समाचारं

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

पाठ |.डॉल्फिन निवेश अनुसंधान

एप्पल् (AAPL.O) २०२४ तमस्य वर्षस्य अगस्तमासस्य २ दिनाङ्कस्य प्रातःकाले बीजिंगसमये अमेरिकी-शेयर-बजारेण वित्तवर्षस्य २०२४ (जून-२०२४-पर्यन्तं) तृतीयत्रिमासिकवित्तीयप्रतिवेदनं विमोचितम्

1. समग्रं प्रदर्शनम् : राजस्वं & लाभः, बाजारस्य अपेक्षायाः अपेक्षया उत्तमम्。एप्पल्-संस्थायाः अस्मिन् त्रैमासिके ८५.८ अब्ज अमेरिकी-डॉलर्-रूप्यकाणां राजस्वं प्राप्तम्, यत् वर्षे वर्षे ४.९% वृद्धिः अभवत्, यत् विपण्यसहमति-पूर्वसूचनायाः (८४.४६ अब्ज-अमेरिकीय-डॉलर्) अपेक्षया उत्तमम् आसीत् . अस्मिन् त्रैमासिके कम्पनीयाः राजस्वसुधारः मुख्यतया तस्याः iPad तथा सॉफ्टवेयरसेवाव्यापाराणां वृद्ध्या चालितः आसीत् ।एप्पल्-कम्पन्योः सकललाभमार्जिनं ४६.३% आसीत्, यत् वर्षे वर्षे १.८pct वृद्धिः अभवत्, यत् मार्केट्-सहमतेः अपेक्षायाः (४६.१%) अपेक्षया किञ्चित् उत्तमम् । . सॉफ्टवेयरसेवाव्यापारस्य सकललाभमार्जिनम् अस्मिन् त्रैमासिके ७४% उच्चस्तरस्य एव अभवत् ।

2. iPhone: परिमाणं निर्वाहयितुम् मूल्यं न्यूनीकरोतु तथा च न्यूनतां स्थगयन्तु।यद्यपि अस्मिन् त्रैमासिके iPhone प्रेषणं पुनः वृद्धिं प्राप्तवान् तथापि तेषां प्रदर्शनं समग्रविपण्यापेक्षया किञ्चित् दुर्बलम् आसीत् ।डॉल्फिन् इत्यस्य अनुमानं यत् एप्पल्-मोबाईल-फोनानां औसतमूल्यं वर्षे वर्षे ५.३% न्यूनीकृतम् अस्मिन् त्रैमासिके मूल्य-कमीकरणं प्रचारं च अन्य-रणनीतयः च iPhone-शिपमेण्ट्-स्थिरीकरणाय उपयुज्यन्ते स्म ।

3. iPhone इत्यस्य अतिरिक्तं अन्यत् हार्डवेयरम् : iPad वृद्धेः बृहत्तमः स्रोतः भवति .नूतन-उत्पादैः चालितः अयं त्रैमासिकः, iPad व्यवसायस्य त्रैमासिकं राजस्वं US$7 अरबं यावत् पुनः आगतं, यत् अस्मिन् त्रैमासिके कम्पनीयाः बृहत्तमं विकासस्य स्रोतः अस्ति। . तदतिरिक्तं अन्येषां हार्डवेयरव्यापाराणां यथा Mac तथा wearables इत्येतयोः प्रदर्शनम् अपि अस्मिन् त्रैमासिके मार्केट् अपेक्षां पूरयति स्म ।

