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le ultime opinioni strategiche delle prime dieci società di intermediazione mobiliare sono state appena rilasciate, come segue:

titoli citic: aspettatevi una grande inversione di tendenza e un importante punto di svolta per il mercato

ci sono grandi cambiamenti nei segnali politici e le aspettative del mercato sono notevolmente invertite. in futuro, le politiche della domanda interna continueranno ad aumentare o spingeranno i segnali sui prezzi ad arrivare prima, e il mercato introdurrà un importante punto di svolta dopo la grande inversione prevista , sarà caratterizzato dall'ingresso concentrato di fondi incrementali, principalmente investitori al dettaglio, l'aumento accelerato continuerà nel breve termine, attualmente si trova nella fase di transizione da un'attesa grande inversione a un importante punto di flessione del mercato; , con il basso p/b e la ripresa della domanda interna al centro dopo che il segnale di prezzo sarà confermato e il mercato avrà raggiunto un importante punto di flessione, il mercato inizierà a la ripresa del ciclo del credito è diventata la caratteristica principale del mercato rialzista annuale. e gli investitori istituzionali avranno migliori opportunità di ingresso.

dal punto di vista delle idee di allocazione, ci sono due linee principali nella fase di transizione del mercato. una è la rivalutazione in stile p/b basso. settori in cui si concentrano società con p/b basso, come il settore immobiliare, quello bancario, quello finanziario non bancario industrie dei materiali da costruzione e delle costruzioni, sono le più chiare una delle linee principali. il secondo è il ripristino della valutazione del settore della domanda interna. si raccomanda di concentrarsi sull'internet di consumo con capacità sia offensive che difensive, settori essenziali come i prodotti lattiero-caseari e la ristorazione collettiva con valutazioni basse e rendimenti elevati e che si prevede saranno i più importanti. in primo luogo per stabilizzare le operazioni, così come l'alcol, le risorse umane e altri settori guidati dalle aspettative di ripresa economica hotel e altre direzioni procicliche.

titoli huaan: si prevede che il trend positivo continui nella direzione preferita dell'elasticità e della stagflazione per compensare la crescita

i fondamentali interni non sono cambiati molto, ma ci sono alcuni segnali positivi dopo che il settore immobiliare ha preso il sopravvento. il rischio di recessione negli stati uniti si è indebolito. allo stesso tempo, l’impennata delle azioni di hong kong ha mantenuto la propensione al rischio del mercato elevato, e il trend positivo delle a-share è continuato.

in termini di idee di allocazione, ci concentriamo sulla direzione delle varietà elastiche e delle varietà che hanno supporto economico o potenziali politiche per catalizzare la stagflazione e compensare la crescita, che comprendono principalmente tre linee principali: 1) varietà che rappresentano il sentiment del mercato, comprese principalmente le società di titoli , industria militare e computer. 2) settori in crescita con migliore liquidità macro e micro, catalizzatori frequenti e risultati del terzo trimestre che dovrebbero superare le aspettative, tra cui l’elettronica, l’elettronica, le comunicazioni e le industrie militari. 3) altri consumi che sono sostenuti dal boom o dalle politiche e che dovrebbero beneficiare dello spread e compensare la stagflazione, compresi elettrodomestici, automobili, medicinali, agricoltura e zootecnia.

titoli della cina occidentale: la disposizione di "intermediari" e "titoli a prezzo ultra-basso" è la strategia ottimale nella fase attuale

dopo che la conferenza stampa dell’ufficio informazioni del consiglio di stato “924” e la riunione del politburo “926” hanno lanciato importanti politiche, la fiducia degli investitori è stata notevolmente rafforzata e gli asset cinesi hanno lanciato un massiccio contrattacco. finora, il mercato azionario di hong kong ha sovraperformato i principali indici globali e anche le valutazioni dei principali indici di azioni a sono state significativamente riparate. west china securities definisce l’attuale impennata degli asset cinesi come un “nuovo toro di qualità” guidato dalle politiche. attualmente nella prima fase del "new quality bull", organizzare "società di intermediazione" e "titoli a prezzo ultra basso" è la migliore strategia in questa fase.

