य अवैधप्रतिस्थापनं उपभोक्तृऋणैः व्यावसायिकऋणैः च समये समये अभवत् अधुना उपभोक्तृऋणस्य व्यावसायिकऋणस्य च व्याजदराणि "2" इति उपसर्गं प्रविष्टवन्तः ।

परन्तु गुओटाई जुनान् इत्यस्य विश्लेषणस्य अनुसारं शीघ्रं ऋणस्य परिशोधनस्य नवीनतमतरङ्गस्य कारणानि पूर्वेभ्यः भिन्नानि सन्ति, मुख्यतया "उच्च-उत्पादन-सम्पत्त्याः अभावेन" चालिताः “यदा अन्येषां निवेशयोग्यानां उच्च-उत्पादन-सम्पत्त्याः अभावः भवति तदा निवासिनः न्यून-उत्पाद-सम्पत्त्याः (निक्षेप-सञ्चय-इत्यादीनां) तरलतां निष्कासयितुं ततः ऋणस्य शीघ्रं परिशोधनार्थं आवंटयितुं प्रोत्साहनं प्राप्नुवन्ति अर्थात् कदा विपण्यां उपलब्धानां सम्पत्तिनां अभावः अस्ति, उच्च-उत्पादन-सम्पत्तौ निवेशः, अपरपक्षे, विद्यमानाः बंधकव्याजदराः अद्यापि अधिकाः सन्ति, निवासिनः अपि शीघ्रं ऋण-परिशोधनं एकप्रकारस्य "वित्तीय-प्रबन्धनम्" इति अपि मन्यन्ते

एवरब्राइट् सिक्योरिटीजस्य मुख्यबैङ्कविश्लेषकः वाङ्ग यिफेङ्गः नवम्बर् २०२२ तमे वर्षे प्रकाशितस्य शोधप्रतिवेदने अनुमानितवान् यत् विद्यमानस्य बंधकऋणानां विशालः बहुभागः २०१४ तमस्य वर्षस्य अनन्तरं निर्गतः तेषु २०१७ तः २०२१ पर्यन्तं उच्चव्याजदराणां कालखण्डे विद्यमानस्य बंधकशेषस्य भागः प्रायः ७३% आसीत् । तस्मिन् समये ५०बीपी इत्यस्मात् अधिकबिन्दुसंवर्धनयुक्तानां विद्यमानबन्धकऋणानां अनुपातः ६४.४% इत्येव अधिकः आसीत् ।

यद्यपि २०२३ तमस्य वर्षस्य अगस्तमासस्य अन्ते नीतेः अनुसारं विद्यमानाः बंधकव्याजदराः न्यूनीकृताः, यत्र औसतेन ७५बीपी न्यूनता अभवत् । परन्तु विगतवर्षे वृद्धिशीलबन्धकानां व्याजदरे महती न्यूनता अभवत्, वृद्धिशीलबन्धकानां विद्यमानबन्धकानां च व्याजदरान्तरं पुनः विस्तारितम् अस्ति

२०२४ तमस्य वर्षस्य मे-मासस्य १७ दिनाङ्के चीनस्य जनबैङ्केन घोषितं यत् सः वाणिज्यिकव्यक्तिगतगृहऋणानां व्याजदरनीतेः समायोजनं करिष्यति तथा च राष्ट्रियस्तरस्य प्रथमद्वितीयगृहयोः वाणिज्यिकव्यक्तिगतगृहऋणस्य व्याजदरनीतेः निम्नसीमा रद्दं करिष्यति "सम्पत्विपण्यस्य कृते ५१७ नूतनसौदाः" इत्यस्य मूलसामग्री एषा एव ।

सम्प्रति बीजिंग-शङ्घाई-शेन्झेन्-इत्यादीनां प्रथमस्तरस्य त्रयः नगराणि विहाय, येषु बंधकव्याजदराणां निम्नसीमा न समाप्तवती, अन्येषु नगरेषु प्रथमद्वितीयगृहऋणव्याजदराणां निम्नसीमा रद्दीकृता अस्ति . २०२३ तमस्य वर्षस्य अन्ते बीजिंग-नगरेण बंधकव्याजदराणां निम्नसीमा द्विवारं न्यूनीकृता प्रथमवारं गृहऋणस्य व्याजदराणां निम्नसीमा पूर्ववर्ती lpr+55bp तः lpr-45bp यावत् न्यूनीकृता अस्ति, तथा च सञ्चितबिन्दुवृद्धिः न्यूनीकृता अस्ति 100bp द्वारा। मे-मासस्य अन्ते प्रथमस्तरीयं नगरम् अपि ग्वाङ्गझौ-नगरे बंधकव्याजदराणां निम्नसीमायाः निष्कासनस्य घोषणा अभवत् । तदतिरिक्तं २०२४ तमस्य वर्षस्य फरवरी-जुलाई-मासेषु केन्द्रीयबैङ्केन द्विवारं ५ वर्षाणाम् अपि च ततः अधिकस्य एलपीआर-इत्यस्य कुलम् ३५बीपी-पर्यन्तं न्यूनतायाः मार्गदर्शनं कृतम् ।

