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due anni dopo la mano della padrona di casa, il gruppo yuzhou vide finalmente la luce.

recentemente, il piano di ristrutturazione del debito estero della società ha fatto nuovi progressi. il piano è stato approvato dalla stragrande maggioranza dei creditori delle categorie a e b e attende solo l'approvazione e la sentenza del tribunale.

essendo una società immobiliare con sede nel fujian che si appresta a ristrutturare con successo il proprio debito, è più importante riprendere la produzione di sangue e garantire il flusso di cassa. nell’attuale contesto di mercato, fare affidamento esclusivamente sulla vendita di immobili potrebbe essere una goccia nel mare. tuttavia, il presidente e amministratore delegato della società, guo yinglan, ci ha già pensato e ha dichiarato che utilizzerà vari canali per ridurre la pressione finanziaria attraverso la ristrutturazione del debito, la vendita di asset, ecc.

vedere la luce

il duro lavoro paga. sulla strada della ristrutturazione del debito, yuzhou group (01628.hk) ha finalmente visto la luce.

la settimana scorsa, la società lo ha annunciato all’esteroristrutturazione del debitocome risultato dell'incontro di pianificazione, il piano di ristrutturazione del debito estero della società ha ricevuto il sostegno della maggioranza legale dei creditori del piano.

secondo l'annuncio, i creditori che partecipano al piano di ristrutturazione del debito estero della società sono divisi in due categorie: a e b.

per quanto riguarda i creditori del piano di classe a, hanno partecipato un totale di 1.648 creditori del piano, detenendo un totale di circa 6,621 miliardi di dollari in crediti relativi al piano di voto. tra i creditori del piano, 1.645 hanno votato a favore, detenendo un totale di circa 6,573 miliardi di dollari in crediti relativi al piano di voto. tra i creditori del piano di classe a, i voti favorevoli espressi rappresentano circa il 99,28% del valore totale dei diritti dei creditori del piano di voto;

un totale di 191 creditori del piano di classe b hanno partecipato alla riunione del piano di credito, detenendo un totale di circa 1,173 miliardi di dollari in crediti del piano di voto, e tutti hanno votato a favore.

secondo le procedure pertinenti, dopo l'incontro dei creditori del piano, il piano di ristrutturazione del debito deve ancora essere approvato e giudicato dal tribunale di hong kong e dal tribunale delle isole cayman.

se tutto andrà bene, il gruppo yuzhou diventerà un'altra società immobiliare privata che ha ristrutturato con successo il proprio debito.

il gruppo yuzhou è sotto pressione da molto tempo. già all'inizio del 2022 le due obbligazioni in dollari usa della società sono giunte a scadenza e sono state prorogate con successo con il consenso degli investitori, ma ciò non è riuscito a far guadagnare più tempo alla società. il 7 marzo dello stesso anno è stato annunciato che la società era inadempiente su una obbligazione senior dell'8,5% con scadenza nel 2023 (codice 05719). dopo il periodo di grazia di 30 giorni, gli interessi di 21,25 milioni di dollari non sono stati pagati.

l'azienda ha cercato di liquidare i suoi beni per alleviare la pressione del debito e ha persino trasferito la yujia life services, che corre verso la borsa di hong kong, alla china resources vientiane life services (01209.hk) per un corrispettivo di 1,058 miliardi di yuan. ha inoltre trasferito alcune unità e parcheggi nell'edificio al numero 17 di sun yat street, kowloon, hong kong a taijie co., ltd. per un corrispettivo di hk $ 305 milioni.

all’inizio di agosto 2023, la società ha reso pubblico il suo piano preliminare di ristrutturazione del debito. il contenuto principale è la conversione delle obbligazioni in obbligazioni in dollari statunitensi a breve e medio termine o in azioni ordinarie della società di nuova emissione. dopo più di un anno di comunicazione e coordinamento, è stato recentemente approvato dalla maggior parte dei creditori.

il mercato secondario ha espresso ottimismo al riguardo e il prezzo delle azioni ha inaugurato una rara impennata. il primo giorno di negoziazione (19 settembre) dopo che la società ha comunicato i risultati della riunione del piano di ristrutturazione del debito, il prezzo delle azioni è aumentato di un massimo intraday del 19,05% e ha chiuso a 0,073 hk$, con un aumento del 15,87%.

autoematopoiesi

rimane solo un ultimo passo prima che il piano di ristrutturazione del debito venga finalizzato, ma questo metodo di scambiare tempo con spazio deve in definitiva essere garantito da un flusso di cassa continuo.

nei primi sei mesi di quest'anno, il gruppo yuzhou ha raggiunto un fatturato cumulativo di circa 4,346 miliardi di yuan, con un calo del 62,77% rispetto all'anno precedente, con un'area di vendita cumulativa di circa 279.300 metri quadrati; diminuzione annuale del 59,77%; il prezzo medio di vendita è stato di 15.561 yuan/metro quadrato, con una diminuzione su base annua del 7,76%.

