uutiset

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Pannukakkujen maalaamisen suhteen Musk sanoo olevansa toinen, eikä kukaan autoteollisuudessa uskalla sanoa olevansa ensimmäinen.

Toisen vuosineljänneksen tulospuhelun aikana Musk julkaisi kaksi uutista...Tesla FSD:n odotetaan saapuvan Kiinaan ja Eurooppaan tämän vuoden loppuun mennessä, ja Robotaxi julkaistaan ​​10. lokakuuta.

Ensi silmäyksellä näistä kahdesta aloitteesta on tulossa tärkeitä Teslan kasvun moottoreita vuoden toisella puoliskolla. Mutta itse asiassa tämä on vain "plasebo", jonka Musk antoi sijoittajille automyynnin heikon kasvun edessä.

Autokauppa ei ole ihanteellinen

Teslan liikevaihto oli 25,5 miljardia Yhdysvaltain dollaria (noin 185,51 miljardia RMB) toisella vuosineljänneksellä, mikä on lähes 2,3 % enemmän kuin vuotta aiemmin.

Kahden suuren liiketoiminta-alueen (autoliiketoiminta ja energialiiketoiminta) tuloksesta päätellen liikevaihdon kasvua toisella vuosineljänneksellä vauhdittaneen ydintekijänä on energialiiketoiminta - energian varastointitoimitukset kasvoivat lähes 160 % vuodentakaisesta ja liikevaihto toisella vuosineljänneksellä oli 3 miljardia dollaria, kasvua 100 % edellisvuodesta. Kriittisin autoteollisuus on kuitenkin edelleen jumissa kasvun pullonkaulassa.

Autoteollisuuden liikevaihto vuosineljänneksellä oli 19,9 miljardia dollaria, 6,5 % vähemmän kuin vuotta aiemmin, mutta tämä tapahtui sääntelypisteiden jälkeen (autonvalmistajat, jotka valmistavat päästöttömiä ajoneuvoja, saavat tietyn määrän sääntelypisteitä, jotka perustuvat esimerkiksi ajoneuvon valikoimaan. voidaan myydä ansaitakseen tietyn määrän tuloja ).

On syytä huomata, että Teslan bruttovoittomarginaali autoista ilman sääntelyhyvityksiä on pudonnut 14,6 prosenttiin, mikä ei ole vain markkinoiden 16,2 prosentin odotuksia, vaan myös jyrkkä lasku verrattuna vuoden 18,14 prosenttiin. samaan aikaan viime vuonna.

Sekä liikevaihdon että voittomarginaalien heikko kehitys riittää kuvaamaan Teslan autoliiketoiminnan ongelmia.

Toisella vuosineljänneksellä Tesla toimitti 444 000 uutta ajoneuvoa, mikä on merkittävä lisäys verrattuna ensimmäisen vuosineljänneksen hitaaseen suorituskykyyn. Verrattuna 466 000 ajoneuvoon viime vuoden vastaavana aikana, Teslan autoliiketoiminnan on edelleen vaikea palata kasvuradalle. .

Toimitusten kasvu toisella vuosineljänneksellä on erottamaton Teslan suosituimmuustoimenpiteiden stimulaatiosta.Tämän vuoden huhtikuussa Tesla Kiina käynnisti uuden hinnanleikkauskierroksen (alennus oli periaatteessa 2 % ja 5 % välillä toukokuussa, Tesla alkoi käyttää 0,99 %:n auton ostokorkoa tukeakseen autojen ostajia Yhdysvalloissa; Aluksi Tesla aloitti tuotteiden myynnin SaksassaMalli Y Myönnä avustusta 6000 euroa jne.

"Ilmeisesti Model Y ja Malli 3 promootiot saivat aikaan huomattavaa volyymikasvua, mutta kuten olemme nähneet muidenkin suurten hinnanalennusten ja alennusten yhteydessä, kysyntää vedettiin etuajassa ja uutta kysyntää jouduttiin luomaan (kolmannella neljänneksellä) ja sen jälkeen, kun taas viime 18 Tämä on osoittautunut vaikeaksi viimeisen kuukauden aikana. "Guggenheim-analyytikko Ronald Jewsikow huomautti.

Itse asiassa Teslan myynti eri alueilla on laskenut vaihtelevassa määrin. Motor1:n tietojen mukaan Teslan myynti Euroopassa laski vuoden 2023 ensimmäisen puoliskon 185 200 yksiköstä 161 300 yksikköön samana ajanjaksona vuonna 2024, ja sen markkinaosuus on pudonnut 19,8 prosentista 17,2 prosenttiin, kun taas Euroopan sähköajoneuvojen rekisteröinnit tänä aikana on nousussa, 1,7 prosenttia.

Tämän seurauksena pääomamarkkinat ovat myös laskeneet Teslan myyntiennustetta 1,8 miljoonaan ajoneuvoon. Mitä muuta Tesla voi kertoa bisnestarinaansa vuoden toisella puoliskolla sen jälkeen, kun vuoden ensimmäisellä ja toisella neljänneksellä on ollut laskua edellisvuodesta?

