νέα

προκειμένου να ενισχυθεί η εποπτεία των συναλλαγών υψηλής συχνότητας και να επικεντρωθεί στην παρακολούθηση μη φυσιολογικών συναλλακτικών συμπεριφορών, οι «κανονισμοί διαχείρισης προγραμματισμένης διαχείρισης συναλλαγών αγοράς τίτλων (δοκιμαστική)» (εφεξής «κανονισμοί διαχείρισης») θα εφαρμοστούν επίσημα στις 8 οκτωβρίου, 2024.

οι «κανονισμοί διαχείρισης» προβλέπουν ολοκληρωμένες και συστηματικές διατάξεις για την εποπτεία των προγραμματισμένων συναλλαγών στην αγορά κινητών αξιών. διευκρινίζεται ότι τα χρηματιστήρια εφαρμόζουν παρακολούθηση σε πραγματικό χρόνο προγραμματισμένων συναλλαγών και επικεντρώνονται στην παρακολούθηση μη φυσιολογικών συναλλακτικών συμπεριφορών. αποσαφηνίστε τον ορισμό της συναλλαγής υψηλής συχνότητας και προτείνετε διαφοροποιημένες ρυθμιστικές απαιτήσεις όσον αφορά τις πληροφορίες αναφοράς, τις χρεώσεις, την παρακολούθηση συναλλαγών κ.λπ.

γενική ιδέα

αναζήτηση πλεονεκτημάτων και αποφυγή μειονεκτημάτων, με έμφαση στη δικαιοσύνη, την αποτελεσματική εποπτεία και την τυποποιημένη ανάπτυξη

η ρυθμιστική επιτροπή κινητών αξιών δήλωσε ότι οι προγραμματισμένες συναλλαγές είναι το προϊόν της ενοποίησης και της ανάπτυξης της προόδου της τεχνολογίας της πληροφορίας και των αγορών κεφαλαίων. . οι προγραμματισμένες συναλλαγές βοηθούν στην παροχή ρευστότητας στην αγορά και διευκολύνουν την ανακάλυψη τιμών. ωστόσο, οι προγραμματισμένες συναλλαγές, ειδικά οι συναλλαγές υψηλής συχνότητας, έχουν προφανή πλεονεκτήματα τεχνολογίας, πληροφόρησης και ταχύτητας έναντι των μικρομεσαίων επενδυτών.

το άρθρο 45 του «νόμου περί κινητών αξιών της λαϊκής δημοκρατίας της κίνας» ορίζει ότι «όσοι δημιουργούν ή εκδίδουν αυτόματα οδηγίες διαπραγμάτευσης μέσω προγραμμάτων ηλεκτρονικών υπολογιστών για τη διεξαγωγή προγραμματισμένων συναλλαγών πρέπει να συμμορφώνονται με τους κανονισμούς της ρυθμιστικής αρχής κινητών αξιών του κρατικού συμβουλίου και να αναφέρονται στο χρηματιστήριο και δεν επηρεάζει το χρηματιστήριο." ασφάλεια συστήματος ή κανονική εντολή συναλλαγής."

τα τελευταία χρόνια, η ρυθμιστική επιτροπή κινητών αξιών έχει δώσει μεγάλη σημασία στην εποπτεία των προγραμματισμένων συναλλαγών και έχει πραγματοποιήσει μια σειρά εργασιών, συμπεριλαμβανομένης της ενίσχυσης της εγγραφής και της έρευνας ποσοτικών ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων, της δημιουργίας και της βελτίωσης ενός μηχανισμού στατιστικών στοιχείων και παρακολούθησης. και καθιέρωση ενός προγραμματισμένου συστήματος αναφοράς συναλλαγών στο χρηματιστήριο. με βάση τη σύνοψη των προηγούμενων πρακτικών εποπτείας, η ρυθμιστική επιτροπή κινητών αξιών της κίνας έχει ερευνήσει και συντάξει τους "κανονισμούς διαχείρισης" εστιάζοντας στις κύριες γραμμές της ενίσχυσης της εποπτείας, της πρόληψης κινδύνων και της προώθησης υψηλής ποιότητας ανάπτυξης, και σύμφωνα με τη συνολική ιδέα «αναζήτηση πλεονεκτημάτων και αποφυγή μειονεκτημάτων, επισήμανση δικαιοσύνης, αποτελεσματικής εποπτείας και τυποποίησης της ανάπτυξης» 》.

ενίσχυση της παρακολούθησης των συναλλαγών

αποσαφήνιση των απαιτήσεων διαφοροποιημένης διαχείρισης για συναλλαγές υψηλής συχνότητας

το πρώτο είναι να διευκρινιστεί ο ορισμός και οι συνολικές απαιτήσεις των συναλλαγών μέσω προγραμματισμού. η προγραμματισμένη διαπραγμάτευση αναφέρεται στην πράξη της αυτόματης δημιουργίας ή έκδοσης εντολών διαπραγμάτευσης μέσω προγραμμάτων υπολογιστή για τη διεξαγωγή συναλλαγών τίτλων σε ένα χρηματιστήριο. .