in termini di configurazione di stile, si prevede che consumo di alta qualità e crescita vadano di pari passo. prestare attenzione ai temi dei grandi consumi (cibo e bevande, automobili, elettrodomestici, medicine), della crescita di alta qualità (guida intelligente, intelligenza artificiale) e delle ristrutturazioni, fusioni e acquisizioni che beneficiano degli sforzi politici.

guotai junan: si prevede che l'indice azionario continuerà a salire

guotai junan ritiene che le aspettative ottimistiche continueranno a spingere al rialzo il mercato azionario e si prevede che lo shanghai composite supererà l’area operativa 2021-2022. il ritmo prima è aumentato, poi ha oscillato e la decisione è arrivata alla fine dell'anno. i titoli azionari più importanti stanno rapidamente colmando la depressione delle valutazioni e gli extrarendimenti sono ottimisti riguardo alla crescita. inoltre, il calo dei tassi di interesse privi di rischio è la principale forza trainante di questo mercato. in questo mercato, dobbiamo prestare attenzione all’impatto dei nuovi strumenti etf sugli indici e sulle strutture azionarie.

in termini di configurazione del settore, si raccomanda che il campo di battaglia principale sia posto sui settori che beneficiano del calo dei tassi di interesse privi di rischio e dell’aumento della propensione al rischio: 1) continua espansione delle transazioni + aspettative di fusioni e acquisizioni, raccomandazione: non bancari; 2) aumento della propensione al rischio, prestare attenzione alle valutazioni flessibilità: settore informatico/media/difesa 3) titoli in crescita con aspettative stabili per il 2025 e maggiori aggiustamenti delle valutazioni, consigliati: elettronica/automobili/comunicazioni/apparecchiature energetiche (batteria) /medicina e consumo orientato alla crescita.

cinda securities: il mercato rialzista è iniziato. attenzione al ritmo.

cinda securities ritiene che nel breve termine, poiché le azioni di hong kong sono aumentate in modo significativo durante le festività, potrebbero continuare a salire dopo le festività. a giudicare dall’attuale popolarità delle azioni a, è già relativamente vicino al livello elevato registrato nel 2000. al 30 settembre 2024, il tasso di turnover complessivo delle azioni a è pari al 3,38%, secondo solo ai massimi della prima metà del 2015 e del 2006-2007. il maggiore aumento dell’indice a 10 giorni dal 2000 è stato secondo solo a luglio 2015. si prevede che l'intervallo di fluttuazione sarà relativamente ampio dopo le vacanze.

ordine di allocazione consigliato: nuova energia (ipervenduto) > consumo (ipervenduto) > media internet ed elettronica di consumo (titoli value tra i titoli growth) > immobili finanziari (i più vantaggiosi dalle politiche) > andare all’estero (buona logica a lungo termine + buona logica a breve termine) dati a lungo termine) > ciclo a monte (buon modello di capacità produttiva + compensazione sufficiente per il calo causato dalle preoccupazioni sulla domanda).

titoli zhongtai: la popolarità degli asset cinesi potrebbe continuare anche dopo la giornata nazionale

le aspettative politiche si sono rafforzate la scorsa settimana e l'entusiasmo del mercato è aumentato rapidamente durante le vacanze, le azioni di hong kong e quelle statunitensi hanno registrato performance complessivamente migliori. zhongtai securities prevede che la popolarità degli asset cinesi possa continuare dopo le vacanze i cambiamenti possono produrre prezzi di mercato da mensili a trimestrali. seguito c'è ancora molto spazio per la crescita. si ritiene che questo cambiamento nel focus politico sia essenzialmente diverso dai “quattromila miliardi” del passato e che l’intensità dello stimolo fiscale potrebbe essere inferiore alle aspettative del mercato. a lungo termine, il settore tecnologico rappresentato dalla "nuova produttività" potrebbe essere ancora l'obiettivo principale nella seconda metà dell'anno.

