berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

masyarakat “memilih secara langsung” dengan melunasi pinjaman mereka lebih awal

untuk mengurangi pembayaran bunga

topik baru-baru ini tentang penyesuaian suku bunga hipotek telah memicu diskusi hangat di pasar.

hal ini bermula dari laporan bloomberg pada 30 agustus. dikatakan bahwa nasabah dapat menegosiasikan kembali suku bunga hipotek dengan bank, atau melakukan "remortgage" antar bank, yaitu mengajukan kembali pinjaman perumahan dari bank lain, dan suku bunga hipotek terbaru akan berlaku. laporan berikutnya menjelaskan secara lebih rinci.

pada awal september, internet bahkan salah melaporkan bahwa aplikasi china merchants bank telah mulai menguji fungsi “penyesuaian suku bunga hipotek yang ada” di beijing. faktanya, fungsi ini ditujukan untuk menyesuaikan suku bunga kpr yang ada tahun lalu, dan banyak aplikasi bank yang memiliki fungsi serupa.

di tengah ekspektasi pasar, penurunan suku bunga kpr yang ada saat ini merupakan persoalan kompleks yang melibatkan kepentingan banyak pihak.

membayar kembali pinjaman di muka menjadi “manajemen keuangan”

masyarakat “memilih secara mandiri” dengan melunasi pinjaman mereka lebih awal untuk mengurangi pembayaran bunga.

pada bulan juni tahun ini, tim peneliti makro guotai junan menghitung indikator tingkat pembayaran di muka (cpr) penduduk untuk mengukur proporsi peminjam yang membayar kembali pinjamannya lebih awal dalam periode yang ditentukan. sejak tahun 2017, cpr pada dasarnya berfluktuasi sekitar 20%. sejak bulan februari 2024, indikator ini telah mempercepat tren kenaikannya, mencapai rekor tertinggi dalam sejarah sebesar 37% pada bulan april, yang mencerminkan peningkatan signifikan dalam pembayaran cicilan awal warga.

guotai junan mencontohkan, sebelum tahun 2021, faktor utama warga yang melunasi pinjamannya lebih awal adalah keinginan mereka yang kuat untuk membeli rumah, dan rumah bekas harus melunasi pinjamannya sebelum bisa diperdagangkan. pada tahun 2022, bank sentral telah menurunkan lpr (tingkat kuotasi pasar pinjaman) selama lima tahun berturut-turut, dan suku bunga pinjaman telah turun ke posisi terendah dalam sejarah. kebijakan penurunan suku bunga hipotek yang ada belum muncul suku bunga pinjaman telah memicu warga untuk melakukan penggantian pinjaman, pinjaman konsumen dan pinjaman usaha. alternatifnya, pinjaman berbiaya rendah mudah didapat, menyebabkan warga membayar kembali pinjamannya lebih awal.

sejak tahun 2021, penggantian pinjaman perumahan secara ilegal dengan pinjaman konsumen dan pinjaman bisnis telah terjadi dari waktu ke waktu. pinjaman bisnis memainkan peran penting dalam insiden spekulasi real estat "shenzhen real estate management" pada tahun itu. saat ini, suku bunga pinjaman konsumen dan pinjaman usaha sudah memasuki awalan “2”.

namun, menurut analisis guotai junan, alasan gelombang pembayaran pinjaman lebih awal berbeda dari sebelumnya, terutama didorong oleh "kekurangan aset dengan imbal hasil tinggi". “ketika ada kekurangan aset dengan imbal hasil tinggi yang dapat diinvestasikan, penduduk memiliki insentif untuk mengambil likuiditas dari aset dengan imbal hasil rendah (seperti deposito dan saham) dan kemudian mengalokasikannya untuk pelunasan pinjaman lebih awal.” ada kekurangan aset yang tersedia di pasar, sebaliknya, investasi pada aset dengan imbal hasil tinggi, suku bunga hipotek yang ada masih tinggi, dan penduduk bahkan menganggap pelunasan pinjaman lebih awal sebagai semacam "manajemen keuangan".

