소식

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

21세기 비즈니스 헤럴드 기자 Gao Jianghong과 인턴 Tao Chang, Zhang Yizhen이 베이징에서 보도했습니다.

7월 16일, 스위스 럭셔리 대기업 리치몬트는 6월 30일 기준 2025회계연도 1분기 재무 데이터를 발표했다.

이 기간 리치몬트그룹 매출은 고정환율 기준으로 전년 동기 대비 1% 증가한 52억6천800만 유로(약 417억 위안), 현행 환율 기준으로는 1% 감소, 같은 기간에는 19% 증가했다. 지난해 기간.

주얼리와 시계로 '순환을 탈피하는' 하드 럭셔리 그룹으로서 최근 실적을 보면 리치몬트 그룹의 3개 브랜드인 부첼라티, 까르띠에, 반클리프 아펠이 각 브랜드의 주얼리 사업이 성장하며 실적을 견인하고 있는 것으로 나타났다. 주얼리 부문 매출은 36억5천600만 유로(약 290억 위안)로 급증해 지난해 같은 기간 24% 성장률에 비해 28%로 더욱 가속화됐다.

그러나 시계 부문의 매출 상황은 13% 감소한 9억 1100만 유로(약 72억 위안)로 그룹 전체 실적의 20%에도 미치지 못한다.리치몬트그룹은 이번 보고서에서 하락세의 주된 원인으로 중국 본토와 홍콩, 마카오 시장이 특히 크게 하락한 점을 지적했다.

이것이 정말로 시계 사업이나 중화권만의 문제일까요?

스위스 시계, 글로벌 추위에 직면하다

스위스 시계 산업 연맹의 최신 데이터에 따르면 아시아 시장 하락의 영향을 받아 6월 스위스 시계 총 수출액은 23억 스위스 프랑으로 2023년 같은 기간에 비해 7.2% 감소했습니다. . 올해 6개월간 시계산업 전체의 해외수출액은 129억스위스프랑으로 지난해 상반기보다 3.3% 감소했다. 구체적으로 6월 실적을 살펴보면 홍콩과 중국 본토 시장은 23.1%, 36.5% 급락하는 등 부진한 실적을 이어갔다.

리치몬트그룹의 시계 딜레마는 꽤 오랫동안 계속돼왔다. 2024회계연도에는 매출이 전년 동기 대비 3% 감소한 37억7000만 유로, 영업이익도 22% 급감하는 등 큰 손실을 입었다.

공교롭게도 또 다른 스위스 시계 대기업인 스와치 그룹(Swatch Group)도 올해 상반기에 매출 감소를 겪었습니다.

2024년 6월 30일에 종료된 6개월 동안 Swatch Group의 순매출은 34억 5천만 스위스 프랑을 기록했는데, 이는 현재 환율로 전년 대비 14.3% 감소한 수치입니다. 이는 2021년 이후 그룹의 첫 수익 감소이기도 하다.

또 스와치그룹의 2024년 상반기 순이익은 전년 동기 대비 70% 이상 감소해 1억4700만 스위스프랑에 그쳤다. 이는 2024년 상반기 순이익 2억7000만 스위스프랑보다 훨씬 낮은 수준이다. 2021.

그룹은 또한 보고서에서 매출 감소의 원인이 중화권(홍콩, 마카오 포함)의 명품 수요가 급감했기 때문이라고 밝혔습니다.

주요 브랜드의 매출과 순이익이 크게 감소하면서 스위스 시계 중고 시장도 냉각되었습니다.

모건스탠리와 워치차트가 이달 공동 발표한 보고서에 따르면 2024년 2분기 중고시장에서 가장 많이 거래되는 시계 가격은 2.1% 하락해 9회 연속 하락했다. 이러한 추세는 모든 주요 브랜드 그룹으로 확산되어 중고 롤렉스 시계 가격도 2.2% 하락했습니다.

Morgan Stanley의 분석가들은 보고서에서 2차 시장의 가격이 단기적으로 안정되기 어렵다고 분석했습니다. 이러한 상황은 스위스 최고 시계 브랜드의 가격 전략에 압력을 가하고 가격 결정력을 약화시키고 있습니다.

