2024-08-19
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저자│이스트랜드
헤더 이미지 │ 비주얼 차이나
"신세력" 중 최고는 모두 "자동차 제조업체"이며, 그들은 기지를 건설/구매하고 자격(국가발전개혁위원회, 산업정보기술부)을 획득하여 OEM 모델과 작별을 고했습니다.
2020년 5월 19일 산업정보기술부의 "도로 자동차 제조업체 및 제품에 대한 공고"(배치 332)에 "Xpeng Motors가 새로 승인된 순수 전기 자동차 제조업체로 등록되었습니다(생산 기지는 광둥성 자오칭에 위치함). )
2023년 6월 15일, 공업정보화부의 "도로 자동차 제조 기업 및 제품 발표"(배치 372)에서 "Beijing Ideal Auto"를 새로 승인된 순수 전기(확장 범위 포함) 제조 기업으로 등록했습니다. 기지는 베이징 창저우와 순이에 위치함)
2023년 12월 8일, 산업정보기술부의 "도로자동차 제조업체 및 제품에 관한 고시"(배치 378)에서 "NIO Automotive Technology"를 새로 인정받은 순수 전기 승용차 제조업체로 등록했다고 밝혔습니다. Jianghuai 자산 패키지에 있는 두 개의 생산 기지(허페이 소재)를 31억 6천만 달러에 인수했습니다.
Nezha Automobile의 주요 운영 주체인 Hezhong Automobile은 2018년 초에 산업정보기술부에서 발급한 생산 자격을 획득했습니다.
Xiaomi는 2024년 7월에 순수 전기차 생산 자격을 획득하는 한 단계를 밟고 있습니다(산업정보기술부의 "도로 자동차 제조 기업 및 제품 발표-Batch 385").
생산 자격은 부족하지 않습니다. Li Auto가 액세스 권한을 얻은 발표(배치 372)는 다음과 같습니다.
총 615개 자동차 제조사가 신제품 참가 신청을 했는데요! 신에너지 자동차 제품을 신청한 회사는 156개 순수 전기 회사, 23개 플러그인 하이브리드, 13개 연료 전지 회사를 포함하여 836개 자동차 회사가 제품 변경 및 확장을 신청했으며, 9,255개 자동차 제품이 있습니다. #"볼륨"이 90% 감소한 것은 너무 많습니다#
자격은 문턱이지만 어느 정도 실력이 있는 선수들에게는 '만든다', '만들지 않는다'의 기준은 아니다.
Huawei 스마트 카 솔루션 BU(이하 Car BU)는 2019년 5월에 설립되었습니다. 스마트 커넥티드 카를 위한 점진적인 부품 공급업체로 자리매김하고 OEM에게 스마트 드라이빙, Hongmeng 조종석과 같은 제품 솔루션을 제공하며 " 전기차 시대의 지능형 보쉬.”
화웨이는 '2022년 연례 보고서'까지 자동차 BU의 포지셔닝을 명확히 강조했다.
2022년에는 스마트 자동차 선택 모델을 사용하는 Wenjie 시리즈 차량이 75,000대 이상 인도될 예정입니다.
2023년 3월 화웨이는 내부적으로 다시 한번 '자동차를 만들지 않겠다는 결의안'을 발표했고, 이 결의안은 런정페이가 직접 서명했으며 유효기간은 5년인 것으로 알려졌다.
2023년에는 9만대 이상의 스마트카가 보급될 예정이다.
화웨이는 '비창작파'의 대표적인 기업이다.
실제로 바이두의 철학은 화웨이와 유사하지만 성능은 화웨이보다 훨씬 덜 인상적이며 '큰 변화'를 경험했다. 2021년 1월 바이두는 자동차 제조사로서 자동차 산업에 진출하겠다고 공식 발표했고, 지리그룹은 전략적 파트너.
1) 자동차 BU에 대한 공신력 있는 데이터가 산재되어 있음
화웨이는 '2021 연례 보고서'에서 자동차 BU 관련 정보를 처음으로 공개했습니다. 2021년에 10억 달러를 투자할 예정이며, 이 중 70~80%가 연구 개발에 사용될 예정입니다(Yu Chengdong 공개). 즉, 2021년 R&D 투자액은 약 50억 위안(RMB), R&D팀(5000명)은 1인당 100만 위안을 차지하게 된다.
