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In den letzten Jahren hat sich die chinesische Automobilindustrie rasant entwickelt und macht etwa ein Drittel des globalen Automobilmarktes aus. Auch ihr Exportvolumen hat Japan übertroffen und liegt an erster Stelle. Insbesondere im Bereich der New-Energy-Fahrzeuge hat sich China zum weltweit größten Markt für Elektrofahrzeuge entwickelt.

Im Vergleich zu ausländischen Automobilunternehmen muss die Rentabilität chinesischer Automobilunternehmen jedoch noch verbessert werden. Laut der neuesten von Fortune im Jahr 2024 veröffentlichten Liste der weltweit führenden 500 Unternehmen sind die Gesamtgewinnmargen chinesischer Automobilunternehmen (einschließlich Teileunternehmen) in die engere Wahl gezogen denn die Top 500 der Welt sind relativ voreingenommen. Cui Dongshu, Generalsekretär der Passenger Transport Association, gab kürzlich eine Erklärung ab, in der es hieß, dass China aus Sicht der in die engere Wahl gezogenen Unternehmen hinsichtlich der Umsatzgröße an dritter Stelle stehe. Im Vergleich zu anderen Branchen, die relativ rückständig sind, ist die Automobilindustrie in Deutschland und Japan relativ stärker als die in China. Unter den Top-500-Unternehmen wird der Gesamtumsatz von Deutschland, Japan und China im Jahr 2023 936,8 Milliarden US-Dollar, 727,7 Milliarden US-Dollar bzw. 678,7 Milliarden US-Dollar betragen, mit Gewinnen von 53,1 Milliarden US-Dollar, 53,6 Milliarden US-Dollar bzw. 17,7 Milliarden US-Dollar.

Cui Dongshu sagte, dass die Gewinnmargen chinesischer Automobilunternehmen (Top 500) in Bezug auf die Gewinnmargen nur 3 % betragen, was sich relativ wenig verändert, während die Gewinnmargen deutscher und japanischer Unternehmen 6 % bis 7 % betragen.

Allerdings sind auch die Gewinne der chinesischen Automobilindustrie geteilt. Führende Unternehmen im Bereich der neuen EnergienBYDund die Gewinne von CATL steigen, während die Gesamtgewinne traditioneller Unternehmen einen Abwärtstrend aufweisen.

Die Gewinnlücke zwischen chinesischen und ausländischen Unternehmen ist riesig

Vor 2010 wurden SAIC und FAW in die Fortune Global 500 aufgenommen. Während Chinas Automobilmarkt in eine goldene Zeit eintritt, hat Dongfeng,glückverheißend、BAIC、GACTreten Sie vollständig in die Top-500-Unternehmen der Welt ein. Chinas neue Energie-Automobilindustrie entwickelt sich rasant, und die Zahl der Unternehmen in der chinesischen Automobilindustriekette, die zu den 500 größten Unternehmen der Welt gehören, ist nach und nach gestiegen.

Im Jahr 2022 wird BYD in die Fortune Global 500 aufgenommen, und im Jahr 2023 werden neue Automobilteileunternehmen wie CATL und Luxshare Precision in die Liste aufgenommen. Doch gleichzeitig verändert sich auch die Branche. Xinjiang Guanghui hat sich in diesem Jahr aus den Fortune 500 zurückgezogen.CheryWerden Sie Neueinsteiger.

Insgesamt steigen mit zunehmender Zahl der Unternehmen auch die Umsätze und Gewinne chinesischer Unternehmen allmählich. Der Umsatz der 500 größten Automobilunternehmen wird von 2,4 Billionen US-Dollar im Jahr 2015 auf 3,48 Billionen US-Dollar im Jahr 2023 steigen. Gleichzeitig ist das Ranking der Unternehmen gestiegen und gefallen. In Bezug auf die Gewinnentwicklung ist sie vom bisherigen Höchststand von 13,7 Milliarden US-Dollar (im Jahr 2018) auf ein Niveau von 17 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 gestiegen. Unter ihnen verzeichneten CATL und BYD in letzter Zeit Umsatz- und Gewinnsteigerungen, was zu einer internen Ablenkung führte.