बंधकव्याजदराणां निम्नसीमायाः रद्दीकरणेन अथवा महत्त्वपूर्णेन न्यूनीकरणेन तथा च 5 वर्षाणि अपि च ततः अधिकस्य एलपीआरस्य न्यूनीकरणेन वृद्धिशीलबन्धकव्याजदरेषु अधः गतिः त्वरिता अभवत् केन्द्रीयबैङ्कस्य आँकडानुसारं २०२३ तमस्य वर्षस्य द्वितीयत्रिमासे राष्ट्रव्यापिरूपेण नूतनानां बंधकऋणानां भारितसरासरीव्याजदरः ४.११% आसीत्, यत् २०२४ तमस्य वर्षस्य द्वितीयत्रिमासे ३.४५% यावत् न्यूनीकृतम् अस्ति

नोमुरा चीनस्य मुख्य अर्थशास्त्रज्ञस्य लु टिंग् इत्यस्य गणनानुसारं २०२३ तमे वर्षे विद्यमानस्य बंधकव्याजदराणां औसतेन ७३ बीपी-दरेण न्यूनीकरणस्य अनन्तरं वर्तमानस्य औसतं विद्यमानस्य बंधकव्याजदराणां ४.५% परिमितं भविष्यति इति अनुमानं भवति, तथा च व्याजं वृद्धिशीलबन्धकव्याजदरैः सह दरान्तरं प्रायः ९० बीपी - १३० बीपी भविष्यति ।

बीजिंगस्य प्रथमं गृहं उदाहरणरूपेण गृहीत्वा वर्तमानस्य वृद्धिशीलः बंधकव्याजदरः ३.४% अस्ति, तथा च विद्यमानः बंधकव्याजदरः ४.७५% यावत् अधिकः अस्ति । मुख्यधारानगरेषु प्रथमवारं गृहक्रयणकर्तृणां व्याजदरः सामान्यतया "३" यावत् न्यूनीकृतः, गुआङ्गझौ इत्यादिषु प्रथमस्तरीयनगरेषु केचन बङ्काः ३% तः न्यूनाः अपि अभवन्

नवीनस्य विद्यमानस्य च बंधकस्य व्याजदरान्तरं बंधकव्याजदराणां मूल्यनिर्धारणपद्धत्या सह सम्बद्धम् अस्ति । बंधकव्याजदराणां कृते मुख्यतया मूल्यनिर्धारणपद्धतिः द्वौ स्तः, एकः नियतव्याजदरप्रतिरूपः, अपरः च एलपीआर-बिन्दुभिः युक्तः प्लवमानव्याजदरप्रतिरूपः केन्द्रीयबैङ्कस्य मौद्रिकनीतिविभागस्य निदेशकस्य ज़ौ लैन् इत्यस्य मते ९९% बंधकऋणानि प्लवमानव्याजदरतन्त्रं स्वीकुर्वन्ति ।

२०२४ तमस्य वर्षस्य जूनमासस्य ३ दिनाङ्के जियांग्सु-नगरस्य चाङ्गझौ-नगरे जनाः आवास-भविष्यनिधि-प्रबन्धन-केन्द्रे बंधक-विषयेषु परामर्शं कृतवन्तः । चित्र/चीन-सिंगापुर

“यद्यपि बंधकव्याजदरः न्यूनीकृतः अस्ति तथापि विद्यमानः बंधकव्याजदरः अद्यापि अधिकः अस्ति, प्लवमानव्याजदरप्रतिरूपं समायोजनार्थं केवलं आगामिवर्षस्य जनवरीपर्यन्तं प्रतीक्षितुं शक्नोति, अस्मिन् वर्षे च एलपीआर-कमीकरणस्य भागं केवलं न्यूनीकर्तुं शक्नोति, तथा च अतिरिक्तभागः समायोजितुं न शक्यते एतेन विद्यमानस्य बंधकऋणस्य उच्चव्याजदराणां लक्षणं अतीव प्रमुखता, निक्षेपव्याजदरेषु वित्तीयप्रबन्धनव्याजदरेषु च हाले द्रुतगतिना न्यूनतायाः सह मिलित्वा शीघ्रं ऋणस्य पुनर्भुक्तिः मूलकारणं भवति," ली युजिया, मुख्यः ग्वाङ्गडोङ्ग प्रान्तीयनगरनियोजनसंस्थायाः आवासनीतिसंशोधनकेन्द्रस्य शोधकर्ता इति चीनसमाजसाप्ताहिकपत्रिकायाः ​​समीपे अवदत्।

