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Tu Chong Creative/사진 제공: Su Ke/Tabulation Zhai Chao/Making

증권타임스 수커 기자

최근 증권시보 기자는 중개업계 소식통을 통해 중국증권협회(이하 '중국증권협회')가 스폰서 대표에 대한 부정적인 평가에 대한 공개 메커니즘을 개선할 계획이라는 소식을 접하고 최근 스폰서 기관에 의견을 구하고 있다고 전했다.

중국증권협회는 개정된 '증권사 후원 업무 규정'(이하 '규정') 내용에 따라 철회 항목(즉, 검토 중인 프로젝트에 대한 신청 자료 철회)을 추가할 예정이다. 스폰서 대리인의 분류된 목록 A(종합 실무 정보) 또는 거부됨) 정보. 이와 함께 부적격 후보로 확인된 스폰서 레프리트 목록을 공표하거나, 벌금을 부과받은 스폰서 레프리젠터리 목록을 공개하는 등 스폰서 레프리젠터리 분류 목록 D(업무정지 업종)를 새로 추가했다. 일시적으로 행정 면허 관련 서류를 접수하지 않습니다.

부정적인 평가 홍보 메커니즘을 개선합니다.

증권시보 기자는 중국증권협회가 7월 29일 이전에 스폰서들로부터 '규칙' 개정에 대한 의견을 구하고 피드백을 요청했다는 사실을 알게 됐다.

'규칙'은 2020년에 처음 발표되어 스폰서 기관과 스폰서 대표에 대한 자제 및 구속 메커니즘을 확립한 것으로 알려졌습니다. 2022년 9월, 중국증권협회는 후원 기관의 전문적 책임과 관련된 요구 사항을 더욱 개선하고 정직한 관행의 자율 관리 규정을 개선하며 내부 견제와 균형, 책임에 대한 관련 규정을 명확하게 하기 위해 '규칙'을 개정했습니다. , 등. 이제 "규칙"은 두 번째 개정을 거치고 있습니다.

중국증권협회는 이번 개선이 주로 "직업인을 위한 분류 목록 시스템과 전문적인 평판 관리 메커니즘을 더욱 확립하고 개선"하는 새로운 "중화인민공화국 9개 조"의 요구 사항을 구현하고 평판 제약을 강화하기 위한 것이라고 밝혔습니다. 스폰서 대표에 대해 "선언은 책임과 동일하다"고 요구 사항을 직접 구현하고 스폰서 대표에 대한 부정적인 평가를 공개하는 메커니즘을 개선했습니다.

현재 중국증권협회가 제정한 스폰서 대리인 목록의 분류 메커니즘에는 세 가지 범주가 포함됩니다. 분류목록A(종합실무정보)는 의뢰인 대표자의 종합실무정보를 공개하는 것을 목적으로 하고, 분류목록B(기관검증형)는 전문능력수준평가시험 결과가 기본요건을 충족하지 못함을 기재하고, 후원기관을 공개하는 것을 목적으로 한다. 스폰서 대표자 목록 C(벌칙 분류)는 중국 증권감독관리위원회로부터 행정 감독 조치를 받은 스폰서 대표자, 업계 자율 규제 기관 또는 자체 기관으로부터 징계를 받은 스폰서 대표자를 공개하는 것을 목적으로 합니다. -지난 3년간의 규제관리 조치.

개정안에 따르면 중국증권협회는 스폰서 대리인 분류목록 A(종합실무정보)를 조정하고 원본 목록에 스폰서 대리인 탈퇴 정보를 추가할 계획이다.

동시에 중국증권협회는 스폰서 대표자 D(영업 정지)의 새로운 분류 목록을 추가할 계획인데, 이는 주로 3가지 상황을 발표할 예정이다. 첫째, 과거 중국 증권감독관리위원회로부터 행정처분을 받은 자이다. 둘째, 위 기간 내에 중국증권감독관리위원회가 “적합하지 않은 후보자” 또는 “행정 허가 관련 서류를 일시적으로 승인하지 않는다”라고 “결정”한 자. 업계 자율규제기관은 위 기간 내에 '해당 사업에 부적합하다고 판단되는 문서' 또는 '서명이 포함된 서류를 일시적으로 인정하지 않는 경우'를 채택한 바 있다. 일시적으로 인정된다”고 하며, 집행기간 내에 있는 것입니다.

