berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Dalam hal melukis pancake, Musk mengatakan bahwa dia berada di urutan kedua, dan mungkin tidak ada seorang pun di industri mobil yang berani mengatakan bahwa dia adalah yang pertama.

Selama panggilan pendapatan kuartal kedua, Musk merilis dua berita—Tesla FSD diperkirakan akan memasuki Tiongkok dan Eropa pada akhir tahun ini; Robotaxi akan dirilis pada 10 Oktober.

Sekilas, kedua inisiatif ini akan menjadi mesin penting bagi pertumbuhan Tesla di paruh kedua tahun ini. Namun nyatanya, hal tersebut hanyalah “plasebo” yang diberikan Musk kepada investor dalam menghadapi lemahnya pertumbuhan penjualan mobil.

Bisnis mobil tidak ideal

Tesla mencapai pendapatan sebesar US$25,5 miliar (sekitar RMB 185,51 miliar) pada kuartal kedua, peningkatan tahun-ke-tahun hampir 2,3%.

Dilihat dari kinerja dua bisnis besar (bisnis otomotif dan bisnis energi), faktor inti yang mendorong pertumbuhan pendapatan pada kuartal kedua adalah bisnis energi - pengiriman penyimpanan energi meningkat hampir 160% tahun-ke-tahun, dan pendapatan pada tahun kuartal kedua adalah US$3 miliar. Peningkatan dari tahun ke tahun sebesar 100%. Namun, bisnis otomotif yang paling penting masih terjebak dalam hambatan pertumbuhan.

Pendapatan otomotif pada kuartal ini adalah $19,9 miliar, turun 6,5% dibandingkan tahun lalu, namun hal ini terjadi setelah poin regulasi (produsen mobil yang memproduksi kendaraan tanpa emisi akan menerima sejumlah poin regulasi berdasarkan faktor-faktor seperti jangkauan kendaraan, yang mana dapat dijual untuk memperoleh sejumlah pendapatan tertentu). Setelah mengecualikan poin regulasi, pendapatan dari bisnis otomotif hanya 18,5 miliar, lebih rendah dari ekspektasi pasar.

Perlu dicatat bahwa pendapatan kredit karbon adalah laba bersih. Margin laba kotor Tesla untuk mobil tidak termasuk kredit regulasi telah turun menjadi 14,6%, tidak hanya lebih rendah dari ekspektasi pasar sebesar 16,2%, tetapi juga penurunan tajam dibandingkan dengan 18,14% pada tahun 2018. periode yang sama tahun lalu.

Buruknya kinerja baik pendapatan maupun margin keuntungan cukup mencerminkan permasalahan bisnis otomotif Tesla.

Sepanjang kuartal kedua, Tesla mengirimkan 444.000 kendaraan baru, meningkat signifikan dibandingkan kinerja lesu di kuartal pertama. Namun, dibandingkan 466.000 kendaraan pada periode yang sama tahun lalu, bisnis otomotif Tesla masih sulit untuk kembali ke lintasan pertumbuhan. .

Pertumbuhan pengiriman pada kuartal kedua tidak terlepas dari stimulasi serangkaian tindakan preferensial Tesla.Pada bulan April tahun ini, Tesla China meluncurkan babak baru pemotongan harga (pengurangan pada dasarnya antara 2% dan 5%); pada bulan Mei, Tesla mulai menggunakan suku bunga pembelian mobil sebesar 0,99% untuk mensubsidi pembeli mobil di Amerika Serikat .Pada awalnya, Tesla mulai menjual produknya di JermanModel Y Berikan subsidi sebesar 6.000 euro, dll.

“Jelas, Model Y dan Model 3 promosi mendorong pertumbuhan volume yang cukup besar, namun seperti yang telah kita lihat pada pemotongan harga dan diskon besar-besaran lainnya, permintaan ditarik lebih cepat dari jadwal dan permintaan baru harus diciptakan pada (kuartal ketiga) dan seterusnya, sedangkan pada tahun 18 yang lalu Hal ini terbukti sulit selama sebulan terakhir. " Analis Guggenheim Ronald Jewishikow menunjukkan.

Faktanya, penjualan Tesla di berbagai wilayah mengalami penurunan dengan tingkat yang berbeda-beda. Menurut data Motor1, penjualan Tesla di Eropa turun dari 185,200 unit pada paruh pertama tahun 2023 menjadi 161,300 unit pada periode yang sama tahun 2024, dan pangsa pasarnya turun dari 19.8% menjadi 17.2%, sedangkan registrasi kendaraan listrik Eropa pada periode ini meningkat, naik 1,7%.

Imbasnya, pasar modal pun menurunkan perkiraan penjualan Tesla menjadi 1,8 juta kendaraan. Setelah mengalami penurunan dari tahun ke tahun pada kuartal pertama dan kedua, apa lagi yang bisa Tesla ceritakan kisah bisnisnya pada paruh kedua tahun ini?