अतः "अचलसम्पत्विपण्यस्य कृते ५१७ नूतनसौदानां" अनन्तरं विभिन्ननगरैः योजिताः बिन्दवः महत्त्वपूर्णतया न्यूनीकृताः, नूतनपुराणबन्धकयोः व्याजदरान्तरं पुनः विस्तारितम् वर्तमानस्थितिः २०२३ तमस्य वर्षस्य मध्यभागे यथा नूतना विद्यमानस्य च बंधकऋणानां व्याजदरान्तरं अपि १००बीपी-परिमितं यावत् अभवत् ।

२०२३ तमस्य वर्षस्य अगस्तमासस्य ३१ दिनाङ्के चीनस्य जनबैङ्कः वित्तीयनिरीक्षणस्य राज्यप्रशासनं च संयुक्तरूपेण "विद्यमानप्रथमगृहगृहऋणस्य व्याजदराणि न्यूनीकर्तुं प्रासंगिकविषयेषु सूचना" (अतः परं "सूचना" इति उच्यते), स्पष्टीकृत्य जारीकृतवन्तः यत् पात्राः विद्यमानाः प्रथमगृहऋणग्राहकाः ऋणार्थं आवेदनं कर्तुं शक्नुवन्ति।

अद्यत्वे नूतनानां विद्यमानानाञ्च बंधकऋणानां व्याजदरान्तरं पुनः १००बीपी-परिमितं यावत् विस्तारितम् अस्ति । ली युजिया इत्यस्य मतं यत् हाले एव बैंकनिक्षेपव्याजदरेषु न्यूनतायाः, तथैव केन्द्रीयबैङ्कस्य मुक्तबाजारसञ्चालनस्य व्याजदरेण च वाणिज्यिकबैङ्कानां वित्तपोषणव्ययस्य तीव्रक्षयः अभवत्, येन विद्यमानबन्धकव्याजस्य न्यूनीकरणाय स्थानं उद्घाटितम् अस्ति दराः ।

परन्तु अस्मिन् समये बङ्काः अधिकं दबावेन आगच्छन्ति।

बैंक्स्’ बहुविधाः दुविधाः

अस्मिन् वर्षे जूनमासस्य अन्ते राष्ट्रियव्यक्तिगतगृहऋणस्य शेषं ३७.७९ खरब युआन् आसीत्, यत् वर्षे वर्षे २.१% न्यूनता, २०२३ तमस्य वर्षस्य अन्ते च प्रायः ४१० अरब युआन् न्यूनता च आसीत् अन्तरिम-रिपोर्ट्-दत्तांशैः ज्ञायते यत् २०२४ तमे वर्षे प्रथमार्धे चीन-बैङ्कः, संचार-बैङ्कः, शङ्घाई-पुडोङ्ग-विकास-बैङ्कः, औद्योगिकबैङ्कः इत्यादीनां अनेकानाम् व्यक्तिगत-आवास-ऋणानां शेषः न्यूनः अभवत् औद्योगिकबैङ्कस्य १० अरब युआनतः अधिकं न्यूनता अभवत् ।

सम्प्रति ऋणं पूर्वमेव परिशोधयितुं सुकरं न भवति। अधिकांशः बङ्काः शीघ्रं ऋणं दातुं आवेदनं कर्तुं एकमासं वा मासत्रयं वा प्रतीक्षितुं प्रवृत्ताः भवन्ति । केषुचित् लघुमध्यम-आकारस्य बङ्केषु शीघ्रं ऋण-परिशोधनस्य संख्यायां प्रतिबन्धाः सन्ति, केचन बङ्काः वर्षे एकवारं एव तदर्थं आवेदनं कर्तुं शक्नुवन्ति ।

बङ्काः "शीघ्र-भुगतान-"-विलम्बं कर्तुं आशां कुर्वन्ति तथा च व्यक्तिगत-आवास-ऋण-सदृशाः उच्च-गुणवत्ता-सम्पत्तयः शीघ्रं नष्टाः भवेयुः इति न इच्छन्ति । परन्तु बङ्काः शुद्धव्याजमार्जिनस्य संकुचनस्य दबावस्य सामनां कुर्वन्ति, विद्यमानबन्धकव्याजदरेषु प्रत्येकं 1bp समायोजनस्य अर्थः वास्तविकधनस्य हानिः भवति बङ्काः अपि दुविधायाः सामनां कुर्वन्ति ।