wang yifeng, kepala analis perbankan di everbright securities, memperkirakan dalam laporan penelitian yang dirilis pada november 2022 bahwa sebagian besar pinjaman hipotek yang ada diterbitkan setelah tahun 2014. diantaranya, selama periode suku bunga tinggi dari 2017 hingga 2021, saldo kpr yang ada mencapai sekitar 73%. pada saat itu, proporsi pinjaman hipotek yang ada dengan penambahan poin melebihi 50bp mencapai 64,4%.

padahal sesuai kebijakan akhir agustus 2023, suku bunga kpr eksisting telah diturunkan dengan rata-rata penurunan sebesar 75bp. namun, suku bunga hipotek tambahan telah turun secara signifikan pada tahun lalu, dan kesenjangan suku bunga antara hipotek tambahan dan hipotek yang sudah ada kembali melebar.

pada 17 mei 2024, bank rakyat tiongkok mengumumkan bahwa mereka akan menyesuaikan kebijakan suku bunga pinjaman perumahan pribadi komersial dan membatalkan batas bawah kebijakan suku bunga pinjaman perumahan pribadi komersial untuk rumah pertama dan kedua di tingkat nasional. inilah isi inti dari "517 new deal untuk pasar properti".

saat ini, kecuali tiga kota tingkat pertama yaitu beijing, shanghai, dan shenzhen, yang belum menghapuskan batas bawah suku bunga hipotek, batas bawah suku bunga pinjaman rumah pertama dan kedua di kota-kota lain telah dibatalkan. . sejak akhir tahun 2023, beijing telah menurunkan batas bawah suku bunga kpr sebanyak dua kali. batas bawah suku bunga kpr pertama telah diturunkan dari sebelumnya lpr+55bp menjadi lpr-45bp, dan kenaikan poin kumulatif telah turun. sebesar 100bp. pada akhir mei, guangzhou, yang juga merupakan kota lapis pertama, mengumumkan penghapusan batas bawah suku bunga hipotek. selain itu, pada bulan februari dan juli 2024, bank sentral dua kali mengarahkan lpr 5 tahun ke atas untuk turun sebanyak 35bp.

pembatalan atau penurunan signifikan batas bawah suku bunga kpr dan penurunan lpr 5 tahun ke atas menyebabkan kenaikan suku bunga kpr semakin cepat turun. berdasarkan data bank sentral, pada triwulan ii tahun 2023, rata-rata tertimbang suku bunga kpr baru secara nasional adalah sebesar 4,11%, turun menjadi 3,45% pada triwulan ii tahun 2024.

menurut perhitungan lu ting, kepala ekonom nomura china, setelah suku bunga hipotek saat ini diturunkan rata-rata 73 bp pada tahun 2023, diperkirakan rata-rata suku bunga hipotek saat ini akan menjadi sekitar 4,5%, dan suku bunga perbedaan suku bunga dengan suku bunga hipotek tambahan akan menjadi sekitar 90 bp - 130 bp.

mengambil contoh rumah pertama di beijing, suku bunga hipotek tambahan saat ini adalah 3,4%, dan suku bunga hipotek saat ini mencapai 4,75%. perbedaan suku bunga antara keduanya mencapai 135bp. suku bunga pembeli rumah pertama di kota-kota besar umumnya turun menjadi "3", dan beberapa bank di kota-kota lapis pertama seperti guangzhou bahkan turun hingga di bawah 3%.

perbedaan suku bunga antara kpr baru dan kpr lama berkaitan dengan metode penetapan harga suku bunga kpr. ada dua metode penetapan harga utama suku bunga kpr, satu model suku bunga tetap, dan model suku bunga mengambang yang terdiri dari lpr dan poin. menurut zou lan, direktur departemen kebijakan moneter bank sentral, 99% pinjaman hipotek mengadopsi mekanisme suku bunga mengambang.