το δεύτερο είναι να διευκρινιστούν οι απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων. οι προγραμματισμένοι επενδυτές θα πρέπει να αναφέρουν βασικές πληροφορίες λογαριασμού, πληροφορίες κεφαλαίων, πληροφορίες συναλλαγών, πληροφορίες λογισμικού και άλλες πληροφορίες σύμφωνα με τους κανονισμούς και να εφαρμόζουν την απαίτηση "πρώτα να αναφέρετε και μετά να πραγματοποιήσετε συναλλαγές".

το τρίτο είναι να διευκρινιστούν οι απαιτήσεις παρακολούθησης συναλλαγών και πρόληψης και ελέγχου κινδύνων. τα χρηματιστήρια εφαρμόζουν παρακολούθηση σε πραγματικό χρόνο των προγραμματισμένων συναλλαγών και επικεντρώνονται στην παρακολούθηση μη φυσιολογικών συναλλαγών. ταυτόχρονα, θα ενοποιηθούν περαιτέρω οι αρμοδιότητες διαχείρισης πελατών των εταιρειών κινητών αξιών και θα αποσαφηνιστούν οι απαιτήσεις συμμόρφωσης και ελέγχου κινδύνων για τους θεσμικούς επενδυτές.

το τέταρτο είναι η ενίσχυση της διαχείρισης συστημάτων πληροφοριών και η αποσαφήνιση των κανονιστικών απαιτήσεων για τεχνικά συστήματα, μονάδες συναλλαγών, φιλοξενία και πρόσβαση σε συστήματα πληροφοριών συναλλαγών που σχετίζονται με προγραμματικές συναλλαγές.

το πέμπτο είναι η ενίσχυση της εποπτείας των συναλλαγών υψηλής συχνότητας. αποσαφηνίστε τον ορισμό της συναλλαγής υψηλής συχνότητας και προτείνετε διαφοροποιημένες ρυθμιστικές απαιτήσεις όσον αφορά τις πληροφορίες αναφοράς, τις χρεώσεις, την παρακολούθηση συναλλαγών κ.λπ.

έκτον, αποσαφηνίστε τις ρυθμίσεις εποπτείας και διαχείρισης. εάν ιδρύματα και άτομα που σχετίζονται με προγραμματισμένες συναλλαγές παραβιάσουν τους σχετικούς κανονισμούς, τα χρηματιστήρια και οι ενώσεις του κλάδου θα λάβουν μέτρα διαχείρισης σύμφωνα με τους κανονισμούς και η ρυθμιστική επιτροπή κινητών αξιών της κίνας και οι υπηρεσίες που αποστέλλονται ενδέχεται να λάβουν ρυθμιστικά μέτρα ή να επιβάλουν κυρώσεις σύμφωνα με τη νομοθεσία.

έβδομο, διευκρινίζεται ότι οι προγραμματικές συναλλαγές με βορρά θα περιλαμβάνονται στη διαχείριση αναφορών και τα πρότυπα παρακολούθησης συναλλαγών θα εφαρμόζονται σύμφωνα με την αρχή της συνοχής μεταξύ εγχώριων και ξένων κεφαλαίων από τα χρηματιστήρια της σαγκάης και του σενζέν και θα ανακοινωθούν χωριστά.

τον μάιο του τρέχοντος έτους, οι πληροφορίες στον ιστότοπο της ρυθμιστικής επιτροπής κινητών αξιών της κίνας έδειξαν ότι: στο αρχικό στάδιο, η ρυθμιστική επιτροπή κινητών αξιών της κίνας ζήτησε δημόσια γνώμη από το κοινό σχετικά με τους "κανονισμούς διαχείρισης" και άκουσε τις απόψεις και τις προτάσεις των εγχώριων και ξένων επενδυτών και θεσμών της αγοράς μέσω συζητήσεων, ερευνών κ.λπ. όλα τα μέρη γενικά το υποστηρίζουν και το συμφωνούν και οι αξιολογήσεις τους είναι θετικές. ορισμένες από τις απόψεις και προτάσεις που υποβλήθηκαν σχετίζονται με την κατανόηση των διατάξεων και τις έχουμε κοινοποιήσει και εξηγήσει σε σχετικούς επενδυτές και ιδρύματα της αγοράς, οι περισσότερες από αυτές αφορούν τις λεπτομερείς ρυθμίσεις εφαρμογής των "διοικητικού κανονισμού" και θα καθοδηγήσουμε το απόθεμα ανταλλαγές, ενώσεις του κλάδου κινητών αξιών, funds, κ.λπ. οι ενώσεις του κλάδου και άλλοι θα πρέπει να αξιοποιήσουν πλήρως την ώριμη εμπειρία των ξένων αγορών κατά τη διαμόρφωση και τη βελτίωση των λεπτομερειών εφαρμογής και των σχετικών επιχειρηματικών κανόνων, να ακούσουν τις απόψεις και τις προτάσεις όλων των μερών και να τις μελετήσουν και να τις διευκρινίσουν το συντομότερο δυνατό.

ολοκληρωμένη ρυθμιστική επιτροπή κινητών αξιών, securities daily

(πηγή: sichuan daily)

για περισσότερες συναρπαστικές πληροφορίες, πραγματοποιήστε λήψη του προγράμματος-πελάτη "jimu news" στην αγορά εφαρμογών. μην κάνετε επανεκτύπωση.