'2022 연차보고서'에 따르면 오토BU는 설립 이후 매출 20억7700만 달러, 총 30억 달러를 투자했다고 밝혔다.
'2023년 연례 보고서'에 따르면 Auto BU의 매출은 47억 3,700만 달러였으며 설립 이후 총 R&D 투자액은 300억 달러에 달했습니다. 2023년 주요 성과는 HUAWEI ADS 2.0 고급 지능형 출시입니다. 구동 시스템, HarmonyOS 4 업그레이드, 7가지 전략적 협력 모델 강화.
정리하면, 화웨이 자동차 사업부는 설립부터 2023년 말까지 총 400억 달러(R&D 투자 비중 75% 가정)를 투자했으며, 그 중 R&D 투자 금액은 300억 달러(2023년 약 150억 달러 투자 예정)이다. .
2) "차를 만들지 않는 것"은 위험한 길이다
자동차를 만들지 않는다면 B당(공급자)이 되어야 합니다. 잠재적 당사자에는 BYD, Tesla, 기존 연료 자동차 회사 및 새로운 세력이 포함됩니다.
우리 모두 알고 있듯이 Huawei는 자동차 회사와 협력하는 세 가지 모델을 보유하고 있습니다. 스마트 자동차 선택 모델(Cyrus와 협력), HI 모델(Jihu는 BAIC, Avita는 Changan Automobile과 협력), 부품 공급업체 모델입니다.
"자동차를 만들지 않는 것"은 위험한 길입니다. 폐쇄 루프를 달성하기 위해서는 주로 스마트 자동차 선택 사업에 의존하기 때문입니다. 스마트카 선택 사업을 위해 A당을 찾을 때 우리는 두 가지 산을 올라야 합니다.
첫째, A측의 구매의향이다.마치 신발 공장과도 같습니다. 아프리카의 한 부족이 신발을 신을 의욕을 가지기를 기대한다면 반드시 죽음을 면하게 될 것입니다.
둘째, A당의 양과 질이다.말할 필요도 없이, 연료자동차 시대에 스마트카 사업 파트너들이 좋은 성과를 내지 못했다. Huawei와 Cyrus의 협력은 강력한 동맹이라고 보기 어렵습니다. 그렇지 않으면 SAIC 및 FAW와의 협력은 무엇입니까?
Yu Chengdong은 포럼에서 "오늘 Li Xiang과 Li Bin이 모두 여기에 있습니다. 나는 그들이 정보를 얻기 위해 Huawei를 선택할 가능성이 낮다고 생각합니다... 전통적인 자동차 회사 중에서 영혼을 잃을 것을 두려워하는 사람들은 우리를 선택하지 않을 것입니다."라고 말했습니다. "
실제로 화웨이는 ICT(정보통신) 분야의 보쉬다. 하지만 스마트카 선택 모델은 단순히 소프트웨어와 하드웨어를 판매하는 것이 아니라, 원하는 결과를 얻으려면 설계, 제조, 조달 등 모든 프로세스에 심도 있는 참여가 필요합니다. .
보쉬가 신제품을 출시하면 10개 자동차 회사가 이를 성공적으로 활용하면 빠르게 100개, 1,000개 회사로 확대될 수 있다.
스마트 자동차 선택 모델에는 Chery, JAC 및 BAIC 간의 적극적인 협력으로 이어질 수 있는 성공적인 사례(Cyliss)가 있지만 더 많은 잠재적인 당사자가 여전히 부업을 기다리고 있습니다.
'4대 산업'이 모두 성공하더라도 '화웨이가 얼마나 많은 자동차 기업을 성공시킬 수 있을까? 다섯 번째, 여섯 번째 기업은 성공할 것인가'라는 의문이 남는다.
Bosch는 고객이 훨씬 앞서 있음을 증명하기 위해 자동차 판매를 도울 필요가 없습니다. Huawei Smart Car Selection은 다시 증명하고 입증해야 합니다.
