2024-08-19
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Autor｜Eastland
Headerbild｜Visual China
Die besten unter den „neuen Kräften“ sind allesamt „Automobilhersteller“, die Stützpunkte gebaut/gekauft und Qualifikationen erworben haben (Nationale Entwicklungs- und Reformkommission, Ministerium für Industrie und Informationstechnologie), wodurch sie sich vom OEM-Modell verabschieden:
Am 19. Mai 2020 wurde in der „Ankündigung zu Herstellern und Produkten von Straßenfahrzeugen“ (Charge 332) „Xpeng Motors“ als neu zugelassener reiner Elektroautohersteller aufgeführt (der Produktionsstandort befindet sich in Zhaoqing, Guangdong). )
Am 15. Juni 2023 wurde „Beijing Ideal Auto“ in der „Straßenfahrzeugherstellungsunternehmen und Produktankündigung“ (Charge 372) als neu zugelassenes Produktionsunternehmen für reine Elektrofahrzeuge (einschließlich erweiterter Reichweite) aufgeführt Die Basis befindet sich in Changzhou und Shunyi, Peking.
Am 8. Dezember 2023 wurde in der „Ankündigung zu Herstellern und Produkten von Straßenmotorfahrzeugen“ (Charge 378) „NIO Automotive Technology“ als neu zugelassener „Quartalsbericht“ aufgeführt erwarb zwei Produktionsstandorte (in Hefei) im Jianghuai-Vermögenspaket für 3,16 Milliarden.
Bereits 2018 erhielt Hezhong Automobile, die Hauptbetriebseinheit von Nezha Automobile, die vom Ministerium für Industrie und Informationstechnologie ausgestellte Produktionsqualifikation.
Xiaomi befindet sich in einem Schritt: Erlangung der Qualifikation für die Herstellung reiner Elektrofahrzeuge im Juli 2024 (Ministerium für Industrie und Informationstechnologie „Road Motor Vehicle Manufacturing Enterprises and Product Announcement-Batch 385“).
Produktionsqualifikationen sind nicht knapp: Die Ankündigung (Charge 372), in der Li Auto Zugang erhielt, zeigt:
Insgesamt haben 615 Automobilhersteller die Zulassung neuer Produkte beantragt! Es gibt 192 Unternehmen, die sich für neue Energiefahrzeugprodukte bewerben, darunter 156 reine Elektrounternehmen, 23 Plug-in-Hybride und 13 Brennstoffzellenunternehmen, die sich für Produktänderungen und -erweiterungen beworben haben, mit 9.255 Automobilprodukten! #Um 90 % gesunkenes „Volumen“ ist zu viel#
Die Qualifikation ist eine Schwelle, aber für Spieler mit einer gewissen Stärke ist sie nicht die Grundlage dafür, ob es gelingt oder nicht.
Die Huawei Smart Car Solution BU (im Folgenden als Car BU bezeichnet) wurde im Mai 2019 gegründet. Sie ist als inkrementeller Komponentenlieferant für intelligente vernetzte Autos positioniert und versorgt OEMs mit Produktlösungen wie Smart Driving und Hongmeng Cockpit und engagiert sich für „ intelligenter Bosch im Zeitalter der Elektrofahrzeuge.“
Bis zum „Geschäftsbericht 2022“ betonte Huawei deutlich die Positionierung der Auto-BU.
Im Jahr 2022 werden mehr als 75.000 Fahrzeuge der Wenjie-Serie mit dem Smart Car Selection-Modell ausgeliefert.
Im März 2023 erließ Huawei intern erneut eine „Resolution, keine Autos zu bauen“, die Berichten zufolge von Ren Zhengfei persönlich unterzeichnet wurde und fünf Jahre gültig ist.
Im Jahr 2023 werden mehr als 90.000 Smart-Autos ausgeliefert.
Huawei ist ein herausragender Vertreter der „Nicht-Schöpfungs-Fraktion“.
Tatsächlich ähnelt die Philosophie von Baidu der von Huawei, aber ihre Leistung ist weitaus weniger beeindruckend als die von Huawei und hat „erhebliche Schwankungen“ erlebt – im Januar 2021 gab das Unternehmen offiziell bekannt, dass es als Fahrzeughersteller in die Automobilindustrie einsteigen werde, zusammen mit der Geely Group ein strategischer Partner.
1) Vereinzelte maßgebliche Daten zur Auto-BU
Huawei hat in seinem „Jahresbericht 2021“ erstmals Informationen zur Auto-BU offengelegt – das Unternehmen wird im Jahr 2021 1 Milliarde US-Dollar investieren, wovon 70 bis 80 % für Forschung und Entwicklung verwendet werden (Yu Chengdong gab bekannt). Mit anderen Worten: Die F&E-Investitionen im Jahr 2021 werden etwa 5 Milliarden Yuan (RMB) betragen, und das F&E-Team (5.000 Personen) wird 1 Million pro Person beschäftigen.
