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die menschen stimmen „mit den füßen“ ab, indem sie ihre kredite vorzeitig zurückzahlen

zinszahlungen zu reduzieren

die jüngste anpassung der bestehenden hypothekarzinsen hat heftige diskussionen am markt ausgelöst.

den anfang machte ein bericht von bloomberg am 30. august. es heißt, dass kunden entweder den hypothekenzinssatz mit der bank neu aushandeln oder eine bankübergreifende „umschuldung“ durchführen können, also einen wohnungsbaukredit bei einer anderen bank erneut beantragen, wobei der aktuelle hypothekenzinssatz zur anwendung kommt. ein nachfolgender bericht ging detaillierter darauf ein.

anfang september wurde im internet sogar fälschlicherweise berichtet, dass die china merchants bank app damit begonnen habe, die funktion „anpassung bestehender hypothekenzinsen“ in peking zu testen. tatsächlich zielt diese funktion auf die anpassung bestehender hypothekenzinsen im vergangenen jahr ab, und viele bank-apps verfügen über ähnliche funktionen.

angesichts der markterwartungen ist die senkung bestehender hypothekenzinsen ein komplexes thema, an dem die interessen vieler parteien beteiligt sind.

die vorzeitige rückzahlung von krediten wird zum „finanzmanagement“

die menschen stimmen „mit den füßen“ ab, indem sie ihre kredite vorzeitig zurückzahlen, um die zinszahlungen zu senken.

im juni dieses jahres berechnete das makroforschungsteam von guotai junan den resident prepaid rate indicator (cpr), um den anteil der kreditnehmer zu quantifizieren, die ihre kredite innerhalb des angegebenen zeitraums vorzeitig zurückzahlen. seit 2017 schwankt die cpr im wesentlichen um 20 %. seit februar 2024 hat dieser indikator seinen aufwärtstrend beschleunigt und erreichte im april einen historischen höchststand von 37 %, was einen deutlichen anstieg der vorzeitigen rückzahlungen der bewohner widerspiegelt.

guotai junan wies darauf hin, dass vor 2021 der hauptgrund dafür, dass bewohner ihre kredite vorzeitig zurückzahlen, ihre starke bereitschaft ist, ein haus zu kaufen, und dass gebrauchte häuser den kredit abbezahlen müssen, bevor sie gehandelt werden können. im jahr 2022 hat die zentralbank den lpr (kreditmarktnotierungssatz) fünf jahre in folge gesenkt, und die kreditzinsen sind auf historische tiefststände gesunken. der rückgang bei neuen privatwohnungen ist noch nicht eingetreten die kreditzinsen haben die bewohner dazu veranlasst, kreditersatz-, verbraucherkredite und geschäftskredite aufzunehmen, die leicht verfügbar sind und die bewohner dazu veranlassen, ihre kredite vorzeitig zurückzuzahlen.

seit 2021 kam es von zeit zu zeit zu einer illegalen ersetzung von wohnungsbaukrediten durch verbraucherkredite und geschäftskredite. geschäftskredite spielten in diesem jahr eine wichtige rolle beim immobilienspekulationsvorfall shenzhen „shenzhen real estate management“. heutzutage werden die zinssätze von verbraucherkrediten und geschäftskrediten mit dem präfix „2“ versehen.

laut einer analyse von guotai junan sind die gründe für die jüngste welle vorzeitiger kreditrückzahlungen jedoch andere als zuvor und werden hauptsächlich durch den „mangel an hochrentierlichen vermögenswerten“ verursacht. „wenn es an anderen investierbaren vermögenswerten mit hoher rendite mangelt, haben einwohner einen anreiz, liquidität aus vermögenswerten mit niedriger rendite (wie einlagen und aktien) zu extrahieren und diese dann für die vorzeitige rückzahlung von krediten bereitzustellen.“ es mangelt an verfügbaren vermögenswerten auf dem markt, investitionen in ertragsstarke vermögenswerte, andererseits sind die bestehenden hypothekenzinsen immer noch hoch und die bewohner betrachten die vorzeitige kreditrückzahlung sogar als eine art „finanzmanagement“.

