uutiset

korkean taajuuden kaupankäynnin valvonnan vahvistamiseksi ja epänormaalin kaupankäyntikäyttäytymisen seurantaan keskittymiseksi "arvopaperimarkkinoiden ohjelmoitujen transaktioiden hallintasäännöt (trial)" (jäljempänä "management regulations") otetaan virallisesti käyttöön 8. lokakuuta. 2024.

"hallintosäännöt" tarjoavat kattavat ja järjestelmälliset määräykset arvopaperimarkkinoiden ohjelmoitujen liiketoimien valvonnasta. selvennetään, että pörssit toteuttavat ohjelmoitujen transaktioiden reaaliaikaista seurantaa ja keskittyvät epänormaalin kaupankäyntikäyttäytymisen seurantaan. selvennetään nopean kaupankäynnin määritelmää ja ehdotetaan eriytettyjä sääntelyvaatimuksia raportointitietojen, maksujen, transaktioiden seurannan jne.

yleinen ajatus

haetaan etuja ja vältetään haittoja, korostetaan oikeudenmukaisuutta, tehokasta valvontaa ja standardoitua kehitystä

china securities regulatory commission totesi, että ohjelmoitu kaupankäynti on tietotekniikan kehityksen ja pääomamarkkinoiden yhdentymisen ja kehityksen tuote. se alkoi myöhään kotimaani markkinoilla, mutta on kehittynyt nopeasti viime vuosina ja siitä on tullut tärkeä kaupankäyntitapa arvopaperimarkkinoilla. . ohjelmoitu kaupankäynti auttaa tarjoamaan markkinoille likviditeettiä ja helpottaa hinnan löytämistä. ohjelmoidulla kaupankäynnillä, erityisesti korkean taajuuden kaupankäynnillä, on kuitenkin ilmeisiä teknologia-, tieto- ja nopeusetuja pieniin ja keskisuuriin sijoittajiin verrattuna. joissakin kohdissa on myös ongelmia, kuten strateginen konvergenssi ja kaupankäynnin resonanssi, jotka lisäävät markkinoiden volatiliteettia.

"kiinan kansantasavallan arvopaperilain" 45 artiklassa määrätään, että "henkilöiden, jotka automaattisesti luovat tai antavat kaupankäyntiohjeita tietokoneohjelmien avulla ohjelmoitujen liiketoimien suorittamiseksi, on noudatettava valtioneuvoston arvopaperialan sääntelyviranomaisen määräyksiä ja raportoitava pörssissä, eikä se vaikuta pörssiin." järjestelmän turvallisuus tai normaali transaktiomääräys."

viime vuosina kiinan arvopaperimarkkinavalvontakomissio on kiinnittänyt suurta huomiota ohjelmoitujen transaktioiden valvontaan ja suorittanut useita tehtäviä, mukaan lukien määrällisten pääomarahastojen rekisteröinnin ja tiedustelujen vahvistaminen, tietotilasto- ja seurantamekanismin luominen ja parantaminen, ja ohjelmoidun transaktioiden raportointijärjestelmän perustaminen osakemarkkinoille. kiinan arvopaperimarkkinavalvontakomissio on aiempien valvontakäytäntöjen yhteenvedon perusteella tutkinut ja laatinut valvonnan vahvistamisen, riskien ennaltaehkäisyn ja laadukkaan kehityksen edistämisen päälinjoihin keskittyvän "management regulations" -ohjelman kokonaisajatuksen mukaisesti. "etujen etsiminen ja haittojen välttäminen, oikeudenmukaisuuden, tehokkaan valvonnan ja kehityksen standardoinnin korostaminen" 》.

vahvista tapahtumien seurantaa

selvitä korkean taajuuden kaupankäynnin eriytetyt hallintavaatimukset

ensimmäinen on selventää ohjelmallisten tapahtumien määritelmää ja yleisiä vaatimuksia. ohjelmoidulla kaupankäynnillä tarkoitetaan kaupankäyntiohjeiden automaattista generointia tai antamista arvopaperikaupan suorittamiseksi pörssissä. toiminnan tulee noudattaa reilun periaatetta, eikä se saa vaikuttaa pörssijärjestelmän turvallisuuteen tai häiritä normaalia kaupankäyntimääräystä. .

