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Aujourd'hui, c'est vraiment trop tragique. Les stocks d'alcool sont tous en forte baisse. Il est difficile pour Maotai de franchir les 1 500 yuans, qui a la meilleure performance, a chuté de 6 %, et le deuxième plus élevé n'est plus bon ? Luzhou Laojiao a chuté de près de 5 % et a chuté de plus de 25 % cette année ; Gujing Gongjiu a été encore plus violent, chutant de 7 % en une seule journée. Il s'agit d'une action à grande capitalisation valant des centaines de milliards.

La raison pour laquelle l'auteur accorde autant d'attention à l'alcool est parce que j'en fais par intermittence. Hier, j'ai acheté le fond et aujourd'hui j'ai perdu de l'argent pour la maison de ma grand-mère. Analysons ensemble pourquoi les stocks d'alcool continuent de se battre même au plus bas, et que le déclin ne peut pas s'arrêter, il ne peut pas s'arrêter du tout.

Tout d’abord, il s’agit du grand récit macro analysé précédemment : 1) Baisse du taux de fécondité et réduction de la population ; 2) Ralentissement économique, licenciements continus et dégradation de la consommation 3) Les jeunes ne boivent pas d’alcool et n’ont pas une grande reconnaissance de l’alcool ; ; 4) Distribution Les commerçants n’ont pas pu vendre. Par exemple, les prix des revendeurs Moutai ont été sens dessus dessous et ils ont subi de lourdes pertes.

Deuxièmement, ce qui est négatif aujourd'hui, c'est la taxe sur la consommation. En fait, des rumeurs circulent depuis plusieurs années, mais elles n'ont pas été mises en œuvre. Presque chaque fois que l'alcool chute, une rumeur court selon laquelle le loup arrive cette fois, ou les bottes vont vraiment tomber au sol. Surtout maintenant que les remboursements d’impôts sont de plus en plus stricts, cette rumeur est devenue un terrain fertile.

3) La dernière fois, c'était du haut de gamme, cette fois c'est au tour du sous-haut de gamme. Depuis cette année, Fenjiu et Gujing Gongjiu ont tous deux connu une forte hausse, mais à mesure que M1 devient négatif, la croissance de M2 ​​continue de baisser. les dégradations de la consommation persistent et les stocks de consommation Il n'y a eu aucune amélioration.

Certains investisseurs ont déclaré que lorsque l'alcool s'est effondré, non seulement le cours des actions s'est effondré, mais les ventes se sont également effondrées. Il suffit de demander aux revendeurs d'alcool et vous saurez qu'il ne peut pas être vendu du tout. Ce qui est encore plus effrayant, c'est que le prix de l'alcool s'est complètement effondré. Suite à l'alcool haut de gamme, de nombreux alcools bien connus de qualité inférieure ont également commencé à baisser les prix et à vendre leurs produits. (Cependant, Jinshi a vérifié le prix du marché de l'occasion et il était toujours aussi stable)

4) La croissance des performances est discutable. Dans un avenir proche, l'alcool annoncera successivement ses résultats du deuxième trimestre et le marché s'inquiète de la croissance de ses performances. En prenant Fenjiu comme exemple, l'enquête de Jinshi Zatan a révélé que Fenjiu Blue and White 20 53% est toujours à 350 yuans sur le marché de l'occasion et que le prix n'a pas changé de manière significative. Cependant, en termes de performances, la croissance des revenus et du bénéfice net de l'entreprise a continué de baisser au premier trimestre, en particulier le taux de croissance du bénéfice net qui a considérablement ralenti par rapport aux deux années précédentes. Les prévisions de performances du deuxième trimestre ne concernent que ces deux jours.

5) L'offre publique n'aime plus l'alcool, ou on peut dire que l'offre publique réduit passivement ses réserves d'alcool. Selon les statistiques de Caitong Securities, les gestionnaires de fonds s'éloignent de l'alcool. Au premier trimestre 2023, les stocks d'alcool représentaient 8,2% des positions totales des principaux fonds. Au deuxième trimestre 2024, ils ne représentaient que 4,1%, ce qui a été réduit de moitié et est revenu à la proportion des positions en alcool. au quatrième trimestre 2018.

Selon les statistiques de l’Associated Press, le rapport du deuxième trimestre du fonds montre que de nombreux gestionnaires de fonds ont réduit leurs avoirs en actifs de base tels que Kweichow Moutai et CATL. Par rapport à la fin du trimestre précédent, les avoirs des fonds publics dans Kweichow Moutai ont diminué de 6,0414 millions d'actions, et leurs avoirs dans CATL ont diminué de 16,3888 millions d'actions.

Des gestionnaires de fonds bien connus tels que E Fund High Quality Selection for Three Years de Xiao Nan, Yinhua Wealthy Theme de Jiao Wei, China Universal Value Select de Lao Jienan, Bank of Communications Select de Wang Chong et Zhang Xuerong, etc. Kweichow Moutai a disparu de la liste. des dix principales actions des fonds mentionnés ci-dessus. (Les statistiques dans l'image ci-dessous proviennent d'internautes)

Alors que l’alcool s’effondrait, le marché était plein de voix négatives. Certains investisseurs ont même exprimé la voix la plus forte : « Les taureaux de l'alcool, pourquoi ne vous rendez-vous pas ? » Certains investisseurs ont dit que lorsqu'il augmente, il se concentre sur l'élan, et lorsqu'il baisse, il se concentre sur la qualité. À l'exception de Moutai, d'autres l'ont fait. commencé à examiner le ratio cours/valeur comptable pour la tarification.

Enfin, je tiens à dire que la mentalité des investisseurs qui ont acheté de l'alcool s'est effondrée. Prenons l'exemple de Fenjiu : après 30 ans de travail acharné, ils sont revenus du jour au lendemain avant la libération ;