noticias

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

antes de las vacaciones, el índice compuesto de shanghai subió más de 500 puntos, alcanzando los 3.300 puntos. los mercados de acciones a estuvieron cerrados durante el día nacional y el mercado de valores de hong kong subió. según datos de wind, al 7 de octubre de 2024, el índice hang seng y el índice tecnológico hang seng cerraron en 23.099,78 puntos y 5.386,48 puntos, ambos alcanzando máximos de aproximadamente dos años y medio.

con la introducción e implementación de diversas políticas, el entorno interno y externo al que se enfrentan los activos bursátiles de china ha experimentado cambios de dirección, y las expectativas y la confianza de los inversores globales también han mejorado considerablemente. el sentimiento del mercado es cada vez más cálido en todos los ámbitos. ¿cómo aprovechar las oportunidades en las acciones a y en las acciones de hong kong? ¿a qué etf vale la pena prestarle atención?

los inversores extranjeros son optimistas respecto de china y se centran en los principales activos de acciones a

etf representativos: fondo etf a50 (159592) y sus fondos subordinados (a: 021208, c: 021209)

estimuladas por una serie de políticas favorables, las instituciones de inversión extranjera se han vuelto optimistas y a largo plazo con respecto a china. blackrock mejoró su calificación de las acciones chinas de "neutral" a "sobreponderada". morgan stanley declaró recientemente que las medidas de apoyo político ayudarán a mejorar el sentimiento de los inversores y la liquidez, y que las acciones a pueden superar a todo el mercado emergente. value partners, una de las mayores empresas de gestión de activos de asia, predice que las instituciones de inversión internacionales seguirán aumentando sus asignaciones de inversión en activos chinos. la corredora japonesa nomura securities también elevó recientemente su pronóstico de fin de año para el índice msci china en un 10%.

en comparación con los índices tradicionales de base amplia, las acciones que componen el índice csi a50 cubren industrias más equilibradas. en concreto, basándose en las reglas de elaboración, el índice no sólo cubre a los líderes económicos tradicionales, sino que también incluye a las empresas líderes de la economía emergente, teniendo en cuenta los activos centrales de los dos principales estilos de valor y crecimiento. al mismo tiempo, el índice csi a50 incluye empresas líderes con grandes capitalizaciones de mercado en diversas industrias y tiene las características de alto crecimiento, alta calidad, alta dispersión y alta elasticidad. además, el índice tiene en cuenta factores esg y de interconexión, y se esfuerza por ayudar a los inversores nacionales y extranjeros a invertir y asignar mejor china. además del fondo etf a50 (159592) y sus fondos subordinados (a: 021208, c: 021209), se centra en las 500 acciones líderes de todo el mercado, o en la herramienta de índice local "nuevo punto de referencia" a500etf (código: 159339) también aparecerá pronto en la lista, los inversores también pueden centrarse en él.

(información de referencia: china fund news, "el etf "china dragon" se lanzó sobre acciones estadounidenses y los inversores extranjeros son optimistas sobre china, 2024.10.5; yinhua financial advisor, "conmocionando al mercado, ¿por qué csi a50 es tan "llamativo"? ?", 2024.8.27)

beneficiándose de la tecnología dura + la sustitución nacional, el emprendimiento masivo y la innovación tuvieron un fuerte desempeño

etf representativos: science and technology 100 etf (588190) y sus fondos subordinados (a: 019859; c: 019860), mass entrepreneurship 50 etf (159782)

recientemente, el sólido desempeño de la junta de innovación científica y tecnológica y del gem ha atraído una atención generalizada en el mercado de capitales. según el análisis, la razón principal del aumento radica en los conceptos de "tecnología dura" y "sustitución nacional", es decir, "evaluación especial". ‌este concepto enfatiza la remodelación de la valoración de las acciones de tecnología básica bajo la guía de la transformación de nuevas fuerzas productivas, lo que ayudará a desarrollar nuevas fuerzas productivas y lograr otro despegue de la productividad de los factores‌.