Der „Geschäftsbericht 2022“ gab bekannt, dass die Auto BU einen Umsatz von 2,077 Milliarden US-Dollar hat und seit ihrer Gründung insgesamt 3 Milliarden US-Dollar investiert hat.
Der „Geschäftsbericht 2023“ gab an, dass sich der Umsatz der Auto BU auf 4,737 Milliarden belief, mit einer Gesamtinvestition in Forschung und Entwicklung von 30 Milliarden im Jahr 2023: Lieferung von 3 Millionen Teilesätzen; Antriebssystem; Aktualisierung von HarmonyOS 4; Ermöglichung von 7 strategischen Kooperationsmodellen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Automobil-Geschäftseinheit von Huawei seit ihrer Gründung bis Ende 2023 insgesamt 40 Milliarden investiert hat (unter der Annahme, dass die F&E-Investitionen 75 % ausmachen), wovon sich die F&E-Investitionen auf 30 Milliarden belaufen (ungefähr 15 Milliarden werden im Jahr 2023 investiert). .
2) „Kein Auto zu bauen“ ist ein gefährlicher Weg
Wenn Sie keine Autos bauen, müssen Sie Partei B (Lieferant) sein. Zu den potenziellen Parteien zählen BYD, Tesla, traditionelle Kraftstofffahrzeughersteller und neue Kräfte.
Wie wir alle wissen, verfügt Huawei über drei Modelle der Zusammenarbeit mit Automobilunternehmen: das Smart-Car-Auswahlmodell (wir arbeiten mit Cyrus zusammen), das HI-Modell (Jihu kooperiert mit BAIC, Avita kooperiert mit Changan Automobile) und das Teilelieferantenmodell.
„Kein Auto zu bauen“ ist ein gefährlicher Weg. Denn um einen geschlossenen Kreislauf zu erreichen, ist es hauptsächlich auf das Smart-Car-Selection-Geschäft angewiesen. Auf der Suche nach Party A für das Smart-Car-Auswahlgeschäft müssen wir zwei Berge erklimmen:
Erstens ist es die Kaufbereitschaft von Partei A.Es ist wie in einer Schuhfabrik. Wenn man von einem Stamm in Afrika erwartet, dass er den Wunsch hat, Schuhe zu tragen, wird man dem Tod auf jeden Fall entgehen.
Zweitens ist es die Quantität und Qualität von Partei A.Unnötig zu erwähnen, dass es den Partnern im Smart-Car-Geschäft im Zeitalter der Kraftstofffahrzeuge nicht gut ging. Die Zusammenarbeit zwischen Huawei und Cyrus kann kaum als starke Allianz angesehen werden. Wie sieht die Zusammenarbeit mit SAIC und FAW aus?
Auf einem Forum sagte Yu Chengdong: „Li Xiang und Li Bin sind heute beide hier. Ich glaube, dass sie Huawei wahrscheinlich nicht für ihre Geheimdienste wählen werden … Unter den traditionellen Automobilherstellern werden diejenigen, die Angst haben, ihre Seele zu verlieren, sich nicht für uns entscheiden.“ "
Tatsächlich ist Huawei der Bosch im IKT-Bereich (Information und Kommunikation). Beim Smart-Car-Auswahlmodell geht es jedoch nicht nur um den Verkauf von Software und Hardware. Es erfordert auch eine umfassende Beteiligung an allen Prozessen wie Design, Herstellung und Beschaffung. Um die gewünschten Ergebnisse zu erzielen, ist auch der Zugriff auf die Online- und Offline-Vertriebskanäle erforderlich .
Wenn Bosch ein neues Produkt auf den Markt bringt und es von 10 Automobilherstellern erfolgreich eingesetzt wird, kann es schnell auf 100 oder 1.000 Unternehmen ausgeweitet werden.
Das Smart-Car-Auswahlmodell hat einen erfolgreichen Fall (Cyliss), der zu einer aktiven Zusammenarbeit zwischen Chery, JAC und BAIC führen kann, aber weitere potenzielle Parteien warten noch am Rande.
Selbst wenn alle „vier Branchen“ erfolgreich sind, werden sich die Beobachter fragen: „Wie vielen Automobilherstellern kann Huawei zum Erfolg verhelfen? Wird das fünfte oder sechste Unternehmen erfolgreich sein?“
Bosch muss seinen Kunden nicht beim Verkauf von Autos helfen, um zu beweisen, dass Huawei Smart Car Selection immer wieder beweisen muss.
