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はじめに: Bairui Trust の業績は引き続き圧迫されており、収益と純利益は 2 桁減少しています。

テキスト/日次財務報告書 Cheng Yi

過去に数千億ドルの価値を誇った不動産会社、金科不動産は現在破産し、再建中である。このほど第１回債権者集会が開催され、主な債権者は証券会社、信託、銀行、投資機関などの金融機関となっている。神湾宏源証券を除けば、請求が確認された債権者の中で、百瑞信託が最大の債権額を有している。百瑞信託宝営第817号集団信託計画は14億5,400万元の請求を宣言した。

バイルイ・トラストの業績は近年低下し続けている。 「日刊財務報告」の統計によると、同社の収益は2021年の15億3,400万元から2023年には8億2,400万元に減少し、純利益は2021年の8億3,700万元から2023年には3億2,200万元に減少した。

今年上半期、百瑞信託は売上高が前年同期比14.65%減の3億300万元、純利益が前年同期比減の1億4400万元を達成した。 13.25%。

ジンケの主張は徐々に確認され、バイルイは14億5,400万の請求を宣言する

7月25日、重慶市第5中級人民法院は金科不動産集団有限公司の破産・再生に関する第1回債権者集会を開催した。

管理者が最初に審査し確認した請求件数は6,093件で、確認総額は352億7,800万元、劣額額は2億7,200万元、未確認額は9億8,300万元であった。同時に、請求の確認も停止されており、648社が904件の請求を行っており、対応する申告額は435億2,900万元となっている。確認停止の主な理由としては、係争中の訴訟や訴訟などが挙げられるが、これらに限定されない。仲裁、複雑な事実関係、補足証拠資料の必要性。

管理者が認めていない請求は424件、企業263件、申告総額は54億7,500万元に上る。確認が行われない主な理由としては、請求申告の対象が不適格であること、申告対象が間違っていること、証拠が不十分であること、申告が繰り返されたこと、時効が成立していることが挙げられますが、これらに限定されません。

入手可能な情報から判断すると、金科株式の債権者は主に証券会社、信託、銀行、投資機関などの金融機関です。

請求が確認されている債権者リストの中で、申湾玲新金科昆明エーゲ資産支援計画が最も多くの請求を申告しており、総額は33億1,100万元に上る。さらに、神湾宏源証券資産管理有限公司（神湾宏源金科株式売掛金（フェーズI）資産サポート特別計画を代表）は、申告済み債権2件、総額25億元を保有している。

そのすぐ後に続くのが信託会社、Bai Rui Trust です。百瑞信託宝営第817号集団信託計画は14億5,400万元の請求を宣言した。百瑞信託と金科不動産が協力して発売した商品にはこれだけでなく、百瑞宝営854号集合基金信託計画（以下「百瑞宝営854号」という）も含まれる。

Bairui Baoying No.854商品は、それぞれ2021年4月30日と2021年5月20日に2段階で発行されると報告されています。存在規模の合計は14億2,700万元で、この信託商品の元本は次の目的に使用される予定です。 Jinke Real Estate に投資する 再生可能債券に投資します。 2022年、Jinke Real Estateは繰上げ満期条項を発動し、Barry TrustはJinke Real Estateに投資の繰上げ満期通知を送り、債権者の権利は2022年9月20日に失効し、Jinke Real Estateに対し全額返還を要求したと発表した。事前に金額を。

不動産信託のリスクが顕在化し、白瑞の業績はともに低下

しかし、百瑞信託が踏みにじった企業は金科不動産だけではない。たとえば、Bairui Baoying No. 823/824 集団基金信託計画から調達された資金は、Blu-ray の開発に投資されました。しかし、2021年7月1日、Blu-ray Developmentは、契約上の紛争により、Blu-ray Developmentの支配株主であるBlu-ray Investment Holding Group Co., Ltd.が保有するBlu-ray Developmentの無制限流通株式2億3,500万株が司法的に処分されたと発表した。凍結の開始日は2021年7月1日、凍結の終了日は2024年6月30日です。凍結申請者はBairui Trustです。