बैंक आफ् चाइना रिसर्च इन्स्टिट्यूट् इत्यस्य पूर्वगणनानुसारं विद्यमानं बंधकव्याजदरं ५० बीपी न्यूनीकृतं इति कल्पयित्वा बैंकस्य शुद्धव्याजमार्जिनं ७ बीपी न्यूनीकरिष्यते, परिचालनआयः ३% न्यूनीकरिष्यते, शुद्धलाभः च न्यूनीकरिष्यते ६% न्यूनीकृतः भवेत् । २०२४ तमे वर्षे द्वितीयत्रिमासे वाणिज्यिकबैङ्कानां शुद्धव्याजमार्जिनं १.५४% आसीत्, यत् २० बीपी इत्यस्य वर्षे वर्षे न्यूनता अभवत्, यत् आँकडानां संग्रहात् परं न्यूनतमस्तरं यावत् पतितम् अस्ति

अन्येषु शब्देषु, यावत् निक्षेपव्ययः समानरूपेण वा अतिशयेन वा न्यूनीकृतः न भवति तावत् यावत् बङ्काः विशेषतः विद्यमानबन्धकऋणानां तुल्यकालिकरूपेण अधिकभागयुक्ताः बङ्काः अधिकदबावस्य सामनां करिष्यन्ति २०२४ तमस्य वर्षस्य प्रथमार्धे अनेकेषु बङ्केषु राजस्वस्य लाभस्य च नकारात्मकवृद्धिः अभवत्, यत् शुद्धव्याजमार्जिनस्य दबावेन सह सम्बद्धम् आसीत् ।

संचारबैङ्कस्य उपाध्यक्षः झोउ वानफू इत्यनेन उक्तं यत् २०२३ तमे वर्षे विद्यमानबन्धकव्याजदरेषु न्यूनता, "५१७ नवीनसौदाः" तथा च २०२४ तमे वर्षे एलपीआर-मध्ये न्यूनताद्वयं इत्यादीनां कारकानाम् प्रभावः बङ्कानां शुद्धव्याजमार्जिनस्य उपरि भविष्यति वर्षस्य उत्तरार्धे अपि निरन्तरं दृश्यन्ते । तस्मिन् एव काले अवधिनिक्षेपाणां दीर्घकालीननिक्षेपाणां च वर्तमानप्रवृत्तिः न उपशमिता, येन देयताव्ययस्य अधोगतिप्रवृत्तिः किञ्चित्पर्यन्तं प्रभाविता अस्ति "पूर्णवर्षस्य दृष्ट्या अस्माकं लक्ष्यं शुद्धव्याजमार्जिनं मूलतः स्थिरं स्थापयितुं सीमान्तसुधारार्थं प्रयत्नः च अस्ति। एतत् प्राप्तुं कठिनं चुनौतीपूर्णं च अस्ति।

संक्षेपेण, एकतः व्यक्तिगतगृहऋणादिषु उच्चगुणवत्तायुक्तेषु सम्पत्तिषु व्याजदराणि न्यूनानि भवन्ति, अपरतः च बङ्काः न्यूनं अर्जयन्ति, जनाः नियमितरूपेण दीर्घकालीननिक्षेपेण च अधिकं व्याजं प्राप्तुं आशां कुर्वन्ति; अधिकं व्याजं दातव्यम्।

“सर्वः कठिनतया वहति” इति संयुक्त-शेयर-बैङ्कस्य व्यक्तिगत-ऋण-विभागस्य एकः व्यक्तिः संवाददातृभ्यः शोचति स्म ।

निक्षेपदराणां न्यूनीकरणं स्पष्टतया एतादृशस्य दबावस्य निवारणस्य एकः उपायः अस्ति । गतवर्षे विद्यमानबन्धकव्याजदराणां न्यूनीकरणानन्तरं एव निक्षेपव्याजदराणां न्यूनीकरणं, निक्षेपस्य बृहत्प्रमाणपत्राणां विक्रयणं स्थगितम्, हस्तव्याजदेयता च कार्यान्विता २०२२ तमस्य वर्षस्य सितम्बरमासात् आरभ्य षट् प्रमुखाः राज्यस्वामित्वयुक्ताः बङ्काः पञ्चवारं निक्षेपव्याजदराणि न्यूनीकृतवन्तः, येषु त्रीणि बन्धकव्याजदराणि न्यूनीकर्तुं "सूचना" २०२३ तमस्य वर्षस्य अगस्तमासस्य अन्ते निर्गतस्य अनन्तरं अभवन्

चीनस्य औद्योगिकं वाणिज्यिकं च बैंकं उदाहरणरूपेण गृहीत्वा, अस्मिन् वर्षे जुलैमासस्य २५ दिनाङ्के समायोजनस्य अनन्तरं, बैंकस्य वर्तमाननिक्षेपाणां कृते वर्तमानसूचीकृतव्याजदरः एकमुष्टिसमयनिक्षेपाणां कृते ०.१५%, सूचीकृतव्याजदराणि १ वर्षस्य, ३ वर्षाणां कृते; , ५ वर्षाणि च क्रमशः १.३५%, १.७५% च सन्ति । 15 सितम्बर 2022 इत्यस्मात् पूर्वं तुलने विभिन्ननिक्षेपप्रकारस्य सूचीकृतव्याजदराणि 15bp 100bp यावत् न्यूनीकृतानि, येषु 3 वर्षीयसमयनिक्षेपाणां सूचीकृतव्याजदराणि 2.75% तः 1.75% यावत् न्यूनीकृतानि, 100bp न्यूनीकृतानि