wang yifeng, chefbankanalyst bei everbright securities, schätzte in einem im november 2022 veröffentlichten forschungsbericht, dass die überwiegende mehrheit der bestehenden hypothekendarlehen nach 2014 vergeben wurde. davon entfielen in der hochzinsphase von 2017 bis 2021 rund 73 % auf den bestehenden hypothekensaldo. damals lag der anteil bestehender hypothekendarlehen mit punktzuwächsen über 50bp sogar bei 64,4 %.

obwohl gemäß der police von ende august 2023 die bestehenden hypothekenzinsen gesenkt wurden, mit einem durchschnittlichen rückgang von 75 bp. allerdings ist der zinssatz für stufenhypotheken im vergangenen jahr deutlich gesunken und die zinsdifferenz zwischen stufenhypotheken und bestandshypotheken hat sich erneut vergrößert.

am 17. mai 2024 kündigte die people's bank of china an, dass sie die zinspolitik für gewerbliche private wohnungsbaudarlehen anpassen und die untergrenze der zinspolitik für gewerbliche private wohnungsbaudarlehen für erst- und zweitwohnungen auf nationaler ebene aufheben werde. dies ist der kerninhalt des „517 new deal für den immobilienmarkt“.

mit ausnahme der drei erstklassigen städte peking, shanghai und shenzhen, die die untergrenze der hypothekenzinsen nicht abgeschafft haben, wurden die untergrenzen der zinssätze für erst- und zweitwohnungsdarlehen in anderen städten derzeit aufgehoben . seit ende 2023 hat peking die untergrenze der hypothekenzinsen zweimal gesenkt. die untergrenze der erstfinanzierungszinsen wurde von bisher lpr+55bp auf lpr-45bp gesenkt, und die kumulative punkteerhöhung ist gesunken um 100bp. ende mai kündigte guangzhou, ebenfalls eine erstklassige stadt, die aufhebung der untergrenze für hypothekenzinsen an. darüber hinaus prognostizierte die zentralbank im februar und juli 2024 zweimal einen rückgang des lpr von 5 jahren und mehr um insgesamt 35 bp.

die aufhebung oder deutliche senkung der untergrenze der hypothekenzinsen und die senkung der lpr von 5 jahren und mehr haben zu einem beschleunigten rückgang der inkrementellen hypothekenzinsen geführt. nach angaben der zentralbank lag der gewichtete durchschnittliche zinssatz für neue hypothekendarlehen landesweit im zweiten quartal 2023 bei 4,11 % und ist im zweiten quartal 2024 auf 3,45 % gesunken.

nach berechnungen von lu ting, chefökonom von nomura china, wird nach einer senkung der bestehenden hypothekenzinsen um durchschnittlich 73 bp im jahr 2023 geschätzt, dass die aktuellen durchschnittlichen bestehenden hypothekenzinsen bei etwa 4,5 % liegen werden, und die zinsen die zinsdifferenz zu den inkrementellen hypothekenzinsen beträgt etwa 90 bp - 130 bp.

am beispiel des ersten eigenheims in peking beträgt der aktuelle zusätzliche hypothekenzinssatz 3,4 % und der bestehende hypothekenzinssatz beträgt bis zu 4,75 %. die zinsdifferenz zwischen den beiden beträgt 135 bp. der zinssatz für erstkäufer von eigenheimen in großstädten ist im allgemeinen auf „3“ gesunken, und einige banken in großstädten wie guangzhou sind sogar auf unter 3 % gefallen.

der zinsunterschied zwischen neuen und bestehenden hypotheken hängt mit der preismethode der hypothekenzinsen zusammen. es gibt zwei hauptpreismethoden für hypothekenzinsen: das festzinsmodell und das variable zinsmodell bestehend aus lpr und punkten. laut zou lan, direktor der geldpolitischen abteilung der zentralbank, verfügen 99 % der hypothekendarlehen über einen variablen zinssatzmechanismus.