en el contexto de una feroz competencia internacional, china concede gran importancia a la innovación tecnológica y a la superación tecnológica. en este contexto, el gobierno también ha introducido una serie de políticas para apoyar el desarrollo de la junta de innovación científica y tecnológica y el mercado empresarial en crecimiento. por ejemplo, la comisión reguladora de valores de china ha formulado las "dieciséis medidas para que sirva el mercado de capitales". el desarrollo de alto nivel de empresas tecnológicas". la junta de innovación científica y tecnológica adhiere al posicionamiento de "tecnología dura", el gem atiende a empresas innovadoras y emprendedoras en crecimiento, destaca el posicionamiento de la junta de innovación científica y tecnológica y del gem, establece un límite superior para la escala de aplicación, y sirve con mayor precisión a las empresas de tecnología en etapa inicial; se revisan las "directrices para la evaluación de los atributos de innovación científica y tecnológica (ensayo)" para elevar el umbral de inclusión en la lista; las "ocho reglas para la junta de innovación científica y tecnológica" para apoyar fusiones y adquisiciones industriales de alta calidad y establecer un "canal verde" para fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de empresas de base tecnológica, etc. (referencia informativa: securities times, "¡la gran noticia de la comisión reguladora de valores de china! 16 medidas para establecer un sistema de emisión de estantes para que la junta de innovación científica y tecnológica y el gem apoyen plenamente el desarrollo de las empresas de tecnología", 2024.4.19)

como segundo índice de base amplia de la junta de innovación de ciencia y tecnología, las acciones que componen el índice de innovación de ciencia y tecnología 100 cubren a 100 de los mejores estudiantes de la junta de innovación de ciencia y tecnología, con etiquetas como "tecnología dura" y "pequeña pero hermoso". según datos de wind, al 6 de octubre de 2024 ese día, las industrias de crecimiento tecnológico como la medicina y la biología, la electrónica, los equipos eléctricos y las computadoras representaban una proporción relativamente alta del peso en el índice. como representante de las columnas vertebrales de la industria y líderes segmentados en la junta de innovación de ciencia y tecnología, "science and technology 100" puede ser una opción importante para invertir en empresas de crecimiento de alta tecnología de acciones a science and technology 100 etf (588190) y su. los fondos subordinados (a: 019859; c: 019860) proporcionan a los inversores una herramienta eficaz para el diseño con un solo clic.

(fuente de datos: wind, a partir del 6 de octubre de 2024, la clasificación de la industria es la clasificación de la industria de primer nivel de shenwan; referencia de datos: blue whale finance "las acciones a aumentaron, ninguna de las 576 empresas de ciencia y tecnología" se quedó atrás ", 66 acciones alcanzar el límite diario", 2024.9 .30)

el índice double entrepreneurship 50, que es el índice csi science and technology innovation and entrepreneurship 50, selecciona 50 valores de empresas cotizadas en industrias emergentes con mayor capitalización de mercado de la junta de innovación en ciencia y tecnología y gem como muestras de índice para reflejar la empresa cotizada representativa de la industria emergente. valores en los sectores antes mencionados. este índice es el primer índice de tecnología básica del mercado que presenta "emprendimiento e innovación masivos". el 50etf (159782) puede ser una herramienta conveniente para que los inversores implementen planes de "un clic" para la ciencia y la tecnología. junta de innovación tecnológica y gem. (referencia: huatai securities "preguntas y respuestas sobre el emprendimiento masivo 50 temas candentes de etf", 18.6.2021)

se han introducido intensamente políticas inmobiliarias, lo que es bueno para el sector inmobiliario.

