uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

viimeisimmät strategiset näkemykset kymmenen suurimmasta arvopaperiyrityksestä ovat juuri julkaistut seuraavasti:

citic securities: odota suurta käännettä ja merkittävää käännekohtaa markkinoilla

poliittisissa signaaleissa on suuria muutoksia, ja markkinoiden odotukset muuttuvat suuresti , sille on ominaista lisärahastojen, pääasiassa yksityissijoittajien, markkinoille tulo, pulssimainen nousu jatkuu lyhyellä aikavälillä , alhainen p/b ja kotimainen kysynnän elpyminen ytimenä kun hintasignaali on vahvistettu ja markkinat saavuttavat suuren käännepisteen, markkinat alkavat luottosyklin uudelleen käynnistymisestä on tullut vuosittaisten härkämarkkinoiden ydin. , ja institutionaalisilla sijoittajilla on paremmat mahdollisuudet päästä sisään.

allokaatioideoiden näkökulmasta markkinoiden siirtymävaiheessa on kaksi päälinjaa. yksi on alhainen p/b-tyylinen uudelleenarvostus rakennus- ja rakennusmateriaaliteollisuus ovat yksi päälinjoista. toinen on kotimaisen kysynnän arvon palauttaminen. on suositeltavaa keskittyä kuluttajien internetiin, jossa on sekä hyökkääviä että puolustavia kykyjä, olennaisiin aloihin, kuten maitotuotteet ja suurruokailu, joiden arvostus on alhainen ja tuotto on korkea. ensinnäkin toiminnan vakauttaminen sekä alkoholi-, henkilöstö- ja muut sektorit talouden elpymisodotusten vetämänä.

huaan securities: positiivisen trendin odotetaan jatkavan toivottua joustavuuden ja stagflaation suuntaa kasvun kompensoimiseksi

kotimaiset perustekijät eivät ole paljoa muuttuneet, mutta positiivisia merkkejä on nähtävissä kiinteistöalan luomisen jälkeen. usa:n taantuman riski on heikentynyt korkea, ja a-osakkeiden positiivinen kehitys on jatkunut.

allokaatioideoiden suhteen keskitymme elastisten lajikkeiden ja lajikkeiden, joilla on taloudellista tukea tai potentiaalisia politiikkoja katalysoimaan stagflaatiota ja kompensoimaan kasvua, suuntaa, jotka sisältävät pääasiassa kolme päälinjaa: 1) lajikkeet, jotka edustavat markkinatunnetta, mukaan lukien pääasiassa arvopaperiyhtiöt. , sotateollisuus ja tietokoneet. 2) kasvusektorit, joilla on parantunut makro- ja mikrolikviditeetti, usein katalysaattorit ja kolmannen neljänneksen tulosten odotetaan ylittävän odotukset, mukaan lukien elektroniikka-, elektroniikka-, viestintä- ja sotilasteollisuus. 3) muu kulutus, jota nousukausi tai politiikka tukee ja jonka odotetaan hyötyvän leviämisestä ja korvaavan stagflaatiota, mukaan lukien kodinkoneet, autot, lääkkeet, maatalous ja karjanhoito.

länsi-kiinan arvopaperit: "välittäjien" ja "erittäin halpahintaisten osakkeiden" asettelu on optimaalinen strategia nykyisessä vaiheessa

valtioneuvoston tiedotustoimiston "924" lehdistötilaisuuden ja politbyroon "926" kokouksen jälkeen käynnisti merkittäviä politiikkoja, sijoittajien luottamus vahvistui merkittävästi ja kiinalaiset omaisuuserät aloittivat massiivisen vastahyökkäyksen. hongkongin osakemarkkinat ovat toistaiseksi menestyneet tärkeimpiä globaaleja indeksejä paremmin, ja myös tärkeimpien a-osakeindeksien arvostukset ovat korjanneet merkittävästi. west china securities määrittelee kiinan omaisuuden nykyisen nousun "uudeksi laatuhäräksi", jota ohjaavat politiikat. tällä hetkellä "new quality bullin" ensimmäisessä vaiheessa "välitysyritysten" ja "erittäin alhaisten osakkeiden" järjestäminen on tässä vaiheessa paras strategia.

