новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

недавно были опубликованы последние стратегические взгляды десяти крупнейших компаний по ценным бумагам:

citic securities: ожидайте серьезного разворота и важного поворотного момента для рынка

произошли серьезные изменения в политических сигналах, и рыночные ожидания сильно изменились. в будущем политика внутреннего спроса будет продолжать усиливаться или подталкивать ценовые сигналы к более раннему поступлению, и рынок ознаменует важный поворотный момент после ожидаемого серьезного разворота; , он будет характеризоваться концентрированным входом дополнительных фондов, в основном розничных инвесторов, импульсный рост продолжится в краткосрочной перспективе, в настоящее время рынок находится на стадии перехода от ожидаемого серьезного разворота к серьезному переломному моменту; возобновление кредитного цикла стало основной чертой ежегодного бычьего рынка. , а институциональные инвесторы получат лучшие возможности для входа.

с точки зрения идей распределения, на этапе перехода к рынку можно выделить два основных направления. одно из них — это переоценка в стиле низкого p/b. отрасли, в которых сконцентрированы компании с низким p/b, такие как недвижимость, банковское дело, небанковское финансирование и т. д. строительство и промышленность строительных материалов являются наиболее четкими. во-вторых, восстановление оценки сектора внутреннего спроса. рекомендуется сосредоточить внимание на потребительском интернете, обладающем как наступательными, так и защитными возможностями, таких важных секторах, как молочные продукты и общественное питание, с низкими оценками и высокой доходностью, которые, как ожидается, будут самыми важными. в первую очередь, чтобы стабилизировать операции, а также алкогольный, кадровый и другие сектора, движимые ожиданиями восстановления экономики, гостиничным бизнесом и другими проциклическими направлениями.

huaan securities: ожидается, что положительная тенденция продолжит предпочтительное направление эластичности и стагфляции, чтобы компенсировать рост

внутренние фундаментальные показатели не сильно изменились, но появились некоторые позитивные признаки после того, как индустрия недвижимости задала тон. риск рецессии в сша снизился. в то же время рост акций гонконга сохранил склонность рынка к риску. высоко, и положительная тенденция акций а продолжилась.

что касается идей распределения, мы фокусируемся на направлении эластичных сортов и сортов, которые имеют экономическую поддержку или потенциальную политику, катализирующую стагфляцию и компенсирующую рост, которые в основном включают три основных направления: 1) сорта, которые отражают настроения рынка, в основном включая компании, занимающиеся ценными бумагами. , военная промышленность и компьютеры. 2) рост секторов с улучшенной макро- и микроликвидностью, частыми катализаторами и ожидаемыми результатами третьего квартала, которые превзойдут ожидания, включая электронику, электронику, связь и военную промышленность. 3) другое потребление, которое поддерживается бумом или политикой и, как ожидается, выиграет от распространения и компенсирует стагфляцию, включая бытовую технику, автомобили, медицину, сельское хозяйство и животноводство.

west china securities: размещение «брокерских контор» и «акций сверхнизкой цены» — оптимальная стратегия на текущем этапе

после пресс-конференции информационного бюро госсовета «924» и заседания политбюро «926» были обнародованы важные политические решения, доверие инвесторов значительно возросло, и китайские активы начали массированную контратаку. на данный момент фондовый рынок гонконга опережает основные мировые индексы, а оценки основных индексов акций класса а также значительно улучшились. компания west china securities определяет нынешний рост китайских активов как «бычий рост нового качества», обусловленный политикой. в настоящее время на первом этапе «быка нового качества» лучшей стратегией на этом этапе является организация «брокерских фирм» и «акций сверхнизких цен».

ожидается, что с точки зрения конфигурации стиля высококачественное потребление и рост будут идти рука об руку. обратите внимание на темы большого потребления (еда и напитки, автомобили, бытовая техника, медицина), высококачественного роста (умное вождение, искусственный интеллект), а также реструктуризации, слияний и поглощений, которые выигрывают от политических усилий.

готай цзюньань: ожидается, что фондовый индекс продолжит расти

гуотай цзюньань полагает, что оптимистические ожидания продолжат подталкивать фондовый рынок вверх, и ожидается, что shanghai composite пробьет операционную зону 2021-2022 годов. ритм сначала увеличивался, затем колебался, и решение пришло в конце года. акции тяжеловесов быстро заполняют депрессию стоимости, а избыточная доходность внушает оптимизм в отношении роста. кроме того, снижение безрисковых процентных ставок является ключевой движущей силой этого рынка. на этом рынке мы должны обратить внимание на влияние новых инструментов etf на фондовые индексы и структуры.

