berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Reporter 21st Century Business Herald Gao Jianghong dan pekerja magang Tao Chang dan Zhang Yizhen melapor di Beijing

Pada 16 Juli, raksasa barang mewah Swiss Richemont mengumumkan data keuangannya untuk kuartal pertama tahun fiskal 2025 per 30 Juni.

Selama periode tersebut, penjualan Richemont Group meningkat sebesar 1% tahun-ke-tahun menjadi 5,268 miliar euro (sekitar RMB 41,7 miliar) dengan nilai tukar tetap, penurunan sebesar 1% pada nilai tukar saat ini, dan peningkatan sebesar 19% pada periode yang sama. periode tahun lalu.

Sebagai grup hard mewah yang “mendobrak lingkaran” dengan perhiasan dan jam tangan, hasil terbaru menunjukkan bahwa tiga merek Richemont Group: Buccellati, Cartier dan Van Cleef & Arpels Bisnis perhiasan masing-masing merek telah berkembang, yang mendorong kinerja departemen perhiasan melonjak menjadi 3,656 miliar euro (sekitar RMB 29 miliar), yang semakin meningkat menjadi 28% dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan 24% pada periode yang sama tahun lalu.

Namun, situasi penjualan departemen jam tangan tidak optimis. Penjualannya turun 13% menjadi 911 juta euro (sekitar RMB 7,2 miliar), kurang dari 20% dari total kinerja grup.Dalam laporan ini, Richemont Group menunjukkan bahwa alasan utama penurunannya adalah penurunan yang sangat signifikan di pasar Tiongkok daratan, Hong Kong, dan Makau.

Apakah ini benar-benar hanya masalah bagi bisnis jam tangan atau Tiongkok Raya?

Jam tangan Swiss menghadapi dinginnya global

Berdasarkan data terkini Federasi Industri Jam Tangan Swiss, yang terkena dampak penurunan pasar Asia, total nilai ekspor jam tangan Swiss pada bulan Juni sebesar 2,3 miliar franc Swiss, turun 7,2% dibandingkan periode yang sama tahun 2023. . Dalam enam bulan terakhir tahun ini, ekspor seluruh industri jam tangan ke luar negeri mencapai 12,9 miliar franc Swiss, turun 3,3% dibandingkan paruh pertama tahun lalu. Secara khusus melihat kinerja di bulan Juni, pasar Hong Kong dan Tiongkok daratan terus menunjukkan kinerja yang buruk, turun drastis sebesar 23,1% dan 36,5%.

Dilema jam tangan Grup Richemont telah berlangsung cukup lama. Grup ini mengalami kerugian besar pada tahun fiskal 2024, dengan penjualan turun 3% tahun-ke-tahun menjadi 3,77 miliar euro, dan laba operasional turun tajam sebesar 22%.

Secara kebetulan, raksasa jam tangan Swiss lainnya, Swatch Group, juga mengalami penurunan pendapatan pada paruh pertama tahun ini.

Dalam enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2024, penjualan bersih Grup Swatch mencatat 3,45 miliar franc Swiss, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 14,3% berdasarkan nilai tukar saat ini. Ini juga merupakan penurunan pendapatan pertama grup tersebut sejak tahun 2021.

Selain itu, laba bersih Grup Swatch pada paruh pertama tahun 2024 turun lebih dari 70% dibandingkan tahun lalu, hanya mencatat 147 juta franc Swiss, jauh lebih rendah dibandingkan laba bersih sebesar 270 juta franc Swiss pada paruh pertama tahun 2024. 2021.

Kelompok tersebut juga menyatakan dalam laporannya bahwa alasan penurunan penjualan adalah penurunan tajam permintaan barang-barang mewah di Tiongkok Raya (termasuk Hong Kong dan Makau).

Penurunan signifikan dalam penjualan dan laba bersih merek-merek terkemuka juga telah mendinginkan pasar jam tangan bekas Swiss.

Menurut laporan yang dirilis bersama oleh Morgan Stanley dan WatchCharts bulan ini, pada kuartal kedua tahun 2024, harga jam tangan yang paling banyak diperdagangkan di pasar barang bekas telah jatuh untuk kesembilan kalinya berturut-turut, dengan penurunan sebesar 2,1%. tren telah menyebar ke seluruh Grup Merek besar, bahkan harga jam tangan Rolex bekas turun 2,2%.