현재 시계의 쇠퇴에 대해 Yaoke 연구소 소장 Zhou Ting은 시계의 '쓸모 없음' 속성을 다시 한 번 강조했습니다.

그녀는 다음과 같이 지적했다. 소비자가 점점 더 합리적이게 되면서 쓸모없는 소비재 시장은 줄어들 것입니다. 앞으로는 최고의 브랜드 지위, 제품 혁신 역량, 고객 서비스 역량을 놓고 싸우는 것이 미래 시계 브랜드 경쟁의 핵심이 될 것입니다.

중화권 워털루에서의 성과

리치몬트 그룹의 재무 보고서를 지역적 관점에서 분석해 보면, 유럽 시장의 1분기 매출은 4% 증가한 11억 7,100만 유로(약 RMB 93억), 미주 지역 매출은 11% 증가한 12억 1,500만 유로(약 RMB)를 기록했습니다. 96억 위안), 중동 및 아프리카 매출은 9% 증가한 4억7천만 유로(약 37억 위안)를 기록했고, 아시아태평양 지역 매출은 19% 감소한 18억9000만 유로(약 143억 위안)를 기록했다.

이 중 일본 매출은 42% 급증했지만, 중화권 매출은 27% 감소했다. 하지만 리치몬트그룹 중화권 지역의 급격한 하락세는 이번이 처음은 아니다.

공식 자료에 따르면 리치몬트 그룹의 중화권 매출은 2분기 연속 큰 폭으로 감소했으며 감소폭도 점차 빨라지고 있다.

지난 회계연도, 즉 2024회계연도 4분기에 리치몬트그룹 매출은 1% 감소한 48억유로(약 380억위안)를 기록했고, 일본을 제외한 아시아태평양 시장은 12% 감소한 1조9090억원을 기록했다. 10억 유로(약 151억 위안)로 세계 시장에서 유일하게 하락세를 보이는 지역이 되었습니다.

현재 고급 명품 브랜드는 중국 시장에서 전례 없는 도전에 직면해 있을 뿐만 아니라 가격 면에서 보다 '사람 친화적'인 저렴한 명품 브랜드도 직면하고 있습니다.

덴마크 명품 주얼리 브랜드 판도라(Pandora)의 중국 시장 실적은 매우 암울하다. 2023년 회계연도에 중국 시장에서 Pandora의 수익은 전년 대비 9% 감소한 5억 6,400만 덴마크 크로네(약 5억 8천만 위안)였으며, 회사가 '피닉스 계획'을 시행하더라도 유기적 수익은 18% 마이너스 성장을 기록했습니다. 개혁 전략을 추진하고 브랜드 활력을 되찾았지만 성과 측면에서 보면 개혁은 상대적으로 성공적이지 못했습니다.

M&A 위기?

게다가 지난달에는 LVMH그룹이 비밀리에 리치몬트그룹 지분을 늘리고 있다는 소식이 전해지면서 합병 위기가 다시 불거졌다.

하지만 리치몬트 회장은 여전히 ​​그룹 지분의 51%를 보유하고 있고 다른 주주들은 3% 미만의 지분을 보유하고 있다. 2022년 초 시장 참가자들은 케어링 그룹이 리치몬트 그룹 인수에 관심을 표명했지만 리치몬트 그룹에 의해 거부됐다고 밝혔습니다.

시안교통리버풀대학교 궈젠광 교수는 현재 업계의 인수합병 추세는 룰루레몬, 호카 등 고급 럭셔리 스포츠 브랜드가 리치몬트 그룹이 운영하는 하드 럭셔리 카테고리가 아니라고 지적했다. 다른 거인이 획득할 수 있는 최선의 선택입니다.

그는 평가에 대해 이야기하면서 이렇게 말했습니다.인수 후 시너지 가치가 낮고 현재 시가총액(발행주식수와 1주일 평균 종가를 곱한 금액)에 약 1.5배 정도를 곱할 수 있다.

Zhou Ting은 다른 견해를 가지고 있다고 말했습니다.리치몬트 그룹이 전체적으로 합병, 인수될 가능성이 매우 높으며, 향후 운영은 엄청난 압박에 직면하게 될 것입니다. 후자는 자본 사냥의 기회입니다.

