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Réseau de points de vueDepuis que Jinmao Services a lancé sa « première vague » de fusions et d'acquisitions en janvier de cette année, le marché des fusions et acquisitions de la gestion immobilière, longtemps inactif, a finalement suscité une autre vague, mais cette fois, le rôle joué par les sociétés immobilières est celui de l'entreprise acquise plutôt que celle de l'entreprise acquise. acquéreur.

Dans la soirée du 22 juillet, Fuxing Shares a publié une annonce indiquant qu'un accord-cadre avait été signé entre Fuxing Shares et Chenrui Enterprise Management, le premier prévoyait d'acquérir 100 % du capital de Huizhimei Life Service Group Co., Ltd. le dernier.

À l'heure actuelle, l'acquisition est encore au stade de la planification, de sorte que de nombreux détails, y compris le montant de l'acquisition, n'ont pas encore été divulgués, et il n'y a aucune certitude que la transaction sera finalement réalisée. Cependant, si la transaction aboutit, elle pourrait devenir la plus grosse acquisition réalisée par une foncière cette année.

D'où vient l'argent?

Jinmao Services a également réalisé une acquisition au début de cette année.

Le 18 janvier, Jinmao Services a annoncé avoir acquis la totalité du capital de Beijing Runwu Jiaye pour environ 324 millions de yuans. Il est entendu que Runwu Jiaye exerce principalement ses activités par l'intermédiaire de sa filiale Beijing Shengrui Property et détient 80 % de son capital.

À la fin de 2023, la superficie de construction sous contrat de Beijing Shengrui Property et de ses filiales était d'environ 8,66 millions de mètres carrés, dont la superficie de construction sous gestion était d'environ 7,98 millions de mètres carrés.

Au cours de la même période, le groupe Huizhimei a géré près de 100 projets avec une superficie de service de plus de 20 millions de mètres carrés. L'actif total du groupe est de 758 millions de yuans, son passif de 647 millions de yuans et son actif net de 111 millions de yuans ; son chiffre d'affaires en 2023 est de 559 millions de yuans et son bénéfice net est de 35,3317 millions de yuans, soit plus de la moitié du bénéfice net de Fuxing. bénéfice l'année dernière.

En termes d'échelle, Huizhimei Group est meilleur que Beijing Runwu Jiaye, donc Fuxing Shares devra peut-être payer plus que Jinmao Services. Selon l'annonce, dans le cadre de cette transaction en actions, les actions Fuxing seront acquises avec ses fonds propres.

Alors d’où vient l’argent des actions Fuxing ?

Le 28 décembre de l'année dernière, Fuxing a finalisé l'émission de 223,4918 millions d'actions à 14 cibles de placement privé, devenant ainsi la première société immobilière privée à lever avec succès des fonds dans le cadre de la « Troisième flèche ». Grâce à ce plan de placement privé, les actions Fuxing ont levé un total de 814 millions de yuans, et le montant net des fonds levés après déduction des frais d'émission était de 806 millions de yuans.

Pour cet argent, Fuxing Shares a déjà fait des plans.

Étant donné que les fonds réellement collectés étaient inférieurs aux fonds collectés prévus, Fuxing Shares a procédé aux ajustements correspondants dans l'utilisation des fonds collectés : parmi eux, les fonds initialement prévus pour être investis dans le projet résidentiel K6 dans la ville de Hongqiao ont été réduits de 256 millions de yuans à 150 millions de yuans ; Les fonds pour le projet Qiaocheng K15 ont été réduits de 685 millions de yuans à 416 millions de yuans ; les fonds utilisés pour compléter les projets de fonds de roulement ont été réduits de 400 millions de yuans à 240 millions de yuans.

Après avoir reçu l'argent, Fuxing Shares l'a immédiatement utilisé.

À la fin de l'année dernière, il ne restait que 63,857 millions de yuans sur les 806 millions de yuans de fonds nets levés. Parmi eux, 200 millions de yuans ont été utilisés pour compléter temporairement le fonds de roulement, et environ 545 millions de yuans ont été utilisés pour remplacer l'investissement initial dans le projet de collecte de fonds, améliorant ainsi les flux de trésorerie de l'entreprise.

D'autre part, le 5 février, le projet « Xingyu International K12 et K13 Land » de Fuxing Co., Ltd. a été sélectionné avec succès pour le premier lot de projets de financement immobilier à Wuhan, propriété exclusive de la société ; filiale Sanyanqiao Real Estate (en tant qu'entité de mise en œuvre du projet d'investissement à augmentation fixe mentionné ci-dessus), elle a obtenu un total de 100 millions de yuans de prêts de financement de la banque Zheshang. La pression financière de l'entreprise a été encore allégée.

Ce n'est que lorsque vous avez de l'argent que vous pouvez avoir confiance, et c'est pourquoi les actions Fuxing peuvent avoir un autre type de « pensée ».

Trouver une issue

Les activités de Fuxing Co., Ltd. sont divisées en deux secteurs principaux : l'immobilier et les produits métalliques, dont l'activité immobilière représente près de 80 % du chiffre d'affaires. Son champ d'activité est principalement réparti dans la ville centrale de Wuhan. autrefois salué par le marché comme « le frère n°1 de Wuhan ».