am 3. juni 2024 berieten sich in changzhou, jiangsu, menschen im housing provident fund management center über hypothekenangelegenheiten. bild/china-singapur

„obwohl der hypothekenzinssatz gesenkt wurde, ist der bestehende hypothekenzinssatz immer noch hoch. das modell mit variablem zinssatz kann nur bis januar nächsten jahres warten, um sich anzupassen, und es kann nur den teil der lpr-reduzierung in diesem jahr reduzieren „der zusätzliche teil kann nicht angepasst werden. dadurch sind die hohen zinssätze des bestehenden hypothekendarlehens in verbindung mit dem jüngsten raschen rückgang der einlagenzinsen und der finanzverwaltungszinsen die hauptursache für die vorzeitige rückzahlung des darlehens“, sagte li yujia, chef sagte ein forscher des forschungszentrums für wohnungspolitik des stadtplanungsinstituts der provinz guangdong gegenüber china news weekly.

daher wurden nach dem „517 new deal für den immobilienmarkt“ die punktezuschläge verschiedener städte deutlich reduziert und die zinsdifferenz zwischen neuen und alten hypotheken hat sich noch einmal vergrößert. die aktuelle situation ist relativ ähnlich wie mitte 2023, als die zinsspanne zwischen neuen und bestehenden hypotheken ebenfalls rund 100 bp erreichte.

am 31. august 2023 haben die people's bank of china und die staatliche finanzaufsichtsbehörde gemeinsam die „mitteilung zu relevanten angelegenheiten zur senkung der zinssätze bestehender erstwohnungsbaudarlehen“ (im folgenden als „mitteilung“ bezeichnet) zur klarstellung herausgegeben dass berechtigte bestehende erstwohnungskreditnehmer bei kreditgebenden finanzinstituten niedrigere zinssätze aushandeln können.

heute hat sich die zinsdifferenz zwischen neuen und bestehenden hypothekendarlehen erneut auf rund 100 bp ausgeweitet. li yujia glaubt, dass die jüngste senkung der zinssätze für bankeinlagen sowie des offenmarktzinssatzes der zentralbank zu einem raschen rückgang der finanzierungskosten der geschäftsbanken geführt hat, was spielraum für eine senkung der bestehenden hypothekenzinsen eröffnet hat tarife.

dieses mal geraten die banken jedoch stärker unter druck.

die vielfältigen dilemmata der banken

ende juni dieses jahres betrug der nationale privatwohnungskreditsaldo 37,79 billionen yuan, ein rückgang von 2,1 % gegenüber dem vorjahr und ein rückgang um etwa 410 milliarden yuan gegenüber ende 2023. zwischenberichtsdaten zeigen, dass im ersten halbjahr 2024 der saldo der privaten wohnungsbaukredite vieler börsennotierter banken wie der bank of china, der bank of communications, der shanghai pudong development bank und der industrial bank zurückging der industrial bank sank um mehr als 10 milliarden yuan.

derzeit ist es nicht einfach, den kredit vorzeitig abzubezahlen. bei den meisten banken müssen sie einen monat oder sogar drei monate warten, um eine vorzeitige kreditrückzahlung zu beantragen. einige kleine und mittlere banken haben beschränkungen hinsichtlich der anzahl der vorzeitigen kreditrückzahlungen, und einige banken können diese nur einmal im jahr beantragen.

die banken hoffen, die „vorzeitige rückzahlung“ zu verzögern und wollen nicht, dass hochwertige vermögenswerte wie private wohnungsbaudarlehen schnell verloren gehen. als abhilfe wird eine senkung des zinssatzes bestehender wohnungsbaudarlehen angesehen. allerdings stehen die banken unter dem druck, die nettozinsspanne zu verringern, und jede anpassung der bestehenden hypothekenzinsen um 1 bp bedeutet einen verlust an echtem geld. auch banken stehen vor einem dilemma.

