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le persone stanno "votando con i piedi" estinguendo anticipatamente i loro prestiti

ridurre il pagamento degli interessi

il recente adeguamento degli attuali tassi ipotecari ha scatenato accese discussioni sul mercato.

tutto è iniziato con un rapporto di bloomberg il 30 agosto. si dice che i clienti possano rinegoziare il tasso di interesse ipotecario con la banca, o "remortgage" tra le banche, cioè richiedere nuovamente un mutuo per la casa da un'altra banca, e verrà applicato l'ultimo tasso di interesse ipotecario. un rapporto successivo entrò più nel dettaglio.

all'inizio di settembre internet ha addirittura riportato erroneamente che l'app della china merchants bank aveva iniziato a testare la funzione di "adeguamento dei tassi ipotecari esistenti" a pechino. questa funzione mira infatti all’adeguamento dei tassi ipotecari esistenti lo scorso anno e molte app bancarie hanno funzioni simili.

considerando le aspettative del mercato, la riduzione dei tassi di interesse ipotecari esistenti è una questione complessa che coinvolge gli interessi di molte parti.

rimborsare anticipatamente i prestiti diventa “gestione finanziaria”

le persone stanno “votando con i piedi” estinguendo anticipatamente i loro prestiti per ridurre il pagamento degli interessi.

nel giugno di quest'anno, il team di ricerca macro di guotai junan ha calcolato l'indicatore del tasso di pagamento anticipato residente (cpr) per quantificare la percentuale di mutuatari che rimborsano anticipatamente i propri prestiti entro il periodo specificato. dal 2017 il cpr oscilla sostanzialmente attorno al 20%. da febbraio 2024 questo indicatore ha accelerato il suo trend al rialzo, raggiungendo il massimo storico del 37% in aprile, riflettendo un significativo aumento delle rimborsi anticipati da parte dei residenti.

guotai junan ha sottolineato che prima del 2021, il fattore principale che spinge i residenti a ripagare anticipatamente i loro prestiti è la loro forte volontà di acquistare una casa, e le case di seconda mano devono estinguere il prestito prima di poter essere scambiate. nel 2022, la banca centrale ha abbassato il lpr (tasso di quotazione del mercato dei prestiti) per cinque anni consecutivi e i tassi di interesse sui prestiti sono scesi ai minimi storici. la politica di riduzione dei tassi di interesse ipotecari esistenti non è ancora apparsa i tassi di interesse sui prestiti hanno spinto i residenti a effettuare la sostituzione del prestito, prestiti al consumo e prestiti alle imprese sono facilmente disponibili, portando i residenti a rimborsare anticipatamente i loro prestiti.

dal 2021, di tanto in tanto si è verificata la sostituzione illegale dei prestiti immobiliari con prestiti al consumo e prestiti commerciali. i prestiti commerciali hanno svolto un ruolo importante nell'incidente di speculazione immobiliare di shenzhen "shenzhen real estate management" di quell'anno. al giorno d'oggi, i tassi di interesse dei prestiti al consumo e dei prestiti alle imprese hanno inserito il prefisso "2".

tuttavia, secondo l'analisi di guotai junan, le ragioni dell'ultima ondata di rimborsi anticipati dei prestiti sono diverse da quelle precedenti, principalmente guidate dalla "carenza di asset ad alto rendimento". “quando mancano altri asset investibili ad alto rendimento, i residenti hanno l’incentivo a estrarre liquidità da asset a basso rendimento (come depositi e azioni) e poi destinarla al rimborso anticipato dei prestiti”. sul mercato mancano mezzi patrimoniali disponibili, gli investimenti in beni ad alto rendimento, d'altra parte, i tassi ipotecari esistenti sono ancora alti e gli abitanti considerano addirittura il rimborso anticipato del prestito come una sorta di "gestione finanziaria".

wang yifeng, capo analista bancario di everbright securities, ha stimato in un rapporto di ricerca pubblicato nel novembre 2022 che la stragrande maggioranza dei mutui ipotecari esistenti è stata emessa dopo il 2014. tra questi, durante il periodo di tassi elevati dal 2017 al 2021, il saldo ipotecario esistente rappresentava circa il 73%. all'epoca la percentuale dei mutui ipotecari esistenti con addizioni di punti superiori a 50bp ammontava al 64,4%.

