nachricht

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die neuesten strategischen ansichten der zehn größten wertpapierfirmen werden wie folgt veröffentlicht:

citic securities: erwarten sie eine große trendwende und einen wichtigen wendepunkt für den markt

es gibt große veränderungen bei den politischen signalen, und die markterwartungen werden sich in zukunft stark verschärfen oder die preissignale früher eintreten lassen, und der markt wird nach der erwarteten großen trendwende einen großen wendepunkt einläuten , es wird durch den konzentrierten eintritt inkrementeller fonds, hauptsächlich privatanlegern, gekennzeichnet sein, der impulsartige anstieg wird sich kurzfristig fortsetzen; er befindet sich derzeit in der übergangsphase von einer erwarteten großen trendwende zu einem großen wendepunkt im markt , mit niedrigem p/b und einer erholung der inlandsnachfrage als kernstück. nachdem das preissignal bestätigt wurde und der markt einen wichtigen wendepunkt erreicht, wird der markt beginnen. die wiederaufnahme des kreditzyklus ist zum kernmerkmal des jährlichen bullenmarktes geworden , und institutionelle anleger haben bessere einstiegsmöglichkeiten.

aus sicht der allokationsideen gibt es in der marktübergangsphase zwei hauptlinien: die eine ist die neubewertung von branchen mit niedrigem kgv, wie z. b. immobilien, banken und nichtbanken die bau- und baustoffindustrie ist die klarste. der zweite punkt ist die wiederherstellung der bewertung des inländischen nachfragesektors. es wird empfohlen, sich auf das verbraucherinternet mit sowohl offensiven als auch defensiven fähigkeiten zu konzentrieren, also auf wichtige sektoren wie milchprodukte und massenverpflegung mit niedrigen bewertungen und hohen renditen erstens, um den betrieb zu stabilisieren, aber auch alkohol, personalwesen und andere sektoren, die von den erwartungen einer wirtschaftlichen erholung getrieben werden, hotels und andere prozyklische richtungen.

huaan securities: es wird erwartet, dass der positive trend die bevorzugte richtung der elastizität und stagflation fortsetzt, um das wachstum auszugleichen

die inländischen fundamentaldaten haben sich nicht wesentlich verändert, aber es gibt einige positive anzeichen, nachdem die immobilienbranche den ton angegeben hat. das risiko einer rezession in den vereinigten staaten hat sich abgeschwächt. gleichzeitig hat der anstieg der aktien in hongkong die risikobereitschaft des marktes aufrechterhalten hoch und der positive trend der a-aktien hat sich fortgesetzt.

was die allokationsideen betrifft, konzentrieren wir uns auf die richtung elastischer sorten und sorten, die wirtschaftliche unterstützung oder potenzielle maßnahmen zur katalyse von stagflation und zum ausgleich von wachstum haben, die hauptsächlich drei hauptlinien umfassen: 1) sorten, die die marktstimmung widerspiegeln, hauptsächlich einschließlich wertpapierunternehmen , militärindustrie und computer. 2) wachstumssektoren mit verbesserter makro- und mikroliquidität, häufigen katalysatoren und erwarteten ergebnissen im dritten quartal, die die erwartungen übertreffen werden, einschließlich der elektronik-, elektronik-, kommunikations- und militärindustrie. 3) sonstiger konsum, der durch den boom oder die politik gestützt wird und voraussichtlich von der ausbreitung profitieren und die stagflation ausgleichen wird, einschließlich haushaltsgeräte, automobile, medizin, landwirtschaft und tierhaltung.

west china securities: die anordnung von „brokerages“ und „ultra-low-price-aktien“ ist zum gegenwärtigen zeitpunkt die optimale strategie

nachdem auf der pressekonferenz des informationsbüros des staatsrates „924“ und der sitzung des politbüros „926“ wichtige politische maßnahmen beschlossen wurden, wurde das vertrauen der anleger erheblich gestärkt und chinesische vermögenswerte starteten einen massiven gegenangriff. bisher hat der hongkonger aktienmarkt die wichtigsten globalen indizes übertroffen, und auch die bewertungen der wichtigsten a-aktien-indizes wurden deutlich verbessert. west china securities definiert den aktuellen anstieg chinesischer vermögenswerte als einen „neuen qualitätsbullen“, der von der politik getrieben wird. derzeit ist die vermittlung von „maklerfirmen“ und „ultra-low-price-aktien“ in der ersten phase von „new quality bull“ die beste strategie.