nach früheren berechnungen des bank of china research institute wird unter der annahme, dass der bestehende hypothekenzins um 50 bp gesenkt wird, die nettozinsspanne der bank um 7 bp, das betriebsergebnis um 3 % und der nettogewinn um 3 % sinken um 6 % reduziert werden. im zweiten quartal 2024 lag die nettozinsspanne der geschäftsbanken bei 1,54 %, was einem rückgang um 20 bp gegenüber dem vorjahr entspricht und damit auf den niedrigsten stand seit erhebung der statistik gefallen ist.

mit anderen worten: wenn die kosten für einlagen nicht gleichermaßen oder sogar übermäßig gesenkt werden, werden banken, insbesondere banken mit einem relativ hohen anteil an bestehenden hypothekendarlehen, einem größeren druck ausgesetzt sein. im ersten halbjahr 2024 verzeichneten viele banken ein negatives umsatz- und gewinnwachstum, was mit dem druck auf die nettozinsmargen zusammenhing.

zhou wanfu, stellvertretender präsident der bank of communications, sagte, dass sich faktoren wie die senkung der bestehenden hypothekenzinsen im jahr 2023, der „517 new deal“ und die beiden senkungen der lpr im jahr 2024 auf die nettozinsmargen der banken auswirken werden erscheinen weiterhin in der zweiten jahreshälfte. gleichzeitig hat sich der aktuelle trend bei termineinlagen und langfristigen einlagen nicht abgeschwächt, was sich in gewissem maße auf den abwärtstrend der haftungskosten ausgewirkt hat. „auf gesamtjahressicht ist es unser ziel, die nettozinsmarge grundsätzlich stabil zu halten und eine leichte verbesserung anzustreben. das ist schwierig und herausfordernd.“

kurz gesagt: einerseits sinken die zinsen für hochwertige vermögenswerte wie private wohnungsbaudarlehen und banken verdienen weniger, andererseits erhoffen sich die menschen mehr zinsen durch regelmäßige und langfristige einlagen und banken mit einer senkung und einer erhöhung geraten die einnahmen und gewinne der banken natürlich unter druck.

„alle tragen es schwer“, beklagte sich eine person aus der privatkreditabteilung einer aktienbank gegenüber reportern.

die senkung der einlagenzinsen ist offensichtlich eine möglichkeit, mit diesem druck umzugehen. nach der senkung der bestehenden hypothekenzinsen im letzten jahr wurden auch die einlagenzinsen gesenkt, der verkauf großer einlagenzertifikate gestoppt und manuelle zinszahlungen eingeführt. seit september 2022 haben die sechs großen staatsbanken die einlagenzinsen fünfmal gesenkt, davon drei mal nach veröffentlichung der „mitteilung“ zur senkung bestehender hypothekenzinsen ende august 2023.

am beispiel der icbc beträgt der aktuell aufgeführte zinssatz für kurzfristige einlagen der bank nach der anpassung am 25. juli 0,15 %. die aufgeführten zinssätze gelten für 1 jahr, 3 jahre und 5 jahre betragen 1,35 % bzw. 1,75 %. im vergleich zu vor dem 15. september 2022 wurden die aufgeführten zinssätze für verschiedene einlagenarten um 15 bp auf 100 bp gesenkt, wobei der aufgeführte zinssatz für 3-jährige termineinlagen von 2,75 % auf 1,75 % gesunken ist, was einem rückgang von 100 v. chr.