En outre, Fuxing Co., Ltd. a été l'une des premières entreprises à participer à la transformation des « trois vieux » de Wuhan (villages de la ville, vieilles villes et anciennes usines) et a formé des modèles de rénovation et de développement urbains tels que « transformation de village en ville" et "transformation de la vieille ville", qui est la société leader du Hubei. Le plus grand développeur de rénovation de villages urbains et de rénovation de vieille ville.

Cependant, l'ancienne réforme a fait honneur aux actions Fuxing, mais elle n'a pas réussi à générer des bénéfices considérables pendant la période d'ajustement.

En 2023, la société a enregistré un bénéfice d'exploitation de 5,508 milliards de yuans, soit une baisse d'une année sur l'autre de 63,62 % ; le bénéfice net au cours de l'année était d'environ 103 millions de yuans, dont une baisse d'une année sur l'autre d'environ 27,03 % ; le bénéfice net attribuable à la société mère a été enregistré à 68,3328 millions de yuans, soit une baisse de 35,0 % sur un an. Au début de 2024, le chiffre d'affaires de l'entreprise au premier trimestre a encore chuté de 21,39 % sur un an, à 1,085 milliard de yuans.

Sous la pression des performances, Fuxing Shares avait un besoin urgent de trouver une réponse.

Il semble désormais que l’acquisition du groupe Huizimei soit l’une des solutions trouvées par l’entreprise. Cela n'est pas surprenant.Dans l'environnement de marché actuel, les sociétés immobilières se concentrent sur la solidité des produits, et de bons services immobiliers sont également une manifestation et un bonus importants de la solidité des produits.

Bien que l'acquisition du groupe Huizimei par Fuxing Shares ne constitue pas une transaction connexe, il n'y a pas de chevauchement entre les deux.

Selon les données, le groupe Huizhimei a été créé en septembre 2000. Son siège social est également situé à Wuhan. Ses activités sont profondément développées dans la région de Wuhan et se sont progressivement étendues à Pékin, Chengdu, Ningbo, Xi'an, Yueyang et d'autres endroits qui se chevauchent. avec le champ d'activité de Fuxing Co., Ltd.

Le groupe Huizhimei se compose principalement de trois grands secteurs d'activité : les services immobiliers de base, les services à valeur ajoutée pour les propriétaires et d'autres services à valeur ajoutée. Il possède des filiales telles que la gestion immobilière, la technologie, les ascenseurs, l'ingénierie, les parkings intelligents, les services communautaires à valeur ajoutée, médias intégrés, sécurité, soins aux personnes âgées, verdissement et nettoyage, la capacité à servir l'ensemble de la chaîne de la vie communautaire est relativement exceptionnelle.

À l'heure actuelle, les formats de gestion du groupe Huizhimei comprennent des immeubles résidentiels, des immeubles de bureaux, des complexes commerciaux, des propriétés publiques et des parcs industriels de haute technologie.

Les produits de Fuxing Co., Ltd. dans le secteur d'activité du développement immobilier sont principalement l'immobilier résidentiel, complétés par l'immobilier commercial. Les capacités de gestion immobilière du groupe Huizhimei peuvent parfaitement couvrir les projets de l'entreprise. Les projets de ., Ltd. sont exactement les services fournis par le groupe Huizhimei, notamment Fuxing Huiyu Art City Yunxi, Fuxing Huiyu Shanyujiang Hospital, Fuxing Huiyu Xingyu International, Fuxing Huiyu Fulai Center, etc.

Forts de nombreuses années de coopération, les deux se connaissent bien. Par conséquent, l'acquisition du groupe Huizimei par Fuxing Shares devrait être une décision prise après un examen attentif, et c'est également une tentative de la société de se débarrasser du dilemme de la baisse des bénéfices.

Comme Fuxing l'a déclaré dans l'annonce, cette acquisition renforcera encore la synergie commerciale entre les principales activités immobilières de la société et les services immobiliers. Une fois l'acquisition finalisée, l'entreprise peut mieux se concentrer sur les stratégies à long terme et partager et intégrer plus précisément les ressources entre l'immobilier et les propriétés, ce qui aidera l'entreprise à améliorer davantage ses capacités de produits et de services et contribuera à son développement durable à long terme. .

En plus de se préparer à acquérir cette fois le groupe Huizimei, Fuxing Co., Ltd. envisage également la nouvelle voie énergétique basée sur sa propre activité de produits métalliques.

Dès août de l'année dernière, Fuxing Co., Ltd. a coopéré avec Shanghai Baotan New Energy et Shanghai Jintanhao Environmental Energy pour créer conjointement Fuxingbao Carbon Energy. Avec l'aide de cette plateforme, Fuxing Co., Ltd. essaie de trouver des opportunités de développement dans le domaine « neutre en carbone » et tente de créer la deuxième courbe de croissance de l'entreprise.

Le 5 juillet de cette année, la société a coopéré avec l'institution d'investissement Hubei Ronghan Industrial Jin pour créer un fonds d'investissement appelé Fuxing New Quality Productivity Transformation Fund (Limited Partnership). Le fonds a une taille de 2 milliards de yuans et est principalement investi dans des secteurs de pointe tels que la biomédecine, l'intelligence artificielle, les nouvelles énergies et les nouveaux matériaux.

D'une part, elle améliore activement les capacités de ses produits et, d'autre part, elle cherche à créer une deuxième courbe de croissance. Le voyage d'« auto-sauvetage » de Fuxing est toujours en cours.