Tulospuhelun aikana Musk antoi suuntaa antavan vastauksen, nimittäin autonomisen ajotekniikan (mukaan lukien tuleva Robotaxi ja Kiinaan tuleva FSD) kehityksen ja uuden sukupolven tuotteiden lanseerauksen.

Kumpikaan piirakka ei kuitenkaan tuota hyötyä lyhyellä aikavälillä.

Uusien autojen tuottaminen on vaikeaa kilpailevien tuotteiden ympäröimänä

On tosiasia, että Teslan kaksi päämallia, Model 3 ja Model Y, ovat laskeneet hitaaseen kasvuun (Model 3 julkaistiin vuonna 2016 ja päivitetään vuonna 2023; Model Y julkaistiin vuonna 2019). yhä vaikeampi selviytyä automarkkinoilla, jotka ovat täynnä kilpailevia tuotteita.

Varsinkin Kiinan markkinoilla, inXiaomi SU7、Extreme Krypton 001/ 007、Smart World S7、Ihanteellinen L6 Muiden mallien hullun hyökkäyksen alla Teslan suorituskyky Kiinassa ei ole yhtä hyvä kuin ennen. MarkLinesin tiedot osoittavat, että Teslan myynti Kiinassa laski 17 % huhtikuusta kesäkuuhun.

Samassa hintaluokassa kotimaiset autonvalmistajat jatkavat uusien tuotteiden lanseerausta Teslan ydinmallien vertailuun, kuten tuleva Ledo L60, Zhijie R7,Avita 07 ja muut mallit ryntäävät valtaamaan Model Y -markkinat.

Markkinakilpailu kiristyy jatkuvasti, eikä Tesla ole vailla toimenpiteitä vastatakseen, mutta sen usein muuttuva tuotesuunnittelu vaikeuttaa uusien mallien nopeaa lanseerausta.

Ymmärretään, että Tesla oli suunnitellut kehittävänsä uuden edullisen mallin, koodinimeltään NV91, mutta keskeytti projektin myöhemmin sisäisesti. Tämän vuoden huhtikuussa Tesla ilmoitti strategisesta muutoksesta uusien mallien kehittämisessä ja päätti käyttää olemassa olevia autoalustoja ja tuotantolinjoja "uusien mallien" lanseeraamiseen vuoden 2025 alussa. Tämä on yhdenmukainen Muskin ensimmäisen ja toisen vuosineljänneksen tulospyyntöjen kanssa mainittu on periaatteessa sama.

On kuitenkin syytä huomauttaa, että tämä halpa malli ei ole enää uusi malli, joka alun perin suunniteltiin kehitettäviksi tyhjästä, vaan Model 3 -alustalle kehitetty pienennetty versio Model 3:sta.

Tämän edullisen mallin tulee odottaa vähintään puolitoista vuotta lanseerausta, ja tänä aikana Teslan seuraava suuri haaste tulee olemaan se, kuinka Tesla selviytyy kiristyvässä kilpailussa.

Yksi arvaus on, että Tesla luottaa edelleen hintastrategiaan lisätäkseen kuluttajien ostokysyntää, mutta tämä lähestymistapa vaikuttaa Teslan bruttovoittomarginaaliin, mikä vaikuttaa tuloihin ja voittoihin.

Tesla on kuitenkin aina ollut hyvä jättämään itselleen varasuunnitelman. Uusien mallien lanseerauksen viivästyessä Teslan aiempi akkuasettelu on aluksi tuottanut tuloksia.

Tesla sanoi aikovansa käynnistää kuivaelektrodiprosessin neljännellä vuosineljänneksellä pienentääkseen suuren mittakaavan akkutuotannon kustannuksia. Tämä tarkoittaa, että Tesla-autojen kustannuksissa on vielä tilaa puristaa.

Voiko autonomisen ajamisen tarina vielä houkutella sijoittajia?

Muskille autojen myynti on vain väliaikaista liiketoimintaa, ja hänen liiketoiminnan todellinen kasvumoottori piilee autonomisessa ajamisessa. Musk itse on myös erittäin hyvä lietsomaan pääomamarkkinoiden hermoja tarinoilla autonomisesta ajamisesta.

Tulospuhelun aikana Musk julkaisi uutisen, että "FSD jättää viranomaishyväksynnän ja saapuu Kiinaan, Eurooppaan ja muihin maihin v12.6-version julkaisun jälkeen." Tämä tarkoittaa, että FSD:n liikevaihto laajenee maailmanlaajuisille markkinoille putken liittämisen jälkeen.

Pinnalla tämä kasvumoottori auttaa Teslaa siirtymään uuteen kasvuvaiheeseen, mutta onko näin todella?

Vastaus voi löytyä FSD:n käyttöönotosta Yhdysvalloissa. CITIC Securities on arvioinut, että Pohjois-Amerikassa Tesla FSD:n penetraatioaste Model 3:ssa on vain 5–7 % ja Model Y:n levinneisyysaste on 12–13 %.

