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Fonte di questo articolo: Times Weekly Autore: Zhang Yijing

L'ultima novità è il progetto Shimao Shenzhen-Hong Kong International Center, che ha attirato molta attenzione dopo due aste fallite.

Recentemente, Shanghai Shimao Co., Ltd. (di seguito denominata "Shimao Co., Ltd."), una filiale del gruppo Shimao, ha emesso un annuncio in cui afferma di aver recentemente ricevuto la "sentenza di esecuzione" [(2022) Pechino n. 03 Attuazione n. 1141] dal Terzo Tribunale Intermedio del Popolo di Pechino ].

Il richiedente dell'esecuzione in questo caso è CITIC Trust Co., Ltd. (di seguito denominato "CITIC Trust"); le persone soggette a esecuzione sono le società controllate e affiliate di Shimao Co., Ltd., inclusa Shenzhen Shimao New Mile; Industrial Co., Ltd. (di seguito denominata "Shenzhen New Mile"), Shanghai Shimao Construction Co., Ltd., Fujian Shimao Ruiying Real Estate Development Co., Ltd. e Fujian Shimao New Mile Investment and Development Co., Ltd.; l'importo totale in questione era di 10,425 miliardi di yuan e alla fine dell'anno precedente l'importo in questione rappresentava il 10% delle azioni Shimao.Patrimonio nettoLa percentuale è del 58,80%.

Secondo la "sentenza di esecuzione", la terza corte intermedia del popolo di Pechino ha stabilito che il sequestro della proprietà immobiliare in Longcheng Street, distretto di Longgang, città di Shenzhen sotto il nome della persona sottoposta a esecuzione, Shenzhen Xinlili, è stato revocato e la relativa ipoteca la registrazione è stata annullata.

Allo stesso tempo, i suddetti beni immobili e progetti in costruzione sono stati consegnati a CITIC Trust Co., Ltd., richiedente per l'esecuzione, e dopo aver detratto il compenso di esecuzione anticipato da questa di circa 10,57 milioni di yuan, il compenso di valutazione di 1,77 milioni di yuan e i fondi riservati al progetto di 534 milioni di yuan, sono stati utilizzati per compensare (nel 2022) Jing 03 Zhi n. 988, 989 e 1141 casi, il capitale del debito e gli interessi pagabili dalla persona soggetta all'esecuzione erano circa 2.298 miliardi di yuan, 702 milioni di yuan e 6.893 miliardi di yuan. La proprietà dei suddetti beni immobili e dei diritti connessi sarà trasferita dal momento in cui la presente sentenza sarà consegnata al CITIC Trust.

Un giornalista del Times Weekly ha scoperto che le proprietà immobiliari in Longcheng Street, distretto di Longgang, città di Shenzhen sotto il nome di Shenzhen New Milestone comprendono 12 appezzamenti di terreno (10 dei quali ipotecati al CITIC Trust), che fanno parte del patrimonio della Progetto "Shimao Shenzhen-Hong Kong International Center" (non contiene due progetti di appartamenti per talenti).

Due pignoramenti falliti

Dopo la crisi della seconda metà del 2021, il Gruppo Shimao ha venduto più volte i suoi asset di alta qualità per fare soldi, tra cui l'Hyatt Hotel sul Bund a Shanghai, il lotto n. 229 di Huangpu Road a Shanghai, il patrimonio netto di Pechino La trama del Minute Temple, il patrimonio netto del progetto Guangzhou Asian Games Village e il patrimonio netto del progetto Victoria Harbour Plaza di Hong Kong, ecc. Tra questi, si può dire che il Centro internazionale Shimao Shenzhen-Hong Kong sia uno dei pochi "tesori nascosti" nelle sue mani.

In effetti, il progetto ha attirato l’attenzione del mercato sin dalla sua prima acquisizione. Nel dicembre 2017, Shimao si è aggiudicata un grandissimo terreno commerciale e residenziale a Longgang, Shenzhen, per un prezzo di transazione di 23,943 miliardi di yuan. A quel tempo, il prezzo ha raggiunto anche il secondo prezzo d'asta totale più alto nella storia di Shenzhen. Il progetto copre un'area di 321.900 mq, con una capienza prevista di circa 1.364.500 mq.

Dopo aver acquisito il terreno, Shimao ha annunciato ufficialmente che nel progetto costruirà un grattacielo alto 700 metri, che una volta completato supererà lo Shanghai Center di 632 metri e diventerà "l'edificio più alto della Cina".

