Liu Luanxiong vend une propriété à Londres pour 1,26 milliard de dollars de Hong Kong dans un contexte de liquidité limitée
2024-08-16
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Je n’ai pas gagné d’argent, mais j’ai réduit ma dette.
Zeng Dongmei, journaliste de China Real Estate News, reportage de GuangzhouLa pression sur les liquidités commence à se faire sentir sur les sociétés immobilières de Hong Kong.Le 15 août, Chinese Real Estate Group Co., Ltd. (ci-après dénommé « Chinese Real Estate », 00127.HK) a annoncé qu'elle vendrait les capitaux propres et la dette d'une filiale pour environ 1,26 milliard de dollars de Hong Kong. La filiale possède le 14 St George Street, un immeuble de bureaux à Londres, en Angleterre.Chinese Land a déclaré qu'elle s'attendait à ce que la transaction enregistre une perte nette d'environ 100 millions de dollars de Hong Kong, mais que le passif total de la société serait également réduit d'environ 238 millions de dollars de Hong Kong.La veille, la société a publié ses résultats intermédiaires montrant qu'au premier semestre de cette année, elle avait enregistré une perte nette attribuable aux actionnaires d'environ 422 millions de dollars de Hong Kong et que les passifs courants dépassaient les actifs courants d'environ 1,1 milliard de dollars de Hong Kong. "La direction surveille de près les performances financières et la situation de liquidité du Groupe."Liu Luanxiong, l'actuel contrôleur de l'immobilier chinois, est un magnat du capital de Hong Kong. Il est célèbre pour avoir investi massivement dans China Evergrande, Kaisa et Zhongliang Holdings. Cependant, à mesure que ces sociétés immobilières ont été confrontées à des risques les uns après les autres, les flux de trésorerie de Chinese Real Estate ont également commencé à être confrontés à de graves défis.━━━━
Vendre une propriété au Royaume-Uni contre de l'argentIl est entendu que le 14 St George Street est un immeuble de bureaux haut de gamme de 4 étages situé dans le quartier de Mayfair, dans le West End de Londres. Il a été conçu par le célèbre architecte Eric Parry et a une superficie de construction d'environ 50 845 mètres carrés. pieds (pieds). L'actualité du marché montre que le projet a été acquis par Chinese Real Estate en 2016 pour 121,7 millions de livres. Il compte actuellement deux locataires et le taux d'occupation au premier semestre de cette année était d'environ 81,73 %. En juin, Chinese Land a mis en vente le 14 St George Street au prix demandé de 135 millions de livres sterling.À en juger par les informations annoncées, le prix final de la transaction pour cette propriété était d'environ 125 millions de livres sterling, et l'acheteur a également dû supporter les dettes de la société de projet. En 2023, la société de projet a enregistré un chiffre d'affaires d'environ 40 millions de dollars de Hong Kong et un bénéfice après impôts de 32 millions de dollars de Hong Kong.Le Royaume-Uni occupe une position importante dans le schéma d’investissement immobilier chinois. Fin juin de cette année, l'investissement net de la société au Royaume-Uni s'élevait à 5,64 milliards de dollars de Hong Kong, soit 41 % du total de ses participations.En plus du 14 St George Street, Chinese Real Estate détient également trois propriétés à Londres. Le 120 Fleet Street se compose d'un immeuble de bureaux en pleine propriété appelé River Court et du Daily Express Building, un bâtiment historique deux étoiles. Parmi eux, River Court sera réaménagé en un bâtiment à usage mixte de 21 étages avec un sous-sol de deux étages, qui devrait fournir environ 540 000 pieds carrés d'espace de bureaux et environ 18 600 pieds carrés d'espace de vente au détail.Les 61-67 Oxford Street et 11-14 Soho Street sont également des immeubles à usage mixte d'une superficie totale de 55 000 pieds carrés, offrant des unités commerciales, de bureaux et résidentielles. Le taux d'occupation moyen au premier semestre de cette année était d'environ 99,8. %.La superficie intérieure nette totale des 11 et 12 St James's Square et des 14 à 17 Ormond Yard est d'environ 82 000 pieds carrés. Le taux d'occupation moyen au premier semestre n'était que de 14,2 %.À la fin du mois de juin, la valeur comptable de ces immeubles de placement s'élevait à environ 712 millions de livres sterling. La perte nette au cours de la période était de 45 millions de dollars de Hong Kong, et la perte de change en livres sterling a également atteint 52 millions de dollars de Hong Kong.━━━━