Yu Chengdong, der die Freuden und Sorgen am besten spüren kann, deutete in seinen Worten bereits an, dass er sich aus der Situation zurückziehen werde. Auf dem Automobile Hundreds Forum 2023 sagte er: „Wir wollen ein weiterer Zulieferer wie Bosch oder Continental im Automobilbereich werden.“Aber in der heutigen Zeit scheint dieser Zustand nicht mehr zu gelten.。”
3) Auto-BU zieht Huawei nach unten
Huawei hat viel Geld und kümmert sich nicht um die Kosten für die Auto-BU? NEIN!
Im Jahr 2022 schrieb Ren Zhengfei auf dem internen Forum von Huawei:
Vom Streben nach Größe bis hin zum Streben nach Gewinn und Cashflow, bei dem das Überleben im Vordergrund steht, schrumpfen Spitzenunternehmen und die wissenschaftlichen Forschungsbudgets müssen geschlossen werden, und die kommerziellen Kreisläufe müssen erweitert werden , und die Lücke kann nicht sein. Unternehmen, die Wert schaffen, haben sehr niedrige Boni oder gar keine Boni, was dieses Unternehmen zum Selbstmord zwingt und die Kälte weitergibt!
2023
Die Forschungs- und Entwicklungskosten von Huawei belaufen sich auf 164,7 Milliarden, wovon die Automobil-Geschäftseinheit etwa 9 % ausmacht; Umsatz von 4,7 Milliarden, Investitionen von etwa 20 Milliarden); Verluste der Automobil-Geschäftseinheit entsprechen 17,2 % des Nettogewinns von Huawei, ohne das Geschäft der Automobil-Geschäftseinheit wird die Nettogewinnmarge von Huawei um 2,2 Prozentpunkte steigen.
Ich frage mich, was Huawei intern von der Smart-Car-BU hält? Wie groß ist der Abstand zwischen den Mitarbeiterprämien von CheBU und anderen Unternehmen?
Im am 29. März 2024 veröffentlichten „Geschäftsbericht 2023“ wird die Positionierung „Lieferant“ nicht mehr durch „kommerziellen Wert und gesellschaftlichen Wert realisieren“ ersetzt. Soll man sich damit „entspannen“? NEIN!
Im obigen Intranet-Artikel sagte Ren Zhengfei:
Unternehmen, die in den nächsten Jahren keine Werte und Gewinne erwirtschaften können, sollten verkleinert oder geschlossen werden; Unternehmen, die große Mengen an Ressourcen verbrauchen, sollten geschlossen und dann für andere geöffnet werden.
Seit fünf Jahren gibt es keinen geschlossenen Kreislauf mehr, aber die Kluft wird immer größer. Obwohl Che BU nicht „Selbstmord begehen“ wird, ist es eine hilflose Entscheidung, „alles einzupacken und zu gehen“, um nicht die gesamte Gruppe in Mitleidenschaft zu ziehen.
Am 25. November 2023 unterzeichneten Huawei und Changan Automobile ein „Investment Cooperation Memorandum“.
Erstens umfasst der Geschäftsumfang des neuen Unternehmens: intelligente Fahrlösungen, intelligente Cockpits, digitale Plattformen für intelligente Autos, intelligente Clouds, AR-HUD und intelligente Autolichter usw. (Bei den oben genannten handelt es sich ausschließlich um Automobilgeschäfte, der spezifische Umfang unterliegt den endgültiges Transaktionsdokument). Zweitens wird Huawei im Rahmen des oben genannten Geschäftsumfangs relevante Technologien, Vermögenswerte und Personal in das neue Unternehmen einbringen (allein in der Automobilsparte beträgt die Zahl der F&E-Mitarbeiter 7.000). Drittens verspricht Huawei, „keine Geschäfte zu tätigen, die mit dem Geschäftsumfang des Zielunternehmens konkurrieren“. Viertens plant Changan Automobile, in den Erwerb des Eigenkapitals des neuen Unternehmens zu investieren, wobei der Anteil 40 % nicht überschreiten darf. #Es wird gesagt, dass es nicht an der Operation beteiligt sein wird#
Am 16. Januar 2024 investierte Huawei 1 Milliarde in die Registrierung und Gründung von „Shenzhen Yinwang Intelligent Technology Co., Ltd.“ (im Folgenden „Yinwang“ genannt).
Kürzlich, so die Nachrichten, die die Medien von Huawei erhalten haben –Die Gründung von Yinwang und die Einführung der Aktionäre wurden von Ren Zhengfei persönlich beschlossen und überwacht. Derzeit befindet sich die BU in Wartestellung。
Künftig wird Huawei nicht nur keine Autos mehr bauen, sondern sich auch von seinem Geschäft mit Smart-Car-Lösungen trennen.