Secondo il piano generale, il progetto del Centro internazionale di Shenzhen-Hong Kong sarà integrato in un complesso che integrerà il Centro internazionale per convegni ed esposizioni di Shenzhen-Hong Kong, il Centro per la cooperazione e l'imprenditorialità giovanile di Shenzhen-Hong Kong, il Centro internazionale di esibizioni di Shenzhen-Hong Kong Centro artistico, scuole internazionali, hotel super a cinque stelle, uffici intelligenti, commercio su larga scala e talento. È un progetto completo composto da appartamenti e appartamenti, con un investimento totale previsto di 50 miliardi di yuan.

Il progetto è iniziato ufficialmente nel marzo 2018. Nel 2021, dopo che Shimao ha vissuto una crisi di liquidità, il progetto si è interrotto e ne sono seguite anche controversie con CITIC Trust.

Quattro anni fa, il 17 luglio 2020, è stato istituito il "Piano fiduciario del fondo collettivo di finanziamento CITIC Trust·Shenzhen Longgang", con una scala di raccolta fondi di 8,7 miliardi di yuan e il 16 febbraio 2022, CITIC Trust ha annunciato che 57 di i fondi del progetto miliardario hanno incontrato difficoltà nell'incasso; nell'agosto 2022, il CITIC Trust ha presentato domanda alla Corte popolare intermedia n. 3 di Pechino per sequestrare 12 appezzamenti di terreno per un periodo di tre anni.

La piattaforma di aste giudiziarie di JD.com mostra che nel luglio 2023, la Corte intermedia del popolo n. 3 di Pechino ha condotto un'asta legale di 12 appezzamenti di terreno nel Centro internazionale di Shenzhen-Hong Kong. Il richiedente dell'asta era CITIC Trust, con un prezzo di partenza di 13.044 miliardi di yuan e un prezzo stimato di 16.305 miliardi di yuan.

Secondo il rapporto di valutazione del terreno, al 13 aprile 2023, 6 dei 12 lotti di terreno sopra indicati sono stati edificati. Tra questi, un terreno ha una superficie edificata di oltre 190.000 metri quadrati, uno ha un centro commerciale e quattro hanno scavi sotterranei.

Tuttavia, il risultato di questo pignoramento non è stato ideale poiché nessuno ha fatto un'offerta per la proprietà. Nel novembre dello stesso anno, 12 appezzamenti di terreno nel Centro internazionale di Shenzhen-Hong Kong furono nuovamente pignorati per la vendita. Il prezzo di partenza scese a 10,435 miliardi di yuan, il che equivaleva ad uno sconto del 64% sul prezzo stimato il secondo pignoramento si è comunque concluso con un fallimento.

Dopo il fallimento della seconda asta, CITIC Trust ha chiesto di utilizzare il prezzo di riserva della seconda asta di 10,435 miliardi di yuan (detratte le spese di esecuzione, le spese di valutazione e i fondi di progetto riservati anticipati) per risarcire la persona soggetta all'esecuzione in 988, 989 , e 1141 secondo l'ordine di ipoteca e sequestro Debito contratto nella causa n.

Alla fine, poiché il prezzo di riserva della seconda asta non poteva coprire il capitale e gli interessi dei debiti sostenuti dalla persona soggetta a esecuzione nei casi n. 988, 989 e 1141, la Corte popolare intermedia n. 3 di Pechino ha accettato di Richiesta del CITIC Trust di utilizzare gli immobili coinvolti nella causa per estinguere il debito.

A questo proposito, Zhang Xiaoduan, vicedirettore del Cushman & Wakefield Research Institute, ha dichiarato in un'intervista al Times Weekly che il progetto del Centro internazionale di Shenzhen-Hong Kong non si trova in un quartiere degli affari maturo ed è di dimensioni enormi periodo del mercato immobiliare, sia gli investimenti per lo sviluppo che le successive operazioni continuative richiederanno molti investimenti.

Inoltre, alcuni addetti ai lavori del settore che da tempo prestano attenzione agli asset in sofferenza hanno sottolineato che nel settore degli asset in sofferenza, saldare i debiti con la proprietà è una scelta impotente per i creditori finché possono trasferire con successo e recuperare il capitale e gli interessi, non sono disposti a impossessarsi dei beni. Se però il creditore ha la forza di liquidare il patrimonio, il reddito supererà di gran lunga il debito stesso.

Shimao dovrà affrontare l'udienza di liquidazione alla fine del mese

Secondo la sentenza della corte, è sostanzialmente scontato che il progetto del Centro internazionale di Shenzhen-Hong Kong appartenga al CITIC Trust. Per il Gruppo Shimao manca meno di mezzo mese al bivio del destino.