pada tanggal 3 juni 2024, di changzhou, jiangsu, orang-orang berkonsultasi mengenai masalah hipotek di pusat pengelolaan dana penyedia perumahan. gambar/china-singapura

“meski suku bunga kpr sudah diturunkan, namun suku bunga kpr yang ada saat ini masih tinggi. model suku bunga mengambang hanya bisa menunggu hingga januari tahun depan untuk penyesuaian, dan hanya bisa mengurangi sebagian penurunan lpr tahun ini, dan pengurangan lpr tahun ini. bagian tambahan tidak dapat disesuaikan. hal ini membuat karakteristik pinjaman hipotek yang ada dengan suku bunga tinggi menjadi sangat menonjol, ditambah dengan penurunan suku bunga deposito dan suku bunga manajemen keuangan yang cepat baru-baru ini, merupakan akar penyebab pelunasan pinjaman lebih awal, "li yujia, kepala peneliti dari pusat penelitian kebijakan perumahan di institut perencanaan kota provinsi guangdong, mengatakan kepada china news weekly.

oleh karena itu, setelah "517 kesepakatan baru untuk pasar real estat", poin yang ditambahkan oleh berbagai kota telah berkurang secara signifikan, dan perbedaan suku bunga antara hipotek baru dan lama kembali melebar. situasi saat ini relatif sama dengan pertengahan tahun 2023, ketika perbedaan suku bunga antara pinjaman hipotek baru dan lama juga mencapai sekitar 100bp.

pada tanggal 31 agustus 2023, bank rakyat tiongkok dan administrasi pengawasan keuangan negara bersama-sama mengeluarkan "pemberitahuan tentang hal-hal terkait mengurangi suku bunga pinjaman rumah pertama yang ada" (selanjutnya disebut sebagai "pemberitahuan"), mengklarifikasi agar peminjam rumah pertama yang memenuhi syarat dapat mengajukan pinjaman. bernegosiasi dengan suku bunga yang lebih rendah dengan lembaga keuangan pemberi pinjaman.

saat ini, perbedaan suku bunga antara pinjaman hipotek baru dan lama sekali lagi melebar menjadi sekitar 100bp. li yujia percaya bahwa penurunan suku bunga deposito bank baru-baru ini, serta suku bunga operasi pasar terbuka bank sentral, telah menyebabkan penurunan pesat dalam biaya pendanaan bank-bank komersial, yang telah membuka ruang bagi pengurangan bunga hipotek yang ada. tarif.

namun kali ini, perbankan mendapat tekanan yang lebih besar.

berbagai dilema bank

pada akhir juni tahun ini, saldo pinjaman perumahan pribadi nasional adalah 37,79 triliun yuan, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 2,1%, dan penurunan sekitar 410 miliar yuan dari akhir tahun 2023. data laporan sementara menunjukkan bahwa pada paruh pertama tahun 2024, saldo pinjaman perumahan pribadi dari banyak bank yang terdaftar seperti bank of china, bank of communications, shanghai pudong development bank, dan industrial bank mengalami penurunan, misalnya saldo pinjaman perumahan industrial bank turun lebih dari 10 miliar yuan.

saat ini, tidak mudah untuk melunasi pinjaman anda lebih awal. kebanyakan bank mengharuskan anda menunggu selama satu bulan atau bahkan tiga bulan untuk mengajukan pelunasan pinjaman lebih awal. beberapa bank kecil dan menengah mempunyai batasan jumlah pelunasan pinjaman lebih awal, dan beberapa bank hanya dapat mengajukannya setahun sekali.

