berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

sebelum hari raya, indeks harga saham gabungan shanghai melonjak lebih dari 500 poin hingga mencapai 3.300 poin. pasar saham a ditutup selama hari nasional, dan pasar saham hong kong melonjak. menurut data wind, pada 7 oktober 2024, indeks hang seng dan indeks teknologi hang seng ditutup pada 23099,78 poin dan 5386,48 poin, keduanya naik ke level tertinggi dalam dua setengah tahun.

dengan diperkenalkannya dan penerapan berbagai kebijakan, lingkungan internal dan eksternal yang dihadapi aset ekuitas tiongkok telah mengalami perubahan arah, dan ekspektasi serta kepercayaan investor global juga meningkat pesat. sentimen pasar semakin hangat. bagaimana cara memanfaatkan peluang di saham a dan saham hong kong? etf mana yang patut diperhatikan?

investor asing optimis terhadap tiongkok dan fokus pada aset inti a-share

etf perwakilan: dana etf a50 (159592) dan dana pengumpannya (a: 021208, c: 021209)

dirangsang oleh serangkaian kebijakan yang menguntungkan, lembaga-lembaga investasi asing menjadi optimis terhadap tiongkok dan lama terhadap tiongkok. blackrock meningkatkan peringkat saham tiongkok menjadi "overweight" dari "netral". morgan stanley baru-baru ini menyatakan bahwa langkah-langkah dukungan kebijakan akan membantu meningkatkan sentimen dan likuiditas investor, dan saham a mungkin mengungguli seluruh pasar negara berkembang. value partners, salah satu perusahaan manajemen aset terbesar di asia, memperkirakan lembaga investasi internasional akan terus meningkatkan alokasi investasinya ke aset tiongkok. pialang jepang nomura securities juga baru-baru ini menaikkan perkiraan akhir tahun untuk indeks msci china sebesar 10%.

dibandingkan dengan indeks tradisional yang berbasis luas, saham-saham penyusun indeks csi a50 mencakup industri yang lebih seimbang. secara khusus, berdasarkan aturan kompilasi, indeks ini tidak hanya mencakup para pemimpin ekonomi tradisional, namun juga mencakup perusahaan-perusahaan terkemuka di negara berkembang, dengan mempertimbangkan aset inti dari dua gaya utama yaitu nilai dan pertumbuhan. sementara itu, indeks csi a50 mencakup perusahaan-perusahaan terkemuka dengan kapitalisasi pasar besar di berbagai industri dan memiliki karakteristik pertumbuhan tinggi, kualitas tinggi, dispersi tinggi, dan elastisitas tinggi. selain itu, indeks ini juga mempertimbangkan faktor-faktor esg dan faktor interkoneksi, serta berupaya membantu investor domestik dan asing untuk berinvestasi dan mengalokasikan tiongkok dengan lebih baik. selain dana etf a50 (159592) dan dana pengumpannya (a: 021208, c: 021209), dana ini berfokus pada 500 saham terkemuka teratas di seluruh pasar, atau alat indeks "benchmark baru" lokal a500etf (kode: 159339) juga akan segera dicatatkan, investor juga bisa fokus ke sana.

(informasi referensi: china fund news, "etf "china dragon" telah diluncurkan pada saham as dan investor asing optimis terhadap china, 2024.10.5; yinhua financial advisor, "mengejutkan pasar, mengapa csi a50 begitu "mencolok" ?", 2024.8.27)

dengan memanfaatkan teknologi keras + substitusi dalam negeri, kewirausahaan massal dan inovasi menunjukkan kinerja yang baik

etf perwakilan: sains dan teknologi 100 etf (588190) dan dana pengumpannya (a: 019859; c: 019860), kewirausahaan massal 50 etf (159782)

baru-baru ini, kinerja kuat dewan inovasi sains dan teknologi dan gem telah menarik perhatian luas di pasar modal. menurut analisis, alasan utama peningkatan ini terletak pada konsep "teknologi keras" dan "substitusi domestik" di baliknya, yaitu "evaluasi khusus". ‌konsep ini menekankan pembentukan kembali penilaian saham-saham teknologi inti di bawah panduan transformasi kekuatan produktif baru, yang akan membantu mengembangkan kekuatan produktif baru dan mencapai peningkatan produktivitas faktor lainnya‌.

