berita

untuk memperkuat pengawasan perdagangan frekuensi tinggi dan fokus pada pemantauan perilaku perdagangan abnormal, "peraturan manajemen transaksi terprogram pasar sekuritas (percobaan)" (selanjutnya disebut "peraturan manajemen") akan resmi diterapkan pada tanggal 8 oktober. 2024.

“peraturan manajemen” mengatur ketentuan yang komprehensif dan sistematis mengenai pengawasan terprogram transaksi di pasar efek. diklarifikasi bahwa bursa saham menerapkan pemantauan transaksi terprogram secara real-time dan fokus pada pemantauan perilaku perdagangan yang tidak normal. memperjelas definisi perdagangan frekuensi tinggi dan mengusulkan persyaratan peraturan yang berbeda dalam hal informasi pelaporan, biaya, pemantauan transaksi, dll.

ide umum

mencari keuntungan dan menghindari kerugian, mengedepankan keadilan, pengawasan yang efektif, dan pengembangan yang terstandar

komisi regulasi sekuritas tiongkok menyatakan bahwa perdagangan terprogram adalah produk dari integrasi dan perkembangan kemajuan teknologi informasi dan pasar modal. ini dimulai di pasar negara saya tetapi telah berkembang pesat dalam beberapa tahun terakhir dan telah menjadi metode perdagangan yang penting di pasar sekuritas . perdagangan terprogram membantu menyediakan likuiditas ke pasar dan memfasilitasi penemuan harga. namun, perdagangan terprogram, terutama perdagangan frekuensi tinggi, memiliki keunggulan teknologi, informasi, dan kecepatan yang jelas dibandingkan investor kecil dan menengah. di beberapa titik, terdapat juga masalah seperti konvergensi strategis dan resonansi perdagangan, yang meningkatkan volatilitas pasar.

pasal 45 "hukum sekuritas republik rakyat tiongkok" menetapkan bahwa "mereka yang secara otomatis membuat atau mengeluarkan instruksi perdagangan melalui program komputer untuk melakukan transaksi terprogram harus mematuhi peraturan otoritas pengatur sekuritas dewan negara dan melapor kepada bursa efek, dan tidak akan mempengaruhi bursa efek. "keamanan sistem atau ketertiban transaksi normal."

dalam beberapa tahun terakhir, komisi regulasi sekuritas tiongkok sangat mementingkan pengawasan transaksi terprogram dan telah melaksanakan serangkaian tugas, termasuk memperkuat pendaftaran dan penyelidikan dana ekuitas swasta kuantitatif, membangun dan meningkatkan statistik data dan mekanisme pemantauan, dan membangun sistem pelaporan transaksi terprogram di pasar saham. berdasarkan rangkuman praktik pengawasan sebelumnya, komisi regulasi sekuritas tiongkok telah meneliti dan menyusun "peraturan manajemen" yang berfokus pada jalur utama memperkuat pengawasan, mencegah risiko, dan mendorong pembangunan berkualitas tinggi, dan sesuai dengan gagasan keseluruhan. tentang “mencari keuntungan dan menghindari kerugian, mengedepankan keadilan, pengawasan yang efektif, dan standarisasi pembangunan” 》.

memperkuat pemantauan transaksi

memperjelas persyaratan manajemen yang berbeda untuk perdagangan frekuensi tinggi

yang pertama adalah memperjelas definisi dan persyaratan keseluruhan transaksi terprogram. perdagangan terprogram mengacu pada tindakan menghasilkan atau mengeluarkan instruksi perdagangan secara otomatis melalui program komputer untuk melakukan transaksi efek di bursa efek. aktivitas yang relevan harus mengikuti prinsip keadilan dan tidak boleh mempengaruhi keamanan sistem bursa atau mengganggu tatanan perdagangan normal .

yang kedua adalah memperjelas persyaratan pelaporan. investor perdagangan terprogram harus melaporkan informasi akun dasar, informasi dana, informasi transaksi, informasi perangkat lunak dan informasi lainnya sesuai dengan peraturan, dan menerapkan persyaratan "laporkan terlebih dahulu, baru perdagangan terprogram" hanya dapat dilakukan setelah memenuhi kewajiban pelaporan.

yang ketiga adalah memperjelas persyaratan pemantauan transaksi dan pencegahan serta pengendalian risiko. bursa saham menerapkan pemantauan transaksi terprogram secara real-time dan fokus pada pemantauan perilaku perdagangan yang tidak normal. pada saat yang sama, tanggung jawab manajemen nasabah perusahaan sekuritas akan dikonsolidasikan lebih lanjut dan persyaratan kepatuhan dan pengendalian risiko bagi investor institusi akan diperjelas.

keempat, memperkuat pengelolaan sistem informasi dan memperjelas persyaratan regulasi sistem teknis, unit perdagangan, hosting, dan akses sistem informasi transaksi terkait perdagangan terprogram.

kelima, memperkuat pengawasan terhadap perdagangan frekuensi tinggi. memperjelas definisi perdagangan frekuensi tinggi dan mengusulkan persyaratan peraturan yang berbeda dalam hal informasi pelaporan, biaya, pemantauan transaksi, dll.

keenam, memperjelas pengaturan pengawasan dan pengelolaan. jika institusi dan individu yang terkait dengan perdagangan terprogram melanggar peraturan terkait, bursa saham dan asosiasi industri akan mengambil tindakan manajemen sesuai dengan peraturan, dan komisi regulasi sekuritas tiongkok serta lembaga yang dikirimnya dapat mengambil tindakan pengaturan atau menjatuhkan hukuman sesuai dengan hukum.

ketujuh, diperjelas bahwa transaksi terprogram ke utara harus dimasukkan dalam standar pengelolaan pelaporan dan pemantauan transaksi harus dilaksanakan sesuai dengan prinsip konsistensi antara modal dalam dan luar negeri oleh bursa efek shanghai dan shenzhen dan akan diumumkan secara terpisah.

pada bulan mei tahun ini, informasi di situs web komisi regulasi sekuritas tiongkok menunjukkan bahwa: pada tahap awal, komisi regulasi sekuritas tiongkok secara terbuka meminta pendapat masyarakat mengenai "peraturan manajemen" dan mendengarkan pendapat dan saran dari dalam negeri. dan investor asing dan lembaga pasar melalui diskusi, survei, dll. semua pihak pada umumnya mendukung dan menyetujuinya, dan penilaian mereka positif. beberapa pendapat dan saran yang disampaikan terkait dengan pemahaman ketentuan, dan telah kami komunikasikan dan jelaskan kepada investor terkait dan lembaga pasar; sebagian besar melibatkan pengaturan implementasi rinci dari "peraturan administratif", dan kami akan memandu saham bursa, asosiasi industri sekuritas, dana, dll. asosiasi industri dan lainnya harus sepenuhnya memanfaatkan pengalaman pasar luar negeri yang matang ketika merumuskan dan meningkatkan rincian implementasi dan aturan bisnis yang relevan, mendengarkan pendapat dan saran dari semua pihak, dan mempelajari serta memperjelasnya. secepat mungkin.

komisi regulasi sekuritas china yang komprehensif, securities daily

(sumber: harian sichuan)

untuk informasi lebih menarik, silakan unduh klien "jimu news" di pasar aplikasi. harap jangan mencetak ulang tanpa izin. anda dipersilakan untuk memberikan petunjuk berita dan anda akan dibayar setelah diterima.