방향을 다시 찾다

중화권의 실적이 차질을 빚은 것은 과연 중국 소비자들이 구매하지 않았기 때문일까? 대답은 분명히 브랜드의 보도 자료에 명시된 것처럼 간단하지 않습니다.

중국 시장과 아시아 시장이 각 브랜드 성적표에서 압박을 받고 있는 가운데, 독립된 단위로 분류되는 일본 시장은 각 브랜드별로 우등생 역할을 하고 있다.

LVMH 그룹과 케어링 그룹의 1분기 보고서에서 두 자릿수 매출 성장을 기록한 시장은 일본 시장이 유일하다고 전해진다. 프라다와 에르메스의 1분기 보고서에서는 각각 45%, 25% 급등했다. 각각 %.

글로벌블루(Global Blue) 조사 보고서에 따르면 일본을 방문하는 중국인 관광객의 평균 면세 지출은 2019년에 비해 117% 크게 증가했다. LVMH 그룹이 이번 회계연도 1분기 보고서를 발표했을 때 일부 분석가들은 중국 소비자의 쇼핑 중 상당 부분이 일본에서 발생한다고 말했습니다. 얼마 전 노동절 연휴 기간 동안 중국 소비자들이 일본 LV 구매에 열광했다는 소식도 화제를 모았다.

파리에 본사를 둔 컨설팅업체 Luxurynsight에 따르면 엔화가 달러 대비 34년 만에 최저치로 떨어지면서 중국 본토와 일본 간의 명품 가격 차이가 18개월 만에 최고 수준에 거의 도달했다고 합니다.

Barclays 분석가 Wendy Liu는 최고의 럭셔리 브랜드에 대한 열풍은 중국 소비자들이 그 어느 때보다 가치에 더 민감하다는 것을 반영한다고 말했습니다.

Zhou Ting은 중국과 일본 시장의 가격 차이로 인한 소비 유출 외에도 고급 소비자 신뢰 부족, 대량 소비 업그레이드의 심각한 감소 등 포괄적인 요인이 장기적으로 축적되어 있다고 지적했습니다. 또한 현재 중국 시장의 확장 가능한 증가가 제한되어 있으며 이는 현재 중국의 명품 소비가 부진한 중요한 이유입니다. 또한 그녀는 중국 시장이 기존 개발의 효율성 문제를 해결하기 위해 소매 모델의 변화가 필요하다고 말했습니다.

동시에,해외 브랜드가 처한 상황과 달리 일부 중국 현지 브랜드는 막연하게 상승세를 보이고 있다.

트래픽 측면에서 볼 때, HEFANG과 같은 국내 저가 럭셔리 주얼리 브랜드는 인기 TV 시리즈 '장미 이야기'로 인해 인터넷에서 인기를 얻었으며, 전통으로 돌아가면서 매장 수가 60개 이상으로 급증했습니다. 주얼리트랙, 차이바이(주), 만카롱도 2023회계연도에 매출과 순이익이 두 배 성장을 달성했다.

Bloomberg 명품 분석가 Deborah Aitken은 중국 소비자가 2024년 전 세계 명품 소비의 약 23%를 차지할 것이라고 추정합니다.

그녀는 올해 명품 시장이 5~6% 성장에 그치고 있는 반면 중국 소비자의 명품 소비는 여전히 두 자릿수 성장을 유지할 것이기 때문에 2025년까지 이 비율은 더욱 증가할 것이라고 말했습니다.

궈젠광이 말했다. 리치몬트는 매장 네트워크를 조정하고 비국제 관광 도시의 매장 수를 줄여 실적을 안정화하는 동시에 저가 및 최고급 럭셔리 제품 라인의 홍보를 강화하고 재정적 압박을 줄여야 합니다. 협력점 오픈 계획을 통한 투자 리스크. 시장 점유율을 회복하고 실적을 개선하려면 중국 시장이 중요합니다.

“까르띠에” 사람들은 중국 시장에서 계속해서 방향을 재탐색할 것입니다.