новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

перед праздником индекс shanghai composite вырос более чем на 500 пунктов, достигнув 3300 пунктов. рынки акций а были закрыты во время национального дня, а фондовый рынок гонконга резко вырос. согласно данным wind, по состоянию на 7 октября 2024 года индекс hang seng и индекс технологий hang seng закрылись на отметке 23099,78 пункта и 5386,48 пункта, поднявшись примерно до максимума за два с половиной года.

с введением и реализацией различных политик внутренняя и внешняя среда, с которой сталкиваются долевые активы китая, претерпела направленные изменения, а ожидания и уверенность глобальных инвесторов также значительно улучшились. настроения рынка становятся теплее по всем направлениям. как воспользоваться возможностями, открывающимися в акциях а и гонконге? на какие etf стоит обратить внимание?

иностранные инвесторы оптимистичны в отношении китая и сосредотачивают внимание на основных активах категории а.

типичные etf: a50 etf fund (159592) и его фидерные фонды (a: 021208, c: 021209).

стимулируемые рядом благоприятных мер, иностранные инвестиционные институты стали оптимистичны в отношении китая и долгосрочно в отношении китая. blackrock повысила рейтинг китайских акций с «нейтрального» до «выше». morgan stanley недавно заявил, что меры экономической поддержки помогут улучшить настроения инвесторов и повысить ликвидность, а акции а могут превзойти динамику всего развивающегося рынка. value partners, одна из крупнейших азиатских компаний по управлению активами, прогнозирует, что международные инвестиционные институты продолжат увеличивать свои инвестиции в китайские активы. японская брокерская компания nomura securities также недавно повысила прогноз индекса msci china на конец года на 10%.

по сравнению с традиционными индексами широкой базы, акции, входящие в индекс csi a50, охватывают более сбалансированные отрасли. в частности, согласно правилам составления, индекс охватывает не только традиционных экономических лидеров, но и ведущие компании развивающихся стран, принимая во внимание основные активы двух основных стилей стоимости и роста. в то же время индекс csi a50 включает в себя ведущие компании с большой рыночной капитализацией в различных отраслях и обладает характеристиками высокого роста, высокого качества, высокой дисперсии и высокой эластичности. кроме того, индекс учитывает факторы esg и факторы взаимосвязи и стремится помочь отечественным и иностранным инвесторам лучше инвестировать в китай и распределять его. в дополнение к фонду a50 etf (159592) и его фидерным фондам (a: 021208, c: 021209), он фокусируется на 500 ведущих акциях на всем рынке или на местном индексном инструменте «нового эталона» a500etf (код: 159339) также скоро будет включен в список, инвесторы также могут сосредоточиться на нем.

(справочная информация: china fund news, «etf «китайский дракон» был запущен на акции сша, и иностранные инвесторы оптимистичны в отношении китая, 5 октября 2024 г.; финансовый консультант yinhua, «шокирует рынок, почему csi a50 так «заметен»» ?", 2024.8.27)

благодаря преимуществам передовых технологий + внутреннего замещения, массовое предпринимательство и инновации показали хорошие результаты.

типичные etf: science and technology 100 etf (588190) и его фидерные фонды (a: 019859; c: 019860), mass entrepreneurship 50 etf (159782).

в последнее время высокие результаты совета по инновациям в области науки и технологий и gem привлекли широкое внимание на рынке капитала. согласно анализу, основная причина роста кроется в стоящих за ним понятиях «жесткая технология» и «внутреннее замещение», то есть «специальная оценка». «эта концепция подчеркивает изменение оценки акций основных технологий под руководством трансформации новых производительных сил, что поможет развить новые производительные силы и добиться нового взлета факторной производительности».

в условиях жесткой международной конкуренции китай придает большое значение технологическим инновациям и технологическому самосовершенствованию. на этом фоне правительство также ввело ряд мер по поддержке развития совета по инновациям в области науки и технологий и растущего рынка предприятий. например, комиссия по регулированию ценных бумаг китая сформулировала «шестнадцать мер для обслуживания рынка капитала». высокоуровневое развитие технологических предприятий». совет по инновациям в области науки и технологий придерживается позиционирования «жестких технологий», gem обслуживает растущие инновационные и предпринимательские предприятия, подчеркивает позиционирование совета по инновациям в области науки и технологий и gem, устанавливает верхний предел масштаба применения и более точно обслуживает технологические предприятия на ранней стадии; «руководящие принципы оценки характеристик инноваций в области науки и технологий (испытание)» пересматриваются с целью повышения порога листинга. подчеркните качество запуска научных и технологических инноваций; «восемь правил совета по инновациям в области науки и технологий» для поддержки высококачественных промышленных слияний и поглощений, а также создания «зеленого канала» для слияний, поглощений и реорганизаций технологических предприятий и т. д. (информационная ссылка: securities times, «большие новости комиссии по регулированию ценных бумаг китая! 16 мер по созданию полочной системы выпуска для совета по инновациям в области науки и технологий и gem для полной поддержки развития технологических компаний», 2024.4.19)