Mit dem Smart-Car-Selection-Modell ein so erfolgreicher Zulieferer wie Bosch zu werden, ist ein gefährlicher Weg. Huawei ermöglicht es der Auto-BU, unabhängig zu arbeiten, um Risiken zu vermeiden und sich auf den Hauptkanal zu konzentrieren.
Yinwangs oberste Priorität besteht darin, die Gründung des Joint Ventures abzuschließen – die Aktionäre werden Kapital einbringen und Huawei wird das Automotive BU-Geschäft einbringen.
Am 7. Mai 2024 veröffentlichte Changan Automobile eine „Ankündigung zum Fortschritt des Memorandums zur Investitionskooperation“, in der es hieß:
Grundsätzlich vollständige finanzielle, rechtliche, geschäftliche und technische Due Diligence. Derzeit führen die beiden Parteien weitere Verhandlungen über die wesentlichen Bedingungen der Transaktion; die endgültigen Transaktionsdokumente werden voraussichtlich spätestens am 31. August unterzeichnet.
Am 29. Juli 2024 gab Thalys die „Informative Ankündigung zur Planung ausländischer Investitionen“ heraus und gab bekannt, dass das Unternehmen eine Investition in Shenzhen plant.
1) Zwei zentrale Punkte, die zur Gründung eines Joint Venture-Unternehmens führen
Erstens gehört das Smart Car Selection-Geschäft zu Terminal BG. Wenn Huawei dieses Geschäft behält, wird es dann mit dem neuen Unternehmen konkurrieren? Dies bereitet nicht nur den Aktionären von Changan Automobile und Thalys Sorgen.Erfolgt keine zufriedenstellende Antwort, wird das CSRC den Antrag nicht freigeben.
Zweitens die Bewertung von Yinwang. Changan Automobile und Thalys sind beide börsennotierte Unternehmen, und der Hauptaktionär des ersteren ist ein Zentralunternehmen. Die Bewertung von Yinwang kann 100 Milliarden, 200 Milliarden oder 300 Milliarden betragen.Es muss jedoch eine Grundlage und eine Leistungsverpflichtung seitens der Huawei-Gruppe vorliegen.
Geben Sie Yinwang beispielsweise eine Bewertung von 100 Milliarden, basierend auf dem Zehnfachen des durchschnittlichen Nettogewinns in den nächsten drei Jahren. Dann muss Huawei versprechen, in den Jahren 2025, 2026 und 2027 einen durchschnittlichen Nettogewinn von 10 Milliarden zu erzielen. Zum Beispiel 5 Milliarden im Jahr 2025, 10 Milliarden im Jahr 2026 und 15 Milliarden im Jahr 2027.
Changan Automobile und Thalys sind nicht Masayoshi SonOhne Leistungsverpflichtungen wird kein echtes Geld investiert.
Sollte Huawei seinen Verpflichtungen nicht nachkommen, kann Huawei seine Anteile an Yinwang nutzen, um Investoren wie Changan Automobile und Thalys zu entschädigen.
Es bleibt noch mehr als eine Woche, sodass wir das Ergebnis des Joint Ventures sehen können.
2) Wege finden, Geld zu verdienen
Im Jahr 2023 werden Huaweis FuE-Investitionen in die Automobilbranche nur 15 Milliarden betragen, während BYD fast 40 Milliarden und Tesla 28 Milliarden (RMB) investieren wird. Huaweis hervorragende Technologie im IKT-Bereich basiert auf Geld. Die Investitionen in Forschung und Entwicklung der Automobil-Geschäftseinheit sind unzureichend und wurden auch durch die Bitte von Herrn Ren reduziert.
Nachdem Che BU in die Gaming-Branche gewechselt war, musste das Unternehmen jedes Jahr mindestens 20 Milliarden in Forschung und Entwicklung investieren, um kaum am Pokertisch zu bleiben.
Huawei hat die Bluttransfusionen eingestellt und hofft, aus eigener Kraft 20 Milliarden F&E-Mittel zu erwirtschaften. Außerdem muss das Unternehmen danach streben, seine Leistungsverpflichtungen zu erfüllen (z. B. einen Nettogewinn von 5 Milliarden im Jahr 2025).
Wenn im Jahr 2025 erwartet wird, dass die F&E-Investitionen 20 Milliarden betragen und der Nettogewinn 5 Milliarden betragen wird, wird der Umsatz 31,7 Milliarden erreichen (F&E-Investitionen machen 75 % der Gesamtkosten und -ausgaben aus). Es wird berichtet, dass der Umsatz der Automobilsparte im ersten Halbjahr 2024 10 Milliarden erreicht hat. Es besteht immer noch die Hoffnung, im Jahr 2025 die 30-Milliarden-Grenze zu überschreiten.
*Die obige Analyse dient nur als Referenz und stellt keine Anlageberatung dar.
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