tyylikokoonpanon osalta laadukkaan kulutuksen ja kasvun odotetaan kulkevan käsi kädessä. kiinnitä huomiota suureen kulutukseen (ruoka ja juoma, autot, kodinkoneet, lääketiede), laadukkaaseen kasvuun (älykäs ajaminen, tekoäly) sekä poliittisista ponnisteluista hyötyviin rakenneuudistuksiin ja fuusioihin ja yritysostoihin.

guotai junan: osakeindeksin odotetaan jatkavan nousuaan

guotai junan uskoo, että optimistiset odotukset jatkavat osakemarkkinoiden nousua, ja shanghai compositen odotetaan murtautuvan läpi vuosien 2021-2022 toiminta-alueen. rytmi ensin kiihtyi ja sitten vaihteli, ja päätös syntyi vuoden lopussa. raskaat osakkeet täyttävät nopeasti arvostuslaman, ja ylituotto on optimistinen kasvun suhteen. lisäksi riskittömien korkojen lasku on näiden markkinoiden tärkein liikkeellepaneva voima. näillä markkinoilla meidän on kiinnitettävä huomiota uusien etf-työkalujen vaikutukseen osakeindekseihin ja rakenteisiin.

toimialan kokoonpanon osalta suositellaan, että päätaistelukenttä asetetaan sektoreille, jotka hyötyvät riskittömien korkojen laskusta ja riskinottohalukkuuden kasvusta: 1) transaktioiden jatkuva laajentuminen + fuusioiden ja yritysostojen odotukset, suositus: ei-pankit; 2) lisää riskinottohalua, kiinnitä huomiota arvostuksiin joustavuus: tietokone/media/puolustusteollisuus 3) kasvuosakkeet vakaalla 2025e-odotuksilla ja enemmän arvostustarkistuksia, suositeltava: elektroniikka/autot/viestintä/voimalaitteet (akku); /lääketiede ja kasvuhakuinen kulutus.

cinda securities: härkämarkkinat ovat alkaneet. kiinnitä huomiota rytmiin.

cinda securities uskoo, että lyhyellä aikavälillä, kun hongkongin osakkeet nousivat merkittävästi lomien aikana, ne voivat jatkaa nousuaan loman jälkeen. a-osakkeiden nykyisestä suosiosta päätellen se on jo suhteellisen lähellä vuoden 2000 korkeaa tasoa. 30.9.2024 a-osakkeiden kokonaiskierto on peräti 3,38 %, mikä on toiseksi vain vuoden 2015 ja 2006-2007 ensimmäisen vuosipuoliskon huippuja. suurin nousu 10 päivän indeksissä sitten vuoden 2000 oli toiseksi vain heinäkuussa 2015. vaihtelun odotetaan olevan suhteellisen suuri loman jälkeen.

suositeltu allokointijärjestys: uusi energia (ylimyyty) > kulutus (ylimyyty) > media internet & consumer electronics (arvoosakkeet kasvuosakkeiden joukossa) > rahoituskiinteistöt (edullisin politiikoista) > ulkomaille siirtyminen (hyvä pitkän aikavälin logiikka + hyvä lyhyt -termi data) > upstream-sykli (hyvä tuotantokapasiteettimalli + riittävä kompensaatio kysyntähuolien aiheuttamasta laskusta).

zhongtai securities: kiinan omaisuuserien suosio voi jatkua kansallispäivän jälkeen

politiikka-odotukset vahvistuivat viime viikolla, ja markkinoiden innostus nousi nopeasti lomien aikana, hongkongin osakkeet ja usa:n osakkeet menestyivät yleisesti ottaen paremmin muutokset voivat tuottaa kuukausittaisia ​​ja neljännesvuosittaisia ​​markkinahintoja seuranta kasvulle on vielä paljon tilaa. se uskoo, että tämä politiikan painopisteen muutos eroaa olennaisesti aiemmasta "neljästä biljoonasta", ja finanssipoliittisten elvytystoimien intensiteetti voi olla markkinoiden odotuksia pienempi. pitkällä aikavälillä "uuden tuottavuuden" edustama teknologiasektori saattaa edelleen olla pääpaino vuoden toisella puoliskolla.

