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Einleitung: Die Leistung von Bairui Trust steht weiterhin unter Druck, da Umsatz und Nettogewinn zweistellig zurückgehen

Text/Täglicher Finanzbericht Cheng Yi

Jinke Real Estate, ein in der Vergangenheit hunderte Milliarden schweres Immobilienunternehmen, befindet sich nun in der Insolvenz und Sanierung. Kürzlich fand die erste Gläubigerversammlung statt, bei der es sich hauptsächlich um Finanzinstitute wie Wertpapierfirmen, Trusts, Banken, Investmentinstitute usw. handelt. Unter den Gläubigern, deren Forderungen bestätigt wurden, hat Bairui Trust neben Shenwan Hongyuan Securities die größte Forderung. Der kollektive Treuhandplan Bairui Trust Baoying Nr. 817 meldete Forderungen in Höhe von 1,454 Milliarden Yuan.

Die Leistung des Bairui Trust ist in den letzten Jahren weiter zurückgegangen. Laut Statistiken des „Daily Financial Report“ sank der Umsatz des Unternehmens von 1,534 Milliarden Yuan im Jahr 2021 auf 824 Millionen Yuan im Jahr 2023; der Nettogewinn sank von 837 Millionen Yuan im Jahr 2021 auf 322 Millionen Yuan im Jahr 2023.

Im ersten Halbjahr dieses Jahres setzte Bairui Trust seinen Leistungsrückgang fort. Das Unternehmen erzielte einen Umsatzrückgang von 14,65 % gegenüber dem Vorjahr und einen Rückgang von 144 Mio. Yuan gegenüber dem Vorjahr 13,25 %.

Jinkes Ansprüche werden nach und nach bestätigt und Bairui meldet Forderungen in Höhe von 1,454 Milliarden

Am 25. Juli hielt das Mittlere Volksgericht Nr. 5 von Chongqing die erste Gläubigerversammlung zur Insolvenz und Umstrukturierung der Jinke Real Estate Group Co., Ltd. ab.

Es gab 6.093 Ansprüche, die zunächst vom Verwalter geprüft und bestätigt wurden, mit einem bestätigten Gesamtbetrag von 35,278 Milliarden Yuan, einem Minderbetrag von 272 Millionen Yuan und einem nicht bestätigten Betrag von 983 Millionen Yuan. Gleichzeitig gibt es auch eine Aussetzung der Bestätigung von Ansprüchen, 648 Unternehmen haben 904 Ansprüche und der entsprechende deklarierte Betrag beträgt 43,529 Milliarden Yuan. Zu den Hauptgründen für die Aussetzung der Bestätigung gehören unter anderem anhängige Rechtsstreitigkeiten und Schiedsverfahren, komplexe Sachverhalte und die Notwendigkeit ergänzender Beweismittel.

Es gibt 424 Forderungen, die vom Verwalter nicht anerkannt wurden, darunter 263 Unternehmen, mit einem Gesamtbetrag von 5,475 Milliarden Yuan. Zu den Hauptgründen für die Nichtbestätigung zählen unter anderem der unqualifizierte Gegenstand der Anspruchserklärung, ein falscher Erklärungsgegenstand, unzureichende Beweise, eine wiederholte Erklärung und der Ablauf der Verjährungsfrist.

Den verfügbaren Informationen zufolge handelt es sich bei den Gläubigern der Jinke-Aktien hauptsächlich um Finanzinstitute wie Wertpapierfirmen, Trusts, Banken, Investmentinstitute usw.

Unter den Gläubigern mit bestätigten Forderungen hat Shenwan Lingxin Jinke Kunming Aegean Asset Support Plan mit insgesamt 3,311 Milliarden Yuan die meisten Forderungen angemeldet. Darüber hinaus hat Shenwan Hongyuan Securities Asset Management Co., Ltd. (Vertreter des Shenwan Hongyuan-Jinke Shares Accounts Receivable (Phase I) Asset Support Special Plan) zwei angemeldete Forderungen in Höhe von insgesamt 2,5 Milliarden Yuan.

