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この記事の出典: Times Weekly 著者: Zhang Yijing

2度のオークション失敗を経て大きな注目を集めた島尾深圳・香港国際センタープロジェクトに最新ニュースが入った。

このほど、島尾グループの子会社である上海島尾有限公司（以下「島尾株式会社」という）は、最近「執行判決」[(2022)北京03]を受領したと発表した。執行部第1141号】。

本件における執行申請者は中信信託有限公司（以下「中信信託」という。）であり、執行対象者は深圳世茂新マイルを含む島尾有限公司の子会社及び関連会社である。実業有限公司（以下「深センニューマイル」という）、上海島茂建設有限公司、福建島茂瑞英不動産開発有限公司、福建島茂ニューマイル投資開発有限公司関与総額は104億2,500万元で、前年末時点で島尾株の10％を占めた。純資産割合は58.80％です。

「執行判決」によると、北京第三中級人民法院は、深セン市龍崗区龍城街にある被執行者深セン新力氏名義の不動産の差押えを解除し、関連する抵当権を解除するという判決を下した。登録がキャンセルされました。

同時に、上記不動産及び建設中のプロジェクトを執行申請者である中信信託有限公司に引き渡し、同社が前払いした執行手数料約1,057万元を差し引いた上で、評価料として、 177万元、予備プロジェクト資金5億3,400万元は、（2022年）京03志988号、989号、1141号事件の相殺に使用され、執行対象者が支払うべき債務元金と利息は、約22億9,800万元、7億200万元、68億9,300万元。上記の不動産および関連する権利の所有権は、この判決が言い渡された時点から中信信託に移転されます。

タイムズ・ウィークリーの記者は、深セン市龍崗区龍城街にある深セン新マイレージの名義の不動産には、12の土地区画（うち10区画はCITIC信託に抵当に入れられている）が含まれており、これらは深センの資産の一部であることを発見した。 「Shimao Shenzhen-Hong Kong International Center」プロジェクト (2 つのタレント アパートメント プロジェクトは含まれません)。

2件の差し押さえは失敗した

2021年下半期の危機以来、島尾集団はお金を稼ぐために、上海の外灘ハイアットホテル、上海の黄浦路229号の敷地、北京の株式など、質の高い資産を何度も売却してきた。ミニッツ・テンプル・プロット、広州アジア競技大会村プロジェクト・エクイティ、香港ビクトリア・ハーバー・プラザ・プロジェクト・エクイティなど。その中でも、島尾深圳・香港国際センターは数少ない「底宝」の一つと言える。

実際、このプロジェクトは最初に買収されて以来、市場の注目を集めてきました。 2017年12月、島尾氏は深セン市龍崗市の超大規模商業・住宅用地区画を取引価格239億4,300万元で落札したが、その価格は当時、深セン史上2番目に高い土地競売総額にも達した。プロジェクトの面積は321,900平方メートルで、計画容量は約1,364,500平方メートルです。

島尾は土地取得後、このプロジェクトで高さ700メートルの超高層ビルを建設すると正式に発表し、完成すれば高さ632メートルの上海センターを超えて「中国で最も高いビル」となる。

全体計画によると、深セン・香港国際センタープロジェクトは、深セン・香港国際会議展示センター、深セン・香港青少年協力・起業センター、深セン・香港国際公演センターを統合した複合施設として建設される。芸術センター、インターナショナルスクール、超五つ星ホテル、スマートオフィス、大規模商業施設、人材育成施設などからなる総合プロジェクトで、総投資額は500億元を予定している。

このプロジェクトは2018年3月に正式にスタートしたが、2021年にShimao氏が流動性危機を経験したことを受けてプロジェクトは停止し、CITICトラストとの紛争も続いた。

遡ること4年前、2020年7月17日、資金調達規模87億元の「中信信託・深セン龍崗集団基金信託計画」が設立され、2022年2月16日、中信信託は57億元の資金調達を発表した。 2022年8月、数十億のプロジェクト資金の資金繰りが困難に陥り、中信信託は北京第3中級人民法院に12件の土地を3年間の差し押さえるよう申請した。

JD.comの司法競売プラットフォームによると、2023年7月、北京第3中級人民法院は深セン・香港国際センターの12区画の土地の法的競売を実施した。競売申請者はCITICトラストで、開始価格は1000円だった。 130億4,400万元、推定価格は163億5,000万元。

土地評価報告書によれば、2023年4月13日現在、上記12筆のうち6筆が開発済みとなっています。このうち、1つの土地区画には19万平方メートルを超える市街地があり、1区画にはマーケティングセンターがあり、4区画には地下土の掘削が行われています。