bank berharap untuk menunda "pelunasan lebih awal" dan tidak ingin aset berkualitas tinggi seperti pinjaman perumahan pribadi hilang dengan cepat. menurunkan suku bunga pinjaman perumahan yang ada dianggap dapat membantu hal ini. namun, bank menghadapi tekanan untuk mempersempit margin bunga bersih, dan setiap penyesuaian 1bp pada suku bunga hipotek yang ada berarti hilangnya uang riil. bank juga menghadapi dilema.

menurut perhitungan sebelumnya yang dilakukan oleh bank of china research institute, dengan asumsi suku bunga hipotek saat ini diturunkan sebesar 50 bp, margin bunga bersih bank akan berkurang sebesar 7 bp, pendapatan operasional akan berkurang sebesar 3%, dan laba bersih akan berkurang. dikurangi sebesar 6%. pada kuartal kedua tahun 2024, margin bunga bersih bank umum adalah 1,54%, penurunan year-on-year sebesar 20 bp, yang telah turun ke level terendah sejak statistik dikumpulkan.

dengan kata lain, kecuali jika biaya simpanan diturunkan secara merata atau bahkan berlebihan, bank-bank, terutama bank-bank dengan proporsi pinjaman hipotek yang relatif tinggi, akan menghadapi tekanan yang lebih besar. pada paruh pertama tahun 2024, banyak bank yang mengalami pertumbuhan pendapatan dan laba negatif, hal ini terkait dengan tekanan pada margin bunga bersih.

zhou wanfu, wakil presiden bank komunikasi, mengatakan bahwa dampak faktor-faktor seperti penurunan suku bunga hipotek yang ada pada tahun 2023, "517 new deal" dan dua penurunan lpr pada tahun 2024 terhadap margin bunga bersih bank akan terus muncul di paruh kedua tahun ini. pada saat yang sama, tren deposito berjangka dan deposito jangka panjang saat ini belum mereda, sehingga sampai batas tertentu telah mempengaruhi tren penurunan biaya kewajiban. "dari perspektif setahun penuh, tujuan kami adalah menjaga margin bunga bersih tetap stabil dan mengupayakan perbaikan marjinal. sulit dan menantang untuk mencapai hal ini."

singkatnya, di satu sisi, suku bunga atas aset berkualitas tinggi seperti pinjaman perumahan pribadi menurun, dan pendapatan bank lebih sedikit; di sisi lain, masyarakat berharap memperoleh lebih banyak bunga melalui deposito reguler dan jangka panjang, dan bank membayar lebih banyak bunga. dengan satu penurunan dan satu kenaikan, pendapatan dan keuntungan bank dengan sendirinya akan mendapat tekanan.

“semua orang menanggungnya dengan berat.” seseorang dari departemen kredit pribadi sebuah bank saham gabungan mengeluh kepada wartawan.

menurunkan suku bunga deposito jelas merupakan salah satu cara untuk mengatasi tekanan tersebut. itu juga setelah suku bunga hipotek yang ada diturunkan tahun lalu, suku bunga deposito diturunkan, penjualan sertifikat deposito besar dihentikan, dan pembayaran bunga manual diterapkan. sejak september 2022, enam bank besar milik negara telah menurunkan suku bunga deposito sebanyak lima kali, tiga kali di antaranya terjadi setelah “pemberitahuan” penurunan suku bunga kpr yang ada diterbitkan pada akhir agustus 2023.

mengambil contoh industrial and commercial bank of china, setelah penyesuaian pada tanggal 25 juli tahun ini, tingkat bunga yang tercatat saat ini untuk simpanan bank saat ini adalah 0,15%; untuk deposito berjangka sekaligus, tingkat bunga yang tercantum untuk 1 tahun, 3 tahun , dan 5 tahun masing-masing sebesar 1,35% dan 1,75%, 1,8%. dibandingkan dengan sebelum 15 september 2022, suku bunga tercatat berbagai jenis simpanan telah diturunkan sebesar 15bp menjadi 100bp, di antaranya suku bunga tercatat deposito berjangka 3 tahun turun dari 2,75% menjadi 1,75% atau turun sebesar 100bp.