희로애락을 가장 잘 느낄 수 있는 유성동은 이미 그의 말에서 상황에서 물러날 것을 암시했다. 2023년 자동차 수백 포럼에서 그는 이렇게 말했습니다. “우리는 자동차 분야에서 Bosch나 Continental과 같은 또 다른 공급업체가 되고 싶습니다.하지만 요즘 시대에는 이런 조건이 성립하지 않는 것 같습니다.。”
3) 자동차BU가 화웨이를 끌어내린다
화웨이는 돈이 많고 자동차 BU 비용에 관심이 없다고요? 아니요!
2022년 Huawei 내부 포럼에서 Ren Zhengfei는 다음과 같이 썼습니다.
규모 추구에서 이익과 현금 흐름 추구에 이르기까지 생존을 주요 의제로 삼아 스마트카 솔루션은 과학 연구 예산을 줄이고 각 사업부의 상업적 폐쇄 루프를 확대해야 합니다. , 그리고 그 격차는 있을 수 없습니다. 가치를 창출하는 기업은 보너스가 매우 낮거나 심지어 보너스가 전혀 없어 이 기업이 자살하고 냉대를 받게 됩니다!
2023년
Huawei의 R&D 비용은 1,647억 달러이며, 그 중 자동차 BU는 약 9%를 차지합니다. Huawei의 매출은 7,042억이고, 자동차 BU는 0.67%에 불과하며 Huawei의 순이익은 869억 5천만 달러이며 자동차 BU는 약 150억 달러의 손실을 입었습니다. 매출 47억 달러, 투자 약 200억 달러), 자동차 BU 손실은 화웨이 순이익의 17.2%에 해당하며, 자동차 BU 사업을 제외하면 화웨이의 순이익률은 2.2% 포인트 증가할 것입니다.
화웨이 내부에서는 스마트카 BU에 대해 어떻게 생각하고 있는지 궁금합니다. CheBU 직원 보너스와 다른 기업 간의 거리는 얼마나 됩니까?
2024년 3월 29일 발행된 '2023년 연차보고서'에서는 더 이상 '공급업체'라는 포지셔닝이 없고, '상업적 가치와 사회적 가치 실현'으로 대체되었습니다. 이것은 자신을 "긴장을 풀기" 위한 것입니까? 아니요!
위 인트라넷 기사에서 Ren Zhengfei는 다음과 같이 말했습니다.
향후 몇 년 동안 가치와 이익을 창출할 수 없는 기업은 축소되거나 폐쇄되어야 하며, 막대한 양의 자원을 소비하는 기업은 폐쇄된 다음 다른 기업에 개방되어야 합니다.
5년 동안 폐쇄적인 루프는 아니었지만 그 격차는 점점 더 넓어지고 있습니다. 비록 최부가 '자살'하지는 않겠지만, 그룹 전체를 끌어내리지 않기 위해 '모든 것을 챙겨 떠나는 것'은 무기력한 선택이다.
2023년 11월 25일 화웨이와 장안자동차는 '투자 협력 각서'를 체결했습니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.
첫째, 신설 회사의 사업 범위는 스마트 드라이빙 솔루션, 스마트 콕핏, 스마트카 디지털 플랫폼, 스마트 클라우드, AR-HUD, 스마트카 라이트 등이다. (위 항목은 모두 자동차 BU 사업이며, 구체적인 범위는 아래 규정에 따른다. 최종 거래서류) . 둘째, 화웨이는 위에서 언급한 사업 범위 내의 관련 기술, 자산, 인력을 새 회사에 투입할 예정이다(자동차 BU에만 R&D 인력 수가 7,000명에 이른다). 셋째, 화웨이는 “대상 기업의 사업 범위와 경쟁하는 사업에 참여하지 않겠다”고 약속했다. 넷째, 창안자동차는 신회사 지분 인수에 투자할 예정이며, 지분율은 40%를 넘지 않는다. #작업에는 관여하지 않는다고 합니다#
2024년 1월 16일, 화웨이는 10억 달러를 투자하여 "Shenzhen Yinwang Intelligent Technology Co., Ltd."(이하 "Yinwang")를 등록 및 설립했습니다.