nella prima metà di quest'anno, la società ha realizzato un utile operativo di circa 6,378 miliardi di yuan e una perdita di profitto netta attribuibile alla società madre di circa 6,256 miliardi di yuan. alla fine di giugno di quest'anno, la liquidità, i mezzi equivalenti e la liquidità vincolata della società ammontavano a circa 3,561 miliardi di yuan.

dal punto di vista della distribuzione regionale, le entrate dell'azienda provengono principalmente dalla regione del delta del fiume yangtze, dalla regione della cina centrale, dalla regione del sud-ovest, dalla zona economica di haixi, dalla zona della grande baia di guangdong-hong kong-macao e dalla regione del bohai rim.

nella prima metà del 2024, la regione del delta del fiume yangtze ha contribuito con circa 3,56 miliardi di yuan di vendite confermate, pari al 58,09% dei ricavi confermati dell'azienda. nello stesso periodo dell'anno scorso, la regione del delta del fiume yangtze ha contribuito a un fatturato confermato di circa 5,46 miliardi di yuan, pari al 44,96%.

l’azienda ha iniziato il suo percorso di nazionalizzazione nel 2004, e la sua prima battaglia è stata shanghai, una città chiave nel delta del fiume yangtze. nell'ambito della strategia di profondo sviluppo regionale, l'azienda è stata profondamente coinvolta nel delta del fiume yangtze per 20 anni, con le sue attività e progetti che coprono città come shanghai, suzhou, hangzhou, nanchino, hefei e ningbo.

alla fine di giugno di quest'anno, la società aveva 74 progetti nella regione del delta del fiume yangtze, con un'area edificabile totale vendibile di 3,4325 milioni di metri quadrati, pari al 30,3% della superficie edificabile totale vendibile dell'azienda.

nell’attuale contesto del mercato immobiliare, è difficile per le società immobiliari in difficoltà fornire un flusso di cassa sufficiente attraverso la vendita di immobili. in precedenza, il presidente e amministratore delegato della società guo yinglan aveva dichiarato che avrebbe ridotto la pressione finanziaria attraverso vari canali, come la vendita di asset.

il gruppo yuzhou ha ancora molti beni che possono essere liquidati. alla fine di giugno di quest'anno, la società deteneva circa 1,624 miliardi di yuan di terreni per lo sviluppo e la vendita di immobili, circa 10,585 miliardi di yuan di immobili destinati alla vendita e circa 26,749 miliardi di yuan di immobili in costruzione spazio di manovra.

stampa del palmo della signora boss

nel giugno 2022, lin longan si è dimesso dalla carica di presidente e amministratore delegato dell'azienda e sua moglie guo yinglan è subentrata.

a quel tempo, la società ha motivato le dimissioni di lin longan come "aggiustamento dell'accordo di lavoro". dopo le sue dimissioni, è stato trasformato in amministratore non esecutivo e ha continuato a partecipare alla supervisione e all'ispezione del consiglio e ad altre questioni.

quando guo yinglan salì sul palco, la crisi del debito aziendale era già incombente. nei due anni successivi circa, il settore ha vissuto una recessione, una pressione del debito e ha attraversato molte tempeste. in passato stava dietro al leader dell'azienda lin longan, ma ora è al centro del vortice.

nel 1997, guo yinglan è entrato a far parte del gruppo yuzhou e ha ricoperto posizioni importanti nella società e in numerose filiali, in particolare responsabile della finanza, del capitale e della revisione contabile. nell'ottobre 2009, guo yinglan è stato direttore esecutivo e vicepresidente del gruppo yuzhou e ha familiarità con le operazioni aziendali, lo sviluppo immobiliare e la gestione patrimoniale.

negli oltre 20 anni di sviluppo del gruppo, guo yinglan non è quasi mai stato assente da ogni nodo chiave. in particolare, lin longan "andò all'estero" per avviare un'impresa nei suoi primi anni. sono stati il ​​sostegno e l'incoraggiamento di guo yinglan che gli hanno permesso di accaparrarsi la prima pentola d'oro della sua vita.

marito e moglie si susseguirono per molti anni e yuzhou raggiunse l'apice della sua carriera. nel novembre 2009 l'azienda si è quotata con successo alla borsa di hong kong. nel 2016 ha trasferito la propria sede da fuzhou a shanghai, intraprendendo la strada dell'espansione nazionale. quattro anni dopo, le vendite contratte della società hanno superato i 100 miliardi, entrando ufficialmente nelle fila delle società immobiliari nazionali del valore di 100 miliardi.

la società è rimasta nel campo delle società immobiliari da 100 miliardi solo per due anni. la situazione del settore peggiorerà nel 2022 e la crisi di liquidità del gruppo yuzhou è inevitabile.

a giudicare dalle sue qualifiche, durante il periodo di basso sviluppo aziendale, guo yinglan ha la naturale resilienza, pazienza e capacità di esecuzione delle donne e, con la benedizione di un background bancario, può anche svolgere un ruolo maggiore.

tuttavia, dopo che l'azienda ha rinunciato decisamente allo sviluppo su larga scala e ha riposto le sue speranze nel percorso di sviluppo "piccolo ma bello", come sopravvivere è diventato il fardello più pesante sulle sue spalle.