с точки зрения конфигурации отрасли рекомендуется, чтобы основное поле битвы было размещено в секторах, которые получают выгоду от снижения безрисковых процентных ставок и повышения аппетита к риску: 1) продолжающееся расширение операций + ожидания слияний и поглощений, рекомендация: небанковские компании 2) повышение склонности к риску, обратите внимание на оценки гибкость: компьютерная/медийная/оборонная промышленность 3) рост акций со стабильными ожиданиями к 2025 году и дополнительными корректировками оценок, рекомендуется: электроника/автомобили/коммуникации/энергетическое оборудование (аккумуляторы); /медицина и потребление, ориентированное на рост.

синда секьюритиз: начался бычий рынок. обратите внимание на ритм.

cinda securities полагает, что в краткосрочной перспективе, поскольку акции гонконга значительно выросли во время праздников, они могут продолжить рост и после праздников. судя по нынешней популярности акций а, она уже относительно близка к высокому уровню с 2000 года. по состоянию на 30 сентября 2024 года общий оборот акций а достигает 3,38%, уступая только максимумам первой половины 2015 года и 2006-2007 годов. самый большой рост 10-дневного индекса с 2000 года был вторым после июля 2015 года. ожидается, что после праздников диапазон колебаний будет относительно большим.

рекомендуемый порядок распределения: новая энергетика (перепроданность) > потребление (перепроданность) > медиа интернет и бытовая электроника (стоимость акций среди акций роста) > финансовая недвижимость (наиболее выгодная из полисов) > выход за границу (хорошая долгосрочная логика + хорошая короткая позиция) -срочные данные) > цикл добычи (хорошая структура производственных мощностей + достаточная компенсация спада, вызванного проблемами спроса).

zhongtai securities: популярность китайских активов может продолжиться после национального дня

ожидания в отношении политики на прошлой неделе усилились, и энтузиазм рынка быстро вырос. во время праздников акции гонконга и сша в целом показали лучшие результаты. zhongtai securities ожидает, что популярность китайских активов может продолжиться после праздников. изменения могут привести к ежемесячным или квартальным рыночным ценам. последующие действия еще есть много возможностей для роста. он полагает, что это изменение фокуса политики существенно отличается от прошлых «четырех триллионов», а интенсивность бюджетных стимулов может оказаться меньше ожиданий рынка. в долгосрочной перспективе технологический сектор, представленный «новой производительностью», может по-прежнему оставаться в центре внимания во второй половине года.

что касается инвестиций, поскольку сутью этого заседания политбюро является «акцент на экономику», основным стилем будут цикл и потребление, тесно связанные с экономическим ростом, поскольку требование к недвижимости состоит в том, чтобы «строго контролировать рост экономики»; строительство коммерческого жилья», это относительно для восходящих цепочек недвижимости, таких как черные металлы, акции недвижимости и перерабатывающее потребление, могут быть наиболее важными основными направлениями; это совещание посвящено слияниям и поглощениям, делая слияния и поглощения центральные предприятия – самое важное «тематическое направление» после последующего «установления индекса» сила этого раунда налогово-бюджетной политики может оказаться меньше ожиданий рынка. помимо структурных возможностей проциклического сектора, технологический сектор все еще может оставаться одним из них; основные линии этого раунда отскока.

boc securities: стремитесь открывать длинные позиции и придерживайтесь отраслевой конфигурации «проциклическая + высокая бета»

bank of china securities считает, что быстрый рост акций а с конца сентября обусловлен восстановлением стоимости, вызванным неожиданным изменением политического тона. аппетит к риску быстро восстанавливается, и ожидается, что экономика стабилизируется) или во втором квартале 2020 года. в первом квартале 2021 года (начало сильного цикла пополнения запасов) все еще есть место для отскока от нижней точки текущей рыночной оценки. с точки зрения продолжительности, устойчивость этого рынка требует внимательного наблюдения за устойчивостью политических публикаций и тенденцией восстановления экономических данных.

что касается распределения по отрасли, акции а в настоящее время по-прежнему имеют высокие показатели затрат на размещение, и после праздников будет соблюдаться отраслевое распределение «проциклический + высокий бета». сосредоточьтесь на сталелитейной промышленности, алюминиевой, цементной и т. д. в инвестиционной цепочке, которая получит выгоду от политики в сфере недвижимости и улучшения структуры спроса и предложения. среди потребительских товаров ожидается, что спиртные напитки, пиво, черное электричество, кухонная техника и т. д. сначала восстановиться и иметь несколько логических катализаторов в технологической цепочке, финансовых информационных технологиях, синьчуане, полупроводниках, бытовой электронике, 3c-оборудовании и т. д. с «проциклическими» атрибутами и гибкостью роста, а также фирмах, занимающихся ценными бумагами, с высокими бета-атрибутами.