etf representativo: etf inmobiliario (159768)

en septiembre se introdujeron intensamente políticas inmobiliarias. el 24 de septiembre, el banco central, la autoridad monetaria y la comisión reguladora de valores de china emitieron un paquete de políticas, mencionando la reducción de las tasas de interés hipotecarias existentes y la reducción de los índices de pago inicial para préstamos para primera y segunda vivienda. en la reunión del politburó del 26 de septiembre se afirmó que "es necesario promover que el mercado inmobiliario deje de caer y se estabilice". la reunión del politburó mencionó por primera vez "apoyar la revitalización de las tierras ociosas existentes". el 30 de septiembre y el 1 de octubre, beijing, shanghai, shenzhen y guangzhou ajustaron sucesivamente sus políticas de restricción del lado de la demanda.

los analistas dijeron que la combinación de políticas a finales de septiembre tendrá un efecto positivo en el lado de las ventas de los fundamentos inmobiliarios y tendrá un efecto positivo, y se espera que promueva un crecimiento mensual positivo de las ventas durante el período "golden nine y silver ten". de bienes raíces. desde una perspectiva de inversión, el etf inmobiliario (159768) puede generar mejores oportunidades de asignación.

(referencia: "estrategia de inversión del cuarto trimestre de 2024 de la industria inmobiliaria de zheshang securities: estrategia de segunda fase de bienes raíces, se acerca la diferenciación, hablemos de lo corto con lo largo", 5 de octubre de 2024)

el sentimiento del mercado se calienta y las firmas de valores "fuertes abanderadas del mercado" ganan atención

etf representativo: etf de corretaje (159842)

el sentimiento del mercado se ha calentado recientemente y el sector de corretaje ha recibido la atención del mercado como el "abanderado de un mercado fuerte". analizando desde las tres dimensiones de política, valoración y desempeño, el sector de corretaje actual puede tener un fuerte apoyo:

apoyo político: el 26 de septiembre, la oficina financiera central y la comisión reguladora de valores de china emitieron conjuntamente las "opiniones orientativas sobre la promoción de la entrada de capital a mediano y largo plazo en el mercado". los analistas profesionales creen que el sector no bancario es el núcleo. sector de renta al que se dirigirá activamente esta política. la entrada en el mercado de fondos a medio y largo plazo optimizará significativamente la ecología del mercado de capitales y consolidará la piedra angular del desarrollo a largo plazo de las sociedades de valores.

ventajas de valoración: las valoraciones actuales de las sociedades de valores y las tenencias de fondos todavía se encuentran en niveles históricamente bajos y la flexibilidad de valoración es alta. en el contexto actual de “tono político más cálido” + “impulsado por una mayor liquidez”, se pueden destacar las bajas valoraciones de las compañías de valores y sus fuertes ventajas beta.

expectativas de desempeño: bajo la tendencia de recuperación del mercado, las expectativas de crecimiento del desempeño anual de las compañías de valores mejoran aún más. impulsado por políticas sólidas, el mercado de valores ha dado resultados positivos recientemente y las expectativas sobre los fundamentos de la industria se han vuelto rápidamente optimistas. se espera que la rentabilidad de la industria en el cuarto trimestre mejore en comparación con los tres primeros trimestres.

(datos de referencia: "el objetivo de" dinero e inversión a largo plazo "de guojin securities es claro, y se espera que las empresas de valores se beneficien de la tendencia de institucionalización a largo plazo", 2024.9.30; centaline securities' " enfoque de la reunión matutina", 2024.9.30)

puede comenzar una nueva ola de fusiones y adquisiciones de acciones a, y las empresas estatales seguirán beneficiándose

etf representativos: etf de empresa central (159959),

central enterprise technology leading etf (562380) y su fondo alimentador (a: 019508; c: 019509)

desde el "nuevo acuerdo 3.15" de la comisión reguladora de valores de china, las nuevas "nueve reglas nacionales" hasta las recientemente publicadas "seis reglas sobre fusiones y adquisiciones", los tomadores de decisiones han seguido introduciendo políticas para ayudar a las fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de las empresas que cotizan en bolsa. mejorar la calidad y la eficiencia.