Dicht dahinter folgt ein Treuhandunternehmen – Bai Rui Trust. Der kollektive Treuhandplan Bairui Trust Baoying Nr. 817 meldete Forderungen in Höhe von 1,454 Milliarden Yuan. Die von Bairui Trust und Jinke Real Estate gemeinsam auf den Markt gebrachten Produkte sind nicht nur dies, sondern umfassen auch den Bairui Baoying No. 854 Collective Fund Trust Plan (im Folgenden als „Bairui Baoying No. 854“ bezeichnet).

Es wird berichtet, dass das Produkt Bairui Baoying Nr. 854 in zwei Phasen ausgegeben wird, nämlich am 30. April 2021 und am 20. Mai 2021. Der Gesamtbetrag des Bestands beträgt 1,427 Milliarden Yuan Jinke Real Estate investiert in erneuerbare Schulden. Im Jahr 2022 hatte Jinke Real Estate die Klausel über die beschleunigte Fälligkeit ausgelöst, und Barry Trust sandte eine Mitteilung über die beschleunigte Fälligkeit der Investition an Jinke Real Estate, in der er ankündigte, dass die Rechte des Gläubigers am 20. September 2022 auslaufen würden, und forderte Jinke Real Estate auf, den gesamten Betrag zurückzuzahlen Betrag im Voraus.

Risiken im Zusammenhang mit Immobilientreuhändern sind offengelegt und die Leistung von Bai Rui nimmt ab

Aber Jinke Real Estate ist nicht das einzige Unternehmen, auf das Bairui Trust getreten ist. Beispielsweise wurden die Mittel aus dem Bairui Baoying No. 823/824 Collective Fund Trust Plan in die Blu-ray-Entwicklung investiert. Am 1. Juli 2021 veröffentlichte Blu-ray Development jedoch eine Mitteilung, in der es hieß, dass aufgrund von Vertragsstreitigkeiten 235 Millionen uneingeschränkt handelbare Aktien von Blu-ray Development im Besitz des Mehrheitsaktionärs von Blu-ray Development, Blu-ray Investment Holding Group Co., Ltd . wurden gerichtlich eingefroren und machen 7,75 % des gesamten Aktienkapitals des Unternehmens aus. Das Einfrierbeginndatum ist der 1. Juli 2021 und das Einfrierablaufdatum ist der 30. Juni 2024. Der Einfrierantragsteller ist Bairui Trust.

In der Vergangenheit waren die Immobilien- und die Treuhandbranche eng miteinander verbunden und die Treuhandgesellschaften stellten große Finanzierungsquellen für Immobilien dar, die auch als Treuhandgesellschaften bekannt sind. In den letzten Jahren ist der Immobilienmarkt jedoch aufgrund vieler Faktoren wie der in- und ausländischen Wirtschaftslage und des Rückgangs der Immobilieninvestitionen in eine Phase tiefgreifender Anpassung eingetreten, und viele Immobilienunternehmen sind in eine Liquiditätskrise geraten. einschließlich der oben genannten Jinke Real Estate und Blu-ray Development.

Daher drosseln verschiedene Treuhandgesellschaften aktiv das Immobilientreuhandgeschäft. Von der Trust Industry Association veröffentlichte Branchendaten für 2023 zeigen, dass der Umfang der von Trusts im Immobilienbereich investierten Mittel zum ersten Mal seit 2018 unter eine Billion Yuan gesunken ist.

Allerdings haben Treuhandunternehmen immer noch mit vielen Schwierigkeiten bei der Abwicklung riskanter Projekte zu kämpfen. Beispielsweise wurden die zugrunde liegenden Vermögenswerte oder Sicherheiten nicht effektiv veräußert und erneut verschoben, ob die Mittel tatsächlich im Projekt verwendet wurden usw. Nun wird erwartet, dass Jinke Real Estate durch den Umstrukturierungsprozess seine finanzielle Gesundheit wiederherstellen wird, was auch ein gewisses Maß an Vertrauen und Hoffnung für Finanzinstitute wie Bairui Trust schafft.