대행사 평판 제약을 유지하는 것은 한 단계 더 나아갑니다.

위에서 언급한 "규칙" 개정안이 시행된다면, 이는 의심할 여지없이 기업공개(IPO) 사업에 종사하는 스폰서 대표자들에게 방해가 될 것입니다.

선전의 한 증권회사 투자은행 관계자는 중국증권협회가 공개한 스폰서 대표의 실무 정보는 개인 이력서와 같아서 그들의 전문 능력, 프로젝트 경험 등을 반영하며 동료나 고객이 볼 수 있다고 말했다. 중국증권협회 스폰서 대표자의 분류 목록 A(종합 실무 정보)에 따르면, 중국 증권 협회는 현재 주로 다음 사항을 표시합니다. 상장 또는 스폰서 프로젝트에 대한 전문 능력 수준 평가 정보; 고정 배치, 양도 가능한 부채 등 지속적인 전문 평판 정보를 포함합니다.

하지만 최근 몇 년간 증권사들의 자재 회수가 많이 이뤄지고 있는데, 이는 기본적으로 일반적인 일이지만, 프로젝트 철회나 거부에 대한 새로운 정보가 나오면 많이 철수한 보험사에 압박을 가할 것”이라고 말했다. , 그 사람은 또한 프로젝트의 철회 및 거부 횟수가 많을수록 일반적으로 회사의 중추이며 일반적으로 관련 사람들의 성공 사례가 더 많을 것으로 예상합니다.

Securities Times 기자가 Wind 데이터에 대한 불완전한 통계에 따르면 거부된 프로젝트 수가 가장 많은 스폰서 대표 중 CITIC Securities와 Changjiang Securities의 인수 및 후원 회사는 각각 1명의 스폰서를 갖고 있으며 거부된 IPO 프로젝트 수는 6개에 이릅니다. 하이통증권과 5대 각각 1명의 대리인을 두고 있는 광업증권의 철회 또는 거부된 IPO 프로젝트 수는 5개이다. 위에서 언급한 보험 대리인의 직위로 판단하면 일부는 회사 투자 은행 부서의 주요 또는 부직이고 일부는 ED(Executive General Manager) 또는 MD(Managing Director)입니다.

최근 규제 당국은 IPO 프로젝트가 '심사 철회', '감독 철회' 현상을 매우 중시하고 있으며, 관련 프로젝트 팀이 '아프면서 어려움을 겪는다'는 사고 방식을 가지고 있다고 믿고 있습니다. 요행성 사고방식으로 다양한 조치를 취하여 "점프하여 자리를 차지"하려는 열망이 있습니다. "지연 전술"은 검토 과정에서 발견될 때까지 문제를 덮고 부정적인 결과를 초래하는 데 사용됩니다.

이를 위해 규제 당국은 후원 기관에 대해 인터뷰, 특별 조사, 취소율을 실무 품질 평가에 포함시키는 등 다양한 조치를 취했습니다. 요즘 규제 당국은 개인에게 "선언은 책임과 동일하다"는 요구 사항을 시행하고 실무자의 전문적 행동에 강력한 제약을 가했습니다.

또한, 중국증권협회가 제안한 스폰서 대표자 분류 목록 D(영업 정지)를 새로 추가하는 것도 중요한 영향을 미칩니다. '진퉁링 사기 사건'을 예로 들어보자. 올해 상반기 심천증권거래소는 진퉁링의 2020년 사모 프로젝트를 맡은 두 명의 서명 스폰서 대표에게 '자격 페널티'를 부과하고 일시적으로 수락을 거부했다. 2년 동안의 서류. 또한, 2022년에는 다수 증권사의 스폰서 대표자들이 3개월 동안 행정면허 관련 서류를 일시적으로 접수하지 않거나 6개월 동안 부적격 후보로 간주되는 등 관련 처벌을 받았습니다. 상기 관련자 목록은 중국증권협회 공식 홈페이지에 별도로 게재될 수 있습니다.