tuttavia, secondo la politica alla fine di agosto 2023, i tassi di interesse ipotecari esistenti sono stati ridotti, con una diminuzione media di 75bp. tuttavia, nell’ultimo anno il tasso d’interesse sulle ipoteche incrementali è notevolmente diminuito e il divario tra i tassi d’interesse tra le ipoteche incrementali e quelle esistenti si è nuovamente ampliato.

il 17 maggio 2024, la banca popolare cinese ha annunciato che avrebbe adeguato la politica dei tassi di interesse per i prestiti immobiliari personali commerciali e avrebbe annullato il limite inferiore della politica dei tassi di interesse per i prestiti immobiliari personali commerciali per la prima e la seconda casa a livello nazionale. questo è il contenuto centrale del "new deal 517 per il mercato immobiliare".

attualmente, ad eccezione delle tre città di primo livello di pechino, shanghai e shenzhen, che non hanno abolito il limite inferiore sui tassi di interesse ipotecari, i limiti inferiori sui tassi di interesse sui mutui per la prima e la seconda casa in altre città sono stati cancellati. . dalla fine del 2023, pechino ha abbassato due volte il limite inferiore dei tassi di interesse ipotecari. il limite inferiore dei tassi di interesse sui mutui per la prima casa è stato abbassato dal precedente lpr+55bp a lpr-45bp e l’aumento cumulativo dei punti è diminuito. entro 100 bp. alla fine di maggio, guangzhou, anch'essa una città di primo livello, ha annunciato la rimozione del limite inferiore sui tassi di interesse ipotecari. inoltre, nei mesi di febbraio e luglio 2024, la banca centrale ha guidato per due volte l’lpr di 5 anni e oltre a scendere per un totale di 35bp.

l'annullamento o la significativa riduzione del limite inferiore dei tassi ipotecari e la riduzione dell'lpr di 5 anni e oltre hanno causato un'accelerazione verso il basso dei tassi ipotecari incrementali. secondo i dati della banca centrale, nel secondo trimestre del 2023, il tasso di interesse medio ponderato dei nuovi mutui ipotecari a livello nazionale era del 4,11%, sceso al 3,45% nel secondo trimestre del 2024.

secondo i calcoli di lu ting, capo economista di nomura china, dopo che i tassi ipotecari attuali saranno ridotti in media di 73 punti base nel 2023, si stima che gli attuali tassi ipotecari medi attuali saranno intorno al 4,5%, e gli interessi la differenza di tasso con i tassi di interesse ipotecari incrementali sarà di circa 90 bp - 130 bp.

prendendo come esempio la prima casa di pechino, l'attuale tasso di interesse ipotecario incrementale è del 3,4%, e il tasso di interesse ipotecario esistente è pari al 4,75%. la differenza di tasso di interesse tra i due raggiunge 135bp. il tasso di interesse per gli acquirenti di prima casa nelle principali città è generalmente sceso a "3", e alcune banche in città di primo livello come guangzhou sono addirittura scese al di sotto del 3%.

la differenza di tasso di interesse tra i mutui nuovi ed esistenti è correlata al metodo di determinazione dei prezzi dei tassi di interesse ipotecari. esistono due principali metodi di determinazione del prezzo per i tassi di interesse ipotecari, uno è il modello a tasso di interesse fisso e l'altro è il modello a tasso di interesse variabile composto da lpr e punti. secondo zou lan, direttore del dipartimento di politica monetaria della banca centrale, il 99% dei mutui ipotecari adotta un meccanismo di tasso di interesse variabile.

il 3 giugno 2024, a changzhou, jiangsu, le persone si sono consultate su questioni relative ai mutui presso l’housing provident fund management center. immagine/cina-singapore

“anche se il tasso di interesse ipotecario è stato ridotto, il tasso di interesse ipotecario esistente è ancora elevato. il modello di tasso di interesse variabile può solo aspettare fino a gennaio del prossimo anno per adeguarsi, e quest’anno potrà solo ridurre la parte di riduzione del lpr, e il tasso di interesse ipotecario sarà ridotto. "la parte aggiuntiva non può essere modificata. ciò rende molto prominenti le caratteristiche dei tassi di interesse elevati del mutuo ipotecario esistente, insieme al recente rapido calo dei tassi di interesse sui depositi e dei tassi di interesse della gestione finanziaria, costituisce la causa principale del rimborso anticipato del prestito," li yujia, capo. ricercatore del centro di ricerca sulle politiche abitative dell'istituto provinciale di pianificazione urbana del guangdong, ha detto a china news weekly.