stilistisch gesehen sollen hochwertiger konsum und wachstum hand in hand gehen. achten sie auf die themen großverbrauch (lebensmittel und getränke, automobile, haushaltsgeräte, medizin), hochwertiges wachstum (intelligentes fahren, künstliche intelligenz) sowie umstrukturierungen und fusionen und übernahmen, die von politischen bemühungen profitieren.

guotai junan: der aktienindex wird voraussichtlich weiter steigen

guotai junan glaubt, dass optimistische erwartungen den aktienmarkt weiterhin in die höhe treiben werden und dass der shanghai composite voraussichtlich den betriebsbereich 2021-2022 durchbrechen wird. der rhythmus steigerte sich zunächst, schwankte dann und am ende des jahres fiel die entscheidung. schwergewichtige aktien füllen die bewertungsdepression schnell auf, und überrenditen geben anlass zu wachstumsoptimismus. darüber hinaus ist der rückgang der risikofreien zinssätze die wichtigste treibende kraft dieses marktes. in diesem markt müssen wir auf die auswirkungen neuer etf-instrumente auf aktienindizes und -strukturen achten.

im hinblick auf die branchenkonfiguration wird empfohlen, den schwerpunkt auf sektoren zu legen, die vom rückgang der risikofreien zinssätze und der steigerung der risikobereitschaft profitieren: 1) anhaltende ausweitung der transaktionen + erwartungen an fusionen und übernahmen, empfehlung: nichtbanken; 2) steigerung der risikobereitschaft, auf bewertungen achten flexibilität: computer/medien/verteidigungsindustrie 3) wachstumsaktien mit stabilen erwartungen für 2025e und mehr bewertungsanpassungen, empfohlen: elektronik/automobile/kommunikation/energieausrüstung (batterie); /medizin und wachstumsorientierter konsum.

cinda securities: der bullenmarkt hat begonnen.

cinda securities glaubt, dass die hongkonger aktien, da sie während der feiertage deutlich gestiegen sind, kurzfristig auch nach den feiertagen weiter steigen könnten. gemessen an der aktuellen beliebtheit von a-aktien liegt sie bereits relativ nahe am hohen niveau seit 2000. zum 30. september 2024 lag die gesamtumschlagsrate der a-aktien bei 3,38 % und übertraf damit nur die höchstwerte im ersten halbjahr 2015 und 2006–2007. der stärkste anstieg des 10-tage-index seit 2000 war der zweitgrößte nach juli 2015. es wird erwartet, dass die schwankungsbreite nach dem feiertag relativ groß sein wird.

empfohlene zuordnungsreihenfolge: neue energie (überverkauft) > konsum (überverkauft) > medien, internet und unterhaltungselektronik (value-aktien unter den wachstumsaktien) > finanzimmobilien (von der politik am vorteilhaftesten) > ins ausland gehen (gute langfristige logik + gute short-position). -termdaten) > upstream-zyklus (gutes produktionskapazitätsmuster + ausreichender ausgleich für den durch nachfragebedenken verursachten rückgang).

zhongtai securities: die popularität chinesischer vermögenswerte könnte auch nach dem nationalfeiertag anhalten

die politischen erwartungen wurden letzte woche gestärkt, und die marktbegeisterung stieg während der feiertage insgesamt besser an. zhongtai securities geht davon aus, dass die beliebtheit chinesischer vermögenswerte nach den feiertagen anhalten wird änderungen können zu monatlichen bis vierteljährlichen marktpreisen führen. nachverfolgung es gibt noch viel raum für wachstum. sie geht davon aus, dass sich diese änderung des politischen schwerpunkts wesentlich von den letzten „vier billionen“ unterscheidet und die intensität der fiskalischen anreize möglicherweise geringer ausfällt als die markterwartungen. langfristig dürfte der technologiesektor, der durch „neue produktivität“ repräsentiert wird, auch in der zweiten jahreshälfte im mittelpunkt stehen.

