berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

pandangan strategis terbaru dari sepuluh perusahaan sekuritas teratas baru saja dirilis, sebagai berikut:

citic securities: diperkirakan akan terjadi pembalikan besar dan titik balik besar bagi pasar

ada perubahan besar dalam sinyal kebijakan, dan ekspektasi pasar menjadi sangat terbalik. di masa depan, kebijakan permintaan domestik akan terus meningkat atau mendorong sinyal harga datang lebih awal, dan pasar akan membawa titik balik besar setelah terjadinya pembalikan besar yang diperkirakan , hal ini akan ditandai dengan masuknya dana tambahan yang terkonsentrasi, terutama investor ritel, kenaikan yang pesat akan terus berlanjut dalam jangka pendek; saat ini sedang dalam tahap transisi dari perkiraan pembalikan besar ke titik perubahan besar di pasar , dengan p/b rendah dan pemulihan permintaan domestik sebagai intinya. setelah sinyal harga terkonfirmasi dan pasar mencapai titik perubahan besar, pasar akan mulai dimulainya kembali siklus kredit telah menjadi fitur inti dari pasar bullish tahunan. , dan investor institusi akan memiliki peluang masuk yang lebih baik.

dari perspektif ide alokasi, ada dua jalur utama dalam tahap transisi pasar. yang pertama adalah revaluasi gaya p/b rendah. industri yang terkonsentrasi pada perusahaan dengan p/b rendah, seperti real estat, perbankan, keuangan non-bank, dan industri konstruksi dan bahan bangunan, adalah salah satu jalur utama. yang kedua adalah pemulihan penilaian sektor permintaan domestik. disarankan untuk fokus pada internet konsumen dengan kemampuan ofensif dan defensif, sektor-sektor penting seperti produk susu dan katering massal dengan penilaian rendah dan keuntungan tinggi dan operasinya diharapkan stabil. pertama, serta alkohol, sumber daya manusia, dan sektor-sektor lain yang didorong oleh ekspektasi pemulihan ekonomi.

huaan securities: tren positif diperkirakan akan melanjutkan arah elastisitas dan stagflasi yang diinginkan untuk mengimbangi pertumbuhan

fundamental dalam negeri tidak banyak berubah, namun terdapat beberapa tanda positif setelah industri real estat mulai menentukan arah. risiko resesi di amerika serikat telah melemah. pada saat yang sama, lonjakan saham hong kong telah mempertahankan selera risiko pasar tinggi, dan tren positif saham a terus berlanjut.

dalam hal ide alokasi, kami fokus pada arah varietas elastis dan varietas yang memiliki dukungan ekonomi atau kebijakan potensial untuk mengkatalisasi stagflasi dan mengkompensasi pertumbuhan, yang terutama mencakup tiga jalur utama: 1) varietas yang mewakili sentimen pasar, terutama mencakup perusahaan sekuritas , industri militer, dan komputer. 2) sektor-sektor pertumbuhan dengan likuiditas makro dan mikro yang lebih baik, katalis yang sering muncul, dan hasil kuartal ketiga diperkirakan melebihi ekspektasi, termasuk industri elektronik, elektronik, komunikasi, dan militer. 3) konsumsi lain yang didukung oleh booming atau kebijakan dan diharapkan mendapat manfaat dari penyebaran dan mengimbangi stagflasi, termasuk peralatan rumah tangga, mobil, obat-obatan, pertanian, dan peternakan.

west china securities: tata letak "broker" dan "saham dengan harga sangat rendah" adalah strategi optimal pada tahap saat ini

setelah konferensi pers kantor informasi dewan negara "924" dan pertemuan politbiro "926" memperkenalkan kebijakan-kebijakan besar, kepercayaan investor meningkat secara signifikan, dan aset-aset tiongkok melancarkan serangan balik besar-besaran. sejauh ini, pasar saham hong kong telah mengungguli indeks utama global, dan valuasi indeks saham a utama juga telah diperbaiki secara signifikan. west china securities mendefinisikan lonjakan aset tiongkok saat ini sebagai “peningkatan kualitas baru” yang didorong oleh kebijakan. saat ini dalam tahap pertama "banteng kualitas baru", strategi optimal pada tahap ini adalah dengan mengerahkan "broker" dan "saham harga sangat rendah".