올해 초부터 감독이 지속적으로 강화되었으며, 자본시장의 금융사기가 신속하게 조사 및 처리되었으며, 규제당국은 잇달아 강력한 단속 조치를 취했습니다. 금융 사기, 사기 발행 및 기타 자본 시장의 "암"에 대한 억제 효과가 현저합니다. 감독은 실제로 "가시"를 갖습니다.

유익한 사업이 뿌리로 돌아갑니다

2024년은 후원제도 20주년이 되는 해인데, 후원산업 환경은 더 이상 예전과 같지 않습니다.

20년 전 스폰서십 시스템이 '오픈'해 609명의 스폰서가 1차로 등장해 많은 관심을 끌었다. 오랜 기간 동안 보험대리점 서명비는 상당히 귀한 편이었습니다. IPO 승인제도 시행으로 인해 이익을 얻은 반면, 보험대리점 심사 합격률이 낮았기 때문입니다. 부족한.

그러나 등록제가 시작되자 스폰서 대표의 '골든 칼라' 후광은 점차 흐려졌다. 2020년 규제당국은 보험설계사 사전자격접근제도를 공식 폐지하면서 보험설계사 채널의 가치가 급락했다. 가치가 돌아오면 전문적으로 승리하는 것이 생존과 발전을 위한 유일한 선택입니다.

문턱이 낮아진 이후에는 이사 수가 급격히 늘어나 '스님이 많아지고 밥이 줄어드는' 상황이 심화됐다. 7월 17일 현재 증권업계 스폰서 수는 8,775명이나, 스폰서 프로젝트를 성공적으로 발행 또는 상장한 스폰서 수는 4,362명으로 약 49%에 달한다. 요즘 IPO 속도가 빨라지고 있으며 대부분의 보험 대리인은 프로젝트 부족에 직면하고 있습니다. 일부 투자 은행은 직원을 해고하고, 급여를 삭감하고, 사업 팀을 축소했습니다.

점점 더 치열해지는 시장 경쟁에 직면해 있는 가운데, 보험 대리인은 더욱 엄격한 규제 환경과 사법 환경에 직면하고 있습니다. 업계 관계자에 따르면, 보험 대리인은 자신의 전문적 능력을 활용하여 기업의 가치 발견을 향상시킬 뿐만 아니라 자본 시장의 훌륭한 문지기가 되어야 합니다.

올해 4월, 새로운 '국정9조'에서는 중개자의 문지기 책임을 더욱 강화하고 '선언은 책임을 지는 것'을 주장하며 불법 발행 및 기타 불법 문제를 엄격히 조사해야 한다고 제안했습니다. Blue Mountain Technology에 대한 베이징 금융 법원의 올해 1심 판결은 보험 대리인 커뮤니티에도 큰 영향을 미쳤습니다. 서명된 보험 대리인은 후원 기관과 40%의 연대 책임을 져야 합니다. 이는 실무의 질이 개별 보험 대리인이 행정적 처벌을 받을지 여부뿐만 아니라 향후 막대한 민사 보상을 부담할지 여부도 결정한다는 것을 의미합니다.

앞서 한 중소 증권사 전 회장은 증권타임즈 기자와의 인터뷰에서 "과거에는 보험설계사의 위험과 수익이 불일치했다. 기득수익은 높았지만 요구되는 책임은 매우 컸다"고 말했다. 등록제도 개혁은 올바른 방향이다. 그러면 공짜로 무언가를 얻으려는 수혜자가 크게 줄어들 수 있다”며 “보험설계사는 공인회계사처럼 상징일 뿐이다”라고 강조했다. 자격 기준만 충족하면 되며, '골든 칼라' 개념은 더 이상 강조되어서는 안 됩니다.”