Es ist erwähnenswert, dass zwischen chinesischen Unternehmen und aus dem Ausland finanzierten Unternehmen immer noch eine große Rentabilitätslücke besteht. Die Gesamtgewinnspanne der Fortune-500-Automobilindustrie beträgt 6 %, und die Gesamtgewinnspanne chinesischer Unternehmen beträgt 3 %. Blickt man auf ausländische Autofirmen,ToyotaDie Gewinnmarge von Automobilen erreichte 11 %, während die Gewinnmarge von Volkswagen und Hyundai 5 % bzw. 7 % betrug. Unter den chinesischen Unternehmen hat nur CATL eine Gewinnspanne von 11 %, BYD hat eine Gewinnspanne von 5 %, während SAIC und BAIC eine Gewinnspanne von 0 %, Geely und Chery eine Gewinnspanne von 1 %, FAW einen Gewinn haben Marge von 3 %, und Dongfeng musste einen Verlust hinnehmen (-1 %).

Einerseits haben ausländisch finanzierte Automobilunternehmen ihre Ressourcen durch Anpassungen der Produktstruktur auf die Produktion gewinnbringenderer Produkte verlagert. Gleichzeitig verfügen ausländisch finanzierte Marken über starke Skaleneffekte und Kostenkontrollmöglichkeiten im Vergleich zu inländischen Unternehmen Premium-Fähigkeiten sind noch stärker. Andererseits sind ausländische Marken globale Automobilunternehmen mit stabiler Leistung in reifen Märkten in Europa und den Vereinigten Staaten. Gleichzeitig gibt es auf diesen Märkten keinen übermäßigen Wettbewerb. Der Wettbewerb auf dem Inlandsmarkt ist hart und chinesische Marken sind keine globalen Automobilhersteller. Die meisten Marken konkurrieren hauptsächlich auf dem Inlandsmarkt und gewinnen Marktanteile durch Preissenkungsstrategien. Vor allem in den letzten zwei Jahren hat die Automobilindustrie einen Preiskampf begonnen, und die Gewinne wurden im Rahmen der Preissenkungsstrategie weiter gedrückt.

Obwohl die Gesamtgewinne und Umsätze der Unternehmen, die für die Top 500 in die engere Auswahl kommen, steigen. Betrachtet man jedoch die gesamte heimische Automobilindustrie, so zeigten die Gewinnmargen in den letzten Jahren insgesamt einen Abwärtstrend. Von 2015 bis 2023 betrugen die Gewinnmargen der Automobilindustrie 8,7 %, 8,3 %, 7,8 %, 7,3 %, 6,3 %, 6,2 %, 6,1 %, 5,7 % bzw. 5 %. Cui Dongshu sagte, dass die Gewinne der meisten Unternehmen stark zurückgegangen seien und der Überlebensdruck einiger Unternehmen zugenommen habe. Der derzeitige Markt für Kraftstofffahrzeuge ist zwar profitabel, schrumpft jedoch rapide; Fahrzeuge mit neuer Energie wachsen schnell, aber der Gesamtverlust ist groß und der Konfliktdruck ist größer.

Darüber hinaus ist der aktuelle Automobilmarkt hart umkämpft und Produktiterationen beschleunigen sich. Zum Beispiel im März dieses Jahres,Sehr kryptonischgestartetExtremes Krypton 001Doch in weniger als einem halben Jahr brachte Jikrypton 001 erneut ein neues Modell für 2025 auf den Markt, das seine Intelligenz verbesserte und gleichzeitig den Preis unverändert ließ. Eine extrem schnelle Iteration ist kein Einzelfall, und eine schnelle Produktiteration stellt auch höhere Anforderungen an die F&E-Investitionen. Wenn der Markt schwer zu öffnen ist, werden die Unternehmensgewinne bei hohen Investitionen weiter komprimiert. Vor einigen Tagen erklärte Chen Shihua, stellvertretender Generalsekretär des Chinesischen Verbands der Automobilhersteller, öffentlich, dass einige Unternehmen auf schnellen Erfolg bedacht seien und die Preise extrem niedrig gehalten hätten, was zu einem Rückgang der Gesamtpreise der Branche geführt habe. Der Preiswettbewerb ist derzeit äußerst hart und die Gewinnspanne der Automobilindustrie ist gering. Allerdings ist die Automobilindustrie eine Branche, die hohe Investitionen erfordert.

Dramatische Veränderungen in der Gewinnstruktur

Obwohl die Gesamtgewinnmargen chinesischer Unternehmen unter den Fortune 500 relativ niedrig sind, weisen CATL und BYD höhere Gewinnmargen auf, die dem internationalen Niveau ähneln. Insbesondere die Gewinnmargen des Batteriegiganten CATL sind höher als die von Toyota undBMW、Benzund andere internationale Autogiganten.

Cui Dongshu sagte, dass CATL und BYD in der Gewinnstruktur der chinesischen Automobilunternehmen, die in die engere Wahl für die Top 500 der Welt kamen, 62 % der Gewinne der Automobilindustrie unter den Top 500 ausmachten und damit die absolute Gewinnskala ausmachten.

