berita

Dalam beberapa tahun terakhir, industri otomotif Tiongkok telah berkembang pesat, menguasai sekitar sepertiga pasar mobil global. Volume ekspornya juga melampaui Jepang dan menduduki peringkat pertama. Khusus di bidang kendaraan energi baru, Tiongkok telah menjadi pasar kendaraan listrik terbesar di dunia.

Namun, dibandingkan dengan perusahaan mobil asing, profitabilitas perusahaan mobil Tiongkok masih perlu ditingkatkan. Menurut daftar 500 teratas dunia terbaru yang diumumkan oleh Fortune pada tahun 2024, margin keuntungan keseluruhan perusahaan mobil Tiongkok (termasuk perusahaan suku cadang) masuk dalam daftar pendek. untuk 500 peringkat teratas dunia relatif bias. Cui Dongshu, sekretaris jenderal Asosiasi Transportasi Penumpang, baru-baru ini mengeluarkan pernyataan yang mengatakan bahwa dari perspektif perusahaan terpilih, Tiongkok menempati peringkat ketiga dalam hal skala pendapatan. Dibandingkan dengan industri lain yang relatif terbelakang, industri otomotif di Jerman dan Jepang relatif lebih kuat dibandingkan di Tiongkok. Di antara 500 perusahaan teratas, total pendapatan Jerman, Jepang, dan Tiongkok pada tahun 2023 masing-masing sebesar US$936,8 miliar, US$727,7 miliar, dan US$678,7 miliar, dengan laba masing-masing sebesar US$53,1 miliar, US$53,6 miliar, dan US$17,7 miliar.

Cui Dongshu mengatakan dalam hal margin keuntungan, margin keuntungan perusahaan mobil China (500 teratas) hanya 3%, yang relatif sedikit berubah, sedangkan margin keuntungan perusahaan Jerman dan Jepang adalah 6%-7%.

Namun, keuntungan industri otomotif Tiongkok juga terbagiBYDdan laba CATL meningkat, sementara laba perusahaan tradisional secara keseluruhan menunjukkan tren menurun.

Kesenjangan keuntungan antara perusahaan Tiongkok dan asing sangat besar

Sebelum tahun 2010, SAIC dan FAW masuk dalam Fortune Global 500. Saat pasar mobil Tiongkok memasuki masa keemasan, Dongfeng,menguntungkan、BAIC、GACMasuk sepenuhnya ke dalam 500 perusahaan teratas dunia. Industri otomotif energi baru Tiongkok berkembang pesat, dan jumlah perusahaan dalam rantai industri otomotif Tiongkok yang masuk dalam 500 perusahaan teratas dunia secara bertahap meningkat.

Pada tahun 2022, BYD akan masuk dalam Fortune Global 500, dan pada tahun 2023, perusahaan suku cadang otomotif baru seperti CATL dan Luxshare Precision akan masuk dalam daftar tersebut. Namun pada saat yang sama, industri ini juga mengalami perubahan. Xinjiang Guanghui telah menarik diri dari Fortune 500 tahun ini.CheryMenjadi pendatang baru.

Secara keseluruhan, seiring bertambahnya jumlah perusahaan, pendapatan dan keuntungan perusahaan Tiongkok secara bertahap meningkat. Pendapatan penjualan 500 perusahaan mobil teratas akan meningkat dari US$2,4 triliun pada tahun 2015 menjadi US$3,48 triliun pada tahun 2023. Pada saat yang sama, peringkat perusahaan naik dan turun. Dari sisi kinerja laba, telah meningkat dari puncak sebelumnya sebesar US$13,7 miliar (pada tahun 2018) ke level US$17 miliar pada tahun 2023. Diantaranya, CATL dan BYD baru-baru ini mengalami lonjakan penjualan dan keuntungan sehingga menimbulkan pengalihan internal.