der druck auf die nettozinsmargen der banken ist offensichtlich ein wichtiges anliegen für die senkung bestehender hypothekenzinsen. zou lan, direktor der abteilung für geldpolitik der volksbank von china, sagte auf einer pressekonferenz am 5. september offen, dass die zentralbank in bezug auf die zinssätze weiterhin die stabilisierung und senkung der umfassenden sozialfinanzierungskosten fördert gleichzeitig ist auch zu beachten, dass die nachfrage nach vermögensverwaltung aus bankeinlagen, die durch faktoren wie produktumlenkung und die verengung der nettozinsmargen der banken beeinflusst wird, einem weiteren rückgang der einlagen- und kreditzinsen immer noch gewissen einschränkungen unterliegt.

am 4. august 2024 erkundigten sich bürger in huizhou, guangdong, im verkaufsbüro nach dem kauf eines hauses. bild/visual china

allerdings stehen banken auch vor dem dilemma der zinsverluste, die durch vorzeitige kreditrückzahlungen und verringerte nettozinsmargen verursacht werden.

der ökonom ren zeping ist der ansicht, dass banken derzeit dringend das problem der zunehmenden zinsverluste lösen müssen, die durch die erhöhung der vorzeitigen rückzahlung von krediten verursacht werden. eine senkung der bestehenden hypothekenzinsen könnte eine sinnvolle lösung sein ein gewinnverlust und eine angemessene senkung der bestehenden hypothekenzinsen helfen den banken, hochwertige kunden zu halten.

die senkung der bestehenden hypothekarzinsen im vergangenen jahr hat den trend zu vorzeitigen rückzahlungen zwar etwas gebremst. nach angaben der zentralbank stieg der betrag der vorzeitigen rückzahlung von hypothekendarlehen landesweit an, bevor die bestehenden hypothekenzinsen gesenkt wurden. im august 2023 erreichte der betrag der vorzeitigen rückzahlung persönlicher wohnungsbaudarlehen landesweit 432,45 milliarden yuan. nachdem die „mitteilung“ am 31. august herausgegeben wurde, sank der durchschnittliche monatliche betrag der vorzeitigen rückzahlung von hypothekendarlehen von september bis dezember im vergleich zum august um 10,5 %.

es bestehen jedoch weiterhin zweifel, ob die neue zinssenkungsrunde bei den bestehenden hypothekarzinsen die vorzeitigen rückzahlungen eindämmen kann. da die nettozinsmargen der banken auf historische tiefststände gesunken sind und die banken den verlust bestehender hypothekenzinsen durch senkung der einlagenzinsen und anderer methoden ausgleichen, könnten die einwohner aufgrund der sinkenden anlagerenditen eher bereit sein, kredite vorzeitig zurückzuzahlen. in einem forschungsbericht von tianfeng securities heißt es, dass eine senkung der bestehenden hypothekenzinsen den druck der „vorzeitigen rückzahlung“ möglicherweise nicht vollständig mildert, da letztere auf die geringere rendite sozialer investitionen zurückzuführen ist.

im jahresbericht 2023 der china merchants bank wurde ausdrücklich erwähnt: nach der anpassung der bestehenden hypothekenzinsen hat sich die zinsdifferenz zwischen neuen und alten krediten verringert, was jedoch aufgrund des aktuellen rückgangs der marktinvestitionen eine gewisse entlastende wirkung hat bei den renditen wird damit gerechnet, dass die vorzeitige rückzahlung von hypothekarkrediten auch im jahr 2024 noch begrenzt sein wird. sie werden in den letzten jahren auf einem relativ hohen niveau liegen.

ren zeping glaubt, dass eine senkung der bestehenden hypothekenzinsen dazu führen wird, dass banken zinsen verlieren, und dass es banken, insbesondere solchen mit einem hohen anteil an hypothekendarlehen, an motivation mangelt. es empfiehlt sich, banken mit einem hohen anteil an wohnbaukrediten zu unterstützen, um deren begeisterung zu steigern. bieten sie beispielsweise staatlichen banken und aktienbanken mit großen hypothekendarlehen orientierungshilfen und ermutigen sie staatliche banken, eine führende rolle zu spielen. banken, die aktiv die zinsen für bestehende hypothekendarlehen senken, können durch gezielte senkungen des mindestreservesatzes unterstützt werden. durch reale geldunterstützungssubventionen und die einführung struktureller geldpolitischer instrumente werden banken gleiche oder teilweise subventionen für zinsverluste erhalten, die durch die senkung bestehender hypothekenzinsen entstehen.

wie viel spielraum für anpassungen gibt es?