बङ्कानां शुद्धव्याजमार्जिनस्य उपरि दबावः स्पष्टतया विद्यमानबन्धकव्याजदराणां न्यूनीकरणाय महत्त्वपूर्णचिन्ता अस्ति। चीनस्य जनबैङ्कस्य मौद्रिकनीतिविभागस्य निदेशकः ज़ौ लान् इत्यनेन ५ सितम्बर् दिनाङ्के पत्रकारसम्मेलने स्पष्टतया उक्तं यत् व्याजदराणां दृष्ट्या केन्द्रीयबैङ्कः व्यापकसामाजिकवित्तपोषणव्ययस्य स्थिरीकरणं न्यूनीकरणं च निरन्तरं प्रवर्तयति तस्मिन् एव समये इदमपि ज्ञातव्यं यत् बैंकनिक्षेपात् सम्पत्तिप्रबन्धनस्य माङ्गल्यं उत्पादविपथनम् इत्यादिभिः कारकैः प्रभावितः तथा च बैंकशुद्धव्याजमार्जिनस्य संकुचनं, निक्षेपस्य ऋणव्याजदराणां च अग्रे न्यूनता अद्यापि कतिपयानां बाधानां सामना करोति।

२०२४ तमे वर्षे अगस्तमासस्य ४ दिनाङ्के गुआङ्गडोङ्ग-नगरस्य हुइझोउ-नगरे नागरिकाः विक्रयकार्यालये गृहक्रयणस्य विषये पृष्टवन्तः । चित्र/दृश्य चीन

परन्तु शीघ्रं ऋणस्य परिशोधनस्य, शुद्धव्याजमार्जिनस्य न्यूनतायाः च कारणेन व्याजहानिः अपि बङ्काः दुविधायाः सामनां कुर्वन्ति ।

अर्थशास्त्री रेन जेपिङ्गस्य मतं यत्, बैंकस्य दृष्ट्या वर्तमानकाले ऋणानां पूर्वभुक्तिवृद्ध्या उत्पन्नस्य व्याजहानिविस्तारस्य समस्यायाः तत्काल समाधानस्य आवश्यकता वर्तते लाभस्य हानिः, तथा च विद्यमानस्य बंधकदरेषु उचितं न्यूनीकरणं श्रेष्ठं भवति गृहऋणव्याजदरसंकुलं बङ्कानां गुणवत्तापूर्णग्राहकानाम् अवधारणे सहायकं भवति।

गतवर्षे विद्यमानबन्धकव्याजदरेषु न्यूनीकरणेन पूर्वभुक्तिप्रवृत्तिः किञ्चित्पर्यन्तं नियन्त्रिता एव । केन्द्रीयबैङ्कस्य आँकडानुसारं विद्यमानस्य बंधकव्याजदराणां न्यूनीकरणात् पूर्वं राष्ट्रव्यापिरूपेण बंधकऋणानां शीघ्रं पुनर्भुक्तिः अभवत् । अगस्तमासस्य ३१ दिनाङ्के "सूचना" निर्गतस्य अनन्तरं अगस्तमासस्य तुलने सेप्टेम्बरमासात् डिसेम्बरमासपर्यन्तं बंधकऋणस्य औसतमासिकपूर्वभुक्तिराशिः १०.५% न्यूनीभूता

परन्तु विद्यमानबन्धकव्याजदरेषु नूतनपरिक्रमणेन शीघ्रं पुनर्भुक्तिं नियन्त्रयितुं शक्यते वा इति अद्यापि संशयः सन्ति। यतो हि बङ्कानां शुद्धव्याजमार्जिनं ऐतिहासिकनिम्नतमं स्तरं यावत् पतितम् अस्ति, यदि बङ्काः निक्षेपदराणि अन्यपद्धतिभिः च न्यूनीकृत्य विद्यमानस्य बंधकव्याजदराणां हानिम् अकुर्वन् तर्हि निवेशस्य उपजस्य न्यूनतायाः कारणात् निवासिनः ऋणं शीघ्रं परिशोधयितुं स्वस्य इच्छां वर्धयितुं शक्नुवन्ति तियानफेङ्ग सिक्योरिटीजस्य शोधप्रतिवेदने उक्तं यत् विद्यमानस्य बंधकव्याजदराणां न्यूनीकरणेन “पूर्वं पुनर्भुक्तिः” इति दबावः पूर्णतया न न्यूनीकर्तुं शक्यते यतोहि उत्तरार्द्धस्य मूलभूतं सामाजिकनिवेशस्य न्यूनप्रतिफलं भवति