tekanan terhadap margin bunga bersih bank jelas merupakan kekhawatiran penting dalam menurunkan suku bunga hipotek yang ada. zou lan, direktur departemen kebijakan moneter bank rakyat tiongkok, mengatakan secara terus terang pada konferensi pers pada tanggal 5 september bahwa dalam hal suku bunga, bank sentral terus mendorong stabilisasi dan penurunan biaya pembiayaan sosial yang komprehensif pada saat yang sama, perlu juga dicatat bahwa permintaan pengelolaan aset dari simpanan bank dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti pengalihan produk dan penyempitan margin bunga bersih bank, penurunan lebih lanjut suku bunga simpanan dan pinjaman masih menghadapi kendala tertentu.

pada tanggal 4 agustus 2024, di huizhou, guangdong, warga menanyakan tentang pembelian rumah di kantor penjualan. gambar/visual tiongkok

namun, bank juga menghadapi dilema berupa kerugian bunga yang disebabkan oleh pelunasan pinjaman lebih awal dan berkurangnya margin bunga bersih.

ekonom ren zeping percaya bahwa dari sudut pandang bank, bank saat ini perlu segera menyelesaikan masalah perluasan kerugian bunga yang disebabkan oleh peningkatan pembayaran di muka pinjaman. menurunkan suku bunga hipotek yang ada mungkin merupakan solusi yang masuk akal hilangnya keuntungan, dan penurunan suku bunga hipotek yang ada secara wajar lebih baik. paket suku bunga pinjaman rumah membantu bank mempertahankan pelanggan berkualitas.

penurunan suku bunga hipotek tahun lalu memang membatasi tren pembayaran di muka sampai batas tertentu. menurut data bank sentral, sebelum suku bunga hipotek saat ini diturunkan, jumlah pelunasan awal pinjaman hipotek secara nasional meningkat pada bulan agustus 2023, jumlah pelunasan awal pinjaman perumahan pribadi secara nasional mencapai 432,45 miliar yuan. setelah "pemberitahuan" dikeluarkan pada tanggal 31 agustus, rata-rata jumlah pembayaran di muka bulanan pinjaman hipotek turun 10,5% dari bulan september hingga desember dibandingkan dengan bulan agustus.

namun, masih terdapat keraguan apakah putaran baru pemotongan suku bunga hipotek dapat membatasi pembayaran lebih awal. ketika margin bunga bersih bank telah jatuh ke titik terendah dalam sejarah, jika bank mengganti kerugian suku bunga hipotek yang ada dengan menurunkan suku bunga deposito dan metode lainnya, masyarakat dapat meningkatkan kesediaan mereka untuk membayar kembali pinjaman lebih awal karena penurunan hasil investasi. laporan penelitian tianfeng securities menyatakan bahwa penurunan suku bunga hipotek mungkin tidak sepenuhnya mengurangi tekanan “pelunasan lebih awal” karena tekanan tersebut berakar pada rendahnya hasil investasi sosial.

laporan tahunan china merchants bank tahun 2023 secara khusus menyebutkan: setelah penyesuaian suku bunga hipotek yang ada, perbedaan suku bunga antara pinjaman baru dan lama telah menyempit, yang memiliki efek pelonggaran tertentu pada pelunasan lebih awal imbal hasil, pelunasan awal pinjaman hipotek diperkirakan masih terbatas pada tahun 2024. akan berada pada tingkat yang relatif tinggi dalam beberapa tahun terakhir.