Analis Morgan Stanley menganalisis lebih lanjut dalam laporannya bahwa harga di pasar sekunder sulit untuk distabilkan dalam jangka pendek. Situasi ini memberi tekanan pada strategi penetapan harga merek jam tangan ternama Swiss dan melemahkan kekuatan harga mereka.

Mengenai penurunan harga jam tangan saat ini, Zhou Ting, direktur Institut Penelitian Yaoke, sekali lagi menekankan atribut "tidak berguna" dari jam tangan tersebut.

Dia menunjukkan, Ketika konsumen menjadi semakin rasional, pasar barang konsumsi yang tidak berguna akan menurun. Di masa depan, perebutan status merek teratas, kemampuan inovasi produk, dan kemampuan layanan pelanggan akan menjadi kunci persaingan merek jam tangan di masa depan.

Waterloo kinerja Tiongkok Raya

Berdasarkan laporan keuangan Richemont Group dari perspektif regional, penjualan kuartal pertama di pasar Eropa meningkat sebesar 4% menjadi 1,171 miliar euro (sekitar RMB 9,3 miliar), dan penjualan di Amerika meningkat sebesar 11% menjadi 1,215 miliar euro (sekitar RMB 9,6 miliar yuan), penjualan di Timur Tengah dan Afrika meningkat 9% menjadi 470 juta euro (sekitar 3,7 miliar yuan), dan penjualan di kawasan Asia-Pasifik turun 19% menjadi 1,809 miliar euro (sekitar 14,3 miliar yuan).

Diantaranya, penjualan di Jepang melonjak sebesar 42%, namun penjualan di Tiongkok Raya turun sebesar 27%. Namun, ini bukan pertama kalinya wilayah Tiongkok Raya milik Richemont Group mengalami penurunan tajam.

Menurut data resmi, penjualan Richemont Group di Tiongkok Raya telah turun tajam selama dua kuartal berturut-turut, dan laju penurunannya secara bertahap menjadi lebih cepat.

Pada kuartal fiskal terakhir, yaitu kuartal fiskal keempat tahun fiskal 2024, penjualan Richemont Group turun 1% menjadi 4,8 miliar euro (sekitar RMB 38 miliar), dan pasar Asia-Pasifik kecuali Jepang turun 12% menjadi 1,909 miliar euro (sekitar RMB 15,1 miliar), menjadi satu-satunya kawasan di pasar global yang mengalami penurunan.

Saat ini, tidak hanya merek-merek mewah kelas atas yang menghadapi tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya di pasar Tiongkok, tetapi juga merek-merek mewah dengan harga terjangkau yang lebih "ramah masyarakat" dalam hal harga.

Kinerja merek perhiasan mewah asal Denmark, Pandora, di pasar Tiongkok sangat suram. Pada tahun fiskal 2023, pendapatan Pandora di pasar Tiongkok turun 9% tahun-ke-tahun menjadi 564 juta kroner Denmark (sekitar RMB 580 juta), dengan pertumbuhan negatif pendapatan organik sebesar 18%. mereformasi strategi dan mendorong peremajaan merek, Namun dari sudut pandang kinerja, reformasi tersebut relatif tidak berhasil.

Krisis merger dan akuisisi?

Selain itu, bulan lalu beredar kabar bahwa LVMH Group diam-diam meningkatkan kepemilikannya di Richemont Group, dan krisis merger kembali muncul.

Namun, Richemont selalu bersikap tegas. Ketua Johann Rupert masih menguasai 51% saham grup, dan pemegang saham lainnya memiliki kurang dari 3% saham. Pada awal tahun 2022, pelaku pasar mengungkapkan bahwa Kering Group menyatakan minatnya untuk mengakuisisi Richemont Group, tetapi ditolak oleh Richemont Group.

Guo Jianguang, seorang profesor di Universitas Xi'an Jiaotong-Liverpool, menunjukkan bahwa tren M&A saat ini di industri adalah merek olahraga mewah kelas atas seperti Lululemon dan Hoka. Kategori hard mewah yang dioperasikan oleh Richemont Group bukanlah pilihan terbaik untuk M&A raksasa lainnya.

Bicara soal valuasi, katanyaNilai sinergi setelah akuisisi rendah, dan nilai pasar saat ini (hasil kali jumlah saham beredar dan harga penutupan rata-rata selama satu minggu) dapat dikalikan sekitar 1,5 kali lipat.