über die perspektive der banken hinaus haben in den letzten jahren viele ökonomen in interviews mit reportern vorgeschlagen, die bestehenden hypothekenzinsen als ergänzende oder alternative maßnahme zur direkten auszahlung von bargeld an die bewohner zu senken, um den konsum der bewohner zu steigern.

der konsum muss dringend angekurbelt werden. daten des national bureau of statistics zeigen, dass in den ersten sieben monaten des jahres 2024 der gesamte einzelhandelsumsatz mit konsumgütern im jahresvergleich um 3,5 % gestiegen ist, wobei die wachstumsrate im monatsvergleich um 0,2 prozentpunkte bzw. 3,8 prozent gesunken ist punkte im jahresvergleich. im „china regional financial operation report (2024)“ heißt es, dass die senkung der bestehenden hypothekenzinsen im letzten jahr „eine wesentliche rolle bei der stimulierung des konsumwachstums gespielt hat“. im ersten quartal nach umsetzung der richtlinie, also im vierten quartal 2023, erreichten die pro-kopf-konsumausgaben der stadtbewohner im ganzen land 8.679 yuan, was einem anstieg von 8,4 % gegenüber dem vorjahr entspricht, und die wachstumsrate stieg um 12,3 prozentpunkte im vergleich zum vorjahreszeitraum.

eine von der chongqing-zentralbank in chongqing durchgeführte stichprobenumfrage unter haushalten, die an der senkung bestehender hypothekenzinsen beteiligt waren, ergab, dass mehr als 30 % der befragten einwohner planten, die eingesparten zinszahlungen zur steigerung des konsums, einschließlich des täglichen konsums und reisens, zu verwenden , kindererziehung usw.

der markt erwartet natürlich, dass eine neue runde von senkungen der bestehenden hypothekenzinsen den gleichen effekt erzielen kann. doch wie viel spielraum bleibt für senkungen, da die banken jetzt vor einem dilemma stehen?

im „china regional financial operation report (2024)“ untersuchte die zentralbank die auswirkungen der politik der senkung bestehender hypothekenzinsen im jahr 2023 in einem sonderthema und sagte, dass seit der umsetzung der politik mehr als 23 billionen yuan in die bestehenden hypothekenzinsen wurden um durchschnittlich 0,73 prozentpunkte gesenkt. dadurch werden die zinsaufwendungen der kreditnehmer jedes jahr um etwa 170 milliarden yuan gesenkt.

in der letzten runde sanken die bestehenden hypothekenzinsen um durchschnittlich 73 bp, jedoch nur für erstkäufer von eigenheimen, und der neue ausführungszinssatz, der zum lpr hinzugerechnet wird, darf nicht niedriger sein als die untergrenze des erstdarlehens für eigenheime zinssatz in der stadt, in der das ursprüngliche darlehen vergeben wurde. gerade aufgrund dieser beiden einschränkungen ist der forschungsbericht von tianfeng securities der ansicht, dass umfang und ausmaß der vorteile der senkung der bestehenden hypothekenzinsen im august 2023 nicht gering sind, es aber noch raum für weitere senkungen gibt.

da die untergrenze der hypothekenzinsen zum zeitpunkt der vergabe des ursprünglichen darlehens nicht aufgehoben oder wesentlich gesenkt wurde, wird das ausmaß der reduzierung in städten mit höheren zinsuntergrenzen zum zeitpunkt der vergabe des ursprünglichen darlehens beeinflusst. beispielsweise liegt die untergrenze des zinssatzes für das erste wohnungsbaudarlehen in peking seit langem bei lpr+55bp.