Gleichzeitig sind die Gewinne etablierter Unternehmen stark zurückgegangen. Der Gewinnanteil von FAW sank von 36 % im Jahr 2015 auf 17 %, SAIC sank von 42 % im Jahr 2016 auf 12 %, während sich Geely und andere Unternehmen relativ stabil entwickelten. Der Höchstwert von 15 % sank auf 5 %, GAC sank ebenfalls vom Höchstwert von 7 % im Jahr 2018 auf 2 %, BAIC sank von 11 % im Jahr 2017 auf 2 % und Dongfeng fiel von 14 % im Jahr 2015 auf 2 %.

Ob BYD oder CATL, sie sind führende Unternehmen im Bereich der neuen Energien, mit herausragenden Kostenvorteilen aufgrund von Skaleneffekten. Derzeit erreicht BYD ein jährliches Verkaufsvolumen von 3 Millionen Fahrzeugen und ist damit das größte inländische Automobilunternehmen. Mit seinem starken Verkaufsvolumen und seinen Kostenkontrollfähigkeiten bei Fahrzeugen mit neuer Energie liegt BYD an erster Stelle in der Rentabilität. CATL hat sich zum weltweit größten Batterieunternehmen entwickelt, und auch die Lieferungen des Batteriegeschäfts von BYD gehören zu den Spitzenreitern auf dem Weltmarkt.

Seit Anfang dieses Jahres ist die Rentabilität der meisten Batterieunternehmen zurückgegangen, da der Druck zur Senkung der Fahrzeugkosten auf die Unternehmen übertragen wurde, die Gewinne von CATL sind jedoch immer noch gestiegen. Ein von Soochow Securities veröffentlichter Forschungsbericht zeigt, dass der Preis für 523 quadratische Batteriezellen im Juli bei 0,47 Yuan/wh und der Preis für quadratische Eisen-Lithiumbatterien bei 0,41 Yuan/wh blieb stabil, während die Preise in Übersee immer noch über 1 Yuan/Wh liegen und der Preis für führende Produkte immer noch einen Aufschlag von 5 % bis 15 % aufweist. Es wird erwartet, dass CATL immer noch einen Gewinn von fast 0,1 Yuan/Wh erzielt , Yiwei Lithium Energy wird voraussichtlich einen Gewinn von 0,02 bis 0,03 Yuan/Wh erzielen, und China New Aviation und Guoxuan Hightech werden voraussichtlich die Gewinnschwelle erreichen, während andere Batteriefabriken der zweiten und dritten Reihe möglicherweise Bargeld verloren haben Der Preiskampf ist nicht nachhaltig und hat im Grunde seinen Tiefpunkt erreicht. Unter dem Gesichtspunkt der Kostendifferenz weist CATL im Vergleich zu zweitrangigen Batterieunternehmen einen Kostenunterschied von 0,05 bis 0,06 Yuan/Wh auf. Hauptsächlich aus mehreren Aspekten: erstens Rohstoffe, geringer Verbrauch und niedriger Einkaufspreis, der insgesamt um 0,01 Yuan/Wh gesenkt werden kann; zweitens niedrige Herstellungskosten von 0,01 Yuan/Wh, einschließlich großer Einzellinienproduktionskapazität, geringer Arbeitsaufwand, und geringe Abschreibung; drittens, Ertragsrate. Es weist eine hohe Auslastung der Produktionskapazität auf und kann zu einem Gesamtkostenvorteil von 0,03 Yuan/Wh führen. Dieser Kostenvorteil wird für lange Zeit bestehen bleiben, was es für zweitrangige Batterieunternehmen schwierig macht, ihn zu nutzen hoch.

„Aus der Perspektive des Aufstiegs und Niedergangs der 500 größten Unternehmen der Welt und der Veränderungen bei den Gewinnen erfordern die drastischen Veränderungen in der Gewinnstruktur, die durch neue Energien hervorgerufen werden, strategisches Denken. Cui Dongshu sagte, dass insgesamt Batterien hergestellt werden müssen.“ Die Gewinne traditioneller Automobilunternehmen sind stark zurückgegangen, während die Gewinne neuer Energieunternehmen stark gestiegen sind, insbesondere in der Batterie- und anderen Industriezweigen. Daher waren die Gewinne der Branche im Allgemeinen stabil, es gab jedoch eine starke interne Differenzierung . Dieses Problem der starken Differenzierung wird in der kommenden Zeit noch schwerwiegender und deutlicher werden.