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deux ans après la main de la propriétaire, le groupe yuzhou a enfin vu le jour.

récemment, le plan de restructuration de la dette étrangère de l'entreprise a fait de nouveaux progrès. ce plan a été approuvé par l'écrasante majorité des créanciers des catégories a et b, et n'attend plus que l'approbation et la décision du tribunal.

en tant que société immobilière basée au fujian qui est sur le point de restructurer avec succès sa dette, il est plus critique de reprendre la production de sang et d'assurer ses flux de trésorerie. dans le contexte actuel du marché, compter uniquement sur les ventes immobilières peut être une goutte d’eau dans l’océan. cependant, guo yinglan, président-directeur général de l'entreprise, y a déjà réfléchi. elle a déclaré qu'elle utiliserait divers canaux pour réduire la pression financière par le biais de restructurations de dettes, de ventes d'actifs, etc.

voir la lumière

le travail acharné porte ses fruits. sur la voie de la restructuration de la dette, le groupe yuzhou (01628.hk) a enfin vu le jour.

la semaine dernière, la société a annoncé qu'à l'étrangerrestructuration de la detteà la suite de la réunion de planification, le plan de restructuration de la dette étrangère de la société a reçu le soutien de la majorité légale des créanciers du plan.

selon le communiqué, les créanciers participant au plan de restructuration de la dette extérieure de l'entreprise sont divisés en deux catégories : a et b.

en ce qui concerne les créanciers du plan de catégorie a, un total de 1 648 créanciers du plan ont participé, détenant un total d'environ 6,621 milliards de dollars américains en créances liées au plan de vote. parmi les créanciers du plan, 1 645 ont voté en faveur, détenant un total d'environ 6,573 milliards de dollars américains de créances liées au plan de vote. parmi les créanciers du régime de catégorie a, les votes exprimés en faveur représentaient environ 99,28 % de la valeur totale des droits de vote du régime qui avait fait l'objet d'un vote ;

au total, 191 créanciers du plan de classe b ont participé à la réunion du plan de crédit, détenant un total d'environ 1,173 milliard de dollars américains de crédits du plan avec droit de vote, et tous ont voté en faveur.

selon les procédures pertinentes, après la réunion des créanciers du plan, le plan de restructuration de la dette doit encore être approuvé et jugé par le tribunal de hong kong et le tribunal des caïmans.

si tout se passe bien, le groupe yuzhou deviendra une autre société immobilière privée qui a réussi à restructurer sa dette.

le groupe yuzhou est sous la pression de la dette depuis longtemps. dès le début de 2022, les deux obligations en dollars américains de la société sont arrivées à échéance et ont été prolongées avec succès avec le consentement des investisseurs, mais cela n'a pas réussi à donner plus de temps à la société. il a été annoncé le 7 mars de la même année que la société avait fait défaut sur un titre de premier rang à 8,5 % échéant en 2023 (code 05719). après le délai de grâce de 30 jours, des intérêts de 21,25 millions de dollars n'ont pas été payés.

la société a tenté de liquider ses actifs pour alléger la pression de la dette et a même transféré yujia life services, qui fait son entrée sur le marché boursier de hong kong, à china resources vientiane life (01209.hk) pour une contrepartie de 1,058 milliard de yuans. elle a également transféré certaines unités et places de stationnement dans le bâtiment situé au n° 17 sun yat street, kowloon, hong kong à taijie co., ltd. pour une contrepartie de 305 millions de dollars de hong kong.

début août 2023, la société a rendu public son plan préliminaire de restructuration de la dette. le contenu principal est de convertir les obligations en obligations à court et à moyen terme en dollars américains, ou en actions ordinaires nouvellement émises de la société. après plus d'un an de communication et de coordination, il a récemment été approuvé par la plupart des créanciers.

le marché secondaire a exprimé son optimisme à ce sujet et le cours des actions a marqué le début d'une rare hausse. le premier jour de bourse (19 septembre) après que la société a publié les résultats de la réunion sur le plan de restructuration de la dette, le cours de l'action a augmenté d'un maximum intrajournalier de 19,05 % et a clôturé à 0,073 hk$, soit une augmentation de 15,87 %.

auto-hématopoïèse

il ne reste qu'une dernière étape avant la finalisation du plan de restructuration de la dette, mais ce mode d'échange de temps contre de l'espace doit, à terme, être garanti par un flux de trésorerie continu.

au cours des six premiers mois de cette année, le groupe yuzhou a réalisé un chiffre d'affaires cumulé d'environ 4,346 milliards de yuans, soit une baisse d'une année sur l'autre de 62,77 % ; baisse annuelle de 59,77 % ; le prix de vente moyen était de 15 561 yuans/mètre carré, soit une baisse d'une année sur l'autre de 7,76 %.

au premier semestre de cette année, la société a réalisé un bénéfice d'exploitation d'environ 6,378 milliards de yuans et une perte de bénéfice net attribuable à la société mère d'environ 6,256 milliards de yuans. à la fin du mois de juin de cette année, la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les liquidités affectées de la société s'élevaient à environ 3,561 milliards de yuans.

du point de vue de la répartition régionale, les revenus de l'entreprise proviennent principalement de la région du delta du fleuve yangtze, de la région centrale de la chine, de la région du sud-ouest, de la zone économique de haixi, de la région de la grande baie guangdong-hong kong-macao et de la région de bohai rim.

au premier semestre 2024, la région du delta du fleuve yangtze a contribué à hauteur d'environ 3,56 milliards de yuans aux ventes confirmées, soit 58,09 % du chiffre d'affaires confirmé de l'entreprise. au cours de la même période de l'année dernière, la région du delta du fleuve yangtze a contribué à des ventes confirmées d'environ 5,46 milliards de yuans, soit 44,96 %.

l’entreprise a commencé son processus de nationalisation en 2004, et sa première bataille a eu lieu à shanghai, une ville clé du delta du fleuve yangtze. dans le cadre d'une stratégie de développement régional profond, l'entreprise est profondément impliquée dans le delta du fleuve yangtze depuis 20 ans, avec ses activités et ses projets couvrant des villes telles que shanghai, suzhou, hangzhou, nanjing, hefei et ningbo.

à la fin du mois de juin de cette année, l'entreprise comptait 74 projets dans la région du delta du fleuve yangtze, avec une superficie totale de construction vendable de 3,4325 millions de mètres carrés, soit 30,3 % de la superficie totale de construction vendable de l'entreprise.

dans le contexte actuel du marché immobilier, il est difficile pour les sociétés immobilières en difficulté de fournir des flux de trésorerie suffisants grâce à la vente de propriétés. auparavant, le président-directeur général de la société, guo yinglan, avait déclaré que cela réduirait la pression financière par divers canaux, tels que la vente d'actifs.

le groupe yuzhou dispose encore de nombreux actifs pouvant être liquidés. à la fin du mois de juin de cette année, la société détenait environ 1,624 milliard de yuans de terrains pour le développement et la vente de propriétés, environ 10,585 milliards de yuans de propriétés destinées à la vente et environ 26,749 milliards de yuans de propriétés en construction. marge de manœuvre.

impression de paume de la patronne

en juin 2022, lin longan a démissionné de son poste de président-directeur général de l'entreprise et son épouse guo yinglan a pris la relève.

à ce moment-là, la société a donné la raison de la démission de lin longan comme étant un « ajustement des modalités de travail ». après sa démission, il a été transformé en directeur non exécutif et a continué à participer à la supervision et à l'inspection du conseil d'administration et à d'autres questions.

lorsque guo yinglan est entré en scène, la crise de la dette des entreprises se profilait déjà. au cours des deux années suivantes, l'industrie a connu des pressions à la baisse, des pressions sur l'endettement et de nombreuses tempêtes. dans le passé, elle se tenait derrière le chef de l'entreprise lin longan, mais elle est désormais au centre du tourbillon.

en 1997, guo yinglan rejoint le groupe yuzhou et occupe des postes importants au sein de l'entreprise et de plusieurs filiales, notamment en charge des finances, du capital et de l'audit. en octobre 2009, guo yinglan a occupé le poste de directeur exécutif et vice-président du groupe yuzhou et connaît bien les opérations de l'entreprise, le développement immobilier et la gestion d'actifs.

au cours des plus de 20 années de développement du groupe, guo yinglan n'a presque jamais été absent de chaque nœud clé. en particulier, lin longan « est parti à l'étranger » pour démarrer une entreprise dans ses premières années. c'est le soutien et les encouragements de guo yinglan qui lui ont permis de remporter le premier pot d'or de sa vie.

mari et femme se sont suivis pendant de nombreuses années et yuzhou a atteint le sommet. en novembre 2009, la société a été introduite avec succès à la bourse de hong kong. en 2016, elle a déménagé son siège social de fuzhou à shanghai, s'engageant ainsi sur la voie d'une expansion nationale. quatre ans plus tard, les ventes sous contrat de la société ont dépassé les 100 milliards, entrant officiellement dans les rangs des sociétés immobilières nationales d'une valeur de 100 milliards.

l'entreprise n'est restée que deux ans dans le camp des 100 milliards de sociétés immobilières. la situation du secteur va s'aggraver en 2022 et la crise de liquidité du groupe yuzhou est inévitable.

à en juger par ses qualifications, pendant la faible période de développement de l'entreprise, guo yinglan a la résilience, la patience et la capacité d'exécution naturelles des femmes, et avec la bénédiction d'une formation bancaire, elle peut également jouer un rôle plus important.

cependant, après que l'entreprise a définitivement renoncé au développement à grande échelle et placé ses espoirs sur la voie du développement « petit mais beau », comment survivre est devenu le fardeau le plus lourd sur ses épaules.