चीन मर्चेंट्स् बैंकस्य २०२३ तमस्य वर्षस्य वार्षिकप्रतिवेदने विशेषतया उल्लेखः कृतः यत् : विद्यमानस्य बंधकव्याजदराणां समायोजनस्य अनन्तरं नूतनानां पुराणानां च ऋणानां व्याजदराणां अन्तरं संकुचितं जातम्, यस्य शीघ्रं पुनर्भुगतानस्य विषये निश्चितः शिथिलीकरणप्रभावः भवति तथापि वर्तमानकाले बाजारनिवेशस्य न्यूनतायाः कारणात् उपजं, अपेक्षा अस्ति यत् बंधकऋणानां शीघ्रं पुनर्भुक्तिः अद्यापि 2024. सीमितं भविष्यति। हालवर्षेषु तुल्यकालिकरूपेण उच्चस्तरस्य भविष्यति।

रेन् जेपिङ्ग् इत्यस्य मतं यत् विद्यमानस्य बंधकव्याजदराणां न्यूनीकरणेन बङ्कानां व्याजस्य हानिः भविष्यति, विशेषतः येषां बंधकऋणानां उच्चः अनुपातः भवति तेषु बङ्केषु प्रेरणायाः अभावः भवति आवासऋणस्य उच्चभागयुक्तानां बङ्कानां उत्साहवर्धनार्थं समर्थनं करणीयम् इति अनुशंसितम्। यथा, बृहत् बंधकऋणयुक्तेभ्यः राज्यस्वामित्वयुक्तेभ्यः बङ्केभ्यः संयुक्त-स्टॉक-बैङ्केभ्यः च खिडकी-मार्गदर्शनं प्रदातुं, राज्यस्वामित्वयुक्तेभ्यः बङ्केभ्यः अग्रणीभूमिकां कर्तुं प्रोत्साहयितुं च विद्यमानबन्धकऋणानां व्याजदराणि सक्रियरूपेण न्यूनीकरोति ये बङ्काः तेषां समर्थनं लक्षितेन आरआरआर-कटावेन कर्तुं शक्यते । वास्तविकधनपृष्ठपोषणसहायतां संरचनात्मकमौद्रिकनीतिसाधनानाम् स्थापना च विद्यमानबन्धकव्याजदराणां न्यूनीकरणेन व्याजहानिः कृते बङ्केभ्यः समानं वा आंशिकं वा अनुदानं प्रदास्यति।

समायोजनस्य कियत् स्थानं वर्तते ?

बङ्कानां दृष्टिकोणात् परं दृष्ट्वा, अन्तिमेषु वर्षेषु बहवः अर्थशास्त्रज्ञाः निवासिनः उपभोगस्य विस्तारार्थं निवासिनः प्रत्यक्षतया नगदं वितरितुं पूरकरूपेण वा वैकल्पिकरूपेण वा संवाददातृभिः सह साक्षात्कारेषु विद्यमानं बंधकव्याजदरं न्यूनीकर्तुं प्रस्तावितवन्तः।

उपभोगस्य तात्कालिकं वर्धनस्य आवश्यकता वर्तते। राष्ट्रीयसांख्यिकीयब्यूरो इत्यस्य आँकडानि दर्शयन्ति यत् २०२४ तमस्य वर्षस्य प्रथमसप्तमासेषु उपभोक्तृवस्तूनाम् कुलखुदराविक्रये वर्षे वर्षे ३.५% वृद्धिः अभवत्, यत्र वृद्धिदरः मासे मासे ०.२ प्रतिशताङ्केन ३.८ प्रतिशतेन च न्यूनः अभवत् वर्षे वर्षे अंकाः। "चीनक्षेत्रीयवित्तीयसञ्चालनप्रतिवेदने (२०२४)" उक्तं यत् गतवर्षस्य विद्यमानबन्धकव्याजदरेषु न्यूनता "उपभोगवृद्धिं उत्तेजितुं महत्त्वपूर्णां भूमिकां निर्वहति" नीतेः कार्यान्वयनानन्तरं प्रथमत्रिमासे अर्थात् २०२३ तमस्य वर्षस्य चतुर्थे त्रैमासिके राष्ट्रव्यापिरूपेण नगरनिवासिनां प्रतिव्यक्तिं उपभोगव्ययः ८,६७९ युआन् यावत् अभवत्, यत् वर्षे वर्षे ८.४% वृद्धिः अभवत्, विकासस्य दरः च वर्धितः गतवर्षस्य समानकालस्य तुलने १२.३ प्रतिशताङ्काः अभवन् ।