Les liquidités ne peuvent pas couvrir la dette à court termeDans l'annonce, Chinese Real Estate a analysé l'impact de cette transaction sur le bilan, notamment une baisse des revenus locatifs, une baisse des charges financières et une baisse des niveaux d'actif et de passif.La réduction de la dette est en effet une priorité absolue pour les propriétaires immobiliers chinois. Au premier semestre de cette année, la société a réalisé un chiffre d'affaires de 195 millions de dollars de Hong Kong, soit une baisse de 27,9 % d'une année sur l'autre, et une perte attribuable à la société mère de 422 millions de dollars de Hong Kong, qui est passée d'un bénéfice à une perte d'une année sur l'autre. -année. Fin juin, ses actifs courants s'élevaient à environ 1,58 milliard de dollars de Hong Kong, tandis que son passif à court terme atteignait 2,68 milliards de dollars de Hong Kong. Sur la dette totale de 4,11 milliards de dollars de Hong Kong, 4,05 milliards de dollars de Hong Kong sont des emprunts bancaires, dont 2,16 milliards de dollars de Hong Kong de prêts bancaires arriveront à échéance dans un délai d'un an, tandis que ses liquidités et ses dépôts bancaires ne s'élèvent qu'à 840 millions de dollars de Hong Kong.Chinese Real Estate a souligné qu'elle n'était actuellement pas au courant de l'intention des grandes banques de retirer leurs lignes de crédit ou d'exiger un remboursement anticipé des dettes. Elle estime que les lignes de crédit bancaires existantes peuvent être renouvelées ou reconduites à leur expiration. La société disposera de ressources financières suffisantes pour rembourser ses dettes à leur échéance et poursuivre ses activités.La pression sur le remboursement de la dette s’est déjà manifestée l’année précédente. Dans l'annonce des performances de 2023, Chinese Real Estate a commencé à divulguer les facteurs de risque affectant la poursuite des opérations, c'est-à-dire que le passif à court terme dépassait les actifs à court terme d'environ 960 millions de dollars de Hong Kong. Au premier semestre de cette année, les pertes d'exploitation se sont ajoutées.Les investissements dans des actions immobilières et des obligations en dollars américains de sociétés immobilières cotées étaient autrefois les principales sources de revenus et de bénéfices pour les acheteurs de logements chinois. En 2020, les revenus de Chinese Land ont augmenté de 132 % sur un an pour atteindre 3,041 milliards de dollars de Hong Kong, dont 1,967 milliard de dollars de Hong Kong provenaient de dividendes de China Evergrande. En 2021, en raison de la crise de la dette de China Evergrande, les revenus de Chinese Land sont tombés à 1,3 milliard de dollars de Hong Kong, soit une baisse de 57,3 % d'une année sur l'autre, et la perte attribuable aux actionnaires s'est élevée à 3,515 milliards de dollars de Hong Kong.Chinese Real Estate a révélé en 2021 que le coût d'achat de 860 millions d'actions de China Evergrande s'élevait à environ 13,596 milliards de dollars de Hong Kong. Il ne devrait être en mesure d'encaisser que 2,26 milliards de dollars de Hong Kong après la liquidation, avec une perte de plus de 11 milliards de dollars de Hong Kong. Cette année-là, la société a également vendu les billets en dollars américains de Kaisa pour un total de 255 millions de dollars, enregistrant une perte réalisée de 1,355 milliard de dollars de Hong Kong pour l'année.Même s'ils ont considérablement réduit leurs positions, les investissements liés à Chinese Real Estate ont tout de même enregistré des pertes au premier semestre de cette année. Parmi eux, les pertes nettes comptabilisées sur les placements en titres et les produits financiers s'élevaient à 31 millions de dollars de Hong Kong, les pertes réalisées sur les obligations à 03 millions de dollars de Hong Kong et les pertes latentes sur les placements en actions cotés, les obligations et les instruments financiers dérivés à 40 millions de dollars de Hong Kong.Fin 2023, Liu Luanxiong a tenu une conférence de presse pour répondre spécifiquement à l'échec de l'immobilier chinois à investir dans des actions immobilières. Liu Luanxiong a révélé que Gambi et sa sœur avaient suggéré de vendre son investissement dans Evergrande il y a longtemps, mais il a lui-même estimé que la vente des actions d'Evergrande aggraverait son impact négatif, il ne l'a donc pas adopté. Concernant l'investissement d'Evergrande, il a déclaré qu'il n'était pas en colère contre Xu Jiayin et qu'il ne le serait pas non plus à cause de la perte.Membre du comité de rédaction en service : Li HongmeiRédacteur en chef : Li Hongmei Liu Ya
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