dalam konteks persaingan internasional yang ketat, tiongkok sangat mementingkan inovasi teknologi dan pengembangan diri teknologi. dengan latar belakang ini, pemerintah juga telah memperkenalkan serangkaian kebijakan untuk mendukung pengembangan dewan inovasi sains dan teknologi dan pertumbuhan pasar perusahaan. misalnya, komisi regulasi sekuritas tiongkok telah merumuskan "enam belas langkah untuk melayani pasar modal". perusahaan pengembangan teknologi tingkat tinggi". dewan inovasi sains dan teknologi menganut positioning "teknologi keras", gem melayani perusahaan inovatif dan kewirausahaan yang sedang berkembang, menyoroti posisi dewan inovasi sains dan teknologi dan gem, menetapkan batas atas untuk skala penerapan, dan lebih akurat melayani perusahaan teknologi tahap awal; "pedoman evaluasi atribut inovasi sains dan teknologi (uji coba)" direvisi untuk menaikkan ambang batas daftar "delapan aturan dewan inovasi sains dan teknologi" untuk mendukung merger dan akuisisi industri berkualitas tinggi, dan membangun "saluran hijau" untuk merger, akuisisi dan reorganisasi perusahaan berbasis teknologi, dll. (referensi informasi: securities times, "berita besar komisi regulasi sekuritas tiongkok! 16 langkah untuk membentuk sistem penerbitan rak untuk dewan inovasi sains dan teknologi dan gem untuk sepenuhnya mendukung pengembangan perusahaan teknologi", 19.4.2024)

sebagai indeks berbasis luas kedua di dewan inovasi sains dan teknologi, saham-saham konstituen indeks 100 inovasi sains dan teknologi mencakup 100 siswa terbaik di dewan inovasi sains dan teknologi, dengan label seperti "teknologi keras" dan "kecil tapi cantik". menurut data wind, per 6 oktober 2024 pada hari itu, industri pertumbuhan teknologi seperti kedokteran dan biologi, elektronik, peralatan listrik, dan komputer menyumbang proporsi bobot yang relatif tinggi dalam indeks. sebagai perwakilan dari tulang punggung industri dan pemimpin tersegmentasi di dewan inovasi sains dan teknologi, "ilmu pengetahuan dan teknologi 100" mungkin merupakan pilihan penting untuk berinvestasi di perusahaan pertumbuhan teknologi tinggi a-share dana pengumpan (a: 019859; c: 019860 ) memberi investor alat yang efisien untuk tata letak sekali klik.

(sumber data: wind, pada 2024.10.6, klasifikasi industri adalah klasifikasi industri tingkat pertama shenwan; referensi data: blue whale finance "saham a melonjak, tidak satu pun dari 576 perusahaan sains dan teknologi yang "tertinggal", 66 saham mencapai batas harian", 2024.9 .30)

indeks kewirausahaan ganda 50, yang merupakan indeks inovasi sains dan teknologi dan kewirausahaan 50 csi, memilih 50 sekuritas perusahaan terdaftar di industri berkembang dengan kapitalisasi pasar lebih besar dari dewan inovasi sains dan teknologi dan gem sebagai sampel indeks untuk mencerminkan perusahaan terdaftar di industri berkembang yang mewakili sekuritas di sektor-sektor di atas. indeks ini adalah indeks teknologi inti pertama di pasar yang memaparkan "kewirausahaan dan inovasi massal". kewirausahaan dan inovasi massal 50etf (159782) mungkin merupakan alat yang mudah bagi investor untuk menerapkan rencana "sekali klik" untuk sains dan dewan inovasi teknologi dan permata. (referensi: huatai securities "tanya jawab tentang kewirausahaan massal 50 topik hangat etf", 2021.6.18)

kebijakan real estat telah diperkenalkan secara intensif, dan hal ini berdampak baik bagi sektor real estat

etf perwakilan: etf real estat (159768)

kebijakan real estat diperkenalkan secara intensif pada bulan september. pada tanggal 24 september, bank sentral, otoritas moneter, dan komisi regulasi sekuritas tiongkok mengeluarkan paket kebijakan, menyebutkan penurunan suku bunga hipotek yang ada dan menurunkan rasio uang muka untuk pinjaman rumah pertama dan kedua. pada pertemuan politbiro tanggal 26 september, dinyatakan bahwa "penting untuk mendorong pasar real estate agar berhenti jatuh dan stabil." pertemuan politbiro untuk pertama kalinya menyebutkan "mendukung revitalisasi lahan kosong yang ada." pada tanggal 30 september dan 1 oktober, beijing, shanghai, shenzhen, dan guangzhou berturut-turut menyesuaikan kebijakan pembatasan sisi permintaan.