являясь вторым широким индексом совета по инновациям в области науки и технологий, акции, входящие в индекс science and technology innovation 100, охватывают 100 лучших студентов совета по инновациям в области науки и технологий и имеют такие ярлыки, как «железные технологии» и «маленькие, но красиво». согласно данным wind по состоянию на 6 октября 2024 г., в этот день относительно большую долю веса в индексе составляли отрасли технологического роста, такие как медицина и биология, электроника, энергетическое оборудование и компьютеры. будучи представителем отраслевых лидеров и сегментированных лидеров в совете по инновациям в области науки и технологий, «science and technology 100» может стать важным выбором для инвестирования в высокотехнологичные растущие компании etf science and technology 100 (588190) с долей а и его акции. фидерные фонды (a: 019859; c: 019860) предоставляют инвесторам эффективный инструмент для макетирования в один клик.

(источник данных: wind, по состоянию на 6 октября 2024 г. отраслевая классификация - это отраслевая классификация первого уровня шэньваня; ссылка на данные: blue whale finance. «акции а выросли, ни одна из 576 научно-технических компаний не осталась позади», 66 акций достиг дневного лимита", 2024.9.30)

индекс double entrepreneurship 50, который представляет собой индекс csi science and technology innovation and entrepreneurship 50, отбирает 50 ценных бумаг компаний, зарегистрированных в развивающихся отраслях, с более высокой рыночной капитализацией из совета по инновациям в области науки и технологий и gem в качестве образцов индекса, отражающих репрезентативную зарегистрированную компанию в развивающейся отрасли. ценные бумаги в вышеуказанных секторах. этот индекс является первым на рынке базовым технологическим индексом, отражающим «массовое предпринимательство и инновации». массовое предпринимательство и инновации 50etf (159782) могут стать удобным инструментом для инвесторов для реализации планов «в один клик» в области науки и технологий. совет по технологическим инновациям и gem. (ссылка: huatai securities «вопросы и ответы о массовом предпринимательстве, 50 горячих тем etf», 18 июня 2021 г.)

политика в сфере недвижимости внедряется интенсивно, что хорошо для сектора недвижимости.

представительный etf: etf недвижимости (159768)

политика в сфере недвижимости интенсивно внедрялась в сентябре. 24 сентября центральный банк, денежно-кредитное управление и комиссия по регулированию ценных бумаг китая опубликовали пакет мер, в котором упоминается снижение существующих процентных ставок по ипотечным кредитам и снижение коэффициентов первоначального взноса по кредитам на первое и второе жилье. на заседании политбюро 26 сентября было заявлено, что «необходимо содействовать рынку недвижимости, чтобы он прекратил падение и стабилизировался». на заседании политбюро впервые говорилось о «поддержке оживления существующих простаивающих земель». 30 сентября и 1 октября пекин, шанхай, шэньчжэнь и гуанчжоу последовательно скорректировали политику ограничения спроса.

аналитики заявили, что сочетание политик в конце сентября окажет положительное влияние на основные показатели продаж недвижимости и будет иметь положительный эффект и, как ожидается, будет способствовать положительному ежемесячному росту продаж в период «золотой девятки и серебряной десятки». недвижимости. с инвестиционной точки зрения etf на недвижимость (159768) может открыть лучшие возможности распределения.

(ссылка: «инвестиционная стратегия индустрии недвижимости на 2024 квартал 2024 года» компании zheshang securities: стратегия второго этапа в сфере недвижимости, дифференциация приближается, давайте обсудим короткие с длинными», 2024.10.5)

настроения на рынке накаляются, и компании по ценным бумагам, «сильные носители рыночного флага», привлекают внимание

представительный etf: брокерский etf (159842)

настроения на рынке в последнее время обострились, и брокерский сектор привлек к себе внимание рынка как «знаменосец сильного рынка». анализируя три аспекта политики, оценки и эффективности, текущий брокерский сектор может иметь сильную поддержку:

политическая поддержка: 26 сентября центральное финансовое управление и комиссия по регулированию ценных бумаг китая совместно опубликовали «руководящие заключения по содействию выходу среднесрочного и долгосрочного капитала на рынок». профессиональные аналитики считают, что небанковский сектор является ядром. сектор доходов, к которому эта политика будет активно обращаться. выход на рынок средне- и долгосрочных фондов позволит существенно оптимизировать экологию рынка капитала и укрепить краеугольный камень долгосрочного развития компаний, занимающихся ценными бумагами.