Vielä liioiteltua on se, että kun New Yorkissa toimiva markkinatutkimusyritys YipitData pääsi noin 3 500 FSD-kokeeseen osallistuneen Teslan omistajan luottokorttitietoihin, he havaitsivat, että vain 50 ihmistä osti tai tilasi FSD:n kokeilun jälkeen, että He kokeilivat FSD:tä ja päättivät sitten ostaa sen alle 2 % Teslan käyttäjistä. Musk tietysti kiistää tämän päätelmän.

Kotimaisten autoyhtiöiden tarjoamaan käyttöoikeuspakettiin verrattuna Tesla FSD:n 64 000 juanin ostohinta on yli 40 % korkeampi kuin useimpien kotimaisten valmistajien - vertailun vuoksi,Xiaopeng XPILOT 3.0:n hinta on 36 000 yuania.NIO Täysin varustetun NIO Pilot -paketin hinta on 39 000 yuania.

Ei ole vaikea nähdä, että vaikka FSD pääsee menestyksekkäästi Kiinaan ja Eurooppaan tänä vuonna, sen lyhyellä aikavälillä tuomat kasvuhyödyt ovat edelleen hyvin rajallisia.

Muskin itseajava suunnitelma sisältää myös tulevan Robotaxin lanseerauksen, ja Musk on yhtä varma tästä.

Viimeisin kehitys on, että Robotaxi, joka oli alun perin tarkoitus julkaista 8. elokuuta, on siirretty 10. lokakuuta ja ajoneuvot ovat käytettävissä 24/7.

"Kalustomme saavuttaa pian 7 miljoonaa ajoneuvoa, ja ylitämme 10 miljoonaa ajoneuvoa Yhdysvalloissa ja sitten 20 miljoonaa ajoneuvoa", Musk sanoi.

Musk aikoo muodostaa kalustoverkoston "rakentamalla oman kalustonsa (samanlainen kuin Uber) + Tesla-käyttäjät "Käyttäjät voivat halutessaan lisätä autonsa laivastoon ansaitakseen tuloja ja ottaa ne takaisin käyttöön milloin tahansa. Tesla-ajoneuvo tulee olemaan Sopimuksen ehtojen mukaan sitä voidaan käyttää vain Teslan verkossa, eikä sitä voida käyttää kolmannen osapuolen autonomiseen ajopalveluihin", Musk sanoi.

Tietenkin tämä on vain Muskin rakentama idealisoitu suunnitelma. Mitä tulee mahdollisiin sääntelyongelmiin, Musk on erittäin optimistinen, että "kun valvomaton täysin autonominen ajaminen on osoittautunut merkittävästi turvallisemmaksi kuin ihmiset, sääntelyvirastojen tulisi tukea käyttöönottoa. Siksi emme usko, että viranomaisten hyväksyntä on rajoittava tekijä."

Mutta jopa Yhdysvalloissa, jossa politiikka on suhteellisen löysää, autonomisten ajoneuvojen käyttöönottoa ei ole täysin vapautettu. Otetaan esimerkkinä Waymo Monien vuosien suunnittelun jälkeen se on käynnistänyt kaupalliset palvelut vain Austinissa, Los Angelesissa, Texasissa ja San Franciscon niemimaalla Yhdysvalloissa. ‌

Waymo on edelleen eturintamassa Itseajavat yritykset, mukaan lukien General Motorsin tytäryhtiö Cruise, kohtaavat teknisiä ja sääntelyongelmia. Tesla Robotaxin käyttöönotto vaatii myös viranomaishyväksynnän.

UBS uskoo, että on vielä varhaista mielekkäälle robotaksitoiminnalle Yhdysvalloissa, eikä se välttämättä tapahdu tämän vuosikymmenen aikana.

Musk on aina halunnut kuvailla mahtavaa näkemystä autonomisesta ajamisesta autokaupan lisäksi voiton kasvun moottorina, joka laajentaa mielikuvitusta kaupallisesta toteutuksesta.

Olipa kyseessä edellinen väite, että "autoja on mahdollista myydä nollavoitolla ja saada tuloja myymällä itseohjautuvia ohjelmistoja", tai tänä vuonna peräkkäin mainittu Robotaxi-suunnitelma sekä FSD-valtuutuksen avaaminen ja FSD:n julkaisu useammille maille, on nähtävissä, että Musk on jo En malta odottaa, että pääsemme laajentamaan FSD:n lonkerot eri alueille, jotka voivat tuoda liiketoiminnan kasvumahdollisuuksia.

Jossain määrin tämä ei ehkä ole Teslan tapa ansaita elantonsa, kun sen autoliiketoiminnan kasvu hidastuu. Lyhyen aikavälin tulosten näkökulmasta markkinoiden ostoaste ei kuitenkaan ole optimistinen, ja FSD:n on edelleen vaikea kasvattaa Teslan liiketoiminnan liikevaihtoa.

Samaan aikaan Muskin on tullut yhä vaikeammaksi voittaa pääomamarkkinoiden luottamus kaunopuheellisella tarinankerronnallaan Talousraportin julkaisupäivänä Teslan osakekurssi laski 7,76 % markkinoiden sulkeuduttua .