dalam hal konfigurasi gaya, konsumsi dan pertumbuhan berkualitas tinggi diharapkan berjalan seiring. perhatikan topik konsumsi besar (makanan dan minuman, mobil, peralatan rumah tangga, obat-obatan), pertumbuhan berkualitas tinggi (pengemudi cerdas, kecerdasan buatan), dan restrukturisasi serta merger dan akuisisi yang mendapat manfaat dari upaya kebijakan.

guotai junan: indeks saham diperkirakan akan terus naik

guotai junan yakin ekspektasi optimis akan terus mendorong pasar saham, dan shanghai composite diperkirakan akan menembus area operasi 2021-2022. ritmenya mula-mula meningkat lalu berfluktuasi, dan keputusan diambil di akhir tahun. saham-saham kelas berat dengan cepat mengisi depresi penilaian, dan keuntungan berlebih optimis terhadap pertumbuhan. selain itu, penurunan suku bunga bebas risiko adalah kekuatan pendorong utama pasar ini, kita harus memperhatikan dampak alat etf baru terhadap indeks dan struktur saham.

dalam hal konfigurasi industri, direkomendasikan agar medan perang utama ditempatkan pada sektor-sektor yang mendapatkan keuntungan dari penurunan suku bunga bebas risiko dan peningkatan selera risiko: 1) ekspansi transaksi yang berkelanjutan + ekspektasi merger, akuisisi dan restrukturisasi, direkomendasikan: non-bank; 2) meningkatkan selera risiko, memperhatikan valuasi fleksibilitas: komputer/media/industri pertahanan; 3) saham-saham yang bertumbuh dengan ekspektasi 2025e yang stabil dan penyesuaian valuasi yang lebih banyak, direkomendasikan: elektronik/mobil/komunikasi/peralatan listrik ( baterai)/obat-obatan, dan konsumsi yang berorientasi pada pertumbuhan.

cinda securities: bull market sudah dimulai.

cinda securities yakin dalam jangka pendek, karena saham hong kong naik signifikan selama liburan, maka saham mungkin akan terus naik setelah liburan. dilihat dari popularitas saham a saat ini, sudah relatif mendekati level tertinggi sejak tahun 2000. pada tanggal 30 september 2024, tingkat perputaran saham a secara keseluruhan mencapai 3,38%, kedua setelah tertinggi pada paruh pertama tahun 2015 dan 2006-2007. peningkatan terbesar dalam indeks 10 hari sejak tahun 2000 adalah yang kedua setelah juli 2015. kisaran fluktuasi diperkirakan akan relatif besar setelah hari raya.

urutan alokasi yang direkomendasikan: energi baru (oversold) > konsumsi (oversold) > media internet & consumer electronics (nilai saham di antara saham-saham yang sedang berkembang) > real estat keuangan (yang paling menguntungkan dari kebijakan) > pergi ke luar negeri (logika jangka panjang yang baik + jangka pendek yang baik -data jangka) > siklus hulu (pola kapasitas produksi yang baik + kompensasi yang memadai atas penurunan yang disebabkan oleh kekhawatiran permintaan).

zhongtai securities: popularitas aset tiongkok mungkin terus berlanjut setelah hari nasional

ekspektasi kebijakan menguat pada minggu lalu, dan antusiasme pasar meningkat pesat. selama liburan, saham hong kong dan saham as secara keseluruhan berkinerja lebih baik. zhongtai securities memperkirakan popularitas aset tiongkok akan terus berlanjut setelah liburan ini perubahan dapat menghasilkan harga pasar bulanan hingga triwulanan. tindak lanjut masih banyak ruang untuk pertumbuhan. mereka percaya bahwa perubahan fokus kebijakan ini pada dasarnya berbeda dari “empat triliun” sebelumnya, dan intensitas stimulus fiskal mungkin lebih kecil dari ekspektasi pasar. dalam jangka panjang, sektor teknologi yang diwakili oleh “produktivitas baru” mungkin masih menjadi fokus utama pada paruh kedua tahun ini.