4. सॉफ्टवेयरसेवाः : नवीनं उच्चतमं स्तरं प्राप्य। त्रैमासिकस्य सॉफ्टवेयरसेवानां राजस्वं २४.२ अब्ज अमेरिकीडॉलर् आसीत्, यत् २३.९६ अब्ज अमेरिकीडॉलर् इति विपण्यसहमतितः उत्तमम् ।अस्मिन् त्रैमासिके सॉफ्टवेयरव्यापारस्य राजस्वं नूतनं उच्चतमं स्तरं प्राप्तवान्, सकललाभमार्जिनं च ७४% उच्चतमस्थाने एव अभवत् ।。सॉफ्टवेयरव्यापारस्य वृद्धिः मुख्यतया उपयोक्तृणां सञ्चयात् एकप्रयोक्तृराजस्वस्य वृद्ध्या च भवति ।उच्च सकलमार्जिनं निरन्तरं वर्धमानं भवति, सॉफ्टवेयरव्यापारस्य कम्पनीयाः लाभे वर्धमानः प्रभावः भवति ।

डॉल्फिन् जुन् इत्यस्य मतम् : एप्पल् इत्यस्य वित्तीयप्रतिवेदनम् अद्यापि उत्तमम् अस्ति।

राजस्वं शुद्धलाभं च, उभयम् अपि विपण्यप्रत्याशायाः अपेक्षया उत्तमम् .यद्यपि मोबाईलफोनव्यापारः अद्यापि न्यूनः भवति तथापिiPad इत्यादीनि उपकरणानि, धारणीययन्त्राणि च अपेक्षां महत्त्वपूर्णतया अतिक्रान्तवन्तः । . सॉफ्टवेयरसेवानां सकललाभमार्जिनं द्वौ त्रैमासिकौ यावत् ७४% अस्ति, येन अस्मिन् त्रैमासिके कम्पनीयाः लाभप्रदर्शनं अपेक्षां अतिक्रान्तम् अभवत्

विशेषतः, २.अस्मिन् वित्तीयप्रतिवेदने उज्ज्वलबिन्दवः दोषाः च सन्ति ।

१) iPhone इत्येतस्मात् परे व्यापाराः मुख्यविषयाणि सन्ति : १.①अस्मिन् त्रैमासिके नूतन-उत्पाद-प्रक्षेपणात् iPad-इत्यस्य लाभः भवति, अधःप्रवाहमागधस्य पुनरुत्थानं चालयन् अस्मिन् त्रैमासिके वृद्धेः मुख्यः स्रोतः भवति;मैक व्यापार तथा धारणीययद्यपि अन्येषां उपकरणानां कार्यक्षमता उद्योगस्य माङ्गल्याः महतीं प्रभावितं भवति तथापिएप्पल्-कम्पनी समग्रविपण्यापेक्षया किञ्चित् उत्तमं प्रदर्शनं कृतवती；③सेवा व्यवसायनिरन्तरं वर्धमानः स्थूललाभमार्जिनः अपि स्थिरः अभवत्74%；

२) iPhone-व्यापारे दोषाः सन्ति : १.कम्पनीयाः बृहत्तमः राजस्वविभागः iPhone-व्यापारः अद्यापि अस्मिन् त्रैमासिके ०.९% न्यूनः अभवत् ।यद्यपि कम्पनी अन्ततः मूल्यकटनेन प्रचारस्य च माध्यमेन व्यापारस्य न्यूनतां स्थगितवती तथापि समग्रविपण्यप्रदर्शनात् किञ्चित् दुर्बलतरम् आसीत्。

तदतिरिक्तं अग्रिमत्रिमासे कम्पनीयाः दृष्टिकोणः अपि विपण्यप्रत्याशायाः सदृशः अस्ति ।“चतुर्थे वित्तत्रिमासे राजस्ववृद्धिः तृतीयवित्तत्रैमासिकस्य राजस्ववृद्धिः सदृशी आसीत्, यत्र सकललाभमार्जिनं ४५.५% तः ४६.५% पर्यन्तं आसीत् ।”。