Dalam panggilan pendapatan, Musk memberikan jawaban yang terarah, yaitu kemajuan teknologi penggerak otonom (termasuk Robotaxi dan FSD yang akan datang yang akan masuk ke China) dan peluncuran produk generasi baru.

Namun, tidak ada satu pun kue yang akan menghasilkan manfaat dalam jangka pendek.

Kesulitan memproduksi mobil baru, dikelilingi produk pesaing

Faktanya adalah bahwa dua model utama Tesla, Model 3 dan Model Y, mengalami pertumbuhan yang lamban. Kedua model lama ini (Model 3 dirilis pada tahun 2016 dan akan disegarkan pada tahun 2023; Model Y dirilis pada tahun 2019) Sudah menjadi kenyataan. semakin sulit bertahan di pasar otomotif yang dipenuhi produk pesaing.

Khususnya di pasar Cina, diXiaomi SU7、Krypton Ekstrim 001/ 007、Dunia Cerdas S7、Idealnya L6 Di bawah serangan gila-gilaan model lain, kinerja Tesla di China tidak sebaik sebelumnya. Data dari MarkLines menunjukkan penjualan Tesla di China turun 17% dari April hingga Juni.

Dalam kisaran harga yang sama, produsen mobil dalam negeri terus meluncurkan produk baru untuk menjadi benchmark model inti Tesla, seperti Ledo L60 yang akan datang, Zhijie R7,Avita 07 dan model lainnya bergegas merebut pasar Model Y.

Persaingan pasar terus meningkat, dan Tesla bukannya tidak memiliki tindakan untuk meresponsnya, namun perencanaan produknya yang sering berubah membuat sulit untuk meluncurkan model baru dengan cepat.

Diketahui bahwa Tesla berencana mengembangkan model baru dengan harga rendah, dengan nama kode NV91, namun kemudian menghentikan proyek tersebut secara internal. Pada bulan April tahun ini, Tesla mengumumkan perubahan strategis dalam pengembangan model baru dan memutuskan untuk menggunakan platform mobil dan jalur produksi yang ada untuk meluncurkan "model baru" pada awal tahun 2025. Hal ini konsisten dengan perkiraan pendapatan Musk pada kuartal pertama dan kedua disebutkan pada dasarnya sama.

Namun perlu diperhatikan bahwa model berbiaya rendah ini bukan lagi model baru yang awalnya direncanakan untuk dikembangkan dari awal, melainkan versi Model 3 yang diperkecil yang dikembangkan berdasarkan platform Model 3.

Model berbiaya rendah ini harus menunggu setidaknya satu setengah tahun untuk diluncurkan, dan selama periode ini, bagaimana Tesla dapat mengatasi persaingan pasar yang semakin ketat akan menjadi tantangan besar berikutnya.

Salah satu dugaannya adalah Tesla akan tetap mengandalkan strategi harga untuk merangsang permintaan pembelian konsumen, namun pendekatan ini akan mempengaruhi margin laba kotor Tesla, sehingga mempengaruhi tingkat pendapatan dan laba.

Namun, Tesla selalu pandai meninggalkan rencana cadangan. Dengan tertundanya peluncuran model baru, tata letak baterai Tesla sebelumnya pada awalnya membuahkan hasil.

Tesla mengatakan pihaknya berencana meluncurkan proses elektroda kering pada kuartal keempat untuk mengurangi biaya produksi baterai skala besar. Ini berarti masih ada ruang untuk menekan harga mobil Tesla.

Apakah kisah mengemudi otonom masih bisa menarik investor?

Bagi Musk, menjual mobil hanyalah bisnis sementara, dan mesin pertumbuhan bisnisnya yang sebenarnya terletak pada pengemudian otonom. Musk sendiri juga sangat pandai menggemparkan pasar modal melalui cerita-cerita mengenai mobil otonom.

Selama panggilan pendapatan, Musk merilis berita bahwa "FSD akan mengajukan persetujuan peraturan dan memasuki Tiongkok, Eropa, dan negara-negara lain setelah versi v12.6 dirilis." Artinya, kumpulan pendapatan FSD akan meluas ke pasar global setelah pipa tersebut tersambung.

Di permukaan, mesin pertumbuhan ini akan membantu Tesla memasuki tahap pertumbuhan baru, tetapi apakah benar demikian?

Jawabannya dapat ditemukan dalam penerapan FSD di Amerika Serikat. CITIC Securities memperkirakan di Amerika Utara, tingkat penetrasi Tesla FSD pada Model 3 hanya 5%-7%, dan tingkat penetrasi pada Model Y adalah 12% hingga 13%.