विद्यमानबन्धकव्याजदराणां न्यूनीकरणे सम्बद्धानां गृहेषु केन्द्रीयबैङ्कस्य चोङ्गकिङ्गशाखाद्वारा कृतेन नमूनासर्वक्षणेन ज्ञातं यत् सर्वेक्षणं कृतेषु ३०% तः अधिकाः निवासिनः दैनिकउपभोगं, यात्रां च सहितं उपभोगं वर्धयितुं रक्षितव्याजभुगतानस्य उपयोगं कर्तुं योजनां कृतवन्तः , बालशिक्षा इत्यादि।

विपणः स्वाभाविकतया अपेक्षते यत् विद्यमानस्य बंधकव्याजदरेषु न्यूनीकरणस्य नूतनः दौरः अपि तथैव प्रभावं प्राप्तुं शक्नोति, परन्तु अधुना यदा बङ्काः दुविधायाः सामनां कुर्वन्ति तदा न्यूनीकरणस्य कियत् स्थानं अवशिष्टम् अस्ति?

"चीनक्षेत्रीयवित्तीयसञ्चालनप्रतिवेदने (२०२४)" केन्द्रीयबैङ्केन २०२३ तमे वर्षे विद्यमानबन्धकव्याजदराणां न्यूनीकरणस्य नीतेः प्रभावस्य समीक्षां कृत्वा विशेषविषये उक्तं यत् नीतेः कार्यान्वयनात् आरभ्य २३ खरबयुआनतः अधिकं विद्यमानं बंधकव्याजदराणि न्यूनीकृतानि सन्ति, यत्र औसतेन ०.७३ प्रतिशताङ्कानां न्यूनता अभवत्, एतत् प्रतिवर्षं ऋणग्राहकानाम् व्याजव्ययस्य प्रायः १७० अरब युआन् न्यूनीकरोति ।

विद्यमानस्य बंधकव्याजदराणां अन्तिमपरिक्रमे ७३ बीपी औसतेन न्यूनीभूता, परन्तु केवलं प्रथमवारं गृहक्रेतृणां कृते, तथा च एलपीआर-मध्ये योजितः नूतनः निष्पादनव्याजदरः प्रथमवारं गृहऋणस्य निम्नसीमायाः न्यूनः न भवितुम् अर्हति यस्मिन् नगरे मूलऋणं निर्गतम् आसीत् तस्मिन् नगरे व्याजदरेण। एतयोः प्रतिबन्धयोः आधारेण एव तियानफेङ्ग-प्रतिभूति-संशोधन-प्रतिवेदनस्य मतं यत् अगस्त-२०२३ तमे वर्षे विद्यमान-बन्धकव्याजदरेषु न्यूनीकरणस्य लाभस्य विस्तारः परिमाणं च अल्पं नास्ति, परन्तु अद्यापि अग्रे न्यूनीकरणस्य स्थानं वर्तते

यतो हि मूलऋणस्य निर्गमनसमये बंधकव्याजदराणां निम्नसीमा रद्दीकृता वा महत्त्वपूर्णतया न्यूनीकृता वा नास्ति, अतः मूलऋणस्य निर्गतसमये अधिकव्याजदराणां न्यूनसीमायुक्तेषु नगरेषु न्यूनीकरणस्य विस्तारः प्रभावितः भविष्यति यथा, बीजिंगस्य प्रथमस्य गृहऋणव्याजदरस्य निम्नसीमा दीर्घकालं यावत् lpr+55bp इत्यत्र एव अस्ति ।

विद्यमानबन्धकव्याजदरेषु नूतनचक्रस्य न्यूनीकरणस्य स्थानस्य विषये लु टिङ्ग् इत्यस्य मतं यत् केन्द्रीयबैङ्कः आगामिषु कतिपयेषु मासेषु विद्यमानबन्धकव्याजदरेषु न्यूनीकरणाय वाणिज्यिकबैङ्कानां मार्गदर्शनं कर्तुं शक्नोति, व्याजदरकमीकरणस्य दरः अपि तथैव भवितुम् अर्हति इति अपेक्षा अस्ति २०२३ तमस्य वर्षस्य अन्ते तदर्थम् ।

रेन् जेपिङ्ग् इत्यस्य मतं यत्, बैंकस्य शुद्धव्याजमार्जिनं पूर्वमेव न्यूनस्तरस्य अस्ति इति विचार्य, अपेक्षा अस्ति यत् अस्य न्यूनीकरणस्य दौरस्य परिमाणं ६०बीपी-८०बीपी इत्यस्य परिधिमध्ये भविष्यति। तस्य गणनानुसारं 30 वर्षीयस्य बंधकऋणस्य आधारेण 1 मिलियन युआनस्य समानमूलधनस्य व्याजस्य च पुनर्भुगतानस्य आधारेण अनुमानितम् अस्ति यत् विद्यमानस्य बंधकव्याजदरे 60bp-80bp न्यूनीकरणेन ऋणग्राहकस्य मासिकं भुक्तिः प्रायः 340-450 यावत् न्यूनीकर्तुं शक्यते yuan, मासिकं भुक्तिं कुलपुनर्भुक्तिं च 7 %-9% यावत् रक्षति।