преимущества оценки: текущие оценки компаний, занимающихся ценными бумагами, и фондовых холдингов все еще находятся на исторически низком уровне, а гибкость оценки высока. на нынешнем фоне «более теплого политического тона» + «движения улучшенной ликвидности» можно выделить низкие оценки компаний, занимающихся ценными бумагами, и сильные преимущества бета-версии.

ожидаемые результаты: в условиях тенденции восстановления рынка ожидания годового роста показателей компаний, занимающихся ценными бумагами, еще больше улучшаются. благодаря сильной политике рынок акций в последнее время дал положительную обратную связь, и ожидания в отношении фундаментальных показателей отрасли быстро стали оптимистичными. ожидается, что прибыльность отрасли в четвертом квартале улучшится по сравнению с первыми тремя кварталами.

(справочные данные: «цель «долгосрочных денег и долгосрочных инвестиций» guojin securities ясна, и ожидается, что фирмы, занимающиеся ценными бумагами, выиграют от тенденции институционализации в долгосрочной перспективе», 30 сентября 2024 года; centaline securities » утренняя встреча в фокусе», 30.09.2024)

может начаться новая волна слияний и поглощений акций а, и государственные предприятия продолжат получать выгоду

типичные etf: etf центрального предприятия (159959),

central enterprise technology leading etf (562380) и его вспомогательный фонд (a: 019508; c: 019509)

начиная с «нового курса 3.15» комиссии по регулированию ценных бумаг китая и новых «девяти национальных правил» до недавно выпущенных «шести правил по слияниям и поглощениям», лица, принимающие решения, продолжают внедрять политику, направленную на помощь листинговым компаниям в слияниях, поглощениях и реорганизациях. улучшить качество и эффективность.

государственные предприятия являются «основной силой» на рынке слияний и поглощений и реструктуризации моей страны. статистика агентства показывает, что за последние пять лет по состоянию на 23 сентября уровень участия государственных предприятий в лице центральных предприятий в слияниях, поглощениях и реорганизациях был значительно выше, чем у других типов листинговых компаний.

за последние пять лет крупные слияния, поглощения и реорганизации акций а произошли в основном на центральных государственных предприятиях.

источник данных: wind, статистический интервал: 2019.9.23-2024.9.23. примечание. крупные события слияний, поглощений и реструктуризации учитываются только внутри страны, когда участником торгов является зарегистрированная на бирже компания. статистика основана на первой дате раскрытия информации. если транзакция находится в стадии «в процессе» или «завершена», за исключением событий сбоя транзакции, отраслевая принадлежность должна основываться на отраслевом программном обеспечении первого уровня участника торгов.

со стратегической точки зрения слияния, поглощения и реорганизации являются важным способом для государственных предприятий улучшить свое качество, стать больше и сильнее, а для государственного капитала – оптимизировать структуру производства. в ожидании перспектив рынка стратегическая реорганизация и профессиональная интеграция центральных предприятий могут стать одним из основных инвестиционных направлений, заслуживающих внимания.

(ссылка: «серия углубленных исследований по слияниям и поглощениям и реорганизации» soochow securities (1): слияния и поглощения и реорганизация с акциями a. отправляйтесь снова, обратите внимание на пять основных инвестиционных подсказок», 29 сентября 2024 г.)

множество факторов резонируют, и пришло время обратить внимание на сектор фондовых технологий гонконга.

представительный etf: hong kong stock technology 30 etf (513160)

в то время как акции категории а резко подскочили, акции гонконга также «растут». аналитики говорят, что акции гонконга более гибкие, чем акции а, поскольку они чувствительны к внешней ликвидности и следуют за снижением процентных ставок в рамках соглашения о привязанном обменном курсе. кроме того, относительная динамика акций гонконга поддерживается относительно более высокой прибылью, более тщательной оценкой и ликвидацией позиций.

(ссылка: cicc «китайский рынок в условиях снижения процентной ставки фрс», 20 сентября 2024 г.)

в то же время институциональные аналитики полагают, что, поскольку федеральная резервная система снижает процентные ставки, ожидается, что растущие сектора, которые более чувствительны к процентным ставкам, такие как рост биотехнологий и технологий, получат прямую выгоду от показателей рынка.

(справочная информация: cicc «акции гонконга: сколько возможностей для восстановления после снижения процентной ставки?», 20 сентября 2024 г.)