समग्रतया एप्पल्-संस्थायाः कार्याणि तुल्यकालिकरूपेण ठोसरूपेण एव तिष्ठन्ति । यद्यपि iPhone व्यवसाये केचन दोषाः सन्ति तथापि कम्पनी समये एव स्वरणनीतिं समायोजयितुं शक्नोति तथा च जोखिमानां प्रतिरोधस्य तुल्यकालिकरूपेण प्रबलक्षमता अस्ति। एप्पल् अद्यापि प्रदर्शनपक्षे एक-अङ्कीय-वृद्धिं निर्वाहयति, परन्तु कम्पनीयाः वर्तमानमूल्यांकनं प्रायः ३० गुणान् पीई-पर्यन्तं प्राप्तम्, यस्मिन् पूर्वमेव कम्पनीयाः एआइ-टर्मिनल्-सॉफ्टवेयर-मुद्रीकरण-क्षमतासु सुधारस्य कृते विपण्यस्य अपेक्षाः समाविष्टाः सन्ति यद्यपि एतत् वित्तीयप्रतिवेदनं निराशं न कृतवान् तथापि अत्यधिकं अपेक्षां आनेतुं अपि असफलः अभवत् । कम्पनीयाः स्टॉकमूल्यं अधिकं वर्धयितुं अस्माभिः अनन्तरं नूतनानां दूरभाषाणां प्रक्षेपणस्य प्रतीक्षा कर्तव्या, तथा च एतत् ध्यानं दातव्यं यत् एआइ वास्तवमेव आगामिवर्षे महतीं iPhone प्रतिस्थापनतरङ्गं आनेतुं शक्नोति वा इति।

निम्नलिखितम् विस्तृतं विश्लेषणम् अस्ति

1. समग्रं प्रदर्शनम् : राजस्वं & लाभः, बाजारस्य अपेक्षायाः अपेक्षया उत्तमम्

१.१ राजस्वम् : २०२४ वित्तवर्षस्य तृतीयत्रिमासे (अर्थात् २Q२४) एप्पल्-संस्थायाः ८५.८ अरब अमेरिकी-डॉलर्-रूप्यकाणां राजस्वं प्राप्तम्, यत् वर्षे वर्षे ४.९% वृद्धिः अभवत्, यत् मार्केट-सहमति-अपेक्षायाः (८४.४६ अब्ज-अमेरिकीय-डॉलर्) इत्यस्मात् किञ्चित् उत्तमम् । . अस्मिन् त्रैमासिके कम्पनीयाः राजस्वं वर्धितम्, मुख्यतया iPad तथा software service businesss इत्यस्य वृद्ध्या लाभं प्राप्य।यद्यपि बृहत्तरचीनदेशे अद्यापि राजस्वस्य न्यूनता वर्तते तथापि अन्येषु प्रदेशेषु राजस्वस्य वृद्धिः भिन्नप्रमाणेन अभवत् ।。

हार्डवेयर-सॉफ्टवेयर-पक्षेभ्यः : १.

१) एप्पल्-कम्पन्योः हार्डवेयर-व्यापारः अस्मिन् त्रैमासिके १.६% वर्धितः ।अस्मिन् त्रैमासिके हार्डवेयरपक्षः पुनः वृद्धिं प्राप्तवान् यद्यपि iPhone-व्यापारः अद्यापि ०.९% न्यूनः अभवत् तथापि iPad-व्यापारस्य प्रबल-पुनरुत्थानेन प्रत्यक्षतया हार्डवेयर-पक्षे क्षयः स्थगितः

२) एप्पल्-कम्पन्योः सॉफ्टवेयर-व्यापारः अद्यापि अस्मिन् त्रैमासिके १४.१% वर्धितः, द्वि-अङ्कीय-वृद्धिं निर्वाहयति । सॉफ्टवेयरव्यापारस्य जोखिमप्रतिरोधस्य किञ्चित् प्रमाणं भवति ।तुल्यकालिकरूपेण मन्दस्य हार्डवेयर-आयस्य मध्ये अपि सॉफ्टवेयर-सेवाभिः वृद्धिः स्थापिता अस्ति