toinen on selventää raportointivaatimuksia. ohjelmoidun kaupankäynnin sijoittajien tulee raportoida tilien perustiedot, rahastotiedot, tapahtumatiedot, ohjelmistotiedot ja muut tiedot säännösten mukaisesti ja toteuttaa "ilmoita ensin, sitten kauppa" -vaatimus.

kolmas on transaktioiden seurannan sekä riskien ehkäisy- ja valvontavaatimusten selkeyttäminen. pörssit toteuttavat ohjelmoitujen transaktioiden reaaliaikaista seurantaa ja keskittyvät seuraamaan epänormaalia kaupankäyntikäyttäytymistä. samalla arvopaperiyhtiöiden asiakashallintavastuita tiivistetään entisestään ja yhteisösijoittajien vaatimustenmukaisuus- ja riskienhallintavaatimuksia selkeytetään.

neljäs on tietojärjestelmien hallinnan vahvistaminen ja ohjelmoituun kaupankäyntiin liittyvien teknisten järjestelmien, kaupankäyntiyksiköiden, isännöinti- ja tapahtumatietojärjestelmien pääsyn sääntelyvaatimusten selkeyttäminen.

viides on vahvistaa korkean taajuuden kaupankäynnin valvontaa. selvennetään nopean kaupankäynnin määritelmää ja ehdotetaan eriytettyjä sääntelyvaatimuksia raportointitietojen, maksujen, transaktioiden seurannan jne.

kuudenneksi valvonta- ja hallintojärjestelyjen selkeyttäminen. jos ohjelmoituun kaupankäyntiin liittyvät laitokset ja henkilöt rikkovat asiaankuuluvia säännöksiä, pörssit ja toimialajärjestöt ryhtyvät hallinnollisiin toimenpiteisiin määräysten mukaisesti, ja kiinan arvopaperimarkkinaviranomainen ja sen lähettämät virastot voivat ryhtyä sääntelytoimenpiteisiin tai määrätä rangaistuksia lain mukaisesti.

seitsemänneksi selvennetään, että pohjoiseen suuntautuvat ohjelmalliset liiketoimet tulee sisällyttää raportoinnin hallintaan ja toteuttaa transaktioiden seurantastandardeja kotimaisen ja ulkomaisen pääoman johdonmukaisuuden periaatteen mukaisesti shanghain ja shenzhenin arvopaperipörsseissä, ja niistä tiedotetaan erikseen.

tämän vuoden toukokuussa kiinan arvopaperimarkkinavalvontakomission (china securities regulatory commission) verkkosivuilla olevat tiedot osoittivat, että: kiinan arvopaperimarkkinoiden sääntelykomissio pyysi alkuvaiheessa julkisesti mielipiteitä "hallinnointisäännöistä" ja kuunteli kotimaisten mielipiteitä ja ehdotuksia. sekä ulkomaiset sijoittajat ja markkinainstituutiot keskustelujen, kyselyiden jne. avulla. kaikki osapuolet tukevat sitä yleisesti ja ovat sen kanssa samaa mieltä, ja heidän arvionsa ovat myönteisiä. osa annetuista mielipiteistä ja ehdotuksista liittyy säännösten ymmärtämiseen, ja olemme välittäneet ja selostaneet niitä asiaankuuluville sijoittajille ja markkinainstituutioille, joista suurin osa koskee "hallinnollisten määräysten" yksityiskohtaisia ​​täytäntöönpanojärjestelyjä, ja opastamme niitä pörssit, arvopaperialan yhdistykset, rahastot jne. toimialajärjestöjen ja muiden tulee hyödyntää täysimääräisesti ulkomaisten markkinoiden kypsää kokemusta laatiessaan ja parantaessaan täytäntöönpanon yksityiskohtia ja asiaankuuluvia liiketoimintasääntöjä, kuunnella kaikkien osapuolten mielipiteitä ja ehdotuksia sekä tutkia ja selventää niitä mahdollisimman pian.

kattava kiinan arvopaperialan sääntelykomissio, securities daily

(lähde: sichuan daily)

saat lisää jännittäviä tietoja lataamalla "jimu news" -asiakasohjelman sovellusmarkkinoille. älä tulosta uudelleen ilman lupaa.