in termini di investimenti, poiché il fulcro di questa riunione del politburo è "l'accento sull'economia", il ciclo e il consumo strettamente legati alla crescita economica saranno lo stile principale poiché il requisito per il settore immobiliare è quello di "controllare rigorosamente l'aumento del costruzione di alloggi commerciali", è relativamente per la parte a monte della catena immobiliare come i metalli ferrosi, le scorte immobiliari e il consumo a valle possono essere le linee principali più importanti; questo incontro si concentra su fusioni e acquisizioni, rendendo le fusioni e le acquisizioni di le imprese centrali sono la "direzione tematica" più importante dopo la successiva "istituzione dell'indice"; la forza di questo round di politica fiscale potrebbe essere inferiore alle aspettative del mercato. a parte le opportunità strutturali del settore prociclico, il settore tecnologico potrebbe ancora essere uno dei le linee principali di questo ciclo di rimbalzo.

titoli boc: sforzarsi di andare long e aderire alla configurazione di settore "prociclica + beta elevato".

la bank of china securities ritiene che il rapido rimbalzo delle azioni a dalla fine di settembre derivi dal ripristino della valutazione determinato dall'inaspettato cambiamento del tono politico il fondo della propensione al rischio di mercato viene rapidamente ripristinato e si prevede che l’economia si stabilizzi) o secondo trimestre del 2020 – nel primo trimestre del 2021 (l’inizio di un forte ciclo di ricostituzione), c’è ancora spazio per un rimbalzo dal minimo dell’attuale valutazione di mercato. dal punto di vista della durata, la sostenibilità di questo mercato richiede un’attenta osservazione della sostenibilità delle versioni politiche e del trend di ripresa dei dati economici.

in termini di allocazione settoriale, le azioni a attualmente presentano ancora costi di allocazione elevati e l'allocazione settoriale "prociclica + beta elevato" verrà rispettata dopo le festività. focus sulla catena dell'industria dell'acciaio, dell'alluminio, del cemento, ecc. nella catena degli investimenti che beneficiano della politica immobiliare e di migliori modelli di domanda e offerta. tra i beni di consumo, si prevede liquori, birra, elettricità nera, elettrodomestici da cucina, ecc recuperare per primi e avere molteplici catalizzatori logici. nella catena tecnologica, it finanziario, xinchuang, semiconduttori, elettronica di consumo, apparecchiature 3c, ecc. con attributi "prociclici" e flessibilità di crescita, nonché società di titoli con attributi beta elevati.

titoli industriali: per il momento il tempo e lo spazio per pensare ad un mercato rialzista non saranno limitati

industrial securities ritiene che, con il nuovo orientamento politico volto a “cogliere i punti chiave e intraprendere azioni proattive”, la logica del mercato sia stata invertita. inoltre, a giudicare dall’esperienza storica, quando inizia un mercato rialzista, per lo più attraversa una fase di rapida riparazione dei minimi. successivamente, entra gradualmente in una finestra con una pendenza ascendente relativamente dolce, una durata più lunga e un effetto di guadagno più forte. in una prospettiva a medio termine, tutti devono abbandonare la mentalità del mercato ribassista, rafforzare la mentalità rialzista e non porre limiti al tempo e allo spazio del mercato, perché il potere finanziario continua a fluire.