प्रत्येकं प्रदेशात्：अस्मिन् त्रैमासिके ग्रेटर-चीन-देशे एप्पल्-कम्पनी अद्यापि न्यूनतां गच्छति, अन्येषु प्रदेशेषु तु भिन्न-भिन्न-प्रमाणेन वृद्धिः अभवत् । ग्रेटर चीनदेशे अद्यापि अपर्याप्तविपण्यमागधा, तीव्रप्रतिस्पर्धायाः च प्रभावः कम्पनीयाः सम्मुखीभवति । विशेषतः अमेरिकादेशः एप्पल्-संस्थायाः बृहत्तमः राजस्वस्य स्रोतः अस्ति, अस्मिन् त्रैमासिके ६.५% वर्धितः, यदा तु ग्रेटर-चीनदेशे राजस्वं पुनः ६.५% न्यूनीकृतम्;

१.२ सकललाभमार्जिनम् : २०२४ वित्तवर्षस्य तृतीयत्रिमासे (अर्थात् २Q२४) एप्पल् इत्यस्य सकललाभमार्जिनं ४६.३% आसीत्, यत् वर्षे वर्षे १.८pct इत्यस्य वृद्धिः अभवत्, यत् मार्केट्-सहमति-अपेक्षायाः (४६.१%) अपेक्षया किञ्चित् उत्तमम् आसीत्कम्पनीयाः सकललाभमार्जिनं निरन्तरं पुनः पुनः आगच्छति, मुख्यतया सॉफ्टवेयरव्यापारस्य वृद्धेः कारणात् ।

डॉल्फिन् जुन् सॉफ्टवेयरस्य हार्डवेयरस्य च सकललाभमार्जिनं विभजति:

एप्पल् इत्यस्य सॉफ्टवेयरस्य सकललाभमार्जिनम् अस्मिन् त्रैमासिके ७४% उच्चतमस्थाने एव अभवत्, यत् अस्मिन् त्रैमासिके कम्पनीयाः सकललाभमार्जिनवृद्धेः मुख्यः स्रोतः आसीत् हार्डवेयरपक्षस्य सकललाभमार्जिनं ऋतुकाले ३५.३% यावत् न्यूनीकृतम्, यत् मुख्यतया मूल्यनिवृत्तिः, लाभसाझेदारी इत्यादिभिः प्रचारनीतिभिः प्रभाविता अभवत् ।

१.३ परिचालनलाभः : २०२४ वित्तवर्षस्य तृतीयत्रिमासे (अर्थात् २Q२४) एप्पल् इत्यस्य परिचालनलाभः २५.४ अरब अमेरिकीडॉलर् आसीत्, यत् वर्षे वर्षे १०.२% वृद्धिः अभवत्अस्मिन् त्रैमासिके एप्पल्-कम्पन्योः परिचालनलाभवृद्धिः राजस्वस्य वृद्ध्या, सकललाभमार्जिनस्य च कारणेन अभवत् ।

अस्मिन् त्रैमासिके एप्पल्-कम्पन्योः परिचालनव्यय-अनुपातः १६.७% आसीत्, यत् वर्षे वर्षे ०.३pct-वृद्धिः अभवत् ।अस्मिन् त्रैमासिके कम्पनीयाः विक्रयव्ययः, अनुसंधानविकासव्ययः च वर्षे वर्षे वर्धितः ।

2. iPhone: परिमाणं निर्वाहयितुम् मूल्यं न्यूनीकरोतु तथा च क्षयः स्थगयन्तु

वित्तवर्षस्य २०२४ तमस्य वर्षस्य तृतीयत्रिमासे (अर्थात् २Q२४) iPhone-व्यापारस्य राजस्वं ३९.३ अरब अमेरिकी-डॉलर् आसीत्, यत् वर्षे वर्षे ०.९% न्यूनीकृतम्, यत् मार्केट-सहमति-अपेक्षायाः (३९ अरब-अमेरिकीय-डॉलर्) अनुरूपम् आसीत्अस्मिन् त्रैमासिके वैश्विकमोबाइलफोनबाजारस्य प्रेषणं वर्षे वर्षे एकाङ्केन वर्धितम्, यदा...कम्पनीयाः मोबाईलफोनव्यापारः अद्यापि न्यूनः अस्ति, मुख्यतया मूल्यकटनस्य, प्रचारस्य च प्रभावात् ।。