Perlu dicatat bahwa masih terdapat kesenjangan besar dalam profitabilitas antara perusahaan Tiongkok dan perusahaan yang didanai asing. Margin keuntungan keseluruhan industri otomotif Fortune 500 adalah 6%, dan margin keuntungan keseluruhan perusahaan Tiongkok adalah 3%. Melihat perusahaan mobil asing,toyotaMargin keuntungan mobil mencapai 11%, sedangkan margin keuntungan Volkswagen dan Hyundai masing-masing sebesar 5% dan 7%. Di antara perusahaan China, hanya CATL yang memiliki margin keuntungan 11%, BYD memiliki margin keuntungan 5%, SAIC dan BAIC memiliki margin keuntungan 0%, Geely dan Chery memiliki margin keuntungan 1%, FAW memiliki margin keuntungan. margin sebesar 3%, dan Dongfeng mengalami kerugian (-1%).

Di satu sisi, perusahaan mobil yang didanai asing telah mengalihkan sumber dayanya untuk menghasilkan produk dengan keuntungan lebih tinggi melalui penyesuaian struktur produk. Pada saat yang sama, merek yang didanai asing memiliki efek skala dan kemampuan pengendalian biaya yang kuat kemampuan premium masih lebih kuat. Di sisi lain, merek asing adalah perusahaan mobil global dengan kinerja stabil di pasar negara maju di Eropa dan Amerika Serikat. Pada saat yang sama, tidak ada persaingan yang berlebihan di pasar tersebut. Persaingan di pasar domestik sangat ketat, dan merek Tiongkok bukanlah perusahaan mobil global. Sebagian besar merek bersaing di pasar domestik dan memperoleh pangsa pasar melalui strategi penurunan harga. Terutama dalam dua tahun terakhir, industri otomotif telah melancarkan perang harga, dan keuntungan semakin berkurang akibat strategi penurunan harga.

Meskipun secara keseluruhan keuntungan dan pendapatan perusahaan-perusahaan yang masuk dalam daftar 500 teratas meningkat. Namun, jika dilihat dari industri otomotif dalam negeri secara keseluruhan, margin keuntungan secara umum menunjukkan tren penurunan dalam beberapa tahun terakhir. Dari tahun 2015 hingga 2023, margin keuntungan industri otomotif masing-masing sebesar 8,7%, 8,3%, 7,8%, 7,3%, 6,3%, 6,2%, 6,1%, 5,7% dan 5%. Cui Dongshu mengatakan bahwa keuntungan sebagian besar perusahaan telah menurun tajam, dan tekanan kelangsungan hidup beberapa perusahaan meningkat. Pasar kendaraan berbahan bakar saat ini menguntungkan, namun menyusut dengan cepat. Kendaraan energi baru berkembang pesat, namun kerugian secara keseluruhan besar dan tekanan konflik lebih besar.

Selain itu, pasar mobil saat ini sangat kompetitif dan iterasi produk semakin cepat. Misalnya, pada bulan Maret tahun ini,Sangat KryptondiluncurkanKrypton Ekstrim 001Namun, dalam waktu kurang dari setengah tahun, Jikrypton 001 sekali lagi meluncurkan model baru tahun 2025, meningkatkan kecerdasannya sekaligus menjaga harga tidak berubah. Iterasi yang sangat cepat bukanlah satu-satunya kasus, dan iterasi produk yang cepat juga menuntut investasi penelitian dan pengembangan yang lebih tinggi. Jika pasar sulit dibuka, keuntungan perusahaan akan semakin tertekan karena investasi yang tinggi. Beberapa hari yang lalu, Chen Shihua, wakil sekretaris jenderal Asosiasi Produsen Mobil Tiongkok, secara terbuka menyatakan bahwa beberapa perusahaan sangat ingin sukses dengan cepat dan telah mendorong harga sangat rendah, menyebabkan harga industri secara keseluruhan turun. Saat ini persaingan harga sangat ketat dan margin keuntungan industri otomotif rendah. Namun industri otomotif merupakan industri yang membutuhkan investasi tinggi. Keuntungan yang terlalu rendah akan mempengaruhi penelitian dan pengembangan serta inovasi seluruh industri.

Perubahan dramatis dalam struktur keuntungan

Meskipun margin keuntungan keseluruhan perusahaan Tiongkok yang termasuk dalam Fortune 500 relatif rendah, CATL dan BYD memiliki margin keuntungan yang lebih tinggi, serupa dengan margin keuntungan internasional. Secara khusus, margin keuntungan raksasa baterai CATL lebih tinggi dibandingkan Toyota danBMW、benzdan raksasa mobil internasional lainnya.