pertanto, dopo il "517 new deal per il mercato immobiliare", i punti accumulati da diverse città sono stati notevolmente ridotti e la differenza dei tassi di interesse tra nuove e vecchie ipoteche è nuovamente aumentata. la situazione attuale è relativamente simile a quella della metà del 2023, quando anche il differenziale dei tassi di interesse tra le ipoteche nuove e quelle esistenti aveva raggiunto circa 100 punti base.

il 31 agosto 2023, la banca popolare cinese e l'amministrazione statale di vigilanza finanziaria hanno emesso congiuntamente l'"avviso sulle questioni rilevanti relative alla riduzione dei tassi di interesse dei mutui per la prima casa esistenti" (di seguito denominato "avviso"), chiarendo che i mutuatari prima casa idonei possano richiedere prestiti negoziare tassi di interesse più bassi con gli istituti finanziari finanziatori.

oggi la differenza tra i tassi d'interesse tra i mutui ipotecari nuovi e quelli esistenti è stata nuovamente ampliata fino a circa 100 punti base. li yujia ritiene che la recente riduzione dei tassi di interesse sui depositi bancari, nonché del tasso di interesse sulle operazioni di mercato aperto della banca centrale, abbia portato a un rapido calo dei costi di finanziamento delle banche commerciali, il che ha aperto spazio per riduzioni degli interessi ipotecari esistenti. tariffe.

questa volta, tuttavia, le banche sono sotto maggiore pressione.

i molteplici dilemmi delle banche

alla fine di giugno di quest’anno, il saldo nazionale dei prestiti personali per la casa ammontava a 37,79 trilioni di yuan, con un calo del 2,1% su base annua e un calo di circa 410 miliardi di yuan rispetto alla fine del 2023. i dati del rapporto intermedio mostrano che nella prima metà del 2024, il saldo dei prestiti personali per la casa di molte banche quotate come bank of china, bank of communications, shanghai pudong development bank e industrial bank è diminuito della banca industriale è scesa di oltre 10 miliardi di yuan.

attualmente non è facile estinguere anticipatamente il prestito. la maggior parte delle banche richiede di attendere un mese o anche tre mesi per richiedere il rimborso anticipato del prestito. alcune banche di piccole e medie dimensioni impongono restrizioni sul numero di rimborsi anticipati dei prestiti e alcune banche possono richiederli solo una volta all'anno.

le banche sperano di ritardare il "rimborso anticipato" e non vogliono che beni di alta qualità come i prestiti personali per la casa vadano perduti rapidamente. si ritiene che l'abbassamento del tasso di interesse dei prestiti immobiliari esistenti possa aiutare. tuttavia, le banche si trovano ad affrontare la pressione di restringere i margini di interesse netti e ogni aggiustamento di 1 punto base nei tassi di interesse ipotecari esistenti significa una perdita di denaro reale. anche le banche si trovano di fronte a un dilemma.

secondo i calcoli precedenti del bank of china research institute, presupponendo che il tasso di interesse ipotecario esistente venga ridotto di 50 bp, il margine di interesse netto della banca sarà ridotto di 7 bp, l'utile operativo sarà ridotto del 3% e l'utile netto aumenterà essere ridotto del 6%. nel secondo trimestre del 2024, il margine di interesse netto delle banche commerciali è stato dell’1,54%, con una diminuzione di 20 punti base su base annua, che è sceso al livello più basso da quando sono state raccolte le statistiche.

in altre parole, a meno che il costo dei depositi non venga ridotto in misura uguale o addirittura eccessiva, le banche, soprattutto quelle con una percentuale relativamente elevata di mutui ipotecari esistenti, si troveranno ad affrontare una pressione maggiore. nella prima metà del 2024 molte banche hanno registrato una crescita negativa dei ricavi e degli utili, legata alla pressione sui margini di interesse netti.

zhou wanfu, vicepresidente della banca delle comunicazioni, ha affermato che l'impatto di fattori come la riduzione dei tassi di interesse ipotecari esistenti nel 2023, il "517 new deal" e le due riduzioni dell'lpr nel 2024 sui margini di interesse netti delle banche sarà determinante. continuano ad apparire nella seconda metà dell'anno. allo stesso tempo, l’attuale tendenza dei depositi a termine e a lungo termine non è stata alleviata, il che ha influenzato in una certa misura la tendenza al ribasso dei costi di responsabilità. "in una prospettiva per l'intero anno, il nostro obiettivo è mantenere il margine di interesse netto sostanzialmente stabile e puntare a un miglioramento marginale. questo è difficile e impegnativo."

in breve, da un lato i tassi di interesse su beni di alta qualità come i prestiti personali per la casa stanno diminuendo e le banche guadagnano meno, dall’altro le persone sperano di ottenere più interessi attraverso depositi regolari e a lungo termine; pagare più interessi. con una diminuzione e un aumento, le entrate e i profitti delle banche saranno naturalmente sotto pressione.

