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Fonte deste artigo: Times Weekly Autor: Zhang Yijing

O projeto do Centro Internacional Shimao Shenzhen-Hong Kong, que atraiu muita atenção após dois leilões fracassados, traz as últimas novidades.

Recentemente, Shanghai Shimao Co., Ltd. (doravante denominada "Shimao Co., Ltd."), uma subsidiária do Grupo Shimao, emitiu um anúncio informando que havia recebido recentemente a "Decisão de Execução" [(2022) Pequim No. .03 Implementação No. 1141] do Terceiro Tribunal Popular Intermediário de Pequim 】.

O requerente da execução neste caso é a CITIC Trust Co., Ltd. (doravante denominada "CITIC Trust"); as pessoas sujeitas à execução são as subsidiárias e empresas afiliadas da Shimao Co., Ltd., incluindo Shenzhen Shimao New Mile; (doravante denominada "Shenzhen New Mile"), Shanghai Shimao Construction Co., Ltd., Fujian Shimao Ruiying Real Estate Development Co., Ltd., e Fujian Shimao New Mile Investment and Development Co., Ltd.; o valor total envolvido foi de 10,425 bilhões de yuans, e o valor envolvido representava 10% das ações da Shimao no final do ano anterior.Ativos líquidosA proporção é de 58,80%.

De acordo com a "Decisão de Execução", o Terceiro Tribunal Popular Intermediário de Pequim decidiu que a apreensão dos bens imóveis na Rua Longcheng, Distrito de Longgang, cidade de Shenzhen sob o nome da pessoa sujeita à execução, Shenzhen Xinlili, foi levantada e a hipoteca relevante a inscrição foi cancelada.

Ao mesmo tempo, os imóveis e projetos em construção acima mencionados foram entregues à CITIC Trust Co., Ltd., requerente da execução, e após dedução da taxa de execução adiantada por ela de aproximadamente 10,57 milhões de yuans, a taxa de avaliação de 1,77 milhão de yuans, e os fundos do projeto reservados de 534 milhões de yuans, foram usados ​​​​para compensar (em 2022) Jing 03 Zhi nº 988, 989 e 1141 casos, o principal da dívida e os juros a pagar pela pessoa sujeita à execução foram aproximadamente 2,298 bilhões de yuans, 702 milhões de yuans e 6,893 bilhões de yuans. A propriedade dos bens imóveis acima mencionados e direitos conexos serão transferidos a partir do momento em que esta decisão for entregue ao CITIC Trust.

Um repórter do Times Weekly descobriu que as propriedades imobiliárias na rua Longcheng, distrito de Longgang, cidade de Shenzhen sob o nome de Shenzhen New Milestone incluem 12 terrenos (10 dos quais foram hipotecados ao CITIC Trust), que fazem parte dos ativos do Projeto "Shimao Shenzhen-Hong Kong International Center" (não contém dois projetos de apartamentos de talentos).

Duas execuções hipotecárias falharam

Desde a crise do segundo semestre de 2021, o Grupo Shimao vendeu seus ativos de alta qualidade muitas vezes para ganhar dinheiro, incluindo o Hyatt Hotel on the Bund em Xangai, o terreno nº 229 da Huangpu Road em Xangai, o patrimônio no Pequim Parcela do Minute Temple, patrimônio do projeto Guangzhou Asian Games Village e patrimônio do projeto Victoria Harbour Plaza de Hong Kong, etc. Entre eles, pode-se dizer que o Centro Internacional Shimao Shenzhen-Hong Kong é um dos poucos "tesouros do fundo da caixa" em suas mãos.

Na verdade, o projeto atraiu a atenção do mercado desde que foi adquirido. Em dezembro de 2017, Shimao ganhou um lote comercial e residencial supergrande em Longgang, Shenzhen, por um preço de transação de 23,943 bilhões de yuans. Naquela época, o preço também atingiu o segundo maior preço total de leilão de terrenos na história de Shenzhen. O projeto abrange uma área de 321,9 mil metros quadrados, com capacidade prevista de aproximadamente 1.364,5 mil metros quadrados.

Depois de adquirir o terreno, Shimao anunciou oficialmente que construiria um arranha-céu de 700 metros de altura no projeto. Quando concluído, ultrapassará o Centro de Xangai de 632 metros e se tornará "o edifício mais alto da China".