промышленные ценные бумаги: время и пространство для уверенного бычьего рынка в настоящее время не будут ограничены

компания industrial securities считает, что в соответствии с новой политической ориентацией на «уловие ключевых моментов и принятие упреждающих действий» рыночная логика изменилась на противоположную. кроме того, судя по историческому опыту, когда начинается бычий рынок, он обычно проходит стадию быстрого восстановления дна. после этого он постепенно входит в окно с относительно пологим восходящим наклоном, большей продолжительностью и более сильным эффектом зарабатывания денег. в среднесрочной перспективе каждый должен отказаться от менталитета медвежьего рынка, укрепить бычий менталитет и не устанавливать ограничений на время и пространство рынка, потому что финансовая мощь все еще течет.

структурно рынок переживает бета-восстановление, и нам следует обратить внимание на направление отскока от глубокого падения. сосредоточьтесь на трех основных направлениях: первое — это «технологические быки», включая новую производительность, представленную полупроводниками, коммуникациями, новыми энергетическими транспортными средствами, национальной оборонной и военной промышленностью, компьютерным искусственным интеллектом, медициной и биологией, а второе — «внутренним спросом»; быков», будьте оптимистичны в отношении лидеров общепотребительской отрасли в развивающейся сфере услуг, традиционном потреблении и других областях и обратите внимание на дивиденды, увеличение доли акций, выкупы и аннулирования; третье — «выйти в море» и изучить зарубежная экспансия новых энергетических транспортных средств, энергетического оборудования, бытовой техники, бытовой электроники, мебели и т. д. победитель производственной цепочки.

huajin securities: быстрый рост акций категории а не показал пика

в huajin securities считают, что стремительный рост а-акций еще не достиг пиковой отметки, и рост после праздника, скорее всего, продолжится. могут быть потрясения, но достичь пика сложно. с одной стороны, в настоящее время нет никаких признаков ужесточения политики или изменения ее направления. во-первых, что касается экономической политики, существует высокая вероятность того, что ее будет трудно изменить в краткосрочной и среднесрочной перспективе, и вместо этого налогово-бюджетная политика и другие меры политики могут предпринять дальнейшие усилия. во-вторых, с точки зрения политики на рынке капитала, краткосрочная перспектива, вероятно, будет в основном стимулирующей и позитивной.

что касается распределения, логика краткосрочного дополнительного роста продолжает преобладать, и после праздников мы можем продолжать концентрироваться на развитии технологий, основных активах и финансовой недвижимости. рекомендуется продолжать обращать внимание после праздника: во-первых, политика и отраслевые тенденции растут, а компьютеры (хунмэн), средства массовой информации (кино и телевидение, игры), электроника (чипы) и средства связи могут компенсировать этот рост. во-вторых, получение выгоды от политики улучшения ожиданий восстановления экономики, компенсировать рост и основные активы (потребление, электроника, фармацевтика), в которые приток иностранного капитала; в-третьих, компании, занимающиеся ценными бумагами (включая интернет-финансы и т. д.); недвижимость, которые выиграли от растущей политики и настроений.

guosen securities: октябрьская стратегия следует тренду

с 24 сентября был реализован ряд важных мер, и эмоции привели к краткосрочному быстрому росту рынка. в среднесрочной перспективе улучшения в молекулярной сфере повысят прибыль, а результаты третьего квартала еще предстоит увидеть. судя по текущей рыночной оценке и настроениям, guosen securities считает, что процесс восстановления стоимости акций a происходит относительно быстро, абсолютная оценка невысока, а настроения склонны к волнению, но еще есть много возможностей для достижения исторического уровня. вершина.

с точки зрения конфигурации отрасли, гибкие варианты + чистая прибыль + базовая широкая база следуют тенденции. 1) что касается гибких разновидностей, корректировки цен на акции hengseng motors и hengseng consumers являются умеренными, небанковские компании проверяются снизу вверх по относительному соотношению цена/качество ah, hengseng technology фокусируется на незначительных изменениях в форвардных оценках, и оценки показателей акций a хорошо совпадают в оптической оптоэлектронике. полупроводники продолжают уделять внимание. 2) три основных показателя: pb, pcf, рыночная стоимость/общие активы (включая денежные средства) находятся на относительно низких уровнях, включая цветные металлы; механическое оборудование, энергетическое оборудование, косметические средства, продукты питания и напитки, медицина, компьютеры, коммунальные услуги и т. д. 3) дополнительные вливания капитала способствовали появлению основных детерминистических возможностей на широкой основе. процесс формирования позиции etf сосредоточен на компоненте a500, и краткосрочная гибкость массового предпринимательства и csi 1000 немного выше.