しかし、この差し押さえオークションの結果は理想的なものではなく、誰も入札せず、オークションは失敗に終わりました。同年11月、深セン・香港国際センターの土地12区画が再び差し押さえられ、開始価格は評価価格の64％割引に相当する104億3,500万元に下がった。二度目の差し押さえもやはり失敗に終わった。

第二回オークションが不成立となった後、中信信託は第二回オークションの最低価格104億3,500万元（執行手数料、評価手数料、中信信託が前払いしたプロジェクト予備資金を差し引いた額）を988年、989年に執行対象者に補償するために申請した。 、および事件番号 1141 で発生した抵当権および差押えの順序による。

結局、第2回競売の最低価格では第988号、第989号、第1141号事件で執行対象者が負担した債務の元利をカバーできなかったため、北京第3中級人民法院は、 CITIC Trust は、事件に関係する不動産を債務返済に使用するよう要請。

これに関して、クッシュマン・アンド・ウェイクフィールド研究所の副所長、張暁端氏はタイムズ・ウィークリーのインタビューで、深セン・香港国際センターのプロジェクトは成熟したビジネス地区に位置しておらず、調整中は規模が大きいと述べた。不動産市場の低迷期には、開発投資とその後の運営継続が困難になるだろう。

また、不良資産に長年注目してきた一部の業界関係者は、不良資産業界では、債権者が債権譲渡に成功する限り、不動産で債務を返済することは無力な選択であると指摘した。元金と利息を回収しても、資産を引き継ぐつもりはありません。しかし、債権者に資産を清算する力があれば、その収入は借金そのものをはるかに上回ります。

島尾氏は今月末に清算公聴会に臨む予定

裁判所の判決を受けて、深セン・香港国際センタープロジェクトがCITICトラストに属することは基本的に当然の結論となった。島男グループにとって、運命の岐路まで残り半月を切った。

今年３月２５日、島尾集団は海外債務再編の条件を明らかにした。 再建計画によると、島尾グループは債権者に短期証券、長期証券、強制転換社債を提供する。つなぐ、プラン債権者のさまざまな好みに合わせて、さまざまな商品を組み合わせた 4 つのオプション。

しかし、再建計画が発表されてから間もなく、島尾グループは清算を申請された。

島尾集団は4月8日、中国建設銀行（アジア）有限公司（以下、「CCBアジア」）が、同社の金融債務を理由に香港高等裁判所に清算の申し立てを行ったと発表した。約15億7,950万香港ドル。

一部のアナリストは、これは債権者が再建計画の条件に不満を抱いていることが原因である可能性が高いと考えている。言い換えれば、債権者は島尾グループの将来の支払い能力に疑問を抱いているということだ。

清算申請に関して、Shimao Groupは発表文の中で、同社はこの申請に強く反対し、関連当事者の価値を最大化するために海外債務再編を引き続き推進すると述べた。同社は海外債権者と誠実に再建協議を行っており、今後も海外再建問題について海外債権者と積極的に意思疎通を図るとしている。同社はすべての海外債権者に対し、再建計画を慎重に検討し、その実施を支援するよう奨励している。

さらに悪いことに、清算申請のニュースが発表されるやいなや、「島尾グループ」の上場企業3社の株価が急落し、国内上場プラットフォームである島尾株は上場廃止となった。

4月8日、島尾株は4.55％下落し、下限に達した。その後、島尾株は上場廃止ライン付近で推移し始め、5月15日には株価が1元を下回った。島尾株の終値は１株当たり０．４３元で、上海証券取引所は２０営業日連続で株価が１元を下回った。

香港株式市場に上場している島尾集団の業績は島尾商事よりもはるかに良く、株価は安値から2倍以上に上昇しているが、同社自身の経営状況も楽観的ではない。 。

島尾集団の年次報告書によると、同社の2023年の親会社に帰属する純利益は210億3000万元の赤字で、過去2年間は270億9000万元の赤字だった。それぞれ214.9億元。

2023年末現在、島尾グループの借入総額は2,640億元で、同期間中に現金総額（現金および現金同等物、制限付き現金を含む）約1,994億元が返済期限となる。返済されなかったのはわずか214億元で、計画された融資返済規模は1,694億元にも上る。

上記のShimao Groupの財務報告書に関して、監査人であるZhonhui Anda会計事務所は意見を表明することはできないと述べ、通常の業務過程では資産の実現と負債の返済ができない可能性があると予測した。

最新の業績発表によると、2024年上半期の島尾グループの累計契約売上高は170億9,000万元に達し、前年比約39％減少した。累計契約販売面積は年間131万3,200平方メートルだった。前年比約29.7％減。

Shimao Groupは6月26日、同社と申立人が共同で延長申請を提出したことを受け、高等裁判所が申立ての審理を2024年7月31日まで延期したと発表した。

公判期日まで残り半月を切り、島尾氏に残された時間はあまり多くない。