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최근 몇 년 동안 중국의 자동차 산업은 빠르게 발전하여 세계 자동차 시장의 약 3분의 1을 차지했으며, 수출량도 일본을 제치고 1위를 차지했습니다. 특히 신에너지 자동차 분야에서 중국은 세계 최대의 전기차 시장이 됐다.

하지만 외국 자동차 기업과 비교하면 중국 자동차 기업의 수익성은 여전히 ​​개선될 필요가 있다. 최근 포춘이 발표한 2024년 세계 500대 기업 목록에 따르면 중국 자동차 기업(부품 기업 포함)의 전체 이윤폭은 최종 후보에 올랐다. 세계 상위 500위권의 경우 상대적으로 편향되어 있습니다. 여객운수협회 사무총장인 추이동수(Cui Dongshu)는 최근 성명을 통해 최종 후보 기업의 관점에서 중국이 수익 규모에서 3위를 차지했다고 밝혔습니다. 상대적으로 낙후된 다른 산업에 비해 독일과 일본의 자동차 산업은 중국보다 상대적으로 강하다. 500대 기업 중 2023년 독일, 일본, 중국의 총 매출은 각각 9,368억 달러, 7,277억 달러, 6,787억 달러, 이익은 각각 531억 달러, 536억 달러, 177억 달러에 달할 것으로 예상된다.

Cui Dongshu는 이익 마진 측면에서 중국 자동차 회사(상위 500대)의 이익 마진은 3%에 불과하여 상대적으로 변화가 거의 없는 반면 독일과 일본 회사의 이익 마진은 6%-7%라고 말했습니다.

그러나 중국 자동차 산업의 이익도 신에너지 분야의 선두 기업으로 나누어졌다.BYDCATL의 이익은 증가하는 반면, 전통적인 기업의 전체 이익은 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

중국 기업과 외국 기업의 이익 격차가 크다

2010년 이전에는 SAIC와 FAW가 Fortune Global 500에 진입했습니다. 중국 자동차 시장이 황금기에 접어들면서 둥펑(Dongfeng)은상서로운、BAIC、GAC세계 500대 기업에 완전히 진입하세요. 중국의 신에너지 자동차 산업은 빠르게 발전하고 있으며, 세계 500대 기업에 진입한 중국 자동차 산업 체인의 기업 수가 점차 증가하고 있습니다.

2022년에는 BYD가 포춘 글로벌 500대 기업에 진입하고, 2023년에는 CATL, 럭스쉐어 프리시전(Luxshare Precision) 등 신생 자동차 부품 기업이 명단에 진입할 예정이다. 그러나 이와 동시에 신장 광회(Xinjiang Guanghui)가 올해 포춘 500대 기업에서 탈퇴했다.체리새로운 참가자가 되십시오.

전반적으로 기업 수가 증가함에 따라 중국 기업의 매출과 이익은 점차 증가합니다. 500대 자동차 기업의 매출은 2015년 2조4000억 달러에서 2023년 3조4800억 달러로 늘어날 전망이다. 동시에 기업 순위도 오르기도 하고 내리기도 했습니다. 이익실적은 종전 최고치인 137억 달러(2018년)에서 2023년 170억 달러 수준으로 상승했다. 이 중 CATL과 BYD는 최근 매출과 이익이 급증하며 내부 전환을 형성하고 있다.

중국 기업과 외자 기업 간 수익성 격차가 여전히 크다는 점은 주목할 만하다. Fortune 500대 자동차 산업의 전체 이윤율은 6%이고, 중국 기업의 전체 이윤율은 3%입니다. 외국 자동차 회사를 살펴보면,도요타자동차의 이익률은 11%에 달했고, 폭스바겐과 현대차의 이익률은 각각 5%, 7%에 달했다. 중국 기업 중 CATL만 이윤율 11%, BYD는 이윤율 5%, SAIC와 BAIC는 이윤율 0%, Geely와 Chery는 이윤율 1%, FAW는 이윤율 1%이다. 마진은 3%, Dongfeng은 손실(-1%)을 기록했습니다.

한편, 외자 자동차 회사는 제품 구조 조정을 통해 고수익 제품을 생산하기 위해 자원을 이동했으며, 동시에 외자 브랜드는 국내 회사에 비해 강력한 규모 효과와 비용 통제 능력을 가지고 있습니다. 프리미엄 기능은 여전히 ​​강력합니다. 반면 외국 브랜드는 유럽과 미국 등 성숙 시장에서 안정적인 실적을 내는 동시에 이들 시장에서도 과도한 경쟁이 이뤄지지 않는 글로벌 자동차 기업이다. 국내 시장에서의 경쟁은 치열하며, 중국 브랜드는 글로벌 자동차 기업이 아닙니다. 대부분의 브랜드는 주로 국내 시장에서 경쟁하며 가격 인하 전략을 통해 시장 점유율을 확보합니다. 특히 지난 2년간 자동차 업계는 가격 전쟁을 벌였고, 가격 인하 전략으로 이익은 더욱 압축됐다.

하지만 상위 500대 기업에 포함된 기업의 전체 이익과 수익은 증가하고 있습니다. 그러나 국내 자동차산업 전체를 보면 최근 몇 년간 이익률이 전반적으로 하락하는 추세를 보이고 있다. 2015년부터 2023년까지 자동차 산업의 이익률은 각각 8.7%, 8.3%, 7.8%, 7.3%, 6.3%, 6.2%, 6.1%, 5.7%, 5%였다. Cui Dongshu는 대부분 기업의 이익이 급격히 감소했으며 일부 기업의 생존 압력이 증가했다고 말했습니다. 현재 연료자동차 시장은 수익성이 좋지만 급속히 위축되고 있다. 신에너지 자동차는 빠르게 성장하고 있지만 전체적인 손실이 크고 갈등 압력도 더 크다.