De acordo com o plano geral, o projeto do Centro Internacional Shenzhen-Hong Kong será construído em um complexo que integrará o Centro Internacional de Convenções e Exposições Shenzhen-Hong Kong, o Centro de Cooperação e Empreendedorismo Juvenil Shenzhen-Hong Kong, o Centro Internacional de Artes Cênicas Shenzhen-Hong Kong. Centro de artes, escolas internacionais, hotéis super cinco estrelas, escritórios inteligentes, comércio em grande escala e talentos É um projeto abrangente composto por apartamentos e apartamentos, com um investimento total planejado de 50 bilhões de yuans.

O projeto começou oficialmente em março de 2018. Em 2021, depois que Shimao passou por uma crise de liquidez, o projeto foi interrompido e também surgiram disputas com o CITIC Trust.

Há quatro anos, em 17 de julho de 2020, o "Plano Fiduciário do Fundo Coletivo de Financiamento CITIC Trust·Shenzhen Longgang" foi estabelecido, com uma escala de arrecadação de fundos de 8,7 bilhões de yuans e em 16 de fevereiro de 2022, CITIC Trust anunciou que 57 de yuans; os bilhões de fundos do projeto encontraram dificuldades para sacar; em agosto de 2022, o CITIC Trust solicitou ao Tribunal Popular Intermediário nº 3 de Pequim a apreensão de 12 terrenos por um período de três anos.

A plataforma de leilões judiciais da JD.com mostra que, em julho de 2023, o Tribunal Popular Intermediário nº 3 de Pequim conduziu um leilão legal de 12 terrenos no Centro Internacional de Shenzhen-Hong Kong. O candidato ao leilão foi o CITIC Trust, com um preço inicial de. 13,044 bilhões de yuans e um preço estimado de 16,305 bilhões de yuans.

De acordo com o relatório de avaliação de terrenos, em 13 de abril de 2023, 6 dos 12 terrenos acima foram desenvolvidos. Entre eles, um terreno tem área construída superior a 190 mil metros quadrados, um possui centro de comercialização e quatro possuem escavações subterrâneas.

No entanto, o resultado desta execução hipotecária não foi ideal, pois ninguém fez uma oferta pela propriedade. Em novembro do mesmo ano, 12 lotes de terreno no Centro Internacional de Shenzhen-Hong Kong foram novamente hipotecados para venda. O preço inicial caiu para 10,435 bilhões de yuans, o que equivale a um desconto de 64% sobre o preço avaliado. a segunda execução hipotecária ainda terminou em fracasso.

Após o fracasso do segundo leilão, o CITIC Trust solicitou o uso do preço de reserva do segundo leilão de 10,435 bilhões de yuans (deduzidas as taxas de execução, taxas de avaliação e fundos de projeto reservados adiantados por ele) para compensar a pessoa sujeita à execução em 988.989 , e 1141 conforme ordem de hipoteca e penhora contraída no processo nº.

No final, como o preço de reserva do segundo leilão não poderia cobrir o principal e os juros das dívidas suportadas pela pessoa sujeita à execução nos casos nº 988, 989 e 1141, o Tribunal Popular Intermediário nº 3 de Pequim concordou em Solicitação da CITIC Trust para usar os imóveis envolvidos no caso para saldar a dívida.

A este respeito, Zhang Xiaoduan, vice-diretor do Cushman & Wakefield Research Institute, disse em entrevista ao Times Weekly que o projeto do Centro Internacional Shenzhen-Hong Kong não está localizado em um distrito comercial maduro e é enorme durante o ajuste. período do mercado imobiliário, tanto o investimento em desenvolvimento como as subsequentes operações contínuas exigirão muitos investimentos.

Além disso, alguns membros da indústria que há muito tempo prestam atenção aos activos inadimplentes salientaram que, na indústria de activos inadimplentes, pagar dívidas com propriedades é uma escolha indefesa para os credores, desde que possam transferir com sucesso. e recuperar o principal e os juros, eles não estão dispostos a assumir os ativos. Contudo, se o credor tiver força para liquidar os activos, o rendimento excederá em muito a própria dívida.

Shimao enfrentará audiência de liquidação no final do mês

Após a decisão do tribunal, é basicamente uma conclusão precipitada que o projeto do Centro Internacional Shenzhen-Hong Kong pertencerá ao CITIC Trust. Para o Grupo Shimao, falta menos de meio mês para a encruzilhada do destino.