최근 화웨이 내부 언론이 입수한 소식에 따르면——Yinwang의 설립과 주주 소개는 Ren Zhengfei가 직접 결정하고 감독했습니다. 현재 대기 상태입니다.。
앞으로 화웨이는 자동차를 만드는 것뿐만 아니라 스마트카 솔루션 사업도 매각할 예정이다.
스마트카 선택 모델을 통해 보쉬만큼 성공적인 공급업체가 되는 것은 위험한 길이다. 화웨이는 위험을 피하고 메인 채널에 집중하기 위해 자동차 BU가 독립적으로 운영될 수 있도록 허용합니다.
Yinwang의 최우선 과제는 합작 투자 설립을 완료하는 것입니다. 주주는 자본을 투입하고 Huawei는 자동차 BU 사업을 투입할 것입니다.
2024년 5월 7일 장안자동차는 다음과 같은 내용의 "투자 협력 각서 진행에 관한 발표"를 발표했습니다.
기본적으로 재무, 법률, 비즈니스 및 기술 실사를 완료합니다. 현재 양 당사자는 거래의 주요 조건에 대해 추가 협상을 진행하고 있으며 최종 거래 문서는 늦어도 8월 31일까지 서명될 것으로 예상됩니다.
2024년 7월 29일 Thalys는 "외국인 투자 계획에 관한 정보 발표"를 발표하고 선전에 투자할 계획을 밝혔습니다.
1) 합작회사 설립의 핵심 2가지
첫째, 스마트카 셀렉션 사업은 터미널BG에 속해 있다. 만약 화웨이가 이 사업을 유지한다면 새로운 회사와 경쟁하게 될까? 이는 장안자동차와 탈리스 주주들의 관심사만이 아니다.만족스러운 답변을 얻지 못한 경우 CSRC는 신청서를 공개하지 않습니다.
둘째, 인왕의 가치평가이다. 장안자동차와 탈리스는 모두 상장회사로 전자의 대주주가 중심기업이다. 인왕의 가치는 1000억, 2000억, 3000억이 될 수 있다.하지만 화웨이 그룹이 만든 기반과 성과 약속이 있어야 합니다.
예를 들어, 향후 3년간 평균 순이익의 10배를 기준으로 Yinwang의 가치를 1000억으로 평가합니다. 그러면 화웨이는 2025년, 2026년, 2027년에 평균 100억 달러의 순이익을 달성하겠다고 약속해야 합니다. 예를 들어 2025년에는 50억 개, 2026년에는 100억 개, 2027년에는 150억 개가 됩니다.
장안자동차와 탈리스는 손 마사요시가 아니다, 성과 약속 없이는 실제 돈이 투자되지 않습니다.
약속을 이행하지 못할 경우 화웨이는 인왕(Yinwang) 주식을 이용해 장안자동차(Changan Automobile), 탈리스(Thalys) 등 투자자들에게 보상할 수 있다.
아직 일주일 이상 남았으니 합작 결과를 지켜봐야 할 것 같습니다.
2) 돈 버는 방법을 찾아라
2023년 화웨이의 자동차 BU R&D 투자액은 150억 달러에 불과한 반면, BYD는 약 400억 달러, 테슬라는 280억 위안(RMB)을 투자할 예정이다. ICT 분야에서 화웨이의 우수한 기술은 돈으로 이루어진다. 자동차 BU의 R&D 투자가 부족하고, 런 회장의 요청으로 투자도 축소됐다.
Che BU가 게임 산업으로 옮긴 후 포커 테이블에 거의 머물기 위해 매년 최소 200억 달러를 R&D에 투자해야 했습니다.
화웨이는 수혈을 중단했으며 자체적으로 200억 달러의 R&D 자금을 확보하기를 희망하고 있으며, 성과 약속(예: 2025년 순이익 50억 달러)을 달성하기 위해 노력해야 합니다.
2025년 R&D 투자액은 200억, 당기순이익 50억, 매출은 317억(전체 비용의 75%를 R&D 투자)으로 예상한다. 2024년 상반기 자동차 BU 매출은 100억 달러에 도달한 것으로 알려졌다. 2025년에도 300억 달러를 넘을 것이라는 희망은 여전히 남아 있다.
*위 분석은 참고용일 뿐이며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
현재 투자시장에 대해 어떤 의문점이 있나요?
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