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nella prima metà del 2024, le prestazioni di vendita delle case automobilistiche straniere sono generalmente diminuite, mentre i marchi cinesi hanno generalmente registrato una crescita elevata. il ruolo decisivo dietro questo risultato è stato l’elevata intensità ed efficienza degli investimenti in ricerca e sviluppo.

recentemente, sono stati divulgati tutti i rapporti semestrali del 2024 o i rapporti del secondo trimestre delle principali case automobilistiche cinesi e straniere, combinati con i dati globali sulla produzione, sulle vendite e sui profitti, abbiamo scoperto:

la quota di mercato dei marchi cinesi continua a crescere, mentre le case automobilistiche estere registrano generalmente un calo delle prestazioni;

i marchi cinesi investono molto in ricerca e sviluppo e sono altamente efficienti. sebbene l’investimento totale in ricerca e sviluppo delle case automobilistiche straniere sia elevato, i risultati sono limitati.

un punto di svolta per le case automobilistiche estere

nella prima metà del 2024, il rallentamento macroeconomico, unito al fatto che la domanda di consumo automobilistico, soppressa dall’offerta insufficiente e dalle condizioni di consumo limitate durante il periodo epidemico, è stata sostanzialmente rilasciata nel 2023, il mercato automobilistico globale si è raffreddato e le case automobilistiche estere generalmente hanno registrato un calo delle vendite su base annua nella prima metà di quest'anno.

le vendite sono difficili e sono disponibili solo promozioni con partecipazione agli utili, il che incide negativamente sulle prestazioni delle case automobilistiche. nella prima metà del 2024, gli utili netti delle case automobilistiche estere sono generalmente diminuiti su base annua.

toyota motor, la più grande casa automobilistica del mondo, ha visto le vendite nella prima metà dell'anno diminuire del 4,7% su base annua. negli ultimi dieci anni, ad eccezione del 2020, interessato dall’epidemia, le vendite della toyota sono aumentate o sono rimaste sostanzialmente le stesse. volkswagen, la seconda automobile al mondo, ha visto le sue vendite diminuire dello 0,6% nella prima metà dell'anno e il suo utile netto è sceso del 14%; gli utili netti di bmw e mercedes-benz sono diminuiti del 13% e del 20% su base annua -anno rispettivamente, e anche le vendite e l'utile netto di tesla sono diminuiti.

i punti di svolta nelle vendite di honda, nissan e mitsubishi sono apparsi già nel 2020. il calo si è rallentato negli ultimi anni, ma le dimensioni delle vendite delle tre case automobilistiche sono scese direttamente di un livello e honda sono cadute, superando la soglia dei 4 milioni di unità, mentre mitsubishi è scesa sotto la soglia del milione di unità.

le case automobilistiche cinesi stanno crescendo passo dopo passo

nella prima metà del 2024, sebbene il mercato globale abbia rallentato, il tasso di crescita complessivo dei marchi indipendenti cinesi è ancora nella corsia di sorpasso e le vendite sono generalmente aumentate in modo significativo su base annua anche i marchi indipendenti rappresentano gli utili netti e l'entità degli investimenti in ricerca e sviluppo delle case automobilistiche.

anche lo status internazionale dei marchi cinesi sta gradualmente aumentando. in termini di classifiche di vendita delle case automobilistiche globali, changan, byd, geely e great wall si sono tutte classificate dietro al 13° posto nel 2022. nel 2023, byd si è classificata tra le prime dieci al mondo per la prima volta nella prima metà del 2024, byd , changan e geely sono tutti migliorati al 13° posto. tra questi, byd si è classificata al settimo posto nel mondo in termini di vendite nel secondo trimestre di quest'anno, mentre le aziende automobilistiche cinesi che fanno maggiore affidamento sulle vendite di marchi in joint venture generalmente sono diminuite in classifica.

secondo le statistiche mensili sulle vendite, byd ha superato honda, ford e hyundai nel luglio 2024, classificandosi al terzo posto nell’elenco delle vendite delle case automobilistiche globali.

(foto tratta da bitauto.com)

il vincitore e il perdente dietro la differenziazione: gli investimenti in ricerca e sviluppo

i progressi dei marchi cinesi si sono accumulati negli ultimi anni. i marchi cinesi hanno investito risolutamente nell’elettrificazione e nella tecnologia intelligente dei loro modelli, si sono evoluti rapidamente, gradualmente hanno raggiunto e superato la competitività dei marchi esteri e allo stesso tempo hanno ampliato i loro vantaggi intrinseci in termini di rapporto costo-efficacia.

la causa principale risiede negli investimenti ad alta intensità ed efficienti in ricerca e sviluppo delle case automobilistiche cinesi.

le principali aziende automobilistiche estere hanno grandi dimensioni, fondi sufficienti e un forte background familiare. toyota e volkswagen hanno un fatturato annuo di oltre 2 trilioni di yuan. di solito spendono circa il 3% delle loro entrate annuali in spese di ricerca e sviluppo, che sono almeno 50 miliardi di yuan all'anno.