что касается политической поддержки, центральный банк недавно заявил, что сосредоточится на ключевых звеньях высококачественного развития, создаст рекредиты для технологических инноваций и технологической трансформации, а также увеличит финансовую поддержку технологических инноваций и модернизации оборудования, чтобы способствовать технологическому росту. . (источник: china news network, «центральный банк: создать хорошую денежно-кредитную и финансовую среду для стабильного экономического роста и качественного развития», 24 сентября 2024 г.)

с точки зрения отраслевых тенденций, недавний выпуск новой серии моделей искусственного интеллекта openai 1 знаменует собой революционный прогресс в области искусственного интеллекта. искусственный интеллект — важная движущая сила нового витка научно-технической революции и промышленной трансформации. ожидается, что в условиях развития новой волны инноваций в области искусственного интеллекта эффективность и стоимость технологических компаний соответственно возрастут. (справочная информация: china fund news, «акции гонконга растут! эти фонды делают большой возврат, с максимальным ростом более чем на 20%», 27 сентября 2024 г.)

политика активно способствует потреблению и увеличению доходов, что способствует восстановлению доверия потребителей.

типичный etf: потребительский etf на акции гонконга (159735).

благодаря восстановлению доверия в потребительском секторе, акции гонконга показали лучшие результаты в потребительском секторе. участники рынка полагают, что нынешнее восстановление потребления тесно связано с текущей рыночной политикой. агентство обычно делит политику на две категории: те, которые способствуют потреблению, и те, которые увеличивают доходы.

стимулирование потребления: 25 сентября шанхай решил инвестировать 500 миллионов юаней в муниципальные финансовые фонды для выпуска купонов на потребление услуг «ле·шанхай» в четырех областях, включая общественное питание, размещение, кино и спорт, и начнется 28 сентября. первый раунд о выпуске купонов. 26 сентября семь ведомств, включая министерство сельского хозяйства и сельских дел, совместно выпустили уведомление, призывающее квалифицированные места выдавать потребительские купоны для стимулирования потребления молока.

категория дохода: 25 сентября было опубликовано «мнение центрального комитета коммунистической партии китая и государственного совета о реализации приоритетной стратегии занятости для содействия высококачественной и полной занятости», в котором были применены 24 меры для дальнейшего продвижения эффективное улучшение качества занятости и разумный рост ее количества. 26 сентября состоялось заседание политбюро, на котором было предложено «необходимо принять закон о поощрении частной экономики, чтобы создать хорошие условия для развития негосударственной экономики, совместить поощрение потребления и принесение пользы народу». средства к существованию, способствовать увеличению доходов групп населения с низким и средним уровнем дохода и улучшить структуру потребления».

согласно анализу, в этом раунде политики не только неоднократно упоминаются такие слова, как «содействие занятости и содействие потреблению», но также предлагаются конкретные меры, такие как «содействие частной экономике» и «содействие увеличению доходов групп с низким и средним уровнем дохода». «. каждая политика напрямую направлена ​​на устранение болевых точек текущего потребления. она может способствовать восстановлению доверия потребителей и улучшению ожиданий доходов в будущем.

(ссылка на данные: huajin securities «анализ динамики пищевой промышленности и индустрии напитков: три вопроса и три ответа, чтобы посмотреть на политику и быть с твердым оптимизмом в отношении потребительских акций», 27 сентября 2024 г.)

данные по экспорту фармацевтической продукции впечатляют, а инновации за рубежом заслуживают ожидания.

типичные etf: hong kong stock connect pharmaceutical etf (159776), innovative drug etf (159992) и их фидерные фонды (a: 012781; c: 012782).

прежде всего, начался цикл снижения процентных ставок федеральной резервной системой, и инновационные лекарства, как один из секторов, чувствительных к процентным ставкам, могут получить от этого полную выгоду.

во-вторых, внедрение за рубежом инновационных препаратов приносит новые точки роста. согласно статистике yaozhi.com, в 2023 году будет совершено более 50 трансграничных сделок по лицензированию отечественных инновационных препаратов, потенциальная общая сумма которых превысит 40 миллиардов долларов сша. в первой половине 2024 года отечественные инновационные лекарства достигли 25 трансграничных лицензионных сделок на общую сумму более 27 миллиардов юаней. по мере того, как все больше отечественных инновационных медицинских устройств достигают клинического прогресса, ожидается, что инновационные зарубежные проекты сотрудничества будут продолжать быстро расти. (источник данных: yaozhi.com, по состоянию на 30 июня 2024 г.)

наконец, текущая оценка сектора инновационных лекарств относительно низка. если вы выберете компанию с высококачественным ассортиментом, ваш запас прочности будет относительно высоким, а ваша гибкость будет относительно большой.