in bezug auf investitionen wird der schwerpunkt dieser sitzung des politbüros auf der „schwerpunktsetzung auf die wirtschaft“ liegen. der zyklus und der konsum, die eng mit dem wirtschaftswachstum verbunden sind, werden der hauptstil sein, da die anforderung an immobilien darin besteht, „den anstieg der wirtschaft strikt zu kontrollieren“. bau von gewerbewohnungen“, es ist relativ. für die vorgelagerte immobilienkette wie eisenmetalle können immobilienbestände und nachgelagerter verbrauch die wichtigsten hauptlinien sein; dieses treffen konzentriert sich auf fusionen und übernahmen und macht die fusionen und übernahmen von zentralunternehmen die wichtigste „themenrichtung“ nach der anschließenden „index-etablierung“; die stärke dieser runde der finanzpolitik könnte geringer sein als die markterwartungen, der technologiesektor könnte immer noch einer davon sein die hauptlinien dieser rebound-runde.

boc securities: streben sie eine long-position an und halten sie sich an die branchenkonfiguration „prozyklisch + hohes beta“.

die bank of china securities geht davon aus, dass die schnelle erholung der a-aktien seit ende september auf die erholung der bewertung zurückzuführen ist, die durch die unerwartete änderung des politischen tons hervorgerufen wurde der tiefpunkt der risikobereitschaft des marktes wird schnell wiederhergestellt und es wird erwartet, dass sich die wirtschaft stabilisiert) oder q2 2020 – im jahr 2021q1 (beginn eines starken wiederauffüllungszyklus) gibt es immer noch raum für eine erholung vom tiefpunkt der aktuellen marktbewertung. aus der perspektive der dauer erfordert die nachhaltigkeit dieses marktes eine genaue beobachtung der nachhaltigkeit der politischen veröffentlichungen und des erholungstrends der wirtschaftsdaten.

hinsichtlich der branchenallokation weisen a-aktien derzeit noch eine hohe allokationskostenleistung auf und die branchenallokation „prozyklisch + hohes beta“ wird auch nach den feiertagen beibehalten. konzentrieren sie sich auf die stahlindustriekette, aluminium, zement usw. in der investitionskette, die von immobilienpolitischen und besseren angebots- und nachfragemustern profitieren. bei konsumgütern werden spirituosen, bier, schwarzstrom, küchengeräte usw. erwartet sich zuerst zu erholen und mehrere logische katalysatoren in der technologiekette, finanz-it, xinchuang, halbleiter, unterhaltungselektronik, 3c-ausrüstung usw. mit „prozyklischen“ eigenschaften und wachstumsflexibilität sowie wertpapierfirmen mit hohen beta-eigenschaften zu haben.

industriewerte: fester bullenmarkt-denkzeit- und -raum wird vorerst nicht begrenzt sein

industrial securities ist davon überzeugt, dass sich die marktlogik mit der neuen politischen ausrichtung, „wichtige punkte zu ergreifen und proaktive maßnahmen zu ergreifen“, umgekehrt hat. darüber hinaus durchläuft ein bullenmarkt, wenn er aus historischen erfahrungen hervorgeht, meist eine phase der schnellen bodenreparatur, wenn er beginnt. danach erreicht er allmählich ein fenster mit einem relativ sanften anstieg, einer längeren dauer und einem stärkeren geldverdienenden effekt. mittelfristig muss jeder die bärenmarktmentalität aufgeben, die bullische mentalität stärken und der zeit und dem raum des marktes keine grenzen setzen, denn die finanzkraft fließt immer noch.