analis mengatakan bahwa kombinasi kebijakan pada akhir september akan berdampak positif pada sisi penjualan fundamental real estat dan akan berdampak positif, serta diharapkan dapat mendorong pertumbuhan penjualan bulanan yang positif selama periode "sembilan emas dan sepuluh perak". real estat. dari perspektif investasi, etf real estat (159768) dapat memberikan peluang alokasi yang lebih baik.

(referensi: "strategi investasi industri real estat 2024q4 dari zheshang securities: strategi fase kedua real estat, diferensiasi akan datang, mari diskusikan jangka pendek dengan panjang", 2024.10.5)

sentimen pasar memanas, dan perusahaan sekuritas "pembawa bendera pasar yang kuat" mendapatkan perhatian

etf perwakilan: etf pialang (159842)

sentimen pasar semakin memanas akhir-akhir ini, dan sektor pialang telah mendapat perhatian pasar sebagai "pembawa bendera pasar yang kuat". menganalisis dari tiga dimensi kebijakan, penilaian dan kinerja, sektor pialang saat ini mungkin mendapat dukungan kuat:

dukungan kebijakan: pada tanggal 26 september, kantor keuangan pusat dan komisi regulasi sekuritas tiongkok bersama-sama mengeluarkan "pendapat panduan tentang mendorong masuknya modal jangka menengah dan panjang ke pasar." analis profesional percaya bahwa sektor non-bank adalah intinya sektor pendapatan yang akan dituju oleh kebijakan ini. masuknya dana jangka menengah dan panjang ke pasar akan mengoptimalkan ekologi pasar modal secara signifikan dan memantapkan landasan pengembangan jangka panjang perusahaan sekuritas.

keuntungan penilaian: penilaian perusahaan sekuritas dan kepemilikan dana saat ini masih berada pada tingkat yang rendah secara historis, dan fleksibilitas penilaiannya tinggi. dengan latar belakang “nada kebijakan yang lebih hangat” + “didorong oleh peningkatan likuiditas”, valuasi perusahaan sekuritas yang rendah dan keunggulan beta yang kuat dapat menjadi sorotan.

ekspektasi kinerja: di bawah tren pemulihan pasar, ekspektasi pertumbuhan kinerja tahunan perusahaan sekuritas semakin meningkat. didorong oleh kebijakan yang kuat, pasar ekuitas telah memberikan tanggapan positif baru-baru ini, dan ekspektasi terhadap fundamental industri dengan cepat berubah menjadi optimis. profitabilitas industri pada kuartal keempat diperkirakan akan meningkat dibandingkan dengan tiga kuartal pertama.

(data referensi: guojin securities '"tujuan dari "uang jangka panjang dan investasi jangka panjang" jelas, dan perusahaan sekuritas diharapkan mendapat manfaat dari tren pelembagaan dalam jangka panjang", 30.9.2024; centaline securities' " fokus pertemuan pagi", 2024.9.30)

gelombang baru merger dan akuisisi a-share mungkin akan dimulai, dan perusahaan-perusahaan milik negara akan terus mendapatkan keuntungan dari hal ini

etf perwakilan: etf perusahaan pusat (159959),

etf terkemuka teknologi perusahaan pusat (562380) dan dana pengumpannya (a: 019508; c: 019509)

mulai dari “kesepakatan baru 3.15” yang dikeluarkan oleh komisi regulasi sekuritas tiongkok, “sembilan aturan nasional” yang baru hingga “enam aturan merger dan akuisisi” yang baru dirilis, para pengambil keputusan terus memperkenalkan kebijakan untuk membantu merger, akuisisi, dan reorganisasi perusahaan-perusahaan tercatat meningkatkan kualitas dan efisiensi.

badan usaha milik negara adalah “kekuatan utama” dalam merger dan akuisisi dan pasar restrukturisasi di negara saya. statistik lembaga menunjukkan bahwa dalam lima tahun terakhir per 23 september, tingkat partisipasi badan usaha milik negara yang diwakili oleh perusahaan pusat dalam merger, akuisisi, dan reorganisasi jauh lebih tinggi dibandingkan jenis emiten lainnya.

