berita

perusahaan real estat yang didanai hong kong, yang pandai melewati siklus industri, mengalami penurunan kinerja atau bahkan berubah dari untung menjadi rugi pada paruh pertama tahun ini.

pada tanggal 30 agustus, new world development (hk00017, harga saham hk$6,63, nilai pasar hk$16,685 miliar) mengeluarkan perkiraan kinerja, berdasarkan tinjauan awal terhadap akun manajemen komprehensif grup yang tidak diaudit untuk tahun yang berakhir pada 30 juni 2024 (tahun fiskal 2024 ), kinerja laba new world development secara keseluruhan telah terganggu oleh penurunan nilai, dan laba tahunan pada tahun fiskal 2024 diperkirakan akan turun sebesar 18% hingga 23% menjadi hk$6,5 miliar hingga hk$6,9 miliar.

reporter "daily economic news" memperhatikan bahwa selain pembangunan dunia baru, termasuk cheung kong group (hk01113, harga saham hk$30,55, nilai pasar hk$106,9 miliar), hang lung properties (hk00101, harga saham hk$5,61, nilai pasar hk$26,437 miliar), swire properties (hk01972, harga saham hk$1,3540, nilai pasar hk$79,209 miliar), wharf real estate (hk01997, harga saham hk$21,20, nilai pasar hk$64,368 miliar), dll. hasil interim tahun ini dipengaruhi oleh penurunan bisnis pengembangan real estat daratan, berbagai faktor seperti penurunan nilai revaluasi properti dan penurunan pasar perkantoran dan ritel terpengaruh.

namun, tidak termasuk dampak revaluasi properti dan provisi penurunan nilai, data keuangan jangka menengah sebagian besar perusahaan real estat yang didanai hong kong tahun ini relatif stabil, rasio utang secara umum lebih rendah dibandingkan sebagian besar perusahaan real estat daratan, dan arus kas relatif cukup.

pakar industri mengatakan dalam wawancara dengan wartawan bahwa ketika pasar pesimis terhadap prospek industri real estate, penurunan nilai properti investasi dapat mempengaruhi kepercayaan investor. “fluktuasi kinerja perusahaan real estate yang didanai hong kong lebih dipengaruhi oleh fluktuasi pasar jangka pendek. dalam jangka panjang, mereka akan tetap menganggap daratan sebagai peluang pembangunan yang penting.”

kerugian revaluasi properti menurunkan kinerja

yang disebut pendapatan revaluasi properti investasi terutama mengacu pada selisih nilai bersih yang terjadi setelah properti komersial, hotel, perkantoran, dan properti investasi lainnya yang dimiliki perusahaan dinilai kembali sesuai dengan fluktuasi nilai pasar wajar selama periode pelaporan keuangan, dan termasuk dalam laba dan rugi saat ini, yang mencerminkan kualitas aset properti investasi dan status pengembalian nilai aset.

di masa lalu, apakah itu perusahaan real estate yang didanai hong kong atau perusahaan real estate daratan, ketika kondisi pasar sedang tinggi, kinerja mereka umumnya didorong oleh keuntungan revaluasi properti investasi. di pasar yang lesu saat ini, pendapatan revaluasi properti investasi perusahaan real estate menjadi lebih fluktuatif, yang juga lebih jelas mempengaruhi laba bersih dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham.

laporan sementara menunjukkan bahwa hang lung properties mencatat laba bersih sekitar hk$1,061 miliar pada paruh pertama tahun ini, penurunan tahun-ke-tahun sekitar 55,72%; laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham adalah hk$1,735 miliar, setahun penurunan secara tahunan sebesar 22%. penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan laba operasional sewa dan kenaikan beban keuangan.

selain itu, hang lung properties mencatat kerugian revaluasi properti sebesar hk$634 juta pada semester pertama tahun ini, dibandingkan dengan keuntungan revaluasi sebesar hk$251 juta pada periode yang sama tahun lalu. diantaranya, baik properti daratan maupun properti hong kong mencatat kerugian revaluasi.

melihat kerry properties (hk00683, harga saham hk$14,02, nilai pasar hk$20,367 miliar), laba perusahaan yang diatribusikan kepada pemegang saham pada paruh pertama tahun ini juga berkurang setengahnya tahun-ke-tahun, terutama karena alokasi satu kali tertentu tanah yang dimilikinya di zona pengembangan baru kwu tung utara. karena perubahan cadangan dan nilai wajar non-tunai dari properti investasi, nilai wajar properti investasinya juga berubah dari laba menjadi rugi tahun-ke-tahun.

liu shui, direktur riset korporat di china index research institute, menunjukkan bahwa beberapa perusahaan real estat yang didanai hong kong mengalami penurunan kinerja karena penyesuaian di pasar real estat daratan. misalnya, 70% pendapatan bisnis wharf land dan hang lung properties berasal dari daratan, setengah dari penjualan properti new world development berasal dari daratan, dan sebagian besar pendapatan swire properties disumbangkan oleh investasi daratan pasar real estat telah mengalami penyesuaian drastis. gedung perkantoran, tingkat kekosongan di pusat perbelanjaan dan tempat lain telah meningkat, dan tekanan penurunan harga sewa semakin besar, yang sangat mempengaruhi kinerja perusahaan real estat yang didanai hong kong ini.

wharf real estate dan hong kong land secara langsung mengalami kerugian laba bersih yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induknya. kerugian hong kong land meningkat menjadi us$830 juta selama periode pelaporan, yang disebabkan oleh penyisihan satu kali sebesar us$295 juta untuk pengembangan properti di daratan.