dalam hal investasi, karena inti dari pertemuan politbiro ini adalah "penekanan pada perekonomian", siklus dan konsumsi yang berkaitan erat dengan pertumbuhan ekonomi akan menjadi gaya utama karena persyaratan bagi real estat adalah "mengendalikan secara ketat peningkatan tersebut pembangunan perumahan komersial", itu relatif untuk hulu rantai real estat seperti logam besi, stok real estat dan konsumsi hilir mungkin merupakan jalur utama yang paling penting; pertemuan ini berfokus pada merger dan akuisisi, menjadikan merger dan akuisisi perusahaan-perusahaan pusat merupakan "arah tema" yang paling penting setelah "pembentukan indeks" berikutnya; kekuatan putaran kebijakan fiskal ini mungkin lebih kecil dari ekspektasi pasar. selain peluang struktural dari sektor prosiklikal, sektor teknologi mungkin masih menjadi satu dari garis utama putaran rebound ini.

boc securities: berusaha untuk mengambil posisi beli dan mematuhi konfigurasi industri "prosiklikal + beta tinggi".

bank of china securities percaya bahwa rebound cepat saham a sejak akhir september berasal dari pemulihan penilaian yang disebabkan oleh perubahan nada kebijakan yang tidak terduga selera risiko pasar terbawah segera pulih dan perekonomian diharapkan stabil) atau kuartal 2 tahun 2020- pada kuartal 1 tahun 2021 (awal dari siklus pengisian ulang yang kuat), masih ada ruang untuk rebound dari dasar penilaian pasar saat ini. dari segi durasi, keberlanjutan pasar ini memerlukan pengamatan yang cermat terhadap keberlanjutan rilis kebijakan dan tren pemulihan data ekonomi.

dalam hal alokasi industri, saham a saat ini masih memiliki kinerja biaya alokasi yang tinggi, dan alokasi industri "prosiklikal + beta tinggi" akan dipatuhi setelah liburan. fokus pada rantai industri baja, aluminium, semen, dll. dalam rantai investasi yang mendapat manfaat dari kebijakan real estate dan pola pasokan dan permintaan yang lebih baik. di antara barang-barang konsumen, minuman keras, bir, listrik gelap, peralatan dapur, dll. diharapkan untuk pulih terlebih dahulu dan memiliki banyak katalis logika. dalam rantai teknologi, ti keuangan, xinchuang, semikonduktor, elektronik konsumen, peralatan 3c, dll. dengan atribut "prosiklikal" dan fleksibilitas pertumbuhan, serta perusahaan sekuritas dengan atribut beta tinggi.

sekuritas industri: waktu dan ruang pemikiran pasar bullish yang kuat tidak akan dibatasi untuk saat ini

industrial securities percaya bahwa di bawah orientasi kebijakan baru yaitu “merebut poin-poin penting dan mengambil tindakan proaktif”, logika pasar telah terbalik. selain itu, jika dilihat dari pengalaman historis, ketika pasar bullish dimulai, sebagian besar pasar akan melalui tahap perbaikan bawah yang cepat. setelah itu, secara bertahap memasuki jendela dengan kemiringan ke atas yang relatif landai, durasi lebih lama, dan efek menghasilkan uang yang lebih kuat. dari perspektif jangka menengah, setiap orang harus meninggalkan mentalitas bear market, memperkuat mentalitas bullish, dan tidak membatasi waktu dan ruang pasar, karena kekuatan finansial masih mengalir.