또한 현재 자동차 시장은 경쟁이 치열하며 제품 반복이 가속화되고 있습니다. 예를 들어 올해 3월에는매우 크립톤적인출시됨익스트림 크립톤 001그러나 반년도 채 안 되어 Jikrypton 001은 다시 한 번 새로운 2025 모델을 출시하여 가격은 그대로 유지하면서 지능을 업그레이드했습니다. 극도로 빠른 반복은 고립된 사례가 아니며, 빠른 제품 반복에는 더 많은 R&D 투자가 필요합니다. 시장 개방이 어렵다면 높은 투자로 인해 기업 이익은 더욱 압축될 것입니다. 며칠 전 중국자동차제조협회 부사무총장 천시화(Chen Shihua)는 일부 기업이 빠른 성공을 열망하고 가격을 극도로 낮추어 업계 전체 가격이 하락했다고 공개적으로 밝혔습니다. 현재 자동차 산업은 가격 경쟁이 극도로 치열하고 이윤폭도 낮습니다. 그러나 자동차 산업은 높은 투자가 필요한 산업입니다. 너무 낮은 이윤은 산업 전체의 연구 개발과 혁신에 영향을 미칩니다.

수익구조의 극적인 변화

Fortune 500대 기업 중 중국 기업의 전반적인 이윤폭은 상대적으로 낮지만, CATL과 BYD의 이윤율은 국제 수준과 유사하게 높습니다. 특히 배터리 대기업 CATL의 이익률은 토요타보다 높고,BMW、벤츠그리고 다른 국제 자동차 거인.

최동수 연구원은 세계 500위 안에 든 중국 자동차 기업의 수익 구조에서 CATL과 BYD가 500위권 내 자동차 산업 이익의 62%를 차지해 절대 이익 규모를 차지했다고 말했다.

동시에, 기존 기업의 이익은 급격한 감소를 경험했으며, FAW의 이익 점유율은 2015년 36%에서 17%로 떨어졌고, SAIC는 2016년 42%에서 12%로 감소한 반면 Geely와 다른 회사는 상대적으로 안정적인 성과를 거두었습니다. 15%의 최고치는 5%로 떨어졌고, GAC도 2018년 7%의 최고치에서 2%로 떨어졌고, BAIC는 2017년 11%에서 2%로 떨어졌고, Dongfeng은 2015년 14%에서 2%로 떨어졌습니다.

BYD든 CATL이든 규모 효과로 인한 뛰어난 비용 우위를 바탕으로 신에너지 분야를 선도하는 기업이다. 현재 BYD의 연간 판매량은 300만대에 달해 국내 최대 자동차 회사로 자리 잡았다. 탄탄한 판매량과 신에너지차 원가 관리 능력을 바탕으로 수익성 1위를 차지하고 있다. CATL은 세계 최대 배터리 기업으로 성장했고, BYD의 배터리 사업 출하량 역시 글로벌 시장 1위를 차지하고 있다.

올해 초부터 차량 원가 절감 압력이 상류로 전달되면서 대부분 배터리 업체의 수익성이 하락했지만, CATL의 이익은 여전히 ​​증가했다. 소주증권이 발표한 조사 보고서에 따르면 7월 국내 시세 기준으로 523개 각형 배터리 셀 가격은 0.47위안/wh, 각형 철 리튬 배터리 가격은 기본적으로 0.41위안/wh을 유지했다. 안정적이고 해외 가격은 더 높습니다. 삼원 팩은 여전히 ​​1위안/Wh를 초과하고 있으며 주요 제품의 가격은 여전히 ​​5%-15%의 프리미엄을 가지고 있습니다. Ningde Times는 여전히 거의 0.1위안/Wh의 이익을 얻을 것으로 예상됩니다. wh, Yiwei Lithium Energy는 0.02~0.03위안/wh의 이익을 낼 것으로 예상되며, China New Aviation, Guoxuan High-tech는 기본적으로 손익분기점에 도달할 것으로 예상되는 반면, 기타 2차 및 3차 배터리 공장은 현금 손실을 입을 수 있습니다. 가격 전쟁은 지속 불가능하며 기본적으로 바닥을 쳤습니다. 원가 차이 측면에서 CATL은 2위 배터리 업체와 0.05~0.06위안/Wh의 원가 차이가 있다. 주로 여러 측면에서 볼 수 있습니다. 첫째, 총 0.01위안/Wh까지 줄일 수 있는 원자재, 낮은 소비 및 낮은 구매 가격, 둘째, 대규모 단일 라인 생산 능력, 낮은 노동력을 포함하여 0.01위안/Wh의 낮은 제조 비용, 낮은 감가상각비, 셋째, 수율이 높다. 생산능력 가동률이 높아 0.03위안/Wh의 전체 원가우위가 장기간 지속될 것이기 때문에 2위 배터리 업체가 따라잡기 어렵다. 위로.

"세계 500대 기업의 흥망성쇠와 수익 변화의 관점에서 볼 때, 신에너지로 인한 수익 구조의 급격한 변화에는 전략적 사고가 필요합니다. 자동차 회사는 배터리를 제조해야 한다고 전반적으로 말했습니다." 전통 자동차 기업의 이익은 급격히 감소한 반면, 신에너지 기업의 이익은 특히 배터리 및 기타 산업에서 급격히 증가하여 업계 이익은 전반적으로 안정적이었으나 내부 차별화가 뚜렷했습니다. . 이러한 심각한 차별화 문제는 앞으로 더욱 심각해지고 뚜렷해질 것입니다.