dalam lima tahun terakhir, merger, akuisisi, dan reorganisasi saham-a besar sebagian besar terjadi di badan-badan usaha milik negara (bumn) pusat.

sumber data: angin, interval statistik: 23.9.2019-2024.9.23; catatan: peristiwa merger, akuisisi, dan restrukturisasi besar hanya menghitung peristiwa merger dan akuisisi serta restrukturisasi domestik di mana penawarnya adalah perusahaan tercatat , dan kemajuan transaksi "sedang berlangsung" ” atau “selesai”, tidak termasuk peristiwa kegagalan transaksi, afiliasi industri harus didasarkan pada industri tingkat pertama sw dari penawar.

dari sudut pandang strategis, merger, akuisisi, dan reorganisasi merupakan cara penting bagi bumn untuk meningkatkan kualitasnya, menjadi lebih besar dan kuat, dan bagi bumn untuk mengoptimalkan tata ruang industrinya. menantikan prospek pasar, reorganisasi strategis dan integrasi profesional perusahaan-perusahaan pusat mungkin menjadi salah satu jalur investasi utama yang patut diperhatikan.

(referensi: "seri penelitian mendalam tentang m&a dan reorganisasi" soochow securities (1): m&a dan reorganisasi a-share berlayar lagi, perhatikan lima petunjuk investasi utama", 29.9.2024)

banyak faktor yang mempengaruhi, dan inilah saatnya untuk memperhatikan sektor teknologi saham hong kong

etf perwakilan: teknologi saham hong kong 30 etf (513160)

meskipun saham a telah rebound tajam, saham hong kong juga "naik". analis mengatakan bahwa saham hong kong lebih fleksibel dibandingkan saham a karena sensitif terhadap likuiditas eksternal dan mengikuti penurunan suku bunga berdasarkan pengaturan nilai tukar terkait. selain itu, kinerja relatif saham-saham hong kong didukung oleh laba yang relatif lebih baik, valuasi yang lebih menyeluruh, dan likuidasi posisi.

(referensi: cicc "pasar tiongkok di bawah pemotongan suku bunga the fed", 20.9.2024)

pada saat yang sama, analis institusional percaya bahwa ketika federal reserve memangkas suku bunga, sektor-sektor pertumbuhan yang lebih sensitif terhadap suku bunga, seperti pertumbuhan bioteknologi dan teknologi, diperkirakan akan mendapat manfaat langsung dari kinerja pasar.

(informasi referensi: cicc "saham hong kong: berapa banyak ruang untuk rebound setelah penurunan suku bunga diterapkan?", 20.9.2024)

dalam hal dukungan kebijakan, bank sentral baru-baru ini menyatakan bahwa mereka akan fokus pada hubungan-hubungan utama dalam pembangunan berkualitas tinggi, memberikan pinjaman kembali untuk inovasi teknologi dan transformasi teknologi, dan meningkatkan dukungan keuangan untuk inovasi teknologi dan peningkatan peralatan guna memberi manfaat bagi pertumbuhan teknologi. . (sumber: china news network, "bank sentral: ciptakan lingkungan moneter dan keuangan yang baik untuk pertumbuhan ekonomi yang stabil dan pembangunan berkualitas tinggi", 24.9.2024)

dalam hal tren industri, peluncuran seri model ai baru baru-baru ini, openai 1, menandai kemajuan revolusioner di bidang ai. kecerdasan buatan merupakan kekuatan pendorong penting bagi babak baru revolusi ilmu pengetahuan dan teknologi serta transformasi industri. dengan berkembangnya gelombang baru inovasi ai, kinerja dan penilaian perusahaan teknologi diperkirakan akan meningkat. (informasi referensi: china fund news, "saham hong kong melonjak! dana ini kembali pulih secara besar-besaran, dengan kenaikan maksimum lebih dari 20%", 27.9.2024)

kebijakan-kebijakan tersebut sangat mendorong konsumsi dan meningkatkan pendapatan, sehingga kondusif bagi pemulihan kepercayaan konsumen

etf perwakilan: etf konsumen saham hong kong (159735)

didukung oleh pulihnya kepercayaan di sektor konsumen, kinerja saham hong kong di sektor konsumen lebih baik. pelaku pasar berpendapat bahwa pemulihan konsumsi saat ini berkaitan erat dengan kebijakan pasar saat ini. badan ini secara umum membagi kebijakan menjadi dua kategori: kebijakan yang mendorong konsumsi dan kebijakan yang meningkatkan pendapatan.