"tutti se la passano male." un funzionario del dipartimento di credito personale di una banca per azioni si è lamentato con i giornalisti.

abbassare i tassi di deposito è ovviamente un modo per affrontare tale pressione. è stato anche dopo che i tassi di interesse ipotecari esistenti sono stati abbassati lo scorso anno che i tassi di interesse sui depositi sono stati abbassati, le vendite di grandi certificati di deposito sono state interrotte e sono stati implementati i pagamenti manuali degli interessi. da settembre 2022, le sei principali banche statali hanno abbassato i tassi sui depositi cinque volte, tre delle quali dopo l'emanazione dell'"avviso" sulla riduzione dei tassi ipotecari esistenti alla fine di agosto 2023.

prendendo come esempio la icbc, dopo l'adeguamento del 25 luglio di quest'anno, l'attuale tasso di interesse quotato per i depositi correnti della banca è dello 0,15% per i depositi a termine in somma forfettaria, i tassi di interesse quotati per 1 anno, 3 anni e 5 anni; sono rispettivamente 1,35% e 1,75%, 1,8%. rispetto a prima del 15 settembre 2022, i tassi di interesse quotati di vari tipi di deposito sono stati ridotti da 15 bp a 100 bp, tra cui il tasso di interesse quotato dei depositi a termine a 3 anni è sceso dal 2,75% all’1,75%, una diminuzione del 100 p.b.

la pressione sui margini di interesse netti delle banche è ovviamente una preoccupazione importante per abbassare i tassi di interesse ipotecari esistenti. zou lan, direttore del dipartimento di politica monetaria della banca popolare cinese, ha dichiarato francamente in una conferenza stampa il 5 settembre che in termini di tassi di interesse, la banca centrale continua a promuovere la stabilizzazione e la riduzione dei costi complessivi del finanziamento sociale allo stesso tempo, va anche notato che la domanda di gestione patrimoniale proveniente dai depositi bancari influenzata da fattori quali la diversione dei prodotti e la riduzione dei margini di interesse netti delle banche, ulteriori diminuzioni dei tassi di interesse sui depositi e sui prestiti devono ancora far fronte ad alcuni vincoli.

il 4 agosto 2024, a huizhou, nel guangdong, i cittadini hanno chiesto informazioni sull'acquisto di una casa presso l'ufficio vendite. immagine/visual cina

tuttavia, le banche si trovano anche ad affrontare dilemmi legati alle perdite di interesse causate dai rimborsi anticipati dei prestiti e dalla riduzione dei margini di interesse netti.

l'economista ren zeping ritiene che dal punto di vista bancario le banche debbano risolvere urgentemente il problema delle crescenti perdite sugli interessi causate dall'aumento dei rimborsi anticipati dei prestiti. abbassare i tassi ipotecari esistenti potrebbe essere una soluzione ragionevole una perdita di profitti e una ragionevole riduzione dei tassi ipotecari esistenti sono migliori. i pacchetti di tassi di interesse sui mutui per la casa aiutano le banche a mantenere clienti di qualità.

la riduzione dei tassi ipotecari esistenti avvenuta l'anno scorso ha frenato in una certa misura la tendenza dei pagamenti anticipati. secondo i dati della banca centrale, prima che i tassi di interesse ipotecari esistenti venissero abbassati, l'importo del rimborso anticipato dei mutui ipotecari a livello nazionale è aumentato. nell'agosto 2023, l'importo del rimborso anticipato dei prestiti personali per la casa ha raggiunto i 432,45 miliardi di yuan. dopo l'emissione della “notifica” del 31 agosto, da settembre a dicembre l'importo medio delle rate mensili anticipate dei mutui ipotecari è diminuito del 10,5% rispetto ad agosto.