las empresas estatales son la “fuerza principal” en el mercado de fusiones y adquisiciones y reestructuraciones de mi país. las estadísticas de la agencia muestran que en los últimos cinco años hasta el 23 de septiembre, el nivel de participación de las empresas estatales representadas por empresas centrales en fusiones, adquisiciones y reorganizaciones fue significativamente mayor que el de otros tipos de empresas que cotizan en bolsa.

en los últimos cinco años, las principales fusiones, adquisiciones y reorganizaciones de acciones tipo a se han producido principalmente en empresas estatales centrales.

fuente de datos: wind, intervalo estadístico: 2019.9.23-2024.9.23; nota: las fusiones, adquisiciones y eventos de reestructuración importantes solo cuentan las fusiones, adquisiciones y eventos de reestructuración nacionales en los que el postor es una empresa que cotiza en bolsa. , y el progreso de la transacción está "en progreso" o "completado", excluyendo los eventos de falla de la transacción, la afiliación industrial se basará en la industria sw de primer nivel del postor.

desde una perspectiva estratégica, las fusiones, adquisiciones y reorganizaciones son una manera importante para que las empresas estatales mejoren su calidad, se vuelvan más grandes y más fuertes, y para que el capital estatal optimice su distribución industrial. de cara a las perspectivas del mercado, la reorganización estratégica y la integración profesional de las empresas centrales puede ser una de las principales líneas de inversión dignas de atención.

(referencia: "serie de investigaciones en profundidad sobre fusiones y adquisiciones y reorganización (1): fusiones y adquisiciones y reorganización de acciones a de soochow securities zarpe de nuevo, preste atención a cinco pistas de inversión importantes", 29.9.2024)

múltiples factores resuenan y es hora de prestar atención al sector de tecnología bursátil de hong kong

etf representativo: hong kong stock technology 30 etf (513160)

si bien las acciones a se han recuperado con fuerza, las acciones de hong kong también han estado "subiendo". los analistas dicen que las acciones de hong kong son más flexibles que las acciones a porque son sensibles a la liquidez externa y siguen los recortes de las tasas de interés bajo el acuerdo de tipo de cambio vinculado. además, el rendimiento relativo de las acciones de hong kong se ve respaldado por unos beneficios relativamente mejores, valoraciones más exhaustivas y liquidaciones de posiciones.

(referencia: cicc "el mercado chino bajo el recorte de tasas de interés de la fed", 2024.9.20)

al mismo tiempo, los analistas institucionales creen que a medida que la reserva federal reduzca las tasas de interés, se espera que los sectores de crecimiento que son más sensibles a las tasas de interés, como la biotecnología y el crecimiento tecnológico, se beneficien directamente del desempeño del mercado.

(información de referencia: cicc "acciones de hong kong: ¿cuánto margen de recuperación después de que se implemente el recorte de tasas de interés?", 2024.9.20)

en términos de apoyo a las políticas, el banco central declaró recientemente que se centrará en vínculos clave en el desarrollo de alta calidad, establecerá nuevos préstamos para la innovación tecnológica y la transformación tecnológica, y aumentará el apoyo financiero para la innovación tecnológica y las actualizaciones de equipos en beneficio del crecimiento tecnológico. . (fuente: china news network, "banco central: crear un buen entorno monetario y financiero para un crecimiento económico estable y un desarrollo de alta calidad", 24.9.2024)

en términos de tendencias de la industria, el reciente lanzamiento de una nueva serie de modelos de ia, openai 1, marca un progreso revolucionario en el campo de la ia. la inteligencia artificial es una fuerza impulsora importante para una nueva ronda de revolución científica y tecnológica y transformación industrial. con el desarrollo de una nueva ola de innovación en ia, se espera que el rendimiento y la valoración de las empresas de tecnología aumenten en consecuencia. (información de referencia: china fund news, "¡las acciones de hong kong se están disparando! estos fondos están regresando con fuerza, con un aumento máximo de más del 20%", 27 de septiembre de 2024)

las políticas promueven fuertemente el consumo y aumentan los ingresos, lo que favorece la recuperación de la confianza de los consumidores.