promosi konsumsi: pada tanggal 25 september, shanghai memutuskan untuk menginvestasikan 500 juta yuan dalam dana fiskal kota untuk menerbitkan kupon konsumsi layanan "le·shanghai" di empat bidang termasuk katering, akomodasi, film, dan olahraga, dan akan dimulai pada tanggal 28 september. putaran pertama penerbitan kupon. pada tanggal 26 september, tujuh departemen termasuk kementerian pertanian dan pedesaan bersama-sama mengeluarkan pemberitahuan untuk mendorong tempat-tempat yang memenuhi syarat mengeluarkan kupon konsumen guna merangsang konsumsi susu.

kategori pendapatan: pada tanggal 25 september, "pendapat komite sentral partai komunis tiongkok dan dewan negara tentang penerapan strategi prioritas ketenagakerjaan untuk mempromosikan pekerjaan berkualitas tinggi dan penuh" dirilis, menerapkan 24 langkah untuk terus mempromosikan pekerjaan berkualitas tinggi dan penuh peningkatan kualitas lapangan kerja yang efektif dan pertumbuhan kuantitas yang wajar. pada tanggal 26 september, rapat biro politik diadakan dan diusulkan bahwa "perlu memperkenalkan undang-undang promosi ekonomi swasta untuk menciptakan lingkungan yang baik bagi perkembangan ekonomi non-publik, untuk menggabungkan promosi konsumsi dan manfaat bagi masyarakat." penghidupan, untuk mendorong peningkatan pendapatan kelompok berpendapatan rendah dan menengah dan untuk memperbaiki struktur konsumsi." .

menurut analisis, putaran kebijakan ini tidak hanya berulang kali menyebutkan kata-kata seperti "meningkatkan lapangan kerja dan meningkatkan konsumsi", namun juga mengusulkan langkah-langkah khusus seperti "meningkatkan ekonomi swasta" dan "mendorong peningkatan pendapatan kelompok berpenghasilan rendah dan menengah. ". setiap kebijakan secara langsung mengatasi permasalahan konsumsi saat ini. hal ini mungkin kondusif bagi pemulihan kepercayaan konsumen dan peningkatan ekspektasi pendapatan di masa depan.

(referensi data: huajin securities "analisis dinamika industri makanan dan minuman: tiga pertanyaan dan tiga jawaban untuk mencermati kebijakan dan optimis terhadap saham konsumen", 27.9.2024)

data ekspor farmasi sangat mengesankan, dan inovasi di luar negeri patut dinantikan

etf perwakilan: etf farmasi hong kong stock connect (159776), etf obat inovatif (159992) dan dana pengumpannya (a: 012781; c: 012782)

pertama-tama, siklus penurunan suku bunga federal reserve telah dimulai, dan obat-obatan inovatif, sebagai salah satu sektor yang sensitif terhadap suku bunga, mungkin akan mendapatkan keuntungan penuh.

kedua, pengenalan obat-obatan inovatif di luar negeri membawa titik pertumbuhan baru. menurut statistik dari yaozhi.com, akan ada lebih dari 50 transaksi perizinan lintas batas untuk obat-obatan inovatif dalam negeri pada tahun 2023, dengan potensi jumlah total melebihi us$40 miliar. pada paruh pertama tahun 2024, obat-obatan inovatif dalam negeri mencapai 25 transaksi perizinan lintas batas, dengan potensi jumlah total lebih dari 27 miliar yuan. seiring dengan semakin banyaknya perangkat medis inovatif dalam negeri yang mencapai kemajuan klinis, proyek kerja sama luar negeri yang inovatif diperkirakan akan terus mempertahankan pertumbuhan yang pesat. (sumber data: yaozhi.com, per 30.6.2024)

terakhir, penilaian terhadap sektor obat-obatan inovatif saat ini relatif rendah. jika anda memilih perusahaan dengan jaringan pipa berkualitas tinggi, margin keamanan anda akan relatif tinggi dan fleksibilitas anda akan relatif besar.