Il 25 marzo di quest'anno, il Gruppo Shimao ha reso noti i termini della ristrutturazione del debito estero. Secondo il piano di ristrutturazione, il Gruppo Shimao fornisce ai creditori strumenti a breve termine, strumenti a lungo termine, azioni convertibili obbligatorielegame, quattro opzioni per una combinazione di diversi strumenti per soddisfare le diverse preferenze dei creditori del piano.

Tuttavia, non molto tempo dopo la pubblicazione del piano di ristrutturazione, il gruppo Shimao è stato dichiarato in liquidazione.

L'8 aprile, il Gruppo Shimao ha annunciato che China Construction Bank (Asia) Co., Ltd. (di seguito denominata "CCB Asia") ha presentato un'istanza di liquidazione all'Alta Corte di Hong Kong contro la società, coinvolgendo gli obblighi finanziari della società di circa 1,5795 miliardi di HK$.

Alcuni analisti ritengono che ciò sia molto probabilmente il risultato dell'insoddisfazione dei creditori rispetto alle condizioni del piano di ristrutturazione. In altre parole, i creditori nutrono dubbi sulla futura solvibilità del Gruppo Shimao.

Per quanto riguarda l'istanza di liquidazione, il Gruppo Shimao ha dichiarato nell'annuncio che la società si oppone fermamente all'istanza e continuerà a promuovere la ristrutturazione del debito estero per massimizzare il valore delle sue parti correlate. La società ha avuto discussioni di ristrutturazione in buona fede con i suoi creditori esteri e si è impegnata a continuare a comunicare attivamente con i creditori esteri sulle sue questioni di ristrutturazione all'estero. La società incoraggia tutti i creditori esteri a considerare attentamente il piano di ristrutturazione e a sostenerne l'attuazione.

Come se non bastasse, non appena è stata annunciata la notizia dell'istanza di liquidazione, i prezzi delle azioni delle tre società quotate del "Gruppo Shimao" sono crollati, portando alla cancellazione dalla quotazione della piattaforma di quotazione nazionale Shimao Shares.

L'8 aprile, le azioni Shimao sono scese del 4,55% e hanno raggiunto il limite inferiore, il 12 aprile le azioni Shimao hanno iniziato a oscillare attorno alla linea di delisting, il 15 maggio il prezzo delle azioni è sceso sotto la soglia di uno yuan; prezzo di chiusura delle azioni Shimao 0,43 yuan per azione Il prezzo delle azioni è stato inferiore a 1 yuan per 20 giorni di negoziazione consecutivi La Borsa di Shanghai ha deciso di chiudere la quotazione delle sue azioni.

Sebbene rispetto al Gruppo Shimao, la performance del Gruppo Shimao, quotato sul mercato azionario di Hong Kong, sia molto migliore. Il prezzo delle azioni è più che raddoppiato dal punto più basso, ma le sue condizioni operative non sono ottimistiche.

Secondo il rapporto annuale del Gruppo Shimao, l'utile netto della società attribuibile alla società madre nel 2023 è stato una perdita di 21,03 miliardi di yuan. Nei due anni precedenti ha subito perdite enormi per 27,09 miliardi di yuan rispettivamente 21,49 miliardi di yuan.

Alla fine del 2023, i prestiti totali del Gruppo Shimao ammontavano a 264 miliardi di yuan, di cui circa 199,4 miliardi di yuan dovranno essere rimborsati nei prossimi 12 mesi. Nello stesso periodo, la liquidità totale (incluse liquidità e mezzi equivalenti e liquidità vincolata ) era di soli 21,4 miliardi di yuan, che non sono stati rimborsati. L'importo previsto per il rimborso del prestito ammonta a 169,4 miliardi di yuan.

Per quanto riguarda la suddetta relazione finanziaria del gruppo Shimao, il revisore dei conti Zhonghui Anda Accounting Firm ha dichiarato di non poter esprimere un giudizio e ha previsto che potrebbe non essere in grado di realizzare le proprie attività e rimborsare le proprie passività nel normale corso delle operazioni.

L'ultimo annuncio sulle prestazioni mostra che nei primi sei mesi del 2024, le vendite cumulative contrattate del Gruppo Shimao hanno raggiunto 17,09 miliardi di yuan, con un calo su base annua di circa il 39%; l'area di vendita totale cumulativa contrattata è stata di 1,3132 milioni di metri quadrati all'anno decremento su base annua pari a circa il 29,7%.

Il 26 giugno, Shimao Group ha annunciato che dopo che la società e il firmatario hanno presentato congiuntamente una richiesta di proroga, l'Alta Corte aveva rinviato l'udienza della petizione al 31 luglio 2024.

Con meno di mezzo mese rimasto prima della data dell'udienza, Shimao non ha molto tempo a disposizione.