hasil awal dari revaluasi independen tahunan atas properti investasi dan pengembangan new world development, termasuk penilaian goodwill, menunjukkan bahwa diperlukan revaluasi non-tunai atau kerugian penurunan nilai satu kali pada tahun fiskal 2024, dengan jumlah total antara hk$8,5 miliar hingga hk$9,5 miliar. perubahan nilai wajar aset dan kerugian penurunan nilai yang disebutkan di atas bersifat non-kas dan tidak akan berdampak pada laba operasional inti atau arus kas operasional perusahaan.

presiden huisheng international capital huang lichong mengatakan penurunan nilai revaluasi properti merupakan penyesuaian keuangan non tunai dalam pemrosesan akuntansi, yang mencerminkan perubahan nilai pasar dari properti investasi yang dimiliki perusahaan. jika kondisi pasar buruk, seperti penurunan pasar real estat, nilai wajar properti dapat menurun, sehingga diperlukan penurunan nilai. meskipun penurunan nilai ini akan mempengaruhi laba bersih perusahaan, namun tidak secara langsung mempengaruhi arus kas perusahaan. oleh karena itu, sebagian orang percaya bahwa revaluasi dan penurunan nilai properti akan berdampak kecil pada operasi normal dan arus kas, dan hal ini memang benar sampai batas tertentu.

pada saat yang sama, huang lichong juga mengingatkan bahwa yang harus diperhatikan adalah tren pasar real estate hong kong secara keseluruhan, tren tersebut merupakan faktor penting yang mempengaruhi pendapatan masa depan dan kesehatan neraca perusahaan real estate hong kong.

rasio utang tetap rendah dan arus kas mencukupi

tidak termasuk revaluasi properti investasi, kinerja sementara sebagian besar perusahaan real estat yang didanai hong kong saat ini masih berfluktuasi dalam kisaran yang wajar dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

laba cheung kong group sebelum revaluasi properti investasi pada paruh pertama tahun ini adalah hk$6,726 miliar, dan laba per saham adalah hk$1,91, turun 9,5% dari periode yang sama tahun lalu;

rasio utang kerry properties pada semester pertama tahun ini adalah 40,9%. kas dan simpanan banknya berjumlah hk$12,365 miliar, dan kewajibannya yang jatuh tempo dalam satu tahun berjumlah sekitar hk$7,918 miliar. tidak termasuk provisi satu kali dan perubahan non-tunai pada nilai wajar properti investasi, laba yang mendasarinya turun 19% tahun-ke-tahun menjadi hk$1,403 miliar.

tidak termasuk dampak revaluasi properti investasi dan mark-to-market instrumen keuangan tertentu, laba bersih wharf real estate pada semester pertama tahun ini meningkat sebesar 2% tahun-ke-tahun menjadi hk$3,123 miliar, dan laba per saham dasar adalah hk$1,03. rasio utang bersih terhadap total ekuitas turun menjadi 18,3%.

rasio gearing bersih hang lung properties pada semester pertama tahun ini adalah 32,9%, total saldo kas dan deposito bank adalah hk$6,573 miliar, saldo yang belum ditarik dari jumlah kredit komitmen bank siaga adalah hk$14,255 miliar, dan kewajiban jatuh tempo dalam satu tahun adalah hk$6,011 miliar.

faktanya, sekitar tahun 2020, karena epidemi dan faktor lainnya, banyak perusahaan real estate yang didanai hong kong mengalami kerugian yang relatif besar dalam revaluasi properti investasi mereka. alhasil, hang lung properties mengalami kerugian di tahun 2020, namun kinerjanya di tahun 2021 dengan cepat mengubah kerugian menjadi keuntungan.

namun, ada juga perusahaan real estat yang didanai hong kong yang memiliki kinerja stabil dalam menilai kembali properti investasi. keuntungan revaluasi properti cheung kong properties pada semester pertama tahun ini adalah hk$1,88 miliar. hal ini disebabkan oleh keuntungan revaluasi yang dicatat oleh hutchison logistics center mengimbangi kerugian revaluasi yang dicatat oleh beberapa properti di daratan.

kerugian nilai wajar properti investasi swire properties pada paruh pertama tahun ini adalah hk$879 juta, jauh lebih kecil dibandingkan kerugian sebesar hk$1,635 miliar pada periode yang sama tahun lalu. diantaranya, swire properties mencatat kerugian nilai wajar properti investasinya di hong kong sebesar hk$2,7 miliar, sementara properti investasinya di tiongkok daratan dan amerika serikat masing-masing mencatat kenaikan nilai wajar sebesar hk$1,63 miliar dan hk$240 juta.

liu shui menambahkan bahwa dalam satu atau dua tahun terakhir, beberapa perusahaan real estate yang didanai hong kong telah meningkatkan investasi di daratan. misalnya, swire properties sebelumnya telah merumuskan rencana investasi sebesar hk$100 miliar dan menginvestasikan hk$50 miliar di pasar daratan. mereka akan terus mencari peluang pengembangan proyek di kota-kota tingkat pertama dan kota-kota berkembang yang akan menggandakan total luas lantai di daratan pada tahun 2032.

li zeju, ketua grup cheung kong, menekankan pada pertemuan investor hasil sementara tahun 2024: "saya tidak berani bertaruh bahwa pasar hong kong terlalu buruk. sejarah masa lalu memberi tahu kita bahwa siapa pun yang bertaruh pada buruknya hong kong dalam jangka panjang adalah salah." . jika ada peluang investasi yang bagus di hong kong, kami akan dengan mudah menggunakan aset internasional untuk mengumpulkan dana dan kembali ke hong kong. sederhananya, karena kami memiliki aset internasional, ketika ada peluang investasi besar di hong kong atau daratan , kita dapat menggunakan dana dalam jumlah besar untuk kembali dan berinvestasi kapan saja.”

berita ekonomi harian