investointien osalta, koska tämän politbyroon kokouksen ydin on "talouden korostaminen", päätyyli on talouskasvuun läheisesti liittyvä sykli ja kulutus, koska kiinteistöjen vaatimus on "hallita tiukasti kasvua liikeasuntojen rakentaminen", se on suhteellisen kiinteistöketjun alkupäälle, kuten rautametallit, kiinteistöosakkeet ja loppupään kulutus voivat olla tärkeimpiä päälinjoja; tässä kokouksessa keskitytään fuusioihin ja yrityskauppoihin, jolloin fuusiot ja hankinnat keskusyritykset tärkein "teemasuunta" myöhemmän "indeksin perustamisen" jälkeen. tämän finanssipolitiikan vahvuus voi olla markkinoiden odotuksia pienempi prosyklisen sektorin rakenteellisia mahdollisuuksia lukuun ottamatta tämän palautuskierroksen päälinjat.

boc securities: pyri pitkälle ja noudata "prosyklistä + korkea beeta" -toimialan kokoonpanoa

bank of china securities uskoo, että a-osakkeiden nopea elpyminen syyskuun lopun jälkeen johtuu arvon palautumisesta, joka on aiheutunut politiikan sävyn odottamattomasta muutoksesta markkinoiden riskinottohalukkuuden pohja palautuu nopeasti ja talouden odotetaan vakiintuvan) tai q2 2020- vuonna 2021q1 (voimakkaan täydennyssyklin alku) on vielä tilaa elpyä nykyisen markkina-arvon pohjalta. keston näkökulmasta näiden markkinoiden kestävyys edellyttää politiikkajulkaisujen kestävyyden ja taloustietojen elpymistrendin tarkkaa seurantaa.

toimialaallokoinnin osalta a-osakkeilla on tällä hetkellä edelleen korkea allokointikustannustulos, ja toimialajakoa "prosyklinen + korkea beta" noudatetaan loman jälkeen. keskity terästeollisuuden ketjuun, alumiiniin, sementtiin jne. investointiketjussa, jotka hyötyvät kiinteistöpolitiikan ohjaamisesta ja paremmasta kysynnän ja tarjonnan malleista toipua ensin ja on useita logiikka katalysaattorit teknologiaketjussa, financial it, xinchuang, puolijohteet, kulutuselektroniikka, 3c-laitteet jne. "prosyklisiä" ominaisuuksia ja kasvun joustavuutta sekä arvopaperiyritykset, joilla on korkeat beta-attribuutit.

teollisuusarvopaperit: kiinteän härkämarkkinoiden ajattelun aikaa ja tilaa ei rajoiteta toistaiseksi

industrial securities uskoo, että markkinoiden logiikka on käännetty uudessa politiikassa "avainkohtien tarttumiseen ja ennakoiviin toimiin". lisäksi historiallisen kokemuksen perusteella härkämarkkinat käyvät enimmäkseen läpi nopean pohjakorjauksen vaiheen. sen jälkeen se tulee vähitellen sisään ikkunaan, jolla on suhteellisen loiva nousukaltevuus, pidempi kesto ja voimakkaampi rahantekovaikutus. keskipitkällä aikavälillä jokaisen tulee hylätä karhumarkkina-mentaliteetti, vahvistaa nousevaa mentaliteettia eikä asettaa rajoja markkinoiden ajalle ja paikalle, koska taloudellinen voima virtaa edelleen.