Zhou Ting memiliki pandangan berbedaRichemont Group kemungkinan besar akan digabung dan diakuisisi secara keseluruhan, dan operasinya di masa depan akan menghadapi tekanan yang sangat besar. Yang terakhir adalah peluang untuk berburu modal.

menemukan kembali arah

Kinerja Tiongkok Raya mengalami kemunduran. Benarkah konsumen Tiongkok tidak membelinya? Jawabannya jelas tidak sesederhana yang tertera dalam siaran pers merek tersebut.

Sementara pasar Tiongkok dan pasar Asia berada di bawah tekanan pada rapor masing-masing merek, pasar Jepang, yang diklasifikasikan sebagai unit independen, memainkan peran sebagai pelajar terbaik untuk setiap merek.

Dilaporkan bahwa pasar Jepang menjadi satu-satunya pasar yang mencatat pertumbuhan penjualan dua digit pada laporan kuartal pertama LVMH Group dan Kering Group, jauh di depan laporan kuartal pertama Prada dan Hermès yang melonjak 45% dan 25. % masing-masing.

Menurut laporan penelitian Global Blue, rata-rata pengeluaran bebas pajak wisatawan Tiongkok di Jepang meningkat secara signifikan sebesar 117% dibandingkan tahun 2019. Ketika LVMH Group merilis laporan kuartal pertama untuk tahun fiskal ini, beberapa analis mengatakan bahwa sebagian besar belanja konsumen Tiongkok terjadi di Jepang. Saat libur May Day belum lama ini, kabar menggilanya konsumen Tiongkok saat membeli LV di Jepang juga sempat ramai diperbincangkan.

Dengan jatuhnya yen ke level terendah dalam 34 tahun terhadap dolar, perbedaan harga barang mewah antara Tiongkok daratan dan Jepang hampir mencapai level tertinggi dalam 18 bulan, menurut konsultan Luxurynsight yang berbasis di Paris.

Analis Barclays Wendy Liu mengatakan kegemaran terhadap merek-merek mewah ternama mencerminkan bahwa konsumen Tiongkok lebih sadar akan nilai dibandingkan sebelumnya.

Zhou Ting menunjukkan bahwa selain arus keluar konsumsi yang disebabkan oleh perbedaan harga antara pasar Tiongkok dan Jepang, akumulasi jangka panjang dari faktor-faktor komprehensif seperti kurangnya kepercayaan konsumen kelas atas dan penurunan serius dalam peningkatan konsumsi massal juga telah terjadi. juga membatasi peningkatan pasar Tiongkok yang dapat diperluas saat ini. Hal ini merupakan alasan penting lemahnya konsumsi barang-barang mewah di Tiongkok saat ini. Selain itu, ia juga mengatakan bahwa pasar Tiongkok memerlukan perubahan model ritel untuk mengatasi masalah efisiensi pembangunan yang ada.

pada saat yang sama,Berbeda dengan situasi yang dihadapi merek luar negeri, beberapa merek lokal Tiongkok memiliki kecenderungan samar untuk bangkit.

Dari sudut pandang lalu lintas, merek perhiasan mewah dalam negeri yang terjangkau seperti HEFANG menjadi populer di Internet karena serial TV populer "The Story of a Rose", dan jumlah toko melonjak menjadi lebih dari 60 saat kembali ke toko tradisional jalur perhiasan, Caibai Co., Ltd. dan Mankalong juga mencapai pertumbuhan ganda dalam pendapatan dan laba bersih pada tahun fiskal 2023.

Analis barang mewah Bloomberg Deborah Aitken memperkirakan konsumen Tiongkok akan menyumbang sekitar 23% dari konsumsi barang mewah global pada tahun 2024, dibandingkan dengan 33% sebelum wabah.

Pada tahun 2025, rasio ini kemungkinan akan meningkat lebih lanjut, karena pasar barang mewah hanya tumbuh sebesar 5% hingga 6% tahun ini, sementara konsumsi barang mewah konsumen Tiongkok masih akan mempertahankan pertumbuhan dua digit, katanya.

Guo Jianguang berkata, Richemont perlu menstabilkan kinerjanya dengan menyesuaikan jaringan tokonya dan mengurangi jumlah toko di kota-kota wisata non-internasional. Pada saat yang sama, Richemont perlu meningkatkan promosi lini produk mewah dengan harga rendah dan kelas atas serta mengurangi tekanan keuangan dan risiko investasi melalui rencana pembukaan toko koperasi. Untuk mendapatkan kembali pangsa pasar dan meningkatkan kinerja, pasar Tiongkok sangatlah penting.

Orang-orang “Cartier” akan terus menemukan kembali arah mereka di pasar Tiongkok.