डॉल्फिन जुन् अस्मिन् त्रैमासिके iPhone-व्यापारस्य क्षयस्य मुख्यस्रोतान् मात्रायाः मूल्यस्य च दृष्ट्या पश्यति:

१) iPhone प्रेषणम् : १.IDC इत्यस्य आँकडानुसारं २०२४ तमस्य वर्षस्य द्वितीयत्रिमासे वैश्विकस्मार्टफोनविपण्ये वर्षे वर्षे ७.६% वृद्धिः अभवत् ।अस्मिन् त्रैमासिके एप्पल्-कम्पन्योः मालवाहनवृद्धिः ६.४% परिमितः आसीत्, तथा च कम्पनीयाः प्रेषणवृद्धिप्रदर्शनं समग्रविपण्यापेक्षया किञ्चित् न्यूनम् आसीत् ।；

२) औसतं iPhone प्रेषणमूल्यं:iPhone व्यावसायिकराजस्वस्य, प्रेषणस्य च आधारेण गणना कृता,अस्मिन् त्रैमासिके iPhone-शिपमेण्ट्-मूल्यं ८६९ अमेरिकी-डॉलर्-परिमितम् आसीत्, यत् वर्षे वर्षे ५.३% न्यूनम् अस्ति ।यतः iPhone 15 श्रृङ्खलायाः समग्रं प्रदर्शनं तस्य विमोचनानन्तरं आदर्शं नासीत् ।कम्पनी अस्मिन् त्रैमासिके मूल्यनिवृत्तेः प्रचारं अन्ये च उपायान् कृतवती, येन विक्रयः वर्धितः, तथा च iPhone उत्पादानाम् औसतमूल्यं नष्टम् अभवत् ।。

3. iPhone इत्यस्य अतिरिक्तं अन्यत् हार्डवेयरम् : iPad वृद्धेः बृहत्तमः स्रोतः भवति

३.१मैकव्यापारः

२०२४ वित्तवर्षस्य तृतीयत्रिमासे (अर्थात् २Q२४) मैकव्यापारराजस्वं ७ अरब अमेरिकीडॉलर् आसीत्, यत् वर्षे वर्षे २.५% वृद्धिः अभवत्, यत् मार्केट्-अपेक्षायाः (६.९८ अरब अमेरिकी-डॉलर्) अनुरूपम् आसीत्

आईडीसी-रिपोर्ट्-अनुसारं अस्मिन् त्रैमासिके वैश्विक-पीसी-विपण्य-शिपमेण्ट्-मध्ये वर्षे वर्षे ५.४% वृद्धिः अभवत् ।अस्मिन् त्रैमासिके एप्पल्-संस्थायाः प्रेषणं वर्षे वर्षे ७.५% वर्धितम्, तथा च कम्पनीयाः प्रदर्शनं समग्रविपण्यापेक्षया किञ्चित् उत्तमम् आसीत् ।。कम्पनीयाः उद्योगस्य च आँकडानां संयोजनेन डॉल्फिन् इत्यस्य अनुमानं यत् अस्मिन् त्रैमासिके कम्पनीयाः औसतं Mac प्रेषणमूल्यं १,२३० अमेरिकीडॉलर् भविष्यति, यत् वर्षे वर्षे ४.७% न्यूनम् अस्ति。