Yang lebih dibesar-besarkan lagi adalah setelah YipitData, sebuah perusahaan riset pasar di New York, mengakses data kartu kredit sekitar 3.500 pemilik Tesla yang berpartisipasi dalam uji coba FSD, mereka menemukan bahwa hanya 50 orang yang membeli atau berlangganan FSD setelah uji coba tersebut, yaitu adalah, mereka mencoba FSD dan kemudian memutuskan untuk membelinya. Musk tentu saja membantah kesimpulan ini.

Dibandingkan dengan paket hak yang ditawarkan oleh perusahaan mobil dalam negeri, harga pembelian Tesla FSD sebesar 64.000 yuan lebih tinggi 40% dibandingkan harga sebagian besar pabrikan dalam negeri - sebagai perbandingan,Xiaopeng XPILOT 3.0 dihargai 36.000 yuan.TIDAK Paket lengkap NIO Pilot dihargai 39.000 yuan.

Tidak sulit untuk melihat bahwa meskipun FSD berhasil memasuki Tiongkok dan Eropa tahun ini, manfaat pertumbuhan yang dapat dihasilkannya dalam jangka pendek masih sangat terbatas.

Cetak biru self-driving Musk juga mencakup peluncuran Robotaxi yang akan datang, dan Musk juga yakin akan hal ini.

Perkembangan terkini, Robotaxi yang semula dijadwalkan rilis pada 8 Agustus, diundur menjadi 10 Oktober. Musk mengungkapkan akan membangun jaringan Tesla. Pengguna hanya perlu membuka aplikasi Tesla untuk memanggil mobil dan kendaraan tersedia 24/7.

“Armada kami akan segera mencapai 7 juta kendaraan, dan kami akan melampaui 10 juta kendaraan di Amerika Serikat, dan kemudian 20 juta kendaraan,” kata Musk.

Musk berencana membentuk jaringan armada dengan "membangun armadanya sendiri (mirip dengan Uber) + pengguna Tesla". "Pengguna dapat memilih untuk menambahkan mobil mereka ke armada untuk mendapatkan penghasilan, dan dapat membawanya kembali untuk digunakan kapan saja. Masing-masing Kendaraan Tesla akan Sesuai dengan ketentuan perjanjian, itu hanya dapat digunakan dalam jaringan Tesla dan tidak dapat digunakan untuk layanan mengemudi otonom pihak ketiga,” kata Musk.

Tentu saja, ini hanyalah cetak biru ideal yang dibuat oleh Musk. Mengenai potensi kesulitan peraturan, Musk sangat optimis bahwa "setelah mengemudi sepenuhnya tanpa pengawasan terbukti jauh lebih aman daripada manusia, badan pengawas harus mendukung penerapannya. Oleh karena itu, kami tidak percaya bahwa persetujuan peraturan akan menjadi faktor pembatas."

Namun bahkan di Amerika Serikat, yang kebijakannya relatif longgar, penerapan kendaraan otonom belum sepenuhnya diliberalisasi. Ambil contoh Waymo. Setelah bertahun-tahun melakukan tata letak, ia hanya meluncurkan layanan komersial di Austin, Los Angeles, Texas, dan Semenanjung San Francisco di Amerika Serikat. ‌

Waymo masih menjadi yang terdepan. Perusahaan self-driving termasuk Cruise, anak perusahaan General Motors, menghadapi kesulitan teknis dan regulasi. Penerapan Tesla Robotaxi juga memerlukan persetujuan peraturan.

UBS percaya bahwa operasi robotaxi yang berarti di Amerika Serikat masih terlalu dini dan mungkin tidak akan terjadi dalam dekade ini.

Musk selalu tertarik untuk menggambarkan visi besar mengemudi otonom sebagai mesin pertumbuhan keuntungan selain bisnis penjualan mobil, memperluas imajinasi realisasi komersial.

Entah itu pernyataan sebelumnya bahwa "menjual mobil tanpa keuntungan dan menghasilkan pendapatan bisa dilakukan dengan menjual perangkat lunak self-driving", atau rencana Robotaxi yang disebutkan satu demi satu tahun ini, serta dibukanya otorisasi FSD. dan peluncuran FSD ke lebih banyak negara, terlihat bahwa Musk sudah tidak sabar untuk memperluas jangkauan FSD ke berbagai bidang yang dapat membawa kemungkinan pertumbuhan bisnis.

Sampai batas tertentu, ini mungkin bukan cara Tesla mencari nafkah karena pertumbuhan bisnis otomotifnya melambat. Namun dari sisi hasil jangka pendek, tingkat pembelian pasar belum optimis, dan FSD masih sulit mendongkrak pendapatan bisnis Tesla.

Pada saat yang sama, semakin sulit bagi Musk untuk mendapatkan kepercayaan pasar modal dengan kisahnya yang menarik. Pada hari laporan keuangan dirilis, harga saham Tesla turun 7,76% setelah pasar ditutup .