ren zeping percaya bahwa menurunkan suku bunga hipotek saat ini akan menyebabkan bank kehilangan minat, dan bank, terutama bank dengan proporsi pinjaman hipotek yang tinggi, kurang termotivasi. disarankan agar bank-bank yang memiliki proporsi kpr tinggi perlu didukung untuk meningkatkan semangatnya. misalnya, memberikan panduan bagi bank-bank milik negara dan bank-bank saham gabungan yang memiliki pinjaman hipotek dalam jumlah besar, dan mendorong bank-bank milik negara untuk memainkan peran utama. bank-bank yang secara aktif menurunkan suku bunga pinjaman hipotek yang ada dapat didukung oleh penurunan rrr yang ditargetkan. subsidi yang didukung uang riil dan penetapan alat kebijakan moneter struktural akan memberikan subsidi yang sama atau sebagian kepada bank atas kerugian bunga yang disebabkan oleh penurunan suku bunga hipotek yang ada.

berapa banyak ruang untuk penyesuaian yang ada?

melihat melampaui perspektif bank, dalam beberapa tahun terakhir banyak ekonom yang mengusulkan penurunan suku bunga hipotek saat ini dalam wawancara dengan wartawan sebagai langkah tambahan atau alternatif untuk langsung menyalurkan uang tunai kepada penduduk guna meningkatkan konsumsi penduduk.

konsumsi sangat memerlukan peningkatan. data dari biro statistik nasional menunjukkan bahwa dalam tujuh bulan pertama tahun 2024, total penjualan ritel barang konsumsi meningkat sebesar 3,5% tahun-ke-tahun, dengan tingkat pertumbuhan turun sebesar 0,2 poin persentase bulan ke bulan dan 3,8 poin persentase. poin dari tahun ke tahun. "laporan operasi keuangan regional tiongkok (2024)" menyatakan bahwa penurunan suku bunga hipotek yang ada pada tahun lalu "memainkan peran penting dalam merangsang pertumbuhan konsumsi." pada triwulan pertama setelah kebijakan tersebut diterapkan, yaitu pada triwulan keempat tahun 2023, pengeluaran konsumsi per kapita penduduk perkotaan secara nasional mencapai 8.679 yuan, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 8,4%, dan laju pertumbuhan meningkat sebesar 12,3 poin persentase dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

sebuah survei sampel yang dilakukan oleh bank sentral cabang chongqing terhadap rumah tangga yang terlibat dalam pengurangan suku bunga hipotek menunjukkan bahwa lebih dari 30% penduduk yang disurvei berencana menggunakan pembayaran bunga yang dihemat untuk meningkatkan konsumsi, termasuk konsumsi harian, perjalanan , pendidikan anak, dll.

pasar secara alami mengharapkan putaran baru penurunan suku bunga hipotek yang ada dapat mencapai efek yang sama, namun kini bank menghadapi dilema, berapa banyak ruang yang tersisa untuk pengurangan?

dalam "laporan operasi keuangan regional tiongkok (2024)", bank sentral meninjau dampak kebijakan penurunan suku bunga hipotek yang ada pada tahun 2023 dalam topik khusus, dengan mengatakan bahwa sejak penerapan kebijakan tersebut, lebih dari 23 triliun yuan masuk suku bunga hipotek saat ini telah diturunkan, dengan penurunan rata-rata sebesar 0,73 poin persentase. hal ini mengurangi beban bunga peminjam sekitar 170 miliar yuan setiap tahun.

putaran terakhir suku bunga hipotek yang ada turun rata-rata 73 bp, tetapi hanya untuk pembeli rumah pertama kali, dan tingkat bunga eksekusi baru yang ditambahkan ke lpr tidak boleh lebih rendah dari batas bawah pinjaman rumah pertama kali. tingkat bunga di kota tempat pinjaman awal diterbitkan. justru berdasarkan dua batasan inilah laporan penelitian tianfeng securities meyakini bahwa luas dan besarnya manfaat penurunan suku bunga kpr yang ada pada agustus 2023 tidaklah kecil, namun masih terdapat ruang untuk penurunan lebih lanjut.

karena batas bawah suku bunga hipotek belum dibatalkan atau diturunkan secara signifikan ketika pinjaman awal diterbitkan, tingkat pengurangan akan terpengaruh di kota-kota dengan batas bawah suku bunga lebih tinggi ketika pinjaman awal diterbitkan. misalnya, batas bawah suku bunga pinjaman rumah pertama di beijing tetap pada lpr+55bp untuk waktu yang lama.