etf representativo: etf de consumo de acciones de hong kong (159735)

apoyadas por el repunte de la confianza en el sector de consumo, las acciones de hong kong obtuvieron mejores resultados en el sector de consumo. los participantes del mercado creen que la actual recuperación del consumo está estrechamente relacionada con las políticas actuales del mercado. la agencia generalmente divide las políticas en dos categorías: las que promueven el consumo y las que aumentan los ingresos.

promoción del consumo: el 25 de septiembre, shanghai decidió invertir 500 millones de yuanes en fondos fiscales municipales para emitir cupones de consumo de servicios "le·shanghai" en cuatro áreas, incluidos catering, alojamiento, cine y deportes, y comenzará el 28 de septiembre. primera ronda de emisión de cupones. el 26 de septiembre, siete departamentos, incluido el ministerio de agricultura y asuntos rurales, emitieron conjuntamente un aviso para alentar a los lugares calificados a emitir cupones de consumo para estimular el consumo de leche.

categoría de ingresos: el 25 de septiembre se publicaron las "opiniones del comité central del partido comunista de china y el consejo de estado sobre la implementación de la estrategia de prioridad del empleo para promover la alta calidad y el pleno empleo", que despliegan 24 medidas para continuar promoviendo el mejora efectiva de la calidad del empleo y crecimiento razonable de su cantidad. el 26 de septiembre se celebró el buró político y se propuso que "es necesario introducir una ley de promoción de la economía privada para crear un buen ambiente para el desarrollo de la economía no pública, que combine la promoción del consumo y el beneficio de las personas". medios de vida, promover el aumento de los ingresos de los grupos de ingresos bajos y medios y mejorar la estructura del consumo".

según el análisis, esta ronda de políticas no sólo menciona repetidamente palabras como "promover el empleo y promover el consumo", sino que también propone medidas específicas como "promover la economía privada" y "promover el aumento de los ingresos de los grupos de ingresos bajos y medios". ". cada política aborda directamente los puntos débiles del consumo actual. puede favorecer la recuperación de la confianza de los consumidores y la mejora de las expectativas de ingresos en el futuro.

(referencia de datos: huajin securities "análisis de la dinámica de la industria de alimentos y bebidas: tres preguntas y tres respuestas para analizar las políticas y ser firmemente optimista sobre las acciones de los consumidores", 27 de septiembre de 2024)

los datos de exportación de productos farmacéuticos son impresionantes y vale la pena esperar con ansias la innovación en el extranjero.

etf representativos: hong kong stock connect pharmaceutical etf (159776), innovative drug etf (159992) y sus fondos subordinados (a: 012781; c: 012782)

en primer lugar, el ciclo de recortes de tipos de interés de la reserva federal ha comenzado y los medicamentos innovadores, como uno de los sectores sensibles a los tipos de interés, pueden beneficiarse plenamente.

en segundo lugar, la introducción en el extranjero de fármacos innovadores aporta nuevos puntos de crecimiento. según las estadísticas de yaozhi.com, en 2023 habrá más de 50 transacciones transfronterizas de licencia de medicamentos innovadores nacionales, con un monto total potencial superior a los 40 mil millones de dólares. en el primer semestre de 2024, los medicamentos innovadores nacionales alcanzaron 25 transacciones de licencia transfronterizas, con un monto total potencial de más de 27 mil millones de yuanes. a medida que más dispositivos médicos innovadores nacionales avancen clínicamente, se espera que los proyectos innovadores de cooperación en el extranjero continúen manteniendo un rápido crecimiento. (fuente de datos: yaozhi.com, al 30.6.2024)

por último, la valoración actual del sector de medicamentos innovadores es relativamente baja. si elige una empresa con una cartera de productos de alta calidad, su margen de seguridad será relativamente alto y su flexibilidad será relativamente grande.