Als Holding-Tochtergesellschaft des börsennotierten Unternehmens Power Investment, Industry and Finance war die bisherige Betriebsleistung von Barry Trust relativ stabil. Aber allein aufgrund der Leistung der letzten zwei Jahre steht Barry Trust auch unter einem gewissen Transformationsdruck.

Kürzlich veröffentlichte China Power Investment, Industry and Finance eine freiwillige Offenlegung von Informationen zum Halbjahresabschluss 2024 von Barry Trust. Darin zeigte sich, dass Barry Trust im ersten Halbjahr einen Jahresumsatz von 303 Millionen Yuan erzielte. Rückgang um 14,65 % gegenüber dem Vorjahr; der Nettogewinn betrug 144 Millionen Yuan, ein Rückgang um 1,325 % gegenüber dem Vorjahr.

Im ersten Halbjahr 2024 beliefen sich die Nettogebühren- und Provisionseinnahmen von Bairui Trust auf 358 Millionen Yuan, was einem Anstieg von 3,77 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. In diesem Zeitraum veränderten sich auch die Kapitalerträge erheblich, von 88,0743 Millionen Yuan im ersten Halbjahr 2023 auf 72,9482 Millionen Yuan im gleichen Zeitraum des Jahres 2024, was einer Veränderung von 17,05 % entspricht.

Die Kapitalerträge gehen weiter zurück, wie lässt sich der Leistungsrückgang umkehren?

Bairui Trust wurde am 15. April 1986 gegründet und war früher als Zhengzhou Trust Investment Company bekannt. Nach Abschluss der Neuregistrierung im Jahr 2002 wurde es in Bairui Trust umbenannt. Seit 2010 ist das eingetragene Kapital des Unternehmens nach zahlreichen Kapitalerhöhungen und Aktienerweiterungen bis Ende 2019 auf 4 Milliarden Yuan gestiegen.

In Bezug auf die Eigentümerstruktur ist State Power Investment Corporation Capital Holdings Co., Ltd. (im Folgenden „Guodian Capital“ genannt) der größte Anteilseigner von Barry Trust und hält 50,24 % der Anteile. Das finanzierte Unternehmen JPMorgan Chase hält 19,99 % der Anteile. Die drei Hauptaktionäre sind das Zhengzhou Municipal Finance Bureau, das 15,65 % der Anteile hält die Gerichtsbarkeit der Stadt Zhengzhou.

Darüber hinaus ist Guodian Capital eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der State Power Investment Corporation Industrial and Financial Holdings Co., Ltd. (im Folgenden „State Power Investment Corporation“ genannt), die wiederum eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von State ist Power Investment Group Co., Ltd. (im Folgenden „State Power Investment Corporation“ genannt) kontrollierte börsennotierte Unternehmen.

„Daily Financial Report“ stellte fest, dass der Nettogewinn des Bairui Trust ab 2021 weiter zurückgegangen ist. Im Jahr 2021 erzielte Bairui Trust einen Umsatz von 1,534 Milliarden Yuan, ein Rückgang von 20,10 % im Vergleich zum Vorjahr; der Nettogewinn betrug 837 Millionen Yuan, ein Rückgang von 25,43 % im Vergleich zum Vorjahr. In der Umsatzstruktur sanken die Einnahmen von Bairui Trust aus Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von 202 Millionen Yuan im Jahr 2020 auf 685.900 Yuan im Jahr 2021, was einem Rückgang von 99,66 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; Rückgang um 45,17 %.

Im Jahr 2023 erzielte Bairui Trust einen Umsatz von 842 Millionen Yuan, was einem Rückgang von 21,5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; der Nettogewinn belief sich auf 322 Millionen Yuan, was einem Rückgang von 46,68 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im Berichtszeitraum sanken die Einnahmen des Unternehmens aus Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von -149 Millionen Yuan im Jahr 2022 auf -162 Millionen Yuan im Jahr 2023, wobei die Verluste im Jahresvergleich um 8,72 % stiegen.

Der „Daily Financial Report“ wird auch in Zukunft darauf achten, wie Bairui Trust mit riskanten Projekten umgeht und seine Geschäftsstruktur erneuert.