mengenai ruang untuk babak baru penurunan suku bunga hipotek yang ada, lu ting percaya bahwa bank sentral dapat memandu bank-bank komersial untuk menurunkan suku bunga hipotek yang ada dalam beberapa bulan ke depan, dan tingkat penurunan suku bunga diperkirakan akan sama. untuk itu pada akhir tahun 2023.

ren zeping meyakini, mengingat margin bunga bersih bank sudah berada pada level rendah, maka besaran putaran pengurangan ini diperkirakan akan berada pada kisaran 60bp-80bp. menurut perhitungannya, berdasarkan pinjaman hipotek 30 tahun sebesar 1 juta yuan dan pembayaran pokok dan bunga yang sama, diperkirakan penurunan suku bunga hipotek saat ini sebesar 60bp-80bp dapat mengurangi pembayaran bulanan peminjam sekitar 340-450 yuan, menghemat pembayaran bulanan dan total pembayaran sebesar 7%-9%.

mengenai metode penyesuaian suku bunga hipotek yang ada, dunia luar sangat prihatin dengan apakah metode "remortgage" antar bank akan diterapkan. putaran terakhir penurunan suku bunga hipotek yang ada secara nominal dalam bentuk negosiasi antara peminjam rumah pertama kali dan lembaga keuangan pemberi pinjaman, sebenarnya, kurang dari sebulan setelah dikeluarkannya "pemberitahuan", pada tanggal 25 september. pada tahun 2023, berbagai pelanggan bank yang dinilai memenuhi aturan penyesuaian pinjaman rumah pertama yang ada akan memulai penyesuaian otomatis batch. bagi mereka yang memerlukan penilaian atau pemrosesan lebih lanjut, saluran online dan offline untuk menerima aplikasi nasabah akan dibuka. hal ini juga menjadi alasan mengapa banyak aplikasi bank meluncurkan fungsi terkait.

desas-desus tentang "penggadaian kembali antar bank" berarti bahwa peminjam dapat mengajukan kembali pinjaman rumah dari bank lain, sehingga meningkatkan persaingan antar bank. situasi serupa terjadi setelah krisis keuangan tahun 2008.

pada bulan oktober 2008, bank sentral mengeluarkan kebijakan untuk menurunkan batas bawah suku bunga kpr dari 0,85 kali suku bunga acuan menjadi 0,7 kali. pada kuartal keempat tahun itu, bank-bank kecil dan menengah secara aktif memberikan "remortgage" gratis dan layanan lainnya kepada nasabah, menarik nasabah dari bank-bank besar. hal ini memicu bank-bank saham gabungan dan bank-bank besar milik negara untuk berturut-turut menurunkan suku bunga hipotek yang ada.

chen wenjing, direktur riset pasar di china index research institute, mengatakan kepada china news weekly bahwa ekspektasi untuk mendorong "remortgage" di antara bank-bank yang berbeda mungkin relatif lemah. “mungkin lebih tepat bagi peminjam untuk melakukan pertukaran internal dengan bank umum asli atau bank umum asli untuk secara langsung menurunkan suku bunga hipotek yang ada. namun, dengan mengalihkan hipotek antar bank yang berbeda, hal ini dapat menyebabkan persaingan pasar yang lebih besar dan mengganggu ekspektasi stabilitas.

“peluncuran” babak baru penurunan suku bunga untuk pinjaman hipotek yang ada belum dimulai. dibandingkan dengan ekspektasi masyarakat, sikap pemerintah relatif hati-hati. pada konferensi pers tanggal 5 september, zou lan mengatakan bahwa penyesuaian kebijakan seperti penurunan rrr dan penurunan suku bunga tetap perlu memperhatikan tren perekonomian.