hinsichtlich des spielraums für eine neue runde von senkungen der bestehenden hypothekenzinsen glaubt lu ting, dass die zentralbank die geschäftsbanken in den nächsten monaten anweisen könnte, die bestehenden hypothekenzinsen zu senken, und dass die rate der zinssenkungen voraussichtlich ähnlich ausfallen wird dazu ende 2023.

ren zeping ist davon überzeugt, dass angesichts der tatsache, dass die nettozinsspanne der bank bereits auf einem niedrigen niveau liegt, das ausmaß dieser reduzierungsrunde voraussichtlich im bereich von 60 bis 80 bp liegen wird. nach seinen berechnungen, die auf einem 30-jährigen hypothekendarlehen in höhe von 1 million yuan und gleichen kapital- und zinsrückzahlungen basieren, wird geschätzt, dass eine senkung des bestehenden hypothekenzinssatzes um 60 bis 80 prozent die monatliche zahlung des kreditnehmers um etwa 340 bis 450 reduzieren kann yuan, wodurch die monatliche zahlung und der gesamtrückzahlungsbetrag um 7 % bis 9 % gespart werden.

was die methode zur anpassung bestehender hypothekenzinsen anbelangt, ist die außenwelt besonders besorgt darüber, ob eine interbanken-„umschuldungsmethode“ eingeführt wird. die letzte runde bestehender hypothekenzinssenkungen fand nominell in form von verhandlungen zwischen bestehenden erstkreditnehmern und kreditgebenden finanzinstituten statt. tatsächlich erfolgte weniger als einen monat nach der veröffentlichung der „mitteilung“ am 25. september. 2023 werden verschiedene banken kunden, bei denen festgestellt wird, dass sie die anpassungsregeln für bestehende erstwohnungsbaudarlehen einhalten, eine stapelweise automatische anpassung einleiten. für diejenigen, die einer weiteren beurteilung oder bearbeitung bedürfen, werden online- und offline-kanäle zur annahme von kundenanträgen geöffnet. dies ist auch der grund, warum viele bank-apps entsprechende funktionen eingeführt haben.

die angebliche „interbank-umschuldung“ bedeutet, dass kreditnehmer erneut baufinanzierungen bei anderen banken beantragen können, was den wettbewerb unter den banken verschärft. eine ähnliche situation gab es nach der finanzkrise 2008.

im oktober 2008 erließ die zentralbank eine richtlinie zur senkung der untergrenze der hypothekenzinsen vom 0,85-fachen des referenzzinssatzes auf das 0,7-fache. im vierten quartal dieses jahres stellten kleine und mittlere banken ihren kunden aktiv kostenlose „umschuldungen“ und andere dienstleistungen zur verfügung und akquirierten kunden von großbanken. dies veranlasste aktienbanken und große staatsbanken dazu, die zinssätze sukzessive zu senken bestehende hypotheken.

chen wenjing, marktforschungsdirektor des china index research institute, sagte gegenüber china news weekly, dass die erwartung, die „umschuldung“ verschiedener banken zu fördern, möglicherweise relativ schwach sei. „für den kreditnehmer kann es angemessener sein, intern mit der ursprünglichen geschäftsbank oder der ursprünglichen geschäftsbank zu tauschen, um den bestehenden hypothekenzinssatz direkt zu senken. durch den wechsel von hypotheken zwischen verschiedenen banken kann dies jedoch zu einem stärkeren marktwettbewerb führen und die erwartungen beeinträchtigen.“ stabilität.“

der startschuss für eine neue runde von zinssenkungen für bestehende hypothekendarlehen ist noch nicht gefallen. verglichen mit den erwartungen der menschen ist die offizielle haltung relativ zurückhaltend. auf einer pressekonferenz am 5. september sagte zou lan, dass politische anpassungen wie rrr-kürzungen und zinssenkungen weiterhin die wirtschaftlichen trends beobachten müssen.