विद्यमानबन्धकव्याजदराणां समायोजनस्य पद्धतेः विषये बहिः जगतः विशेषतया चिन्तितः अस्ति यत् अन्तर-बैङ्क-"पुनर्बंधक"-पद्धतिः स्वीक्रियते वा इति विद्यमानस्य बंधकव्याजदरे न्यूनीकरणस्य अन्तिमः दौरः नाममात्रेण विद्यमानस्य प्रथमवारं गृहऋणग्राहकानाम् ऋणधारकाणां च वित्तीयसंस्थानां मध्ये वार्तारूपेण आसीत्, वस्तुतः "सूचनायाः" प्रकाशनात् एकमासात् अपि न्यूनतया, २५ सितम्बर्, २५ दिनाङ्के 2023, विभिन्नबैङ्काः ये ग्राहकाः विद्यमानप्रथमगृहऋणसमायोजननियमान् पूरयितुं निर्णीताः सन्ति, ते बैचस्वचालितसमायोजनं आरभन्ते। येषां कृते अग्रे निर्णयस्य अथवा प्रक्रियायाः आवश्यकता वर्तते, तेषां कृते ग्राहकानाम् आवेदनपत्राणां स्वीकारार्थं ऑनलाइन-अफलाइन-चैनेल् उद्घाटिताः भविष्यन्ति ।

अफवाः "अन्तर्-बैङ्क-पुनर्बंधक" इत्यस्य अर्थः अस्ति यत् ऋणग्राहकाः अन्येभ्यः बङ्केभ्यः गृहऋणार्थम् पुनः आवेदनं कर्तुं शक्नुवन्ति, तस्मात् बङ्कानां मध्ये प्रतिस्पर्धा तीव्रताम् अवाप्नोति २००८ तमे वर्षे वित्तीयसंकटस्य अनन्तरं एतादृशी स्थितिः अभवत्

२००८ तमे वर्षे अक्टोबर्-मासे केन्द्रीयबैङ्केन बंधकव्याजदराणां निम्नसीमाम् बेन्चमार्कव्याजदरस्य ०.८५ गुणातः ०.७ गुणान् यावत् न्यूनीकर्तुं नीतिः जारीकृता । तस्य वर्षस्य चतुर्थे त्रैमासिके लघुमध्यम-आकारस्य बङ्काः सक्रियरूपेण ग्राहकानाम् निःशुल्कं "पुनर्बन्धक" इत्यादीनि सेवानि प्रदत्तवन्तः, येन बृहत्-बैङ्केभ्यः ग्राहकाः हृताः, एतेन संयुक्त-शेयर-बैङ्काः, बृहत्-राज्यस्वामित्वयुक्ताः च बङ्काः क्रमशः व्याजदराणि न्यूनीकर्तुं प्रेरिताः विद्यमान बंधक।

चीनसूचकाङ्कसंशोधनसंस्थायाः विपण्यसंशोधननिदेशकः चेन् वेन्जिङ्गः चीनसमाजसाप्ताहिकपत्रिकायाः ​​समीपे अवदत् यत् विभिन्नेषु बङ्केषु "पुनर्बन्धकं" प्रोत्साहयितुं अपेक्षा तुल्यकालिकरूपेण दुर्बलं भवितुम् अर्हति। “ऋणग्राहकस्य कृते मूलवाणिज्यिकबैङ्केन वा मूलव्यापारिकबैङ्केन सह आन्तरिकरूपेण आदानप्रदानं कृत्वा विद्यमानं बंधकव्याजदरं प्रत्यक्षतया न्यूनीकर्तुं अधिकं समीचीनं भवितुमर्हति तथापि भिन्न-भिन्न-बैङ्कानां मध्ये बंधक-परिवर्तनेन अधिकं विपण्य-प्रतिस्पर्धां जनयितुं अपेक्षितं च बाधितुं शक्नोति स्थिरता ।”

विद्यमानस्य बंधकऋणानां व्याजदरकटनस्य नूतनस्य दौरस्य "बूट्" अद्यापि न अवतरत्। जनानां अपेक्षायाः तुलने आधिकारिकदृष्टिकोणः तुल्यकालिकरूपेण सावधानः अस्ति । ५ सितम्बर् दिनाङ्के पत्रकारसम्मेलने ज़ौ लान् इत्यनेन उक्तं यत् आरआरआर-कटाहः, व्याजदरेषु कटौती इत्यादीनां नीतिसमायोजनानां कृते अद्यापि आर्थिकप्रवृत्तीनां अवलोकनस्य आवश्यकता वर्तते।