かつては、不動産業界と信託業界は密接な関係にあり、信託会社として知られる不動産信託が主な収益源となっていました。しかし、近年、国内外の経済情勢や不動産投資の減少などの影響を受け、不動産市場は深い調整期に入り、多くの不動産会社が流動性危機に陥っており、前述のJinke Real EstateとBlu-ray開発も含まれます。

このため、さまざまな信託会社が不動産信託事業の圧縮を積極的に行っています。信託業協会が発表した2023年の業界データによると、不動産分野の信託による投資資金規模は2018年以来初めて1兆元を下回った。

しかし、信託会社はリスクのあるプロジェクトを扱う上で依然として多くの困難に直面している。たとえば、原資産や担保が効果的に処分されずに再び延期された、その資金が実際にプロジェクトに使用されたかどうかなどです。現在、金科不動産は再編プロセスを通じて財務健全性を回復することが期待されており、これは百瑞信託などの金融機関にも一定の信頼と希望を与えるものとなっている。

上場企業パワー・インベストメント・インダストリー・アンド・ファイナンスの持株子会社として、バリー・トラストのこれまでの業績は比較的安定していました。しかし、過去 2 年間のパフォーマンスだけから判断すると、バリー トラストは変革のプレッシャーにもさらされています。

最近、中国電力投資産業金融はバリー・トラストの2024年半期財務諸表に関する自主情報開示発表を発表し、同年上半期にバリー・トラストが年間3億300万元の収益を達成したことを明らかにした。前年同期比14.65%減、純利益は前年同期比1.325%減の1億4,400万元でした。

2024年上半期、百瑞信託の純手数料収入は3億5,800万元で、前年同期比3.77％増加した。この期間、投資収入も大きく変化し、2023年上半期の8,807万4,300元から2024年同時期には7,294万8,200元となり、17.05%の変化となった。

運用収益は減少が続く、業績低下をどう反転させるか

Bairui Trust は 1986 年 4 月 15 日に設立されました。以前は鄭州信託投資会社として知られ、2002 年に再登録が完了した後、Bairui Trust に改名されました。 2010年以来、度重なる増資と株式拡大を経て、同社の登録資本金は2019年末までに40億元に増加した。

所有構造に関しては、State Power Investment Corporation Capital Holdings Co., Ltd. (以下「国電資本」という) がバリー トラストの筆頭株主であり、第 2 位の株主は外国人です。出資企業JPモルガン・チェースが株式の19.99％を保有、主要株主3社は鄭州市財政局が株式の15.65％を保有し、残りの株式は区および県の財務局および国営企業が保有している。鄭州市の管轄区域。

さらに遡ると、国電資本は国家電力投資公司産業金融控股有限公司（以下「国家電力投資公社」という）の完全子会社であり、国家電力投資公社は国家の完全子会社である。 Power Investment Group Co., Ltd. (以下「State Power Investment Corporation」といいます) は上場会社を管理しています。

「日刊財務報告」は、2021年からBairui Trustの純利益が減少し続けていることに気づきました。 2021年の百瑞信託の売上高は前年比20.10%減の15億3,400万元、純利益は前年比25.43%減の8億3,700万元でした。収益構造では、百瑞信託の公正価値変動による収入は2020年の2億200万元から2021年には68万5,900元に減少し、投資収入は前年比1億6,300万元となった。 45.17%の減少。

2023年のBairui Trustの売上高は前年比21.5%減の8億4,200万元、純利益は前年比46.68%減の3億2,200万元でした。期間中、公正価値の変動による同社の収入は2022年のマイナス1億4,900万元から2023年にはマイナス1億6,200万元に減少し、損失は前年比8.72％増加した。

今後も「日報」は百瑞信託がリスクのあるプロジェクトにどのように対処し、事業構造を革新していくのかに注目していく。