rakenteellisesti markkinoilla on meneillään beta-tyylinen elpyminen, ja meidän tulee kiinnittää huomiota syvän laskun elpymisen suuntaan. keskity kolmeen päälinjaan: ensimmäinen on "teknologiset härät", mukaan lukien uusi tuottavuus, jota edustavat puolijohteet, viestintä, uudet energia-ajoneuvot, maanpuolustus- ja sotilasteollisuus, tietokone tekoäly, lääketiede ja biologia sekä edistynyt valmistus suhtaudu optimistisesti yleiskuluttajateollisuuden johtajiin nousevalla palvelualalla, perinteisellä kulutuksella ja muilla aloilla ja kiinnitä huomiota osinkoihin, omistusosuuden korotuksiin, takaisinostoihin ja peruutuksiin; kolmas on "mene merelle" ja tutkia merentakaisten uusien energia-ajoneuvojen, teholaitteiden, kodinkoneiden, kulutuselektroniikan, huonekalujen jne. laajentaminen. teollisuuden ketjun voittaja.

huajin securities: a-osakkeiden nopea nousu ei ole osoittanut huippumerkkiä

huajin securities uskoo, että a-osakkeiden nopea nousu ei ole vielä saavuttanut huippua, ja nousu jatkuu loman jälkeen. toisaalta tällä hetkellä ei ole merkkejä politiikan kiristämisestä tai uudelleenohjauksesta. ensinnäkin talouspolitiikan kannalta on suuri todennäköisyys, että sitä on vaikea muuttaa lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä, ja finanssipolitiikka ja muu politiikka voivat sen sijaan panostaa siihen. toiseksi pääomamarkkinapolitiikan kannalta lyhyellä aikavälillä on todennäköisesti pääasiassa vauhdikas ja myönteinen.

allokaatiossa lyhyen tähtäimen lisäkasvun logiikka vallitsee edelleen ja voimme keskittyä teknologian kasvuun, ydinomaisuuteen ja rahoituskiinteistöihin myös loman jälkeen. on suositeltavaa jatkaa tarkkaavaisuutta loman jälkeen: ensinnäkin politiikka ja alan trendit ovat nousussa, ja tietokoneet (hongmeng), media (elokuvat ja televisio, pelit), elektroniikka (sirut) ja viestintä voivat korvata kasvun. toiseksi, hyötyvät politiikasta, jolla pyritään parantamaan talouden elpymisodotuksia ja korvaamaan ulkomaista pääomaa (kulutus, elektroniikka, lääkkeet) kolmanneksi arvopaperiyritykset (mukaan lukien internet-rahoitus jne.) ja kiinteistöt, jotka ovat hyötyneet nousevasta politiikasta ja tunteesta.

guosen securities: lokakuun strategia seuraa trendiä

syyskuun 24. päivän jälkeen on toteutettu useita merkittäviä linjauksia, ja tunteet ovat ohjanneet markkinoiden lyhyen aikavälin nopeaa nousua. keskipitkällä aikavälillä molekyylipuolen parannukset lisäävät tulosta, ja kolmannen vuosineljänneksen tulos jää nähtäväksi. nykyisestä markkina-arvosta ja -tunneista päätellen guosen securities uskoo, että a-osakkeen arvostuksen palautumisprosessi on suhteellisen nopea, absoluuttinen arvostus ei ole korkea ja mieliala on innostunut, mutta historiallisen kehityksen saavuttamiseen on vielä paljon tilaa. alkuun.

toimialan kokoonpanon suhteen joustavat lajikkeet + arvostus + ydinlaaja pohja seuraavat trendiä. 1) joustavien lajikkeiden osalta hengseng motorsin ja hengseng consumersin osakekurssikorjaukset ovat maltillisia, ei-pankit seulotaan alhaalta ylöspäin ah:n suhteellisen hinta/suorituskykysuhteen mukaan, hengseng technology keskittyy termiiniarvostuksen marginaalisiin muutoksiin ja a-osakkeen suoritusarvot ovat hyvin samanlaisia ​​optisen optoelektroniikan alalla. semiconductors kiinnittää edelleen huomiota mekaaniset laitteet, teholaitteet, kauneudenhoito, ruoka ja juomat, lääkkeet, tietokoneet, julkiset palvelut jne. 3 ) lisäpääoman lisääminen on lisännyt keskeisiä laaja-alaisia ​​deterministisiä mahdollisuuksia massayrittäjyyden ja csi 1000:n lyhyen aikavälin joustavuus on hieman ylivoimainen.