Cui Dongshu mengatakan bahwa dalam struktur keuntungan perusahaan mobil Tiongkok yang masuk dalam daftar 500 besar dunia, CATL dan BYD menyumbang 62% dari keuntungan industri otomotif yang termasuk dalam 500 besar, yang merupakan skala keuntungan absolut.

Pada saat yang sama, laba perusahaan mapan mengalami penurunan tajam. Bagi hasil FAW turun dari 36% pada tahun 2015 menjadi 17%, SAIC turun dari 42% pada tahun 2016 menjadi 12%, sementara Geely dan perusahaan lain memiliki kinerja yang relatif stabil. Puncak 15% turun menjadi 5%, GAC juga turun dari puncak 7% di tahun 2018 menjadi 2%, BAIC turun dari 11% di tahun 2017 menjadi 2%, dan Dongfeng turun dari 14% di tahun 2015 menjadi 2%.

Baik BYD atau CATL, mereka adalah perusahaan terkemuka di bidang energi baru, dengan keunggulan biaya yang luar biasa karena efek skala. Saat ini, volume penjualan tahunan BYD telah mencapai 3 juta kendaraan, menjadikannya perusahaan mobil domestik terbesar. Dengan volume penjualan yang kuat dan kemampuan pengendalian biaya kendaraan energi baru, BYD menempati peringkat pertama dalam hal profitabilitas. CATL telah menjadi perusahaan baterai terbesar di dunia, dan pengiriman bisnis baterai BYD juga termasuk yang teratas di pasar global.

Sejak awal tahun ini, ketika tekanan untuk mengurangi biaya kendaraan diteruskan ke hulu, profitabilitas sebagian besar perusahaan baterai telah menurun, namun keuntungan CATL masih meningkat. Sebuah laporan penelitian yang dirilis oleh Soochow Securities menunjukkan bahwa dalam kutipan domestik pada bulan Juli, harga sel baterai 523 persegi tetap di 0,47 yuan/wh, dan harga baterai lithium besi persegi tetap di 0,41 yuan/wh stabil, sementara harga di luar negeri lebih tinggi. Paket terner masih di atas 1 yuan/Wh, dan harga produk unggulan masih memiliki premi 5%-15%. CATL diperkirakan masih menghasilkan keuntungan hampir 0,1 yuan/wh , Yiwei Lithium Energy diperkirakan mendapat untung 0,02-0,03 yuan/wh, dan China New Aviation, Guoxuan High-tech pada dasarnya diperkirakan akan mencapai titik impas, sementara pabrik baterai tingkat kedua dan ketiga lainnya mungkin kehilangan uang tunai perang harga tidak berkelanjutan dan pada dasarnya sudah mencapai titik terendah. Dari perspektif perbedaan biaya, CATL memiliki selisih biaya 0,05-0,06 yuan/Wh dibandingkan dengan perusahaan baterai lapis kedua. Terutama dari beberapa aspek: pertama, bahan baku, konsumsi rendah dan harga beli rendah, yang dapat dikurangi sebesar 0,01 yuan/Wh secara total; kedua, biaya produksi rendah sebesar 0,01 yuan/Wh, termasuk kapasitas produksi jalur tunggal yang besar, tenaga kerja rendah, dan depresiasi yang rendah; ketiga, tingkat hasil Memiliki tingkat pemanfaatan kapasitas produksi yang tinggi dan dapat menyumbangkan keunggulan biaya keseluruhan sebesar 0,03 yuan/Wh ke atas.

"Dari perspektif naik turunnya 500 perusahaan teratas dunia dan perubahan laba, perubahan drastis dalam struktur laba yang disebabkan oleh energi baru memerlukan pemikiran strategis. Perusahaan kendaraan harus memproduksi baterai." keuntungan perusahaan mobil tradisional Terjadi penurunan tajam, sedangkan keuntungan perusahaan energi baru mengalami pertumbuhan yang tajam, terutama di bidang baterai dan industri lainnya. Oleh karena itu, keuntungan industri secara umum stabil, namun terdapat diferensiasi internal yang tajam . Masalah diferensiasi yang parah ini akan menjadi lebih parah dan menonjol pada periode mendatang.