Em 25 de março deste ano, o Grupo Shimao divulgou os termos da reestruturação da sua dívida externa. De acordo com o plano de reestruturação, o Grupo Shimao oferece aos credores instrumentos de curto prazo, instrumentos de longo prazo, ações conversíveis obrigatóriasligação, quatro opções de combinação de diferentes instrumentos para atender às diferentes preferências dos credores do plano.

No entanto, pouco depois da divulgação do plano de reestruturação, o Grupo Shimao entrou com pedido de liquidação.

Em 8 de abril, o Grupo Shimao anunciou que o China Construction Bank (Asia) Co., Ltd. (doravante denominado "CCB Asia") apresentou uma petição de liquidação ao Supremo Tribunal de Hong Kong contra a empresa, envolvendo as obrigações financeiras da empresa de aproximadamente HK$ 1,5795 bilhão.

Alguns analistas acreditam que isto se deve muito provavelmente ao facto de os credores estarem insatisfeitos com as condições do plano de reestruturação. Por outras palavras, os credores têm dúvidas sobre a solvência futura do Grupo Shimao.

Em relação à petição de liquidação, o Grupo Shimao afirmou no anúncio que a empresa se opõe fortemente à petição e continuará a promover a reestruturação da dívida externa para maximizar o valor das suas partes relacionadas. A empresa tem mantido discussões de reestruturação de boa fé com os seus credores estrangeiros e prometeu continuar a comunicar ativamente com os credores estrangeiros sobre as suas questões de reestruturação no estrangeiro. A empresa incentiva todos os credores estrangeiros a considerarem cuidadosamente o plano de reestruturação e a apoiarem a sua implementação.

Para piorar a situação, assim que foi anunciada a notícia do pedido de liquidação, os preços das ações das três empresas cotadas do "Grupo Shimao" despencaram, levando ao fechamento da plataforma de listagem nacional Shimao Shares.

Em 8 de abril, as ações da Shimao caíram 4,55% e atingiram o limite inferior, depois disso, as ações da Shimao começaram a oscilar em torno da linha de fechamento de capital de um yuan em 12 de abril, o preço de suas ações caiu abaixo da marca de um yuan; preço de fechamento das ações da Shimao 0,43 yuans por ação O preço das ações foi inferior a 1 yuan por 20 dias consecutivos de negociação.

Embora comparado com o Grupo Shimao, o desempenho do Grupo Shimao, que está cotado na bolsa de valores de Hong Kong, é muito melhor. O preço das ações mais do que duplicou desde um ponto baixo, mas as suas próprias condições operacionais não são otimistas.

De acordo com o relatório anual do Grupo Shimao, o lucro líquido da empresa atribuível à controladora em 2023 foi uma perda de 21,03 bilhões de yuans. Nos dois anos anteriores, sofreu enormes perdas e teve perdas de 27,09 bilhões de yuans. 21,49 bilhões de yuans, respectivamente.

No final de 2023, os empréstimos totais do Grupo Shimao eram de 264 bilhões de yuans, dos quais aproximadamente 199,4 bilhões de yuans serão devidos para reembolso nos próximos 12 meses. Durante o mesmo período, o caixa total (incluindo caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito). ) foi de apenas 21,4 bilhões de yuans, que não foi reembolsado. A escala planejada de reembolso do empréstimo chega a 169,4 bilhões de yuans.

Em relação ao relatório financeiro do Grupo Shimao acima mencionado, o auditor Zhonghui Anda Accounting Firm afirmou que não poderia expressar uma opinião e previu que poderá não ser capaz de realizar os seus activos e reembolsar os seus passivos no decurso normal das operações.

O último anúncio de desempenho mostra que nos primeiros seis meses de 2024, as vendas contratadas acumuladas do Grupo Shimao atingiram 17,09 bilhões de yuans, uma redução anual de aproximadamente 39%, a área total acumulada de vendas contratadas foi de 1,3132 milhão de metros quadrados, por ano; -redução homóloga de aproximadamente 29,7%.

Em 26 de junho, o Grupo Shimao anunciou que depois que a empresa e o peticionário apresentaram conjuntamente um pedido de prorrogação, o Tribunal Superior adiou a audiência da petição para 31 de julho de 2024.

Faltando menos de meio mês para a data da audiência, não resta muito tempo para Shimao.