strukturell durchläuft der markt eine erholung im beta-stil, und wir sollten auf die richtung der erholung nach einem starken rückgang achten. konzentrieren sie sich auf drei hauptlinien: die erste ist „technologische bullen“, einschließlich neuer produktivität, repräsentiert durch halbleiter, kommunikation, neue energiefahrzeuge, nationale verteidigungs- und militärindustrie, computer-ki, medizin und biologie, und die zweite ist „inlandsnachfrage“. bullen“, seien sie optimistisch in bezug auf die branchenführer der pan-consumer-branche in der aufstrebenden dienstleistungsbranche, im traditionellen konsum und in anderen bereichen und achten sie auf dividenden, beteiligungserhöhungen, rückkäufe und stornierungen; die dritte besteht darin, „zur see zu gehen“ und die zu erkunden überseeexpansion von fahrzeugen mit neuer energie, elektrogeräten, haushaltsgeräten, unterhaltungselektronik, möbeln usw. der gewinner der industriekette.

huajin securities: der rasante anstieg der a-aktien hat keinen höhepunkt erreicht

huajin securities geht davon aus, dass der rasante anstieg der a-aktien noch nicht seinen höhepunkt erreicht hat und der anstieg nach den feiertagen wahrscheinlich anhalten wird. es kann zu schocks kommen, aber es ist schwierig, seinen höhepunkt zu erreichen. einerseits gibt es derzeit keine anzeichen für eine straffung oder neuausrichtung der politik. erstens besteht in bezug auf die wirtschaftspolitik eine hohe wahrscheinlichkeit, dass es kurz- bis mittelfristig schwierig sein wird, etwas zu ändern, und die finanzpolitik und andere politikbereiche könnten stattdessen weitere anstrengungen unternehmen. zweitens dürfte die kapitalmarktpolitik kurzfristig überwiegend beflügelnd und positiv sein.

bei der allokation überwiegt weiterhin die logik des kurzfristigen zusatzwachstums, und wir können uns nach den feiertagen weiterhin auf technologiewachstum, kernwerte und finanzimmobilien konzentrieren. es wird empfohlen, nach den feiertagen weiterhin aufmerksam zu sein: erstens zeigen die richtlinien und branchentrends einen aufwärtstrend, und computer (hongmeng), medien (film und fernsehen, spiele), elektronik (chips) und kommunikation können den anstieg ausgleichen ; zweitens, von der politik zur verbesserung der wirtschaftlichen erholungserwartungen profitieren, den anstieg ausgleichen und drittens wertpapierfirmen (einschließlich internetfinanzierung usw.) immobilien, die von der steigenden politik und stimmung profitiert haben.

guosen securities: oktober-strategie folgt dem trend

seit dem 24. september wurden eine reihe wichtiger maßnahmen umgesetzt, und emotionen haben den kurzfristigen rasanten anstieg des marktes vorangetrieben. mittelfristig werden verbesserungen im molekularen bereich das ergebnis steigern, und die ergebnisse des dritten quartals bleiben abzuwarten. gemessen an der aktuellen marktbewertung und stimmung ist guosen securities der ansicht, dass der erholungsprozess der a-aktienbewertung relativ schnell verläuft, die absolute bewertung nicht hoch ist und die stimmung auf aufregung ausgerichtet ist, aber es gibt noch viel spielraum, um das historische zu erreichen spitze.

in bezug auf die branchenkonfiguration folgen flexible sorten + bewertung unter dem strich + breite kernbasis dem trend. 1) in bezug auf flexible varianten sind die aktienkurskorrekturen von hengseng motors und hengseng consumers moderat, nichtbanken werden von unten nach oben entlang des relativen preis-leistungs-verhältnisses von ah überprüft, hengseng technology konzentriert sich auf geringfügige änderungen der terminbewertungen und die leistungsbewertungen von a-aktien stimmen in der optischen optoelektronik weitgehend überein. halbleiter achten weiterhin darauf. 2) die drei hauptindikatoren pb, pcf, marktwert/gesamtvermögen (einschließlich bargeld) liegen auf relativ niedrigem niveau, einschließlich nichteisenmetalle. mechanische ausrüstung, elektrogeräte, schönheitspflege, lebensmittel und getränke, medizin, computer, öffentliche versorgungsbetriebe usw.; 3) die zunehmende kapitalzuführung hat die wichtigsten, breit angelegten deterministischen möglichkeiten erweitert. der etf-positionsaufbauprozess konzentriert sich auf die a500-komponente die kurzfristige flexibilität von massenunternehmertum und csi 1000 ist leicht überlegen.