३.२ आईपैड् व्यापारः

वित्तवर्षस्य २०२४ तमस्य वर्षस्य तृतीयत्रिमासे (अर्थात् २Q२४) iPad-व्यापारस्य राजस्वं ७.२ अरब अमेरिकी-डॉलर् आसीत्, यत् वर्षे वर्षे २३.७% वृद्धिः अभवत्, यत् मार्केट-सहमति-अपेक्षां (६.६३ अरब-अमेरिकीय-डॉलर्) अतिक्रान्तम् मेमासे नूतनानां iPad-उत्पादानाम् विमोचनेन iPad-व्यापारे पुनरुत्थानम् अभवत्, यत्र त्रैमासिकः प्रभावः पुनः ७ अरब अमेरिकी-डॉलर् यावत् अभवत् । iPad Pro इत्यस्य नूतना पीढी OLED स्क्रीन् प्रति परिवर्त्य प्रत्यक्षतया M2 इत्यस्मात् M4 इत्यस्मै उन्नयनं कृतवती, येन मार्केट् माङ्गल्याः पुनः उछालः अभवत् ।

३.३ धारणीयम् अन्ये च हार्डवेयरम्

२०२४ वित्तवर्षस्य तृतीयत्रिमासे (अर्थात् २Q२४) धारणीयम् अन्यहार्डवेयरव्यापारस्य राजस्वं ८.१ अरब अमेरिकीडॉलर् आसीत्, यत् वर्षे वर्षे २.३% न्यूनता अभवत्, यत् बाजारसहमतेः अपेक्षायाः (७.८ अरब अमेरिकीडॉलर्) अपेक्षया उत्तमम् आसीत्यद्यपि एप्पल्-कम्पन्योः अन्ये हार्डवेयर-व्यापाराः यथा धारणीय-वस्तूनि अस्मिन् त्रैमासिके न्यूनाः अभवन् तथापि क्षयः महतीं संकुचितः अभवत् ।क्वालकॉम् इत्यस्य IoT-व्यापारेण सह मिलित्वा, यत् वर्षे वर्षे ८.५% न्यूनीकृतम्, समग्र-विपण्य-माङ्गल्यम् अद्यापि मन्दम् अस्ति ।，परन्तु एप्पल् एण्ड्रॉयड् इत्यस्मात् अपेक्षया तुल्यकालिकरूपेण उत्तमं प्रदर्शनं कृतवान् ।

4. सॉफ्टवेयरसेवाः : नूतनानि उच्चतमानि स्तरं प्राप्नुवन्ति

२०२४ वित्तवर्षस्य तृतीयत्रिमासे (अर्थात् २Q२४) सॉफ्टवेयरसेवानां राजस्वं २४.२ अरब अमेरिकीडॉलर् आसीत्, यत् वर्षे वर्षे १४.१% वृद्धिः अभवत्, यत् बाजारसहमतेः अपेक्षायाः (२३.९६ अरब अमेरिकीडॉलर्) अपेक्षया उत्तमम् आसीत् सॉफ्टवेयरव्यापारः सर्वाधिकं स्थिरः खण्डः अस्ति, व्यापारस्य राजस्वं च निरन्तरं वर्धते ।सॉफ्टवेयरव्यापारस्य वृद्धिः मुख्यतया उपयोक्तृणां सञ्चयात् एकप्रयोक्तृराजस्वस्य वृद्ध्या च भवति ।

सॉफ्टवेयरसेवासु सर्वाधिकं चिन्ताजनकं वस्तु सॉफ्टवेयरसेवानां सकललाभमार्जिनस्तरः अस्ति । अस्मिन् त्रैमासिके सॉफ्टवेयरसेवानां सकललाभमार्जिनं ७४% यावत् अभवत्, यत् उच्चस्तरं यावत् अस्ति, १२ त्रैमासिकं यावत् ७०% उपरि एव अस्ति उच्च सकलमार्जिनं निरन्तरं वर्धमानं भवति, सॉफ्टवेयरव्यापारस्य कम्पनीयाः लाभे वर्धमानः प्रभावः भवति ।