tuttavia permangono dubbi sul fatto che la nuova tornata di tagli ai tassi ipotecari esistenti possa frenare i rimborsi anticipati. poiché i margini di interesse netti delle banche sono scesi ai minimi storici, se le banche compensassero la perdita dei tassi di interesse ipotecari esistenti abbassando i tassi di deposito e altri metodi, i residenti potrebbero aumentare la loro disponibilità a rimborsare anticipatamente i prestiti a causa del calo dei rendimenti degli investimenti. il rapporto di ricerca di tianfeng securities afferma che l'abbassamento dei tassi di interesse ipotecari esistenti potrebbe non alleviare completamente la pressione del "rimborso anticipato" perché quest'ultimo è radicato nel minore rendimento degli investimenti sociali.

il rapporto annuale 2023 della china merchants bank menziona specificamente: dopo l'adeguamento dei tassi di interesse ipotecari esistenti, la differenza di tasso di interesse tra nuovi e vecchi prestiti si è ridotta, il che ha tuttavia un certo effetto di allentamento sul rimborso anticipato, a causa dell'attuale calo degli investimenti di mercato rendimenti, si prevede che il rimborso anticipato dei mutui ipotecari sarà ancora limitato nel 2024. sarà a un livello relativamente elevato negli ultimi anni.

ren zeping ritiene che l'abbassamento dei tassi ipotecari attuali farà sì che le banche perdano interessi, e le banche, soprattutto quelle con un'alta percentuale di mutui ipotecari, mancano di motivazione. si raccomanda di sostenere le banche con un'elevata percentuale di mutui immobiliari per aumentare il loro entusiasmo. ad esempio, fornire indicazioni alle banche statali e alle banche per azioni con ingenti mutui ipotecari e incoraggiare le banche statali a svolgere un ruolo di primo piano. le banche che abbassano attivamente i tassi di interesse sui mutui ipotecari esistenti possono essere supportate da tagli mirati del rrr. i sussidi di denaro reale e l’istituzione di strumenti di politica monetaria strutturale forniranno sussidi uguali o parziali alle banche per le perdite di interesse causate dall’abbassamento dei tassi di interesse ipotecari esistenti.

quanto margine di aggiustamento c'è?

guardando oltre la prospettiva delle banche, negli ultimi anni molti economisti hanno proposto di abbassare i tassi di interesse ipotecari esistenti nelle interviste ai giornalisti come misura supplementare o alternativa all'erogazione diretta di contanti ai residenti al fine di espandere i consumi dei residenti.

i consumi hanno urgente bisogno di una spinta. i dati dell’ufficio nazionale di statistica mostrano che nei primi sette mesi del 2024, le vendite totali al dettaglio di beni di consumo sono aumentate del 3,5% su base annua, con un tasso di crescita in calo di 0,2 punti percentuali su base mensile e del 3,8% su base annua. punti anno dopo anno. il "rapporto sulle operazioni finanziarie regionali della cina (2024)" afferma che la riduzione dei tassi di interesse ipotecari esistenti lo scorso anno "ha svolto un ruolo significativo nello stimolare la crescita dei consumi". nel primo trimestre successivo all’attuazione della politica, ovvero nel quarto trimestre del 2023, la spesa per consumi pro capite dei residenti urbani a livello nazionale ha raggiunto 8.679 yuan, con un aumento su base annua dell’8,4%, e il tasso di crescita è aumentato del 12,3 punti percentuali rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

un sondaggio campione condotto dalla filiale di chongqing della banca centrale tra le famiglie coinvolte nella riduzione dei tassi di interesse ipotecari esistenti ha mostrato che oltre il 30% dei residenti intervistati prevedeva di utilizzare gli interessi risparmiati per aumentare i consumi, compresi quelli giornalieri, i viaggi , educazione dei bambini, ecc.

il mercato si aspetta naturalmente che una nuova serie di riduzioni dei tassi di interesse ipotecari esistenti possa ottenere lo stesso effetto, ma ora che le banche si trovano ad affrontare un dilemma, quanto spazio rimane per le riduzioni?

nel "rapporto sulle operazioni finanziarie regionali della cina (2024)", la banca centrale ha esaminato in un argomento speciale gli effetti della politica di riduzione dei tassi di interesse ipotecari esistenti nel 2023, affermando che dall'attuazione della politica, più di 23 trilioni di yuan in i tassi di interesse ipotecari esistenti sono stati ridotti, con una diminuzione media di 0,73 punti percentuali, riducendo le spese per interessi dei mutuatari di circa 170 miliardi di yuan ogni anno.