secara struktural, pasar sedang menjalani pemulihan gaya beta, dan kita harus memperhatikan arah pemulihan dari penurunan yang dalam. fokus pada tiga jalur utama: yang pertama adalah "banteng teknologi", termasuk produktivitas baru yang diwakili oleh semikonduktor, komunikasi, kendaraan energi baru, industri pertahanan dan militer nasional, ai komputer, kedokteran dan biologi, dan manufaktur maju; bulls", bersikaplah optimis terhadap para pemimpin industri pan-konsumen di industri jasa yang sedang berkembang, konsumsi tradisional dan bidang lainnya, dan perhatikan dividen, peningkatan kepemilikan saham, pembelian kembali dan pembatalan; yang ketiga adalah "melaut", dan mengeksplorasi perluasan luar negeri kendaraan energi baru, peralatan listrik, peralatan rumah tangga, elektronik konsumen, furnitur, dll. pemenang rantai industri.

huajin securities: kenaikan pesat saham a belum menunjukkan tanda puncak

huajin securities percaya bahwa kenaikan pesat saham a belum mencapai puncaknya, dan kenaikan setelah liburan kemungkinan akan terus berlanjut. mungkin ada guncangan, tetapi sulit untuk mencapai puncaknya. di satu sisi, saat ini belum ada tanda-tanda pengetatan atau pengalihan kebijakan. pertama, dalam hal kebijakan ekonomi, kemungkinan besar akan sulit untuk melakukan perubahan dalam jangka pendek hingga menengah, dan kebijakan fiskal serta kebijakan lainnya mungkin akan melakukan upaya lebih lanjut. kedua, dari sisi kebijakan pasar modal, kemungkinan besar kebijakan jangka pendek masih berbasis pada boosting dan positivity.

dalam hal alokasi, logika pertumbuhan tambahan jangka pendek tetap berlaku. setelah liburan, kita dapat terus fokus pada pertumbuhan teknologi, aset inti, dan real estat finansial. disarankan untuk terus memberikan perhatian setelah liburan: pertama, kebijakan dan tren industri sedang meningkat, dan komputer (hongmeng), media (film dan televisi, permainan), elektronik (chip), dan komunikasi dapat mengimbangi peningkatan tersebut. ; kedua, mengambil manfaat dari kebijakan untuk meningkatkan ekspektasi pemulihan ekonomi, mengimbangi peningkatan dan aset inti (konsumsi, elektronik, farmasi) yang menjadi tempat masuknya modal asing; yang ketiga adalah perusahaan sekuritas (termasuk keuangan internet, dll.) dan real estat yang mendapat manfaat dari meningkatnya kebijakan dan sentimen.

guosen securities: strategi oktober mengikuti tren

sejak 24 september, sejumlah kebijakan besar telah diterapkan, dan emosi telah mendorong kenaikan pesat pasar dalam jangka pendek. dalam jangka menengah, perbaikan pada sisi molekuler akan meningkatkan pendapatan, dan hasil pada kuartal ketiga masih harus dilihat. dilihat dari valuasi dan sentimen pasar saat ini, guosen securities meyakini proses pemulihan valuasi saham a relatif cepat, valuasi absolutnya tidak tinggi, dan sentimen bias ke arah kegembiraan, namun masih banyak ruang untuk mencapai historis. atas.

dalam hal konfigurasi industri, variasi yang fleksibel + penilaian keuntungan + basis inti yang luas mengikuti tren. 1) dalam hal variasi fleksibel, koreksi harga saham hengseng motors dan konsumen hengseng bersifat moderat, non-bank disaring dari bawah ke atas sepanjang rasio harga/kinerja relatif ah, teknologi hengseng berfokus pada perubahan marjinal dalam penilaian ke depan, dan penilaian kinerja a-share sangat cocok dalam optoelektronik optik, semikonduktor terus memperhatikan; 2) tiga indikator utama pb, pcf, nilai pasar/total aset (termasuk uang tunai) berada pada tingkat yang relatif rendah, termasuk logam non-ferrous, peralatan mekanik, peralatan listrik, perawatan kecantikan, makanan dan minuman, obat-obatan, komputer, utilitas umum, dll.; 3) suntikan modal tambahan telah mendorong peluang deterministik inti yang luas fleksibilitas jangka pendek dari kewirausahaan massal dan csi 1000 sedikit lebih unggul.