strutturalmente, il mercato sta attraversando una ripresa in stile beta e dovremmo prestare attenzione alla direzione del rimbalzo da un profondo declino. focus su tre linee principali: la prima riguarda i “tori tecnologici”, compresa la nuova produttività rappresentata da semiconduttori, comunicazioni, nuovi veicoli energetici, difesa nazionale e industrie militari, intelligenza artificiale, medicina e biologia e la produzione avanzata; tori", sii ottimista riguardo ai leader del settore pan-consumatore nel settore emergente dei servizi, nei consumi tradizionali e in altri campi, e presta attenzione ai dividendi, agli aumenti di partecipazione azionaria, ai riacquisti e alle cancellazioni; il terzo è "andare per mare" ed esplorare il espansione all'estero di veicoli a nuova energia, apparecchiature elettriche, elettrodomestici, elettronica di consumo, mobili, ecc. il vincitore della catena industriale.

titoli huajin: il rapido aumento delle azioni a non ha mostrato segni di picco

huajin securities ritiene che il rapido aumento delle azioni a non abbia ancora raggiunto il picco e che l'aumento dopo le vacanze probabilmente continuerà. potrebbero esserci shock, ma è difficile raggiungere il picco. da un lato, non vi sono attualmente segnali di inasprimento o riorientamento della politica. in primo luogo, in termini di politica economica, c’è un’alta probabilità che sarà difficile cambiare nel breve e medio termine, e la politica fiscale e altre politiche potrebbero invece compiere ulteriori sforzi. in secondo luogo, in termini di politiche del mercato dei capitali, è probabile che il breve termine sia per lo più incentivante e positivo.

in termini di allocazione, continua a prevalere la logica della crescita supplementare a breve termine e possiamo continuare a concentrarci sulla crescita tecnologica, sugli asset core e sugli immobili finanziari dopo le festività. si raccomanda di continuare a prestare attenzione dopo le vacanze: in primo luogo, le politiche e le tendenze del settore sono in rialzo e i computer (hongmeng), i media (film e televisione, giochi), l'elettronica (chip) e le comunicazioni potrebbero compensare l'aumento. in secondo luogo, beneficiando della politica volta a migliorare le aspettative di ripresa economica, compensare l'aumento e le attività principali (consumi, elettronica, prodotti farmaceutici) in cui sono affluiti capitali esteri; immobiliare che ha beneficiato di politiche e sentiment in rialzo.

titoli guosen: la strategia di ottobre segue il trend

dal 24 settembre sono state attuate numerose politiche importanti e le emozioni hanno guidato la rapida crescita a breve termine del mercato. nel medio termine, i miglioramenti sul versante molecolare aumenteranno gli utili, e i risultati del terzo trimestre restano da vedere. a giudicare dall'attuale valutazione e sentiment del mercato, guosen securities ritiene che il processo di recupero della valutazione delle azioni a sia relativamente veloce, la valutazione assoluta non sia elevata e il sentiment sia sbilanciato verso l'eccitazione, ma c'è ancora molto spazio per raggiungere il livello storico superiore.

in termini di configurazione del settore, varietà flessibili + valutazione dei profitti + base ampia seguono la tendenza. 1) in termini di varietà flessibili, le correzioni del prezzo delle azioni di hengseng motors e hengseng consumers sono moderate, le società non bancarie vengono selezionate dal basso verso l'alto lungo il rapporto prezzo/prestazioni relativo ah, hengseng technology si concentra su cambiamenti marginali nelle valutazioni a termine e le valutazioni delle performance delle azioni a sono altamente allineate nell'optoelettronica ottica, i semiconduttori continuano a prestare attenzione 2) i tre principali indicatori di pb, pcf, valore di mercato/attivo totale (inclusa la liquidità) sono a livelli relativamente bassi, compresi i metalli non ferrosi, apparecchiature meccaniche, apparecchiature elettriche, cure di bellezza, alimenti e bevande, medicinali, computer, servizi pubblici, ecc.; 3) l'iniezione incrementale di capitale ha spinto verso l'alto opportunità deterministiche su base ampia. il processo di costruzione della posizione dell'etf si concentra sulla componente a500, e la flessibilità a breve termine dell’imprenditorialità di massa e del csi 1000 è leggermente superiore.