l'ultima tornata di tassi di interesse ipotecari esistenti è scesa in media di 73 punti base, ma solo per gli acquirenti di prima casa, e il nuovo tasso di interesse di esecuzione aggiunto all'lpr non deve essere inferiore al limite inferiore del mutuo per la prima casa tasso di interesse nella città in cui è stato emesso il prestito originale. è proprio sulla base di queste due restrizioni che il rapporto di ricerca di tianfeng securities ritiene che l’ampiezza e l’entità dei benefici della riduzione dei tassi di interesse ipotecari esistenti nell’agosto 2023 non siano piccoli, ma che ci sia ancora spazio per ulteriori riduzioni.

poiché il limite inferiore dei tassi di interesse ipotecari non è stato cancellato o abbassato in modo significativo al momento dell'emissione del prestito originale, l'entità della riduzione sarà influenzata nelle città con limiti inferiori dei tassi di interesse più elevati al momento dell'emissione del prestito originale. ad esempio, il limite inferiore del tasso di interesse del primo mutuo per la casa di pechino è rimasto a lungo a lpr+55bp.

per quanto riguarda lo spazio per una nuova tornata di riduzioni dei tassi di interesse ipotecari esistenti, lu ting ritiene che la banca centrale potrebbe guidare le banche commerciali a ridurre i tassi di interesse ipotecari esistenti nei prossimi mesi, e si prevede che il tasso di riduzione dei tassi di interesse sarà simile a quello alla fine del 2023.

ren zeping ritiene che, considerando che il margine di interesse netto della banca è già a un livello basso, si prevede che l'entità di questa tornata di riduzione sarà compresa tra 60bp e 80bp. secondo i suoi calcoli, basati su un mutuo ipotecario trentennale di 1 milione di yuan e pari rimborso di capitale e interessi, si stima che una riduzione di 60bp-80bp del tasso di interesse ipotecario esistente possa ridurre il pagamento mensile del mutuatario di circa 340-450 yuan, risparmiando il pagamento mensile e l'importo del rimborso totale del 7%-9%.

per quanto riguarda il metodo di adeguamento dei tassi ipotecari esistenti, il mondo esterno è particolarmente preoccupato se verrà adottato un metodo di "remortgage" interbancario. l'ultima tornata di riduzioni dei tassi di interesse ipotecari esistenti è avvenuta nominalmente sotto forma di trattative tra i mutuatari esistenti per la prima casa e gli istituti finanziari che erogano mutui, infatti, meno di un mese dopo la pubblicazione dell'"avviso", il 25 settembre. 2023, diverse banche clienti giudicati in regola con le regole di aggiustamento per i mutui prima casa in essere avvieranno l'aggiustamento automatico in lotti. per coloro che necessitano di ulteriore giudizio o elaborazione, verranno aperti canali online e offline per accettare le richieste dei clienti. questo è anche il motivo per cui molte app bancarie hanno lanciato funzioni correlate.

il presunto “mutuo interbancario” significa che i mutuatari possono richiedere nuovamente mutui per la casa ad altre banche, intensificando così la concorrenza tra le banche. una situazione simile si è verificata dopo la crisi finanziaria del 2008.

nell'ottobre 2008, la banca centrale ha adottato una politica volta ad abbassare il limite inferiore dei tassi di interesse ipotecari da 0,85 volte il tasso di interesse di riferimento a 0,7 volte. nel quarto trimestre di quell'anno, le banche di piccole e medie dimensioni fornirono attivamente ai clienti "remortgage" gratuiti e altri servizi, sottraendo clienti alle grandi banche. ciò indusse le banche per azioni e le grandi banche statali ad abbassare successivamente i tassi di interesse mutui esistenti.

chen wenjing, direttore delle ricerche di mercato del china index research institute, ha dichiarato a china news weekly che l'aspettativa di incoraggiare il "rifinanziamento" tra le diverse banche potrebbe essere relativamente debole. “potrebbe essere più appropriato per il mutuatario effettuare uno scambio interno con la banca commerciale originaria o con la banca commerciale originaria per abbassare direttamente il tasso di interesse ipotecario esistente. tuttavia, il trasferimento dei mutui tra diverse banche potrebbe causare una maggiore concorrenza sul mercato e disturbare le aspettative stabilità”.

l'avvio di una nuova tornata di tagli dei tassi di interesse per i mutui ipotecari esistenti non è ancora arrivato. rispetto alle aspettative della gente, l'atteggiamento ufficiale è relativamente cauto. in una conferenza stampa del 5 settembre, zou lan ha affermato che gli aggiustamenti politici come i tagli al rrr e i tagli dei tassi di interesse devono ancora osservare le tendenze economiche.