le aziende automobilistiche cinesi hanno basi deboli, ma hanno una forte intensità di ricerca e sviluppo. nella prima metà del 2024, l’importo degli investimenti in ricerca e sviluppo da parte della maggior parte delle aziende automobilistiche cinesi supererà i loro profitti netti per lo stesso periodo. soprattutto byd, ogni anno destina circa il 7% del suo reddito operativo alle spese di ricerca e sviluppo. poiché le spese di ricerca e sviluppo sono state dichiarate separatamente nel 2017, le spese di ricerca e sviluppo di byd sono state leggermente inferiori all'utile netto attribuibile alla società madre nel 2017 ed erano superiori all'utile netto attribuibile alla società madre. utile netto di pertinenza della capogruppo in tutti gli altri esercizi.

con la crescita della scala aziendale, le spese di ricerca e sviluppo di byd hanno raggiunto i 20,2 miliardi di yuan nella prima metà del 2024, superando tesla e avvicinandosi a stellantis. al primo posto negli investimenti in ricerca e sviluppo tra le case automobilistiche cinesi. in termini di intensità di ricerca e sviluppo (il rapporto tra spese di ricerca e sviluppo e crediti), l'intensità di ricerca e sviluppo di byd ha superato quella di giganti esteri come mercedes-benz, bmw, stellantis e tesla.

gli investimenti in ricerca e sviluppo di byd non solo si collocano tra i più alti tra le case automobilistiche cinesi, ma presentano anche le spese in ricerca e sviluppo più elevate tra le società quotate con azioni a che hanno pubblicato i loro rapporti semestrali 2024.

inoltre, gli investimenti cinesi in ricerca e sviluppo sono più efficienti. gli ingegneri stranieri hanno salari elevati e molte ferie. in confronto, gli ingegneri cinesi investono ore di lavoro più efficaci in un campo come la ricerca e lo sviluppo automobilistico che è più focalizzato sulla ricerca e sullo sviluppo ingegneristico, purché le ore di lavoro effettive investite siano sufficienti. si possono generare più risultati di ricerca e sviluppo.

in generale, le vendite delle case automobilistiche straniere vanno dal massimo al minimo. le sue dimensioni sono ancora ad un livello elevato. le prime cinque case automobilistiche hanno un volume di vendite totale di circa 40 milioni di veicoli, che è quasi la metà del mondo. tuttavia, i loro prodotti principali sono ancora veicoli a carburante e sono vulnerabili al ribasso generale andamento del mercato dei veicoli a carburante.

anche gli investimenti in ricerca e sviluppo delle case automobilistiche straniere sono più elevati. tuttavia, a causa del gran numero di team di ricerca e sviluppo esistenti nelle case automobilistiche straniere, molti dipendenti che hanno solo la capacità di sviluppare veicoli a carburante continuano a consumare i loro enormi investimenti in ricerca e sviluppo gli investimenti in ricerca e sviluppo non hanno prodotto una grande quantità di nuova energia, i risultati della tecnologia intelligente, ma nell’era dei rapidi cambiamenti nella nuova energia e nella tecnologia intelligente, la ricerca e lo sviluppo sono un passo più lenti e i prodotti sono dieci passi più lenti.

dal 2024, il prezzo della toyota camry sul mercato cinese è stato ridotto a circa 120.000 yuan; i concessionari toyota in tailandia e indonesia hanno ufficialmente ridotto i prezzi e hanno utilizzato in modo completo tassi di interesse preferenziali e sconti sulla manutenzione anche per mitsubishi, honda e nissan; sconti promossi; in cina, volkswagen l'auto elettrica id.3 è ridotta a circa 130.000 yuan. anche molte delle principali case automobilistiche straniere hanno iniziato a ridurre la produzione e a chiudere le fabbriche.

in confronto, le case automobilistiche indipendenti cinesi sono cresciute da un livello basso ad un livello alto, con la maggior parte dei loro investimenti in ricerca e sviluppo spesi in nuove tecnologie energetiche, e le loro capacità di prodotto hanno continuato a migliorare.

in generale, i risultati ottenuti dalle aziende automobilistiche cinesi e dalle aziende della catena di fornitura a monte negli ultimi dieci anni in termini di ricerca e sviluppo hanno superato quelli delle loro controparti estere mercato.

il presidente e presidente di byd wang chuanfu ha dichiarato nel 2019: "byd ha uno 'stagno per pesci' tecnologico con varie tecnologie. quando il mercato ne avrà bisogno, lo ripescheremo". la quota di mercato delle automobili cinesi a marchio proprio è scesa al di sotto del 40%. anche quando si trovavano sull'orlo del precipizio, hanno continuato a insistere sul valore della tecnologia e sugli investimenti in ricerca e sviluppo.

è proprio il continuo investimento in ricerca e sviluppo da molti anni che ha permesso alle aziende automobilistiche del marchio cinese di mostrare un trend positivo in un contesto in cui i leader internazionali erano generalmente in calo nella prima metà del 2024.

nota: i dati contenuti in questo articolo provengono da wind data, dai rapporti finanziari dell'azienda e dal sito web ufficiale dell'azienda. il tasso di cambio è calcolato come segue: euro a 7,8678 rmb, dollaro usa a 7,0972 rmb, yen giapponese a 0,0495 rmb, won coreano a 0,00533 rmb.

(l'autore di questo articolo è